La libra esterlina se encaminó hacia su tercera pérdida diaria consecutiva frente al dólar estadounidense el jueves a medida que aumentaban las preocupaciones sobre un aumento prolongado de los precios de la energía y las crecientes tensiones en la guerra de Medio Oriente, lo que llevó a los inversores a buscar al dólar como un activo de refugio seguro.

Está previsto que el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, pronuncie un discurso más tarde el jueves, justo una semana antes de la reunión de política monetaria del banco central para decidir las tasas de interés.

A medida que suben los precios del petróleo y el gas natural, las expectativas de inflación de los inversores también han aumentado. Aunque la libra ha caído solo un 0,7 % desde que comenzó la guerra el 28 de febrero, sigue siendo una de las monedas con mejor rendimiento entre las economías que dependen en gran medida de las importaciones de energía.

En comparación, el euro y el won surcoreano han perdido entre un 2% y un 3% de su valor cada uno, mientras que la rupia india y el yen japonés han caído más de un 1,5%. La debilidad del euro también se evidencia en su caída del 1,3% frente a la libra desde que comenzó el conflicto.

En las últimas operaciones, la libra cayó un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,3386 dólares. También se depreció frente al euro, que subió un 0,1%, hasta los 86,3 peniques.

Cambios bruscos en las expectativas sobre las tasas de interés

El aumento de los rendimientos de los bonos y las expectativas de subidas de tipos de interés suelen impulsar las divisas, lo que ha contribuido en parte a limitar las pérdidas de la libra. Sin embargo, las expectativas del mercado sobre la política monetaria han fluctuado considerablemente en las últimas dos semanas.

A finales de febrero, los mercados esperaban que el Banco de Inglaterra recortara los tipos de interés dos veces este año. Esas expectativas han cambiado ahora y reflejan una probabilidad de aproximadamente el 50 % de una subida de tipos para diciembre.

En Europa, los precios del mercado de swaps indican que el Banco Central Europeo podría aumentar las tasas de interés dos veces este año, mientras que la Reserva Federal de Estados Unidos parece menos inclinada a implementar los dos recortes de tasas que los mercados habían esperado anteriormente.

Fiona Cincotta, estratega de City Index, afirmó que la drástica revalorización de las expectativas de recorte de tipos del Banco de Inglaterra está brindando cierto respaldo a la libra. Añadió que la atención se mantendrá centrada en los acontecimientos geopolíticos y la preocupación por el aumento de los precios de la energía y la inflación derivados de la guerra.

Como los inversores apuestan cada vez más a que varios bancos centrales importantes pueden aumentar las tasas de interés en lugar de reducirlas o mantenerlas estables, han estado vendiendo bonos a corto plazo, que normalmente se benefician de tasas de interés estables o en caída.

Los bonos del gobierno del Reino Unido han sido los más afectados entre los principales mercados. El rendimiento de los bonos del Estado a dos años ha aumentado unos 50 puntos básicos desde el inicio de la guerra, en comparación con aumentos de 38 puntos básicos en el rendimiento de los bonos italianos, 30 puntos básicos en el de los bonos australianos y tan solo 21 puntos básicos en el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el jueves y continuaron moviéndose en territorio negativo por segundo día consecutivo debido a la débil demanda de refugio seguro para el metal, junto con la presión del fortalecimiento del dólar estadounidense en los mercados de divisas.

Los mayores costos de la energía han alimentado los temores de una nueva aceleración de la inflación en la mayor parte del mundo, reduciendo la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en el corto plazo.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro bajó un 1,0% a $ 5.125,84, desde el nivel de apertura de la sesión de $ 5.175,98, después de tocar un máximo de $ 5.185,85.

Al cierre del miércoles, el oro perdió más de 0,3%, marcando la segunda pérdida diaria en las últimas tres sesiones debido a la presión del dólar estadounidense.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,3% el jueves, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva y acercándose a un máximo de cuatro meses, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

El aumento del dólar es impulsado por la creciente demanda de la moneda estadounidense como activo de refugio seguro preferido a medida que la guerra con Irán se acerca a su segunda semana, en medio de crecientes señales de que el conflicto militar en el Medio Oriente podría ampliarse.

El presidente estadounidense, Donald Trump, declaró el miércoles que Washington se encuentra en una "muy buena posición" en su guerra contra Irán y que Estados Unidos prestará "muy atención" al estrecho de Ormuz. El Comando Central de EE. UU. también indicó en un comunicado que el ejército estadounidense había "destruido" 16 buques minadores iraníes cerca del estrecho.

Tres fuentes familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que la inteligencia estadounidense indica que el liderazgo de Irán permanece en gran medida intacto y no corre riesgo de colapsar en un futuro cercano después de casi dos semanas de bombardeos sostenidos de Estados Unidos e Israel.

