El euro se depreció en las operaciones europeas del viernes frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense, cotizando cerca de un mínimo de cuatro semanas y encaminándose hacia su mayor pérdida semanal del año. Esta caída se produce mientras los inversores se centran en comprar la divisa estadounidense tras la disminución de las expectativas de recortes de tipos a corto plazo por parte de la Reserva Federal.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo, se han fortalecido las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan la publicación de los datos de febrero sobre los principales sectores económicos europeos, que se publicará hoy mismo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó frente al dólar alrededor de un 0,2% a 1,1750 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1773 dólares, mientras que registró un máximo de sesión de 1,1776 dólares.

El euro cerró el jueves con una caída del 0,1% frente al dólar, su segunda pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de cuatro semanas de 1,1742 dólares tras la publicación de sólidos datos económicos estadounidenses.

Negociación semanal

Durante esta semana, que finaliza oficialmente con la liquidación de hoy, la moneda única europea, el euro, ha caído aproximadamente un 1,0% frente al dólar estadounidense hasta el momento, camino de su segunda pérdida semanal en las últimas tres semanas y su mayor descenso semanal desde noviembre de 2025.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el viernes, manteniendo ganancias por quinta sesión consecutiva y cotizando cerca de un máximo de un mes en 98,07 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El aumento se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar dólares como una de las oportunidades más atractivas en el mercado cambiario, en particular después de que los sólidos datos económicos estadounidenses y las actas de la Reserva Federal redujeran las expectativas de recortes de tasas en Estados Unidos durante el primer semestre de este año.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, el precio de mantener sin cambios las tasas de interés de Estados Unidos en la reunión de marzo se mantiene actualmente estable en el 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando una serie de publicaciones de datos económicos clave de EE. UU. a lo largo del día, incluidas las cifras del producto interno bruto del cuarto trimestre, los datos de gastos de consumo personal de diciembre y las lecturas de los principales sectores que componen la economía estadounidense.

tipos de interés europeos

Los datos publicados recientemente en Europa mostraron una desaceleración de los niveles de inflación general durante diciembre, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron su previsión de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en su reunión de marzo, del 10% al 25%.

Los operadores también ajustaron sus expectativas de mantener las tasas sin cambios durante todo el año a anticipar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

Los inversores ahora están atentos a la publicación de los datos de febrero de los sectores económicos clave de Europa a lo largo del día para reevaluar las expectativas mencionadas anteriormente.

El Wall Street Journal informó que Christine Lagarde tiene la intención de completar su mandato en el Banco Central Europeo.

El yen japonés se depreció en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en una semana. La moneda se encamina a su mayor pérdida semanal del año, ante la disminución de las expectativas de una subida de los tipos de interés japoneses antes del próximo septiembre.

La menor probabilidad de un ajuste monetario en el corto plazo en Japón se atribuye a las esperadas políticas fiscales expansivas del Primer Ministro Sanae Takaichi, además de la disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,2% a 155,31 yenes, desde el nivel de apertura de 154,99 yenes, mientras que registró un mínimo de sesión de 154,87 yenes.

El yen terminó la sesión del jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de una semana de 155,34 yenes, impulsado por un fuerte gasto de inversión japonés en Estados Unidos.

Negociación semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que concluyen oficialmente con el cierre de hoy, el yen japonés ha caído alrededor de un 1,75% frente al dólar estadounidense hasta el momento, lo que lo pone en camino de su mayor pérdida semanal este año, específicamente desde julio de 2025.

Inflación básica

Los datos publicados hoy en Tokio mostraron que el índice básico de precios al consumidor de Japón aumentó un 2,0% en enero, el ritmo más lento desde enero de 2024, en línea con las expectativas del mercado de un aumento del 2,0%, en comparación con un aumento del 2,4% en diciembre.

Estas cifras indican claramente una continua disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón, lo que reduce las posibilidades de un aumento de las tasas de interés japonesas durante el primer semestre de este año.

