El euro se depreció en el mercado europeo el miércoles frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas que se habían frenado temporalmente el martes frente al dólar estadounidense. La moneda se acercó a su nivel más bajo en dos semanas, tras una nueva oleada de declaraciones comerciales del presidente Donald Trump, quien recientemente impuso aranceles del 25% a Japón y otros socios comerciales.

Según fuentes europeas familiarizadas con el asunto, citadas por Reuters, es poco probable que la Unión Europea reciba una carta arancelaria de EE.UU. y podría obtener exenciones del arancel estándar estadounidense del 10%.

Los recientes datos de inflación de Europa han aumentado la incertidumbre sobre la posibilidad de un recorte de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en julio, mientras los mercados esperan más datos económicos clave de la eurozona.

Acción del precio

El euro cayó un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1701 dólares, desde los 1,1724 dólares de apertura del día. La moneda registró un máximo intradía de 1,1729 dólares.

El martes, el euro cerró con un alza del 0,15% frente al dólar, tras haber tocado previamente un mínimo de dos semanas de 1,1682 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,2% el miércoles, retomando las ganancias tras una breve pausa en la sesión anterior. El índice se acerca ahora a su máximo en dos semanas de 97,84, lo que refleja la fortaleza generalizada del dólar estadounidense frente a las divisas principales y secundarias.

El presidente Donald Trump anunció en las redes sociales que el miércoles habrá anuncios relacionados con el comercio que involucrarán a "al menos siete países", sin proporcionar más detalles.

También amenazó con imponer un arancel del 50% al cobre importado y reiteró las amenazas de larga data de imponer aranceles a los semiconductores y los productos farmacéuticos.

Exenciones arancelarias

Los funcionarios europeos dijeron a Reuters que es poco probable que la UE esté incluida en las nuevas directivas arancelarias y que podría recibir exenciones de la tasa arancelaria base estándar del 10% de Estados Unidos.

Tipos de interés europeos

La inflación general en Europa aumentó un 2,0% interanual en junio, en línea con las expectativas del mercado, y frente al aumento del 1,9% en mayo.

Según Reuters, una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo se mostró a favor de mantener sin cambios las tasas de interés en julio, y algunos miembros pidieron una pausa más larga.

Los mercados monetarios actualmente estiman una probabilidad del 30% de que el BCE recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio.

Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de la eurozona, así como los comentarios de los responsables de las políticas del BCE.

El dólar neozelandés se depreció en las operaciones asiáticas el miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alcanzando su mínimo en dos semanas frente a su homólogo estadounidense. Esta caída se produjo tras la decisión, ampliamente esperada, del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda de mantener los tipos de interés sin cambios en su nivel más bajo en tres años.

El RBNZ afirmó que espera flexibilizar la política monetaria si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo como se proyecta en el mediano plazo.

El precio

El dólar neozelandés cayó alrededor de un 0,3% frente al dólar estadounidense, hasta 0,5979, su nivel más bajo desde el 24 de junio, tras abrir la sesión en 0,5995. Alcanzó un máximo intradía de 0,6015.

El martes, el NZD había subido aproximadamente un 0,1% frente al dólar estadounidense, marcando su primera ganancia en cinco días mientras intentaba recuperarse de sus mínimos recientes.

Banco de la Reserva de Nueva Zelanda

Como se esperaba, el RBNZ mantuvo estable su tasa de interés de referencia en 3,25% el miércoles, su nivel más bajo desde abril de 2022, luego de seis recortes de tasas consecutivos, el más reciente de los cuales ocurrió en la reunión anterior.

El banco central ha recortado las tasas en un total de 225 puntos básicos desde agosto de 2024. Sin embargo, con una inflación del 2,5% y la preocupación de que las tensiones comerciales puedan aumentar las presiones sobre los precios, el banco adoptó un tono más cauteloso.

El RBNZ señaló que si las presiones inflacionarias de mediano plazo continúan disminuyendo como se espera, el comité anticipa más recortes a la Tasa de Efectivo Oficial (OCR).

El banco central añadió que las perspectivas económicas siguen siendo muy inciertas. Datos adicionales sobre el ritmo de la recuperación de Nueva Zelanda, la persistencia de la inflación y el impacto de los aranceles determinarán la trayectoria futura de las tasas de interés.

La declaración también destacó que si bien los precios de exportación más altos y las tasas de interés más bajas están apoyando la recuperación de Nueva Zelanda, la creciente incertidumbre política mundial y las medidas arancelarias probablemente frenarán el crecimiento económico mundial.

El RBNZ explicó que se espera que esto desacelere el ritmo de la recuperación de Nueva Zelanda, lo que aliviaría las presiones inflacionarias.

Los mercados ahora esperan que la continua debilidad de la economía le dé al RBNZ suficiente espacio para recortar las tasas de interés al menos una vez más este año.

Perspectivas de las tasas de Nueva Zelanda

Tras la reunión del RBNZ, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión del 20 de agosto aumentó por encima del 60%.

Los precios de futuros de las tasas de interés de Nueva Zelanda sugieren un OCR del 3,0% para fin de año.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos clave de Nueva Zelanda, en particular los informes sobre inflación, desempleo y crecimiento del PIB.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) anunció su decisión sobre la tasa de interés el miércoles por la mañana al concluir su reunión del 9 de julio, manteniendo la tasa de efectivo oficial sin cambios en 3,25%, el nivel más bajo desde abril de 2022, en línea con las expectativas del mercado.

El RBNZ afirmó que espera flexibilizar la política monetaria si las presiones inflacionarias de mediano plazo continúan disminuyendo como se anticipa.

El dólar australiano comenzó la sesión del martes con un tono al alza después de que el Banco de la Reserva de Australia sorprendiera a los mercados al mantener la tasa de interés sin cambios en 3,85%, desafiando las expectativas de un recorte de 25 puntos básicos.

Mientras tanto, los inversores esperan la publicación del Índice de optimismo empresarial NFIB de junio, el único dato del calendario económico estadounidense de hoy, mientras la atención sigue centrada en las noticias relacionadas con las políticas arancelarias de Estados Unidos.

El RBA se mantiene estable a pesar de las expectativas del mercado

El RBA anunció en su comunicado del martes temprano que decidió mantener la tasa de interés de referencia, citando la necesidad de más datos para confirmar que la inflación se está moviendo constantemente hacia el objetivo del 2,5%.

En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la gobernadora Michele Bullock dijo que era apropiado adoptar un "enfoque cauteloso y gradual hacia la flexibilización monetaria", aunque también señaló que el banco podría anticipar más recortes de tasas si la inflación se desacelera como se espera.

La decisión contradijo las expectativas del mercado de un recorte de tasas, lo que provocó que el dólar australiano se recuperara después de perder casi un 1% el lunes.

A las 19:52 GMT, el dólar australiano subía un 0,6% frente al dólar estadounidense, a 0,6531.

Trump extiende plazo arancelario y advierte a Japón y Corea del Sur

El lunes por la noche, la Casa Blanca anunció que el presidente Donald Trump había firmado una orden ejecutiva que extendía la fecha límite para nuevos aranceles hasta el 1 de agosto.

Pese a esta prórroga, Trump confirmó que EE.UU. impondrá aranceles del 25% a las importaciones de Japón y Corea del Sur, advirtiendo que si algún país decidiera subir sus propios aranceles, el incremento se sumaría directamente a la tasa del 25% impuesta por EE.UU.

Estas declaraciones provocaron una amplia ola de ventas en Wall Street el lunes, con los principales índices cerrando fuertemente a la baja, mientras que el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a un máximo de dos semanas, subiendo más de 0,5% durante el día.

Sin embargo, el martes por la mañana, el índice del dólar comenzó a caer y ahora se cotiza por debajo del nivel de 97,50, mientras que los futuros de las acciones estadounidenses muestran ligeras ganancias.

Michele Bullock revela división dentro de la junta directiva del RBA

Durante la conferencia de prensa posterior a la reunión, Michele Bullock reveló que la junta tuvo una “discusión muy activa” sobre si mantener o recortar las tasas.

Aclaró que la división no se centraba en la dirección de la política monetaria, sino en el momento oportuno. «El grupo a favor de un recorte consideró que los datos económicos eran ligeramente más débiles y estaba más preocupado por los riesgos a la baja, especialmente a nivel internacional», afirmó.

Las recomendaciones de reforma del RBA ya están entrando en vigor

Esta divergencia interna se produce en medio de reformas estructurales en el banco central. Una recomendación clave de la revisión exhaustiva del RBA de 2023 fue publicar cómo votaron los miembros de la junta sobre las decisiones sobre las tasas —sin identificar a los individuos— para mejorar la transparencia y la rendición de cuentas.

La mayoría de las 51 recomendaciones del examen ya se han implementado, entre ellas:

Creación de dos tableros separados para el banco en lugar de uno

Reducir el número de reuniones sobre tipos de interés de 11 a 8 al año

Extender las reuniones de política monetaria a dos días en lugar de uno

Celebrar una conferencia de prensa después de cada decisión sobre las tarifas

Una de las principales recomendaciones que aún están en curso consiste en publicar el número de votos a favor, en contra y abstenciones de cada decisión sobre tipos de interés en la declaración posterior a la reunión.

dólar canadiense

A las 19:53 GMT, el dólar canadiense subió menos de un 0,1% frente a su homólogo estadounidense, a 0,7311.

dólar estadounidense

A las 19:10 GMT, el índice del dólar estadounidense subía menos de un 0,1% y se situaba en 97,5 puntos, tras registrar un máximo de 97,8 y un mínimo de 97,1.

El lunes, el presidente Trump anunció que su administración impondría aranceles del 25% a las importaciones de Corea del Sur y Japón a partir del 1 de agosto, como parte de un lote más amplio de notificaciones arancelarias enviadas a varios países.

La Casa Blanca confirmó que Trump firmaría una orden ejecutiva para extender la congelación temporal de los aranceles recíprocos hasta el 1 de agosto, dando a los países afectados tres semanas adicionales para llegar a acuerdos.

Hoy, Trump reiteró que la fecha límite final para los nuevos aranceles no se extenderá más allá del 1 de agosto.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, comentó que la política arancelaria generaría más de 300 mil millones de dólares en ingresos para Estados Unidos para finales de año.

En un acontecimiento separado, Trump renovó sus críticas al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, pidiendo su renuncia inmediata.