Precios mundiales del petróleo

El crudo Brent subió más de un 8% el jueves, extendiendo sus ganancias por tercer día consecutivo para cotizar nuevamente por encima de los 100 dólares por barril después de que Irán lanzó nuevos ataques contra petroleros e instalaciones de almacenamiento de energía.

El comando militar de Irán dijo el miércoles que el mundo debe prepararse para que los precios del petróleo alcancen los 200 dólares por barril después de que tres barcos más fueran atacados en el Golfo asediado.

Los analistas dijeron que la propuesta de la Agencia Internacional de Energía de liberar 400 millones de barriles de las reservas de petróleo —una cantidad récord— es insuficiente para aliviar los temores de interrupciones del suministro desde Medio Oriente.

El índice de volatilidad del petróleo Cboe subió bruscamente el miércoles, alcanzando los 121,01 puntos, su nivel más alto desde 2020 al comienzo de la pandemia de COVID-19, después de que el índice aumentara en siete de las ocho sesiones de negociación desde que comenzó la crisis actual.

Rodrigo Catril, estratega cambiario del National Australia Bank en Sídney, dijo: “El presidente Trump sigue diciendo, incluso anoche, que la guerra terminará pronto; no está claro si eso realmente está bajo su control”.

Catril agregó que es probable que persista la volatilidad de los precios de la energía: el Estrecho de Ormuz no solo tiene que ver con petróleo, sino también con gas natural licuado y fertilizantes, y cuanto más duren las interrupciones del transporte marítimo, mayor será la presión al alza sobre los precios.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch de CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 99% de que las tasas de interés de EE.UU. se mantengan sin cambios en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos es del 1%.

Los mercados también están descontando una probabilidad del 89% de que las tasas se mantengan sin cambios en la reunión de abril, con una probabilidad del 11% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU., en particular el informe de Gastos de Consumo Personal que se publicará el viernes.

Perspectivas del oro

Peter Grant, vicepresidente y estratega senior de metales de Zaner Metals, dijo que el mercado del oro parece estar oscilando entre la demanda de refugio seguro impulsada por la guerra y las preocupaciones de que las tasas de interés puedan permanecer más altas por más tiempo.

Los analistas de Standard Chartered añadieron que no es inusual que el oro sufra varias semanas de presión a la baja durante períodos de demanda de liquidez. Mantuvieron su perspectiva positiva a largo plazo, esperando que el oro reanude su tendencia alcista una vez que pase la fase actual de toma de ganancias.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 3,71 toneladas métricas el miércoles, lo que marca el segundo aumento diario consecutivo y lleva las tenencias totales a 1.077,28 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 4 de marzo.

El euro cayó en las operaciones europeas el jueves frente a una canasta de monedas globales, extendiendo las pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a un mínimo de cuatro meses, mientras los inversores continuaron favoreciendo la moneda estadounidense como un activo de refugio seguro preferido en medio de las crecientes confrontaciones militares en el Medio Oriente.

Los precios mundiales del petróleo volvieron a subir por encima de los 100 dólares por barril después de que la Guardia Revolucionaria de Irán lanzara ataques contra varios petroleros en el Estrecho de Ormuz, mientras Teherán advirtió al mundo que se preparara para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó un 0,3% frente al dólar estadounidense a 1,1532 dólares, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 1,1567 dólares, después de tocar un máximo de 1,1574 dólares.

El euro cerró la sesión del miércoles con una caída del 0,4% frente al dólar, lo que marca la segunda pérdida diaria consecutiva debido a la creciente especulación sobre crecientes presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas de la Reserva Federal.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,3% el jueves, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva y acercándose a su nivel más alto en cuatro meses, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el miércoles que Washington está en una “muy buena posición” en su guerra con Irán y que Estados Unidos “prestará mucha atención al Estrecho de Ormuz”.

El Comando Central de Estados Unidos también dijo en un comunicado que el ejército estadounidense había “destruido” 16 buques minadores iraníes cerca del Estrecho de Ormuz.

Tres fuentes familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que las evaluaciones de inteligencia estadounidenses indican que el liderazgo de Irán permanece en gran medida intacto y no corre riesgo de colapso en un futuro cercano después de casi dos semanas de bombardeos sostenidos de Estados Unidos e Israel.

Precios mundiales del petróleo

El crudo Brent subió más de un 8% el jueves, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo y cotizando nuevamente por encima de los 100 dólares por barril después de que Irán lanzó nuevos ataques contra petroleros e instalaciones de almacenamiento de energía.

El liderazgo militar de Irán anunció el miércoles que el mundo debe prepararse para que los precios del petróleo alcancen los 200 dólares por barril después de que tres buques más fueran atacados en el asediado Golfo.