Opiniones y análisis

Abhijit Surya, economista jefe para Asia-Pacífico de Capital Economics, dijo que es poco probable que los datos de hoy creen una sensación de urgencia en el Banco de Japón para reanudar su ciclo de ajuste monetario, particularmente en medio de una débil actividad económica en el último trimestre.

Surya agregó que si la debilidad reciente resulta temporaria y el crecimiento salarial mejora mientras las presiones de precios subyacentes siguen siendo relativamente firmes, todavía hay fuertes argumentos para que el banco vuelva a subir las tasas de interés en junio.

tasas de interés japonesas

A raíz de los datos anteriores, la previsión de mercado para un aumento de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 10% al 3%.

El precio de un aumento de tasas de un cuarto de punto en la reunión de abril también disminuyó del 50% al 30%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría elevar los tipos de interés al 1% en septiembre.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón para reevaluar esas expectativas.

Algunos de ustedes recordarán haber devorado novelas de ciencia ficción de bolsillo con audaces portadas futuristas e imaginado los mundos creados por Isaac Asimov, Arthur C. Clarke, Robert Heinlein y Ray Bradbury: emprendedores planetarios, imperios galácticos y bomberos que quemaban libros. En 1941, Asimov escribió una historia sobre centrales solares en el espacio que transmitían energía a la Tierra. Más tarde, en 1951, Arthur C. Clarke explicó en su libro "La exploración del espacio" cómo los satélites podrían usarse para las comunicaciones, a la vez que se refería a una idea alemana más antigua, de décadas atrás, que proponía colocar espejos en el espacio para reflejar los rayos de calor hacia la Tierra, un concepto temprano de control climático.

En 1968, Peter Glaser, consultor de Arthur D. Little, propuso la construcción de un satélite de energía solar. En 1989, un comité de la NASA publicó un informe sobre la construcción de centrales de fusión en la Luna, y varios miembros del comité, incluido Glaser, argumentaron que los satélites de energía solar podrían ser una mejor idea.

A estas alturas, se podría pensar que el concepto de satélites de energía solar no ha dado ningún resultado en casi un siglo. Y, de hecho, puede parecer difícil comercializar una idea así en una industria que aún depende del carbón y lucha por mantener el suministro eléctrico durante y después de tormentas severas. Pero Elon Musk ha entrado en el debate, anunciando que dentro de tres años planea instalar centros de datos de IA alimentados por energía solar en el espacio y enviar datos a la Tierra. Jeff Bezos hizo una predicción similar a finales del año pasado. Los observadores más cautelosos creen que el proyecto podría tardar diez años.

La economía aún no es viable. Pero hablamos de pioneros tecnológicos con visiones ambiciosas y ejércitos de inversores entusiastas deseosos de aprovechar la próxima gran oportunidad, por lo que es poco probable que los cálculos económicos fluctuantes los detengan. Una vez que estos proyectos se construyen, la tecnología permanece incluso si los fundadores originales no logran la rentabilidad financiera esperada.

Ahora, en cuanto a los mercados energéticos. Si fuera posible lanzar un satélite equipado con paneles solares para alimentar centros de datos de IA que consumieran la electricidad equivalente a la de una ciudad pequeña, ¿sería mucho más difícil lanzar un satélite de energía solar capaz de transmitir suficiente energía a la Tierra para abastecer a una ciudad pequeña? ¿Y se convertirían los satélites de energía solar en proveedores de microrredes y sistemas a pequeña escala, o de grandes redes eléctricas centralizadas? Antes creíamos que esto último sería la solución, pero ya no estamos seguros.

Si los pioneros de la tecnología espacial tienen éxito, ¿qué significaría eso para la demanda de electricidad en la Tierra de los centros de datos de IA, que ahora se han convertido en el único motor de crecimiento para la industria energética, después de que la administración de Donald Trump declarara efectivamente que la descarbonización y los vehículos eléctricos son “antiamericanos”?

