El euro cayó el martes en los mercados europeos frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alejándose de un máximo de dos semanas, debido a una corrección activa y una toma de ganancias, junto con un repunte en los niveles del dólar estadounidense antes de datos económicos clave de los Estados Unidos.

Ante las arraigadas presiones inflacionarias que enfrentan actualmente los responsables políticos del Banco Central Europeo, la probabilidad de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre ha disminuido. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos económicos de la eurozona.

El precio

• Tipo de cambio EUR/USD hoy: El euro cayó un 0,15% frente al dólar, hasta los 1,1554 $, desde los 1,1568 $ de apertura de hoy. El máximo registrado fue de 1,1588 $.

• El euro cerró la sesión del lunes con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su primera pérdida en los últimos tres días, después de haber alcanzado un máximo de dos semanas en 1,1597 dólares.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el martes, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva, mientras que la moneda continuó recuperándose de un mínimo de dos semanas de 98,59 puntos, lo que refleja una fortaleza sostenida del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Este repunte se produce antes de que se publiquen hoy datos económicos clave de EE. UU. sobre el desempeño del sector de servicios en julio, que proporciona un fuerte indicador del ritmo de la actividad económica de EE. UU. durante el tercer trimestre de este año.

Tipos de interés europeos

• El índice de precios al consumidor en Europa registró un aumento del 2,0% en julio, superior a las expectativas del mercado de un aumento del 1,9% y en línea con la lectura anterior de un aumento del 2,0%.

• Estas cifras indican presiones inflacionarias persistentes sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE expresó su preferencia por mantener los tipos de interés sin cambios en septiembre, por segunda reunión consecutiva.

• El precio de mercado de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en septiembre se mantiene actualmente por debajo del 30%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Europa, además de las declaraciones de los funcionarios del BCE.

El yen japonés subió el martes en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y registrando su nivel más alto en dos semanas, después de que las actas de la reunión del Banco de Japón indicaran una reanudación de la normalización de la política monetaria antes de fin de año.

Para revalorizar las expectativas respecto a un posible aumento de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco de Japón en la próxima reunión de septiembre, los inversores están aguardando la publicación de más datos clave sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

El precio

• Tipo de cambio USD/JPY hoy: El dólar se depreció un 0,3% frente al yen, hasta los 146,62 ¥, su nivel más bajo desde el 24 de julio, frente a los 147,08 ¥ de apertura. El nivel más alto registrado fue de 147,15 ¥.

• El yen registró una ganancia de 0,2% frente al dólar al cierre del lunes, marcando su segunda ganancia diaria consecutiva, en medio de una disminución en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

Tasas de interés japonesas

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros del directorio del Banco de Japón afirmaron que el banco central consideraría reanudar el aumento de las tasas si las tensiones comerciales disminuyen.

• Tras la reunión de la semana pasada, el Banco de Japón confirmó que aumentaría las tasas de interés si las condiciones económicas y de precios se alinean con las expectativas.

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, afirmó que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón representa un paso positivo significativo hacia la mejora de la estabilidad económica al reducir la incertidumbre que durante mucho tiempo ha pesado sobre las perspectivas futuras.

• El precio de mercado del aumento de los tipos de interés en 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de septiembre se mantiene actualmente por encima del 50%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

Rendimientos de los bonos estadounidenses

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un 0,2% el martes, profundizando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de tres meses en el 4,186%, lo que está ejerciendo presión a la baja sobre el tipo de cambio del dólar estadounidense.

Esta evolución del mercado de bonos estadounidense sigue al informe de empleo publicado el viernes, que reveló claras debilidades en el mercado laboral, lo que llevó a los operadores a esperar que la Reserva Federal implemente al menos dos recortes de tasas de interés antes de fin de año.

Goldman Sachs espera que la Reserva Federal lleve a cabo tres recortes consecutivos de 25 puntos básicos a partir de septiembre, con la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos si la tasa de desempleo aumenta aún más en el próximo informe.

Además, el despido por parte del presidente Donald Trump de un alto funcionario de estadísticas de Estados Unidos y la renuncia de la miembro de la Reserva Federal Adriana Kugler han aumentado las preocupaciones del mercado sobre la estabilidad de la mayor economía del mundo.

Los precios del oro subieron el lunes en medio de una amplia caída del dólar estadounidense frente a la mayoría de las principales monedas y crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal.