Los analistas dijeron que la propuesta de la Agencia Internacional de Energía de liberar 400 millones de barriles de las reservas estratégicas —una cantidad récord— es insuficiente para calmar las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro desde Medio Oriente.

El índice de volatilidad del petróleo Cboe subió bruscamente el miércoles a 121,01 puntos, su nivel más alto desde 2020 al comienzo de la pandemia de COVID-19, después de que el índice aumentara en siete de las últimas ocho sesiones de negociación desde que comenzó la crisis actual.

Opiniones y análisis

Rodrigo Catril, estratega cambiario del National Australia Bank en Sídney, declaró: «El presidente Trump sigue afirmando, incluso anoche, que la guerra terminará pronto. No tenemos claro si eso realmente está bajo su control».

Catril añadió que es probable que persista la volatilidad de los precios de la energía: «El Estrecho de Ormuz no solo se trata de petróleo, sino también de gas natural licuado y fertilizantes. Cuanto más tiempo se interrumpa el transporte marítimo, mayor será la presión sobre los precios».

tipos de interés europeos

Los mercados monetarios estiman una probabilidad del 5% de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de marzo.

Sin embargo, en medio del aumento de los precios mundiales de la energía, los datos del London Stock Exchange Group sugieren que ahora se espera que el Banco Central Europeo aumente las tasas de interés en junio.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la eurozona sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial.

El yen japonés cayó el jueves en las operaciones asiáticas frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo las pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando un mínimo de dos meses, mientras los inversores continuaron comprando la moneda estadounidense como un activo de refugio seguro preferido en medio de crecientes confrontaciones militares en el Medio Oriente.

Los precios mundiales del petróleo volvieron a subir por encima de los 100 dólares por barril después de que la Guardia Revolucionaria de Irán lanzara ataques contra varios petroleros en el Estrecho de Ormuz, mientras Teherán advirtió al mundo que se preparara para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril.

A pesar de las crecientes especulaciones sobre la aceleración de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón, la probabilidad de un aumento de las tasas de interés japonesas antes de septiembre sigue siendo débil, mientras los inversores esperan más datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense subió frente al yen un 0,2% a ¥159,24, el nivel más alto desde el 14 de enero, desde la apertura de la sesión a ¥158,94, después de tocar un mínimo de ¥158,78.

El yen terminó la sesión del miércoles con una caída de aproximadamente 0,6% frente al dólar, lo que marca la segunda pérdida diaria consecutiva en medio de la intensificación de los enfrentamientos militares en el Medio Oriente.

Dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,3% el jueves, extendiendo ganancias por tercera sesión consecutiva y acercándose a su nivel más alto en cuatro meses, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el miércoles que Washington está en una “muy buena posición” en su guerra con Irán y que Estados Unidos “prestará mucha atención al Estrecho de Ormuz”.

El Comando Central de Estados Unidos también dijo en un comunicado que el ejército estadounidense había “destruido” 16 buques minadores iraníes cerca del Estrecho de Ormuz.

Tres fuentes familiarizadas con el asunto dijeron a Reuters que las evaluaciones de inteligencia estadounidenses indican que el liderazgo de Irán permanece en gran medida intacto y no corre riesgo de colapso en un futuro cercano después de casi dos semanas de bombardeos sostenidos de Estados Unidos e Israel.

Precios mundiales del petróleo

El crudo Brent subió más de un 8% el jueves, extendiendo ganancias por tercer día consecutivo y cotizando nuevamente por encima de los 100 dólares por barril después de que Irán lanzó nuevos ataques contra petroleros e instalaciones de almacenamiento de energía.

El liderazgo militar de Irán anunció el miércoles que el mundo debe prepararse para que los precios del petróleo alcancen los 200 dólares por barril después de que tres buques más fueran atacados en el asediado Golfo.

Los analistas dijeron que la propuesta de la Agencia Internacional de Energía de liberar 400 millones de barriles de las reservas estratégicas —una cantidad récord— es insuficiente para calmar las preocupaciones sobre las interrupciones del suministro desde Medio Oriente.

tasas de interés japonesas

Los mercados estiman una probabilidad del 5% de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un aumento similar en la reunión de abril es del 35%.

En la última encuesta de Reuters, los economistas esperan que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y Mitsubishi UFJ Financial Group escribieron en un informe de investigación conjunto que anteriormente habían considerado bajas las posibilidades de un aumento de tasas en marzo o abril, pero la creciente incertidumbre derivada de los acontecimientos en el Medio Oriente probablemente empujará al Banco de Japón hacia una postura más cautelosa, reduciendo aún más la probabilidad de aumentos de tasas en el corto plazo.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.