¿Hemos estado leyendo demasiado ciencia ficción? Los escritores de ciencia ficción predijeron submarinos, viajes a la Luna, armas de rayos, vigilancia masiva, satélites y computadoras inteligentes, incluso malévolas. Tuvieron una visión. ¿A cuántos ejecutivos visionarios de la industria eléctrica has conocido recientemente?

Los precios del cobre cayeron el jueves, acercándose a su nivel más bajo en aproximadamente una semana, después de que los inversores intervinieran para comprar la caída de la sesión anterior y mientras los metales industriales seguían la caída de las acciones tecnológicas.

Los operadores en China, el mayor consumidor mundial de metales, estuvieron prácticamente ausentes del mercado debido a la festividad del Año Nuevo Lunar. Tom Price, analista de Panmure Liberum, afirmó que rara vez dejan grandes posiciones de capital en el mercado durante el período festivo, y añadió que la volatilidad tiende a aumentar, lo que genera compras durante las caídas. "Creo que esto brindará cierto soporte", concluyó.

La firma de corretaje Marex dijo en una nota que el complejo de metales básicos ahora se guía por el desempeño de las acciones tecnológicas, particularmente el índice Nasdaq.

Los inventarios de cobre en los almacenes de la Bolsa de Metales de Londres aumentaron por duodécimo día consecutivo para alcanzar las 224.625 toneladas, el nivel más alto en 11 meses, con nuevas entradas a los almacenes de Nueva Orleans y Kaohsiung.

Los almacenes estadounidenses representan actualmente alrededor del 18% del total de cobre disponible en almacenamiento en bolsa, mientras que 538.122 toneladas permanecen en la bolsa COMEX de EE.UU.

"Cuando los inventarios y los precios del cobre suben juntos, ocurre algo inusual", dijo Price, y agregó que las tasas de consumo de cobre en Estados Unidos han disminuido en los últimos doce meses.

El contrato de cobre al contado en Londres se negociaba con un descuento de 97 dólares por tonelada en comparación con el contrato de futuros a tres meses, lo que indica que no hay una necesidad urgente de suministro inmediato en el corto plazo.

Acciones peruanas suben gracias al apoyo del ciclo del cobre

El aumento de los precios de los metales, impulsado por la demanda de inteligencia artificial y la recuperación de la industria global, llevó a los analistas de Oxford Economics a mejorar la calificación de las acciones peruanas a “Sobreponderar” el jueves.

La firma también mantuvo una calificación de “Sobreponderar” para Brasil, basada en las expectativas de recortes en las tasas de interés.

Los analistas dijeron que Perú está mejor posicionado para beneficiarse del ciclo del cobre debido a su fuerte dependencia de las exportaciones del metal rojo, que está experimentando una fuerte demanda impulsada por la construcción de centros de datos.

Aunque Chile también es un importante productor de cobre, los analistas señalaron riesgos a la baja, incluidos cierres de minas, huelgas y cuellos de botella logísticos, aunque mantuvieron una calificación “Neutral”.

En Brasil —que tiene una economía más diversificada que sus pares regionales— los analistas esperan que el ciclo previsto de recortes de tasas sirva como un “poderoso catalizador para los mercados de valores locales en el mediano plazo”.

En contraste, Oxford Economics mantuvo una calificación de “Subponderar” tanto para México como para Colombia, citando la incertidumbre política vinculada a las negociaciones comerciales entre México y Estados Unidos y Canadá, además del ciclo de ajuste monetario en la nación andina.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense subió un 0,2% a 97,8 puntos a las 16:26 GMT, registrando un máximo de sesión de 98,07 y un mínimo de 97,5.

Durante el horario comercial en Estados Unidos, los futuros del cobre para mayo cayeron un 0,7% a 5,82 dólares la libra a las 16:14 GMT.