Los datos del gobierno mostraron que la economía estadounidense agregó 73.000 empleos en julio, por debajo de los pronósticos de 100.000 nuevos empleos.

Las cifras de mayo y junio también se revisaron drásticamente a la baja, con un ajuste total a la baja de 258.000 empleos en comparación con las estimaciones iniciales. Las cifras de junio se revisaron de 147.000 a 14.000, mientras que las de mayo se revisaron de 144.000 a 19.000.

El mismo informe mostró que la tasa de desempleo en Estados Unidos subió al 4,2% el mes pasado desde el 4,1%, en línea con las expectativas del mercado.

En respuesta a los datos, el expresidente Donald Trump cuestionó la supuesta disminución en el crecimiento del empleo y despidió a la jefa de la Oficina de Estadísticas Laborales, acusándola de manipular las cifras para socavar a los republicanos antes de las elecciones.

Tras estos acontecimientos, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed aumentó al 88%, frente al 80% del día anterior y el 63% de hace una semana, según la herramienta CME FedWatch.

Por otra parte, los funcionarios del Representante Comercial de Estados Unidos dijeron el domingo que es probable que la administración Trump mantenga vigentes los aranceles impuestos la semana pasada a varios países, en lugar de revertirlos.

A las 20:02 GMT, el índice del dólar estadounidense había caído un 0,4% a 98,7, con un máximo intradiario de 98,9 y un mínimo de 98,5.

En cuanto al comercio del oro, los precios al contado subieron un 0,9% a 3.430,8 dólares la onza a las 20:03 GMT.

Cuando Donald Trump aterrizó en los Emiratos Árabes Unidos a principios de este año, no sólo traía titulares: traía consigo acuerdos, ambiciones y poder blando en el campo de la inteligencia artificial.

El expresidente estadounidense fue recibido con honores reales, pero el momento más destacado de la visita fue el anuncio de un enorme campus universitario centrado en la inteligencia artificial, un proyecto conjunto de los Emiratos Árabes Unidos y Estados Unidos.

Esta iniciativa, descrita como el mayor centro de infraestructura de IA fuera de Estados Unidos, marca el paso más audaz hasta ahora de los países del Golfo para consolidar su posición en el mapa global de la IA.

La visita de Trump coincidió con un cambio estratégico: la Casa Blanca relajó las restricciones de exportación de los chips más avanzados de Nvidia tanto a los Emiratos Árabes Unidos como a Arabia Saudita.

Esta acción demuestra la seriedad con la que Estados Unidos considera a sus aliados del Golfo como socios en una alianza tecnológica más amplia.

Los países del Golfo están aprovechando su riqueza soberana, su ubicación geográfica y sus abundantes reservas de petróleo para posicionarse como potencias de la IA. La tecnología se ha vuelto fundamental en sus planes para reducir la dependencia futura de los ingresos provenientes de los combustibles fósiles.

Los Emiratos Árabes Unidos lideran este esfuerzo con medidas audaces, colocando los centros de datos en el centro de su estrategia. Abu Dabi anunció el desarrollo de un enorme clúster de centros de datos dedicado a OpenAI y otras empresas estadounidenses en el marco del proyecto «Stargate».

Este acuerdo multimillonario está financiado por G42, una empresa tecnológica emiratí vinculada al estado que lidera las ambiciones del país en materia de inteligencia artificial. Nvidia suministrará sus chips más avanzados para el proyecto.

Grandes empresas tecnológicas como Cisco, Oracle y el japonés SoftBank están colaborando con G42 en la primera fase de desarrollo.

Hassan Alnaqbi, director ejecutivo de Khazna, el mayor operador de centros de datos de los Emiratos Árabes Unidos, afirma: “Al igual que Emirates Airlines convirtió a los Emiratos Árabes Unidos en un centro mundial de viajes aéreos, el país ahora puede convertirse en un centro mundial de inteligencia artificial y datos”.

Khazna, propiedad mayoritaria de G42, está construyendo la infraestructura para el proyecto Stargate y actualmente opera 29 centros de datos en los Emiratos Árabes Unidos.

Tanto los Emiratos Árabes Unidos como Arabia Saudita compiten por albergar la infraestructura informática necesaria para entrenar potentes modelos de IA. «La informática es el nuevo petróleo», afirma Mohamed Soliman, investigador principal del Middle East Institute en Washington, D. C.

En términos de IA, “computación” se refiere al enorme poder de procesamiento proporcionado por chips avanzados y centros de datos a gran escala, un área en el que el Golfo está invirtiendo miles de millones.

