El euro cayó el martes en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en tres meses, ya que los inversores siguen prefiriendo la divisa estadounidense como la inversión más atractiva disponible.

Para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés europeos, los inversores esperan una nueva tanda de datos económicos clave de la zona euro. Los datos de junio, muy esperados, de los principales sectores de la economía europea se publicarán a lo largo del día.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1419 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1428 dólares. El máximo de la sesión se registró en 1,1432 dólares.

• El euro cerró el lunes con una caída del 0,3% frente al dólar, reanudando las pérdidas que se habían detenido el viernes durante un repunte desde un mínimo de tres meses de 1,1418 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el martes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y acercándose a su máximo de 13 meses, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, especialmente tras las últimas proyecciones restrictivas de la Reserva Federal, que reforzaron significativamente las expectativas de al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Esto ha compensado el impacto negativo de la disminución de la demanda de activos refugio tras la conclusión de la primera ronda de negociaciones entre Estados Unidos e Irán en Suiza, que dio como resultado una hoja de ruta de 60 días destinada a alcanzar un acuerdo final entre ambas partes.

Negociaciones entre Estados Unidos e Irán

• Esta semana comenzaron oficialmente en Suiza las negociaciones técnicas, con la creación de grupos de trabajo independientes para debatir el tema nuclear, las sanciones económicas y la seguridad en el estrecho de Ormuz, en el marco de los esfuerzos por redactar un acuerdo final en un plazo de 60 días.

• Estados Unidos ya ha emitido una licencia temporal de 60 días que permite la venta y exportación de petróleo iraní, lo que supone el paso práctico más significativo hacia el alivio de las sanciones en años.

• Los informes indican que Irán ha mostrado una mayor disposición a cooperar con los inspectores del Organismo Internacional de Energía Atómica.

• Se ha activado un canal de comunicación directo en el estrecho de Ormuz para prevenir enfrentamientos militares o incidentes marítimos que pudieran amenazar el tráfico de buques petroleros.

tipos de interés europeos

• Informes: El Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen en los niveles actuales.

• La previsión del mercado monetario para una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en julio se mantiene estable en torno al 30%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de junio sobre los principales sectores de la economía europea a lo largo de la sesión de hoy.

Perspectivas del euro

Según las previsiones de Economies.com, si los datos económicos resultan mejores de lo esperado por el mercado, aumentará la probabilidad de una nueva subida de tipos por parte del BCE a finales de este año, lo que podría favorecer una recuperación del euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés subió ligeramente en las operaciones asiáticas del martes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en dos años frente al dólar estadounidense, a medida que surgía una actividad de compra de gangas a niveles más bajos.

La cercanía del yen a sus niveles más bajos en cuatro décadas ha llevado a las autoridades japonesas a intensificar sus esfuerzos para respaldar la moneda y frenar las fluctuaciones excesivas del mercado de divisas. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, sostuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, para analizar posibles medidas políticas que permitan abordar la histórica debilidad del yen.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó menos del 0,1% frente al yen, situándose en 161,48 yenes, desde un nivel de apertura de 161,56 yenes. El máximo de la sesión se registró en 161,64 yenes.

• El yen cerró el lunes con una caída del 0,2% frente al dólar, alcanzando un mínimo de dos años de 161,93 yenes, cerca de su mínimo de 40 años de 161,95 yenes.

autoridades japonesas

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca la evolución del mercado de divisas, ya que el yen se acerca a sus niveles más bajos en 40 años tras superar el umbral clave de 160 yenes por dólar. Este nivel se considera una línea roja que podría provocar nuevas intervenciones para respaldar la moneda.

Esfuerzos intensificados

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, mantuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, a última hora del lunes, en medio de la creciente preocupación por las fuertes fluctuaciones monetarias.

Según fuentes de Reuters, las conversaciones se centraron en las medidas propuestas para abordar la histórica debilidad del yen, incluida la posibilidad de intervención en el mercado de divisas.

Katayama reiteró el lunes que las autoridades gubernamentales están plenamente preparadas para tomar medidas decisivas e intervenir directamente en el mercado de divisas en cualquier momento para proteger al yen de los movimientos especulativos.

