La libra esterlina subió ligeramente frente a una cesta de las principales divisas en la sesión europea del miércoles, intentando recuperarse de su mínimo de una semana frente al dólar estadounidense, a medida que el billete verde se debilitaba levemente en medio de los continuos intercambios militares entre Estados Unidos e Irán.

El reciente aumento de los precios mundiales del petróleo ha reavivado la preocupación inflacionista entre los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra y ha reforzado las expectativas de una subida de los tipos de interés en el Reino Unido este año. Los inversores esperan hoy mismo los datos clave sobre la inflación en el Reino Unido correspondientes a junio para reevaluar dichas expectativas.

El precio

• La libra esterlina subió un 0,1% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,3390 dólares, frente al nivel de apertura de 1,3375 dólares. Alcanzó un mínimo intradiario de 1,3372 dólares.

La libra esterlina perdió un 0,4% frente al dólar el martes, registrando su cuarto descenso diario consecutivo, y cayó a un mínimo de una semana de 1,3359 dólares. La divisa se vio presionada por las continuas tensiones militares entre Estados Unidos e Irán, así como por los comentarios del nuevo primer ministro británico sobre permitir que las bases británicas se utilicen en los ataques aéreos estadounidenses contra territorio iraní.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,1% el miércoles, retrocediendo desde el máximo de una semana alcanzado en medio de una corrección y una toma de ganancias, lo que refleja una ligera desaceleración de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más del 1% el miércoles, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando máximos de seis semanas, a medida que se intensificaban las preocupaciones por las interrupciones del suministro en Oriente Medio en medio de la continua escalada militar entre Estados Unidos e Irán, junto con las amenazas de los hutíes contra buques y petroleros vinculados a Arabia Saudí.

Actualización sobre el conflicto en Irán

• El ejército estadounidense anunció la finalización de su undécima noche consecutiva de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes.

• Los ataques tuvieron como objetivo centros de mando, instalaciones logísticas, depósitos de drones y equipos navales, como parte de los esfuerzos para proteger el transporte marítimo internacional a través del Estrecho de Ormuz.

Irán afirmó que continuaría su respuesta militar, incluidos ataques contra instalaciones y bases militares estadounidenses en toda la región.

• El presidente estadounidense Donald Trump advirtió que un presunto emplazamiento nuclear iraní en la zona de Jabal Al-Fas podría sufrir pronto un importante ataque militar.

• Teherán respondió que cualquier ataque contra sus instalaciones nucleares marcaría oficialmente una expansión de la guerra a toda la región.

• Continúan los esfuerzos de mediación liderados por varias partes regionales, incluidos Pakistán y Qatar, en busca de un alto el fuego, aunque aún no se ha anunciado ningún acuerdo formal ni una nueva tregua.

tipos de interés del Reino Unido

Según los mercados mundiales de futuros sobre tipos de interés, los operadores están descontando actualmente una probabilidad de alrededor del 30% de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en su reunión de julio.

Datos de inflación del Reino Unido

Los inversores esperan hoy mismo los datos clave sobre la inflación en el Reino Unido correspondientes a junio, que podrían modificar las expectativas sobre los tipos de interés británicos e influir significativamente en las perspectivas de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

El índice de precios al consumidor (IPC) se publicará a las 06:00 GMT y se espera que aumente un 2,7% interanual en junio, una desaceleración respecto al 2,8% de mayo. Se prevé que la inflación subyacente disminuya al 2,5% desde el 2,6%.

Perspectivas de la libra

Prevemos que si los datos de inflación del Reino Unido se sitúan por debajo de las expectativas del mercado, la probabilidad de que el Banco de Inglaterra suba aún más los tipos de interés este año disminuirá, lo que ejercerá una nueva presión a la baja sobre la libra esterlina.

El yen japonés retrocedió ligeramente frente a una cesta de divisas principales y secundarias durante la sesión asiática del miércoles, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense, tras haber superado el nivel de 163 yenes por dólar por primera vez desde 1986. Este movimiento ha alimentado la especulación de que las autoridades japonesas están cerca de una nueva intervención para respaldar la moneda y frenar su excesiva debilidad.

El repunte de los precios mundiales del petróleo, que alcanzaron máximos de seis semanas, impulsado por la preocupación ante posibles interrupciones en el suministro en Oriente Medio, también ha reavivado los temores a un aumento de las presiones inflacionarias en Japón. Esto ha reforzado las expectativas de que el Banco de Japón continúe endureciendo su política monetaria, y los mercados anticipan cada vez más una nueva subida de los tipos de interés en su reunión de octubre.

El precio

• El dólar estadounidense subió menos de un 0,1% frente al yen, hasta los 163,22 yenes, tras abrir en 163,15 yenes. Alcanzó un mínimo intradiario de 163,03 yenes.

• El yen cerró el martes con una caída del 0,4% frente al dólar, tras alcanzar un nuevo mínimo de 40 años de 163,24 yenes, presionado por la continua escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

autoridades japonesas

La reciente caída del yen ha vuelto a poner a la moneda en el punto de mira, después de que cotizara por debajo del nivel de 163 yenes por dólar por primera vez desde 1986, lo que refuerza las expectativas de que las autoridades japonesas puedan intervenir en el mercado de divisas.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, afirmó que el gobierno "está preparado para tomar medidas decisivas en el mercado de divisas si fuera necesario", y añadió que los funcionarios están siguiendo de cerca los movimientos de las monedas, aunque declinó hacer comentarios sobre ningún nivel específico del tipo de cambio.

Japón llevó a cabo su mayor intervención en el mercado de divisas hasta la fecha en abril y mayo, después de que el dólar superara los 160 yenes frente al yen.

Sin embargo, el impacto de esas intervenciones se fue desvaneciendo gradualmente, mientras que los funcionarios japoneses han rebajado recientemente el tono de sus advertencias públicas, prefiriendo el elemento sorpresa para mantener a los mercados en vilo.

El impacto positivo de los comentarios oficiales anteriores que sugerían que el Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón podría trasladar parte de sus inversiones en el extranjero a activos nacionales también se ha desvanecido, y la atención del mercado ha vuelto a centrarse en la posibilidad de una intervención directa de las autoridades japonesas mediante la compra de yenes.

Opiniones y análisis

• Los analistas de HSBC, liderados por el director global de investigación de divisas, Paul Mackel, afirmaron en un informe publicado la semana pasada que creen que Japón podría volver a intervenir en el mercado de divisas en un futuro próximo.

• Los analistas añadieron que es improbable que cualquier intervención tenga un impacto duradero a menos que el Banco de Japón implemente varias subidas restrictivas de los tipos de interés, la Reserva Federal reanude la reducción de los tipos de interés o cambie el sentimiento del mercado respecto a las perspectivas fiscales de Japón.

• También indicaron que su escenario base prevé que el tipo de cambio dólar-yen se mantenga dentro de un nuevo rango de negociación más elevado, de aproximadamente 160 a 165 yenes por dólar, con el límite superior restringido por la intervención periódica de las autoridades japonesas, mientras que los tipos de interés reales negativos en Japón sigan proporcionando un apoyo fundamental al par.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más del 1% el miércoles, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando máximos de seis semanas, a medida que se intensificaban las preocupaciones por las interrupciones del suministro en Oriente Medio en medio de la continua escalada militar entre Estados Unidos e Irán, junto con las amenazas de los hutíes contra buques y petroleros vinculados a