En el mundo actual impulsado por la inteligencia artificial, la infraestructura es el nuevo combustible, tal como el petróleo impulsó la revolución industrial.

Soliman señala que las empresas de inteligencia artificial del Golfo hoy aspiran a desempeñar un papel similar al de sus contrapartes petroleras en el impulso de la economía global, pero esta vez a través de la computación.

En los últimos años, los fondos soberanos del Golfo han invertido miles de millones en empresas tecnológicas extranjeras. Pero ahora están pasando de ser inversores pasivos a actores activos.

En Arabia Saudita, el Fondo de Inversión Pública (PIF) ha lanzado una empresa nacional de IA llamada “Humain”, que planea construir “fábricas de IA” impulsadas por cientos de miles de chips Nvidia durante los próximos cinco años.

En los Emiratos Árabes Unidos, el fondo soberano de riqueza Mubadala ha respaldado a G42 y a la empresa conjunta de 100 mil millones de dólares “MGX”, que se centra en la IA e incluye a Microsoft como socio tecnológico clave, junto con otras iniciativas nacionales.

Sin embargo, atraer talento de primer nivel en IA sigue siendo un gran obstáculo. Para solucionarlo, los EAU ofrecen incentivos como impuestos bajos, visas doradas de larga duración y un entorno regulatorio flexible para atraer a empresas e investigadores.

“La creación de una infraestructura digital y de inteligencia artificial de clase mundial actuará como un imán para el talento”, afirma Baghdad Gras, fundador de una startup de inteligencia artificial y capitalista de riesgo con sede en los Emiratos Árabes Unidos.

Aun así, la región aún no ha producido una empresa de IA reconocida mundialmente como OpenAI, Mistral o DeepSeek, ni tampoco cuenta con un grupo amplio de talentos de investigación de élite.

Gras señala que la pequeña población de los Emiratos Árabes Unidos (alrededor de 10 millones) limita la escala de un ecosistema de investigación nacional.

El ascenso del Golfo como un ambicioso actor en materia de inteligencia artificial también ha colocado a la región en el foco de atención de la rivalidad tecnológica entre Estados Unidos y China.

La visita de Trump dio a Washington una ventaja en la carrera regional de la IA, pero a un precio. En un cambio de rumbo, los Emiratos Árabes Unidos redujeron algunos proyectos financiados por China y su dependencia del hardware de Huawei.

Los acuerdos centrados en inteligencia artificial durante el viaje de Trump reflejan la creciente importancia estratégica de esta tecnología en la diplomacia estadounidense.

Durante décadas, la relación entre Estados Unidos y el Golfo se basó en la fórmula de "petróleo por seguridad". Hoy, esa dinámica está evolucionando hacia una combinación de energía, seguridad y tecnología.

Soliman, del Middle East Institute, dice que los acuerdos de inteligencia artificial firmados durante la visita de Trump "tienen más que ver con China que con el Golfo".

"Es esencialmente un intento de atraer una región de IA prometedora (el Golfo) al ecosistema de IA estadounidense y convertirla en parte del Equipo América", agrega.

La “pila de IA” se refiere a la cadena completa de capacidades, incluidos chips, infraestructura, modelos y software, áreas dominadas por empresas estadounidenses.

Gras afirma que la decisión de los Emiratos Árabes Unidos de asociarse con Estados Unidos en lugar de China fue racional: «En este momento, los estadounidenses están a la vanguardia en inteligencia artificial. Así que tenía sentido que los Emiratos Árabes Unidos apostaran por ellos».

Aún así, Reuters informó que el acuerdo con Stargate está esperando aprobaciones de seguridad, y los funcionarios estadounidenses aún están preocupados por posibles componentes o personal chino en los centros de datos emiratíes.

Aun así, se espera que el proyecto siga adelante con un creciente apoyo empresarial estadounidense.

A pesar del actual dominio de Estados Unidos en materia de inteligencia artificial, Soliman advierte que no se debe subestimar a China.

Los chinos avanzan con rapidez. Ya cuentan con una pila de IA. Puede que no sea tan potente como la estadounidense, pero es más económica. Y para muchos países, basta con que sea "suficientemente buena".

Por ahora, tanto Estados Unidos como los estados del Golfo parecen estar beneficiándose: Washington gana aliados regionales en su carrera de IA contra China, mientras que el Golfo gana un socio poderoso en su búsqueda de un futuro económico post-petróleo.