Opiniones y análisis

Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, dijo: "Es posible que el Ministerio de Finanzas de Japón esté preocupado por la subida del dólar estadounidense frente al yen hasta su nivel más alto de 2024".

Añadió: "Es posible que el ministerio también se sienta incapaz de hacer mucho al respecto, ya que intervenir contra una Reserva Federal con una postura intransigente y unos datos económicos estadounidenses sólidos podría resultar costoso e ineficaz".

tipos de interés japoneses

• Los estudios económicos indican que el escenario base más probable es que el Banco de Japón aplique un aumento adicional de 25 puntos básicos en los tipos de interés en diciembre.

• La previsión del mercado para una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de julio del Banco de Japón se mantiene actualmente por debajo del 25%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar esas expectativas.

Los precios del petróleo cayeron el lunes después de que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos autorizara la venta de crudo iraní hasta agosto.

Los futuros del crudo Brent, la referencia mundial para los precios del petróleo, cayeron un 3,8% hasta los 77,51 dólares por barril a la 1:46 pm ET. Los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. también bajaron un 2,56% hasta los 74,64 dólares por barril.

El Departamento del Tesoro de Estados Unidos emitió una licencia de 60 días que autoriza la producción, entrega y venta de petróleo iraní. Dicha autorización también permite la importación de crudo iraní a Estados Unidos y autoriza que los pagos se realicen en dólares estadounidenses.

Esta decisión se produjo después de que el vicepresidente estadounidense, JD Vance, dijera que Estados Unidos e Irán habían logrado "avances significativos" durante las conversaciones de paz celebradas el fin de semana en Suiza.

Hoja de ruta para alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días.

Los mediadores de Qatar y Pakistán dijeron que los funcionarios estadounidenses e iraníes habían acordado una hoja de ruta destinada a alcanzar un acuerdo final en un plazo de 60 días.

Los mediadores añadieron que Estados Unidos e Irán continuarán las negociaciones técnicas durante toda la semana y establecerán un comité de alto nivel para supervisar el proceso de mediación.

Este acontecimiento se produce tras la amenaza del presidente estadounidense Donald Trump de reanudar la acción militar contra Irán, lo que generó preocupación sobre la durabilidad del frágil acuerdo de paz provisional alcanzado la semana pasada.

Trump hizo estas declaraciones el domingo, mientras Vance se reunía con funcionarios iraníes en Suiza. Las conversaciones quedaron eclipsadas por el anuncio de Irán de que había cerrado nuevamente el estrecho de Ormuz, una de las rutas de transporte de petróleo más importantes del mundo.

Las negociaciones, celebradas en el complejo turístico de Bürgenstock, en Suiza, supusieron las primeras conversaciones desde que Washington y Teherán firmaran la semana pasada un memorando de entendimiento destinado a poner fin al conflicto y a prorrogar el frágil alto el fuego durante al menos otros 60 días.

El acuerdo incluía la reapertura del estrecho de Ormuz y el cese de las hostilidades en toda la región, incluido el Líbano. Sin embargo, Irán acusó a Washington de no garantizar el alto el fuego en la zona y afirmó que las últimas conversaciones se centrarían exclusivamente en la implementación del memorando, en lugar de abordar cuestiones más amplias como su programa nuclear.

La actual abundancia de la oferta puede enmascarar los riesgos futuros del mercado petrolero.

David Roche, de Quantum Strategy, afirmó que las reservas de petróleo de Oriente Medio se están acercando actualmente a los niveles anteriores a la guerra, si se tiene en cuenta el crudo almacenado y el que se encuentra a bordo de los buques cisterna.

Sin embargo, advirtió en un informe publicado el lunes que el aparente excedente de oferta refleja una disminución de las existencias en lugar de una recuperación de los niveles de producción, lo que deja al mercado vulnerable una vez que se agoten esas reservas.

Si bien los precios del petróleo subieron anteriormente debido a la reanudación de las tensiones en Oriente Medio, Goldman Sachs señaló que las interrupciones persistentes en el suministro podrían, en última instancia, acelerar la transición hacia los vehículos eléctricos, reduciendo la demanda a largo plazo de petróleo crudo y ejerciendo una mayor presión a la baja sobre los precios del petróleo.

