El euro se depreció en las operaciones europeas del jueves frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas tras una pausa temporal ayer frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en una semana. Esto se produce a medida que continúa la renovada demanda del dólar, ya que los inversores lo consideran la mejor inversión disponible.

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre se debilitaron debido a las persistentes presiones inflacionarias que enfrentan las autoridades del Banco Central Europeo. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan la publicación de los datos sectoriales clave en Europa correspondientes a agosto, que se publicará hoy mismo.

Resumen de precios

• El EUR/USD cayó un 0,1% a 1,1641 dólares desde el precio de apertura de 1,1651 dólares, con un máximo de sesión en 1,1655 dólares.

• El euro terminó la sesión del miércoles con una ganancia de menos del 0,1% frente al dólar, la primera en tres días, después de haber tocado un mínimo de una semana de 1,1622 dólares más temprano en el día.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, reanudando las ganancias después de una pausa ayer, acercándose a un máximo de dos semanas de 98,44 puntos, lo que refleja una amplia fortaleza del dólar frente a las monedas principales y secundarias.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reafirmó su intención de permanecer en el cargo a pesar de los pedidos de renuncia del presidente Donald Trump por un presunto fraude hipotecario.

Las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed mostraron divisiones sobre los aranceles, la inflación y las perspectivas del mercado laboral.

Los traders actualmente ven una probabilidad de alrededor del 80% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, con expectativas de un total de flexibilización de 52 puntos básicos durante el resto del año.

Tipos de interés europeos

• Los datos recientes de inflación de la eurozona mostraron una presión alcista persistente sobre las autoridades responsables del BCE.

• Según Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE se mostró a favor de mantener sin cambios las tasas de interés en septiembre, lo que marca la segunda reunión consecutiva sin cambios.

• Los precios del mercado monetario muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en septiembre sigue siendo inferior al 30%.

• Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están esperando la publicación de los datos clave del sector europeo correspondientes a agosto, que se publicarán hoy más tarde.

Perspectivas del euro

En Economies.com, esperamos que si los próximos datos del sector europeo resultan más fuertes que lo anticipado actualmente, la probabilidad de un recorte de tasas del BCE en septiembre disminuirá, apoyando así un aumento en el tipo de cambio del euro en los mercados de divisas globales.

El yen japonés se depreció en las operaciones asiáticas del jueves frente a una cesta de divisas principales y secundarias, entrando en terreno negativo frente al dólar estadounidense tras dos días de ganancias. Esto ocurre antes del Simposio Económico de Jackson Hole, donde se espera que intervengan la mayoría de los gobernadores de los bancos centrales.

En medio de crecientes dudas sobre la probabilidad de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en 25 puntos básicos en septiembre, los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de normalización de la política monetaria para el resto del año.

Resumen de precios

• El USD/JPY subió un 0,15% a ¥147,51, desde un precio de apertura de ¥147,31, con un mínimo de ¥147,25.

• El yen cerró el miércoles con un alza del 0,25% frente al dólar, lo que marca una segunda ganancia diaria consecutiva, respaldado por las preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal debido a la continua presión de Trump sobre las autoridades estadounidenses.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, reanudando las ganancias después de una pausa ayer, acercándose a un máximo de dos semanas en 98,44 puntos, lo que refleja una amplia fortaleza frente a las monedas principales y secundarias.

La gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, reafirmó su compromiso de permanecer en el cargo a pesar de los pedidos de renuncia del presidente Trump por presunto fraude hipotecario.

Las actas de la última reunión de política monetaria de la Fed mostraron divisiones sobre los aranceles, la inflación y las perspectivas del mercado laboral.

Los traders actualmente ven una probabilidad de alrededor del 80% de un recorte de tasas de la Fed de 25 puntos básicos en septiembre, con expectativas de una flexibilización total de 52 puntos básicos para el resto del año.

Jackson Hole

Banqueros centrales de todo el mundo asistirán al simposio, que comienza hoy mismo, aunque la atención se centrará en el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, el viernes. Los mercados están atentos a señales sobre la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre.