El primer ministro británico, Keir Starmer, dimitió el lunes como líder del gobernante Partido Laborista en medio de una creciente presión política. Al mismo tiempo, Andy Burnham, una de las figuras más populares del partido, anunció su candidatura para convertirse en el próximo primer ministro y obtuvo el respaldo de un posible rival.

Starmer anunció su dimisión tras la creciente presión política, revelando su decisión después de un fin de semana de reflexión y después de que los ministros indicaran que había estado considerando qué era lo mejor para el país.

En declaraciones a los periodistas a las afueras del número 10 de Downing Street, Starmer dijo: "La pregunta que se hace mi partido ahora es si soy la persona más idónea para liderarnos en las próximas elecciones generales".

Añadió: "He escuchado la respuesta del grupo parlamentario de mi partido y la acepto de buen grado".

Cada decisión que he tomado se ha guiado por anteponer el bienestar del país que amo. Por ello, renunciaré a mi cargo como líder del Partido Laborista. Esta mañana hablé con Su Majestad el Rey y le comuniqué mi decisión.

¿Qué sucederá después?

El plazo para presentar candidaturas para elegir al nuevo líder del Partido Laborista —y, por lo tanto, al próximo primer ministro británico— se abrirá el 9 de julio.

Starmer declaró: "Permaneceré en el cargo de primer ministro hasta que finalice el proceso de selección, y haré todo lo que esté en mi mano para garantizar una transferencia de poder ordenada".

Andy Burnham, exalcalde de Manchester, es considerado por muchos como el principal candidato para suceder a Starmer tras su regreso al Parlamento después de ganar las elecciones parciales del domingo. Burnham ya se ha postulado dos veces para el liderazgo del Partido Laborista.

Menos de dos horas después del anuncio de Starmer, Burnham confirmó que aspiraría al liderazgo del partido y al cargo de primer ministro.

Burnham declaró: "Keir ha prestado un servicio extraordinario a nuestro país, y le agradezco su liderazgo y dedicación durante un período extremadamente difícil".

Añadió: «Su decisión marca el inicio de un período de transición, y es importante que el proceso se lleve a cabo de manera ordenada y responsable. Me postularé para formar parte de ese proceso».

El exsecretario de Salud, Wes Streeting, de quien se esperaba que presentara una candidatura para el liderazgo del partido, anunció su apoyo a Burnham. Streeting renunció al Ministerio de Salud el mes pasado en protesta por la gestión de Starmer.

Aún no está claro si Burnham conseguirá el liderazgo sin oposición o si se enfrentará a desafíos por parte de otros diputados laboristas.

Aumenta la presión sobre Starmer.

El anuncio de Starmer se produjo tras días de intensa especulación sobre su futuro político, con periodistas congregados a las afueras de la sede del gobierno a la espera de una aclaración.

La viceministra Jackie Smith declaró anteriormente que Starmer había estado reflexionando "muy profundamente" sobre su futuro y que apoyaba su decisión.

La dimisión supone un giro drástico en la carrera política de Starmer, después de que liderara al Partido Laborista a una victoria aplastante en las elecciones de 2024, poniendo fin a 14 años de gobierno conservador en Gran Bretaña.

Sin embargo, los dos principales partidos han perdido apoyo frente al partido de derecha Reform UK, que ha liderado las encuestas de opinión durante más de un año.

El Partido Laborista sufrió otro revés tras perder el escaño de Gorton y Denton en Manchester, que hasta entonces había sido seguro, a manos del Partido Verde.

¿Por qué perdió popularidad Starmer?

El gobierno de Starmer tuvo un comienzo turbulento tras introducir una impopular política para eliminar los subsidios para la calefacción en invierno a millones de pensionistas. La medida no figuraba en el programa electoral del Partido Laborista y posteriormente fue revocada tras las fuertes críticas recibidas.

También abandonó sus planes de imponer impuestos de sucesión a las explotaciones agrícolas familiares, mientras que su decisión de aumentar los impuestos sobre la nómina y elevar el salario mínimo enfureció a algunos sectores de la comunidad empresarial.

El gobierno se vio aún más perjudicado por una serie de controversias, incluida la dimisión de la ex viceprimera ministra Angela Rayner el año pasado por deudas impagadas en concepto de impuestos sobre la propiedad.

Impacto en los mercados

Tras el anuncio de la dimisión de Starmer, los inversores comenzaron a alejarse de los bonos del gobierno británico a largo plazo.

Los gestores de activos y los bancos de inversión afirmaron que evitarían una parte importante del mercado de deuda británico debido a la incertidumbre que rodea la transición de liderazgo del Partido Laborista.

Los bonos del gobierno británico a largo plazo, conocidos como gilts, son particularmente sensibles a los cambios inesperados en los planes de gasto del gobierno, y la incertidumbre sobre el sucesor de Starmer los ha hecho más vulnerables a la volatilidad.

Jason Borbora-Sheen, gestor de cartera de Ninety One, afirmó que no es partidario de los bonos del Estado a largo plazo "debido a la incertidumbre y a la mayor sensibilidad fiscal".

A los mercados les preocupa que un gobierno de Burnham pueda conllevar un mayor gasto público y un giro hacia políticas más de izquierda.

En ese escenario, los inversores podrían exigir mayores rendimientos de los bonos debido a la frágil situación fiscal de Gran Bretaña, lo que provocaría una caída en los precios de los bonos.

El banco de inversión Jefferies ha anunciado que evitará los bonos del gobierno británico a largo plazo y reducirá su exposición a la libra esterlina, previendo una "mayor volatilidad" en los próximos días.

Los precios de los bonos fluctuaron bruscamente el lunes a medida que se desarrollaban los acontecimientos políticos.

La rentabilidad del bono de referencia del gobierno británico a 10 años, que sirve como medida clave de los costes de endeudamiento del gobierno, subió del 4,84% al 4,86% después de que Starmer anunciara su dimisión.

Sin embargo, posteriormente volvió a caer al 4,80%, el mayor descenso en Europa, después de que Wes Streeting respaldara a Burnham, lo que hizo que la contienda por el liderazgo pareciera estar prácticamente decidida.

Mohit Kumar, economista de Jefferies, dijo: "Los mercados seguirán muy de cerca la elección de Burnham para el cargo de Ministro de Hacienda".

Añadió: "La preocupación radica en que las políticas de Burnham podrían ser más de izquierdas, y si el nuevo Ministro de Hacienda no es percibido como creíble, eso podría generar inquietudes sobre los déficits y el endeudamiento".

Mike Bell, jefe de estrategia de mercado de RBC BlueBay, afirmó que la firma está preparada para una libra más débil y prefiere "mantenerse al margen" con respecto a los bonos del gobierno británico a 10 años.

"No sería sorprendente que la rentabilidad de los bonos a 10 años volviera al 5% si los mercados empiezan a cuestionar la credibilidad de Burnham y la trayectoria fiscal de Gran Bretaña", añadió.

¿Qué ocurrió con la libra esterlina y los bonos del gobierno británico tras la dimisión?

La libra esterlina y los precios de los bonos del gobierno británico siguieron bajo presión el lunes tras la dimisión de Starmer, lo que podría allanar el camino para que Andy Burnham se convierta en el séptimo primer ministro británico en una década.

La libra esterlina cayó un 0,27% hasta los 1,3202 dólares, mientras que se mantuvo prácticamente estable frente al euro en torno a las 0,867 libras por euro.

Los precios de referencia de los bonos del Estado a 10 años se mantuvieron relativamente estables, con rendimientos que aumentaron un punto básico durante la jornada, hasta el 4,85%.

Los mercados bursátiles británicos se mantuvieron prácticamente sin cambios tras el anuncio. El FTSE 100 retrocedió ligeramente, mientras que las acciones de mediana capitalización cayeron alrededor de un 0,5%.

Ahora se espera que la atención se centre en la elección de Burnham para el cargo de Ministro de Hacienda, que sucedería a Rachel Reeves, cuyos esfuerzos recientes se han centrado en mantener la confianza de los inversores en bonos en la capacidad de Gran Bretaña para gestionar sus finanzas públicas.