Tasas de interés japonesas

• El precio del mercado para un aumento de la tasa de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en septiembre se mantiene estable cerca del 40%.

• Los inversores esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios para reevaluar estas expectativas.

• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, tiene previsto hablar en el simposio de Jackson Hole, y se espera que sus comentarios aporten más claridad sobre las perspectivas de la política monetaria.

• Una encuesta muestra que el 63% de los economistas esperan que el Banco de Japón aumente la tasa de referencia al menos al 0,75% para fin de año, frente al 54% en julio.

• Otra encuesta muestra que el 92% de los economistas esperan que el BoJ mantenga las tasas en el 0,50% hasta fines de septiembre.

El precio de Ethereum subió en las operaciones del miércoles en medio de una renovada demanda de varias criptomonedas impulsada por compras de empresas, instituciones e inversores.

Ethereum estuvo bajo presión de venta después de que los ETF spot de Ethereum en EE. UU. registraran salidas de $ 197 millones el lunes, el segundo retiro diario más grande registrado.

La venta coincidió con un aumento récord en las solicitudes de destaking de ETH, con retiros pendientes que alcanzan los 3.900 millones de dólares. Timothy Messer, jefe de investigación de BRN, afirmó que ambos factores juntos "influyen en la confianza del mercado a corto plazo".

Añadió en una nota a los inversores que el nivel de $4,400 se ha convertido en un soporte crítico para la segunda criptomoneda más grande del mundo por valor de mercado. Según datos de CoinGecko, Ethereum cotiza actualmente a $4,203.84, prácticamente sin cambios respecto al día anterior.

Estas salidas se produjeron días después de que Ethereum no lograra establecer un nuevo récord por encima de su pico anterior de $4,891.70 de noviembre de 2021, y las ganancias se estancaron en $4,776.32 el jueves 14 de agosto.

Los analistas consideran que estos acontecimientos reflejan una toma de ganancias tras el aumento del 66% de Ethereum durante el último año, un repunte que atrajo un amplio interés institucional. Los datos muestran que los fondos de Ethereum representan aproximadamente el 5,08% del suministro total, mientras que Messer prevé que esta proporción pronto supere el 6,38% de Bitcoin depositado a través de fondos "si las entradas de inversión continúan al ritmo actual".

Por otra parte, las actas de la reunión de la Reserva Federal publicadas el miércoles mostraron que sólo dos responsables de la política monetaria en la reunión del mes pasado se opusieron a la decisión de mantener las tasas sin cambios, y no obtuvieron apoyo para un recorte de tasas.

Las actas de la reunión del 29 y 30 de julio indicaron: “Casi todos los participantes consideraron apropiado mantener el rango objetivo para la tasa de los fondos federales entre el 4,25% y el 4,50% en esta reunión”.

Las actas mostraron que los funcionarios continuaron debatiendo activamente sobre el impacto de los aranceles en la inflación y el grado de moderación de la política monetaria. Varios responsables de la política monetaria señalaron que el nivel actual de la tasa podría no estar lejos de la tasa "neutral", que ni estimula ni restringe la economía.

Evaluaron que los aranceles más altos se están haciendo más visibles en los precios de ciertos bienes, pero el efecto general sobre la economía y la inflación sigue siendo incierto.

De cara al futuro, los participantes reconocieron que podrían enfrentar difíciles disyuntivas si la alta inflación persiste mientras el mercado laboral se debilita.

Antes de la publicación de las actas, la herramienta FedWatch de CME descontaba una probabilidad del 85 % de un recorte de un cuarto de punto porcentual en la reunión de la Fed del 16 y 17 de septiembre. Los tipos se han mantenido estables desde diciembre.

Las actas aparecen apenas dos días antes del esperado discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en el Simposio Económico anual de Jackson Hole en Wyoming, organizado por la Reserva Federal de Kansas City.

Se espera que el discurso de Powell del viernes por la mañana sea el último como presidente de la Reserva Federal, ya que su mandato finaliza el próximo mes de mayo.

El discurso indicará si se ha acercado a aquellos que piden acciones para proteger al mercado laboral de una mayor debilidad, o si permanece alineado con los halcones que aún se centran en la inflación y el objetivo del 2% de la Fed.

Ethereum

En las operaciones, Ethereum subió un 4,4% a $4.338,8 a las 20:23 GMT en CoinMarketCap.

Las actas de la Reserva Federal publicadas el miércoles mostraron que los dos responsables de la política monetaria que discreparon de la decisión del mes pasado de mantener sin cambios las tasas de interés no recibieron apoyo de otros miembros para un recorte de tasas.

Las actas de la reunión del 29 y 30 de julio indicaron: “Casi todos los participantes consideraron apropiado mantener el rango objetivo para la tasa de los fondos federales entre el 4,25% y el 4,50% en esta reunión”.

La vicepresidenta de supervisión, Michelle Bowman, y el gobernador Christopher Waller votaron en contra de mantener estable la tasa de referencia, prefiriendo un recorte de un cuarto de punto para proteger el mercado laboral de una mayor debilidad. Esta fue la primera vez desde 1993 que más de un gobernador discrepó en una decisión sobre la tasa.

Dentro de las 48 horas posteriores a la reunión, los datos del Departamento de Trabajo parecieron validar las preocupaciones de Bowman y Waller, mostrando ganancias de empleo en julio muy por debajo de las expectativas, junto con un mayor desempleo y la tasa de participación más baja desde fines de 2022.

Para agravar la inquietud, las revisiones históricas eliminaron más de un cuarto de millón de empleos que se creía creados en mayo y junio, lo que desmintió la idea de un mercado laboral resiliente. Las revisiones enfurecieron al presidente Donald Trump, quien respondió despidiendo al director de la Oficina de Estadísticas Laborales.

Sin embargo, los datos de inflación posteriores dieron argumentos a quienes temían que los aranceles agresivos de Trump reavivaran la presión sobre los precios. La inflación subyacente al consumidor se aceleró en julio por encima de lo previsto, seguida de un aumento inesperado de los precios al productor.

Las actas revelaron que los funcionarios continuaron debatiendo el impacto de los aranceles en la inflación y el grado de restricción monetaria actual. Varios responsables de la política monetaria señalaron que los tipos podrían estar cerca del nivel "neutral", que no estimula ni restringe el crecimiento.

Reconocieron que los aranceles ya estaban impulsando el alza de los precios de algunos bienes, pero consideraron que los efectos generales en la economía y la inflación aún eran inciertos. De cara al futuro, los participantes reconocieron las posibles desventajas si la inflación se mantiene elevada mientras el mercado laboral se debilita aún más.

La campaña de presión de Trump

Antes de la publicación, la herramienta FedWatch de CME estimaba una probabilidad del 85 % de un recorte de un cuarto de punto en la reunión del 16 y 17 de septiembre. Los tipos se han mantenido sin cambios desde diciembre pasado.

Las actas se publican apenas dos días antes del esperado discurso del presidente Jerome Powell en el simposio anual de Jackson Hole, probablemente su último discurso como jefe de la Fed antes de que su mandato expire el próximo mayo. El discurso indicará si Powell está cambiando su postura hacia la protección del empleo o si se mantiene alineado con los halcones inflacionarios, a medida que el objetivo del 2% de la Fed se aleja cada vez más de su alcance.

La falta de recortes desde el regreso de Trump a la Casa Blanca ha provocado la ira del presidente, con repetidos ataques contra Powell por mantener estables las tasas. Trump ya ha comenzado a explorar reemplazos, impulsado por una renuncia sorpresiva este mes que le otorga otro puesto en la Junta de Gobernadores.

Nombró a Steven Miran, presidente del Consejo de Asesores Económicos, para reemplazar a la exgobernadora Adriana Kugler, cuyo mandato expiraba en enero. Aún no está claro si el Senado confirmará a Miran antes de la próxima reunión de la Reserva Federal.

El miércoles, Trump aumentó aún más la presión al exigir la renuncia de la gobernadora Lisa Cook, acusándola de irregularidades relacionadas con hipotecas vinculadas a propiedades en Georgia y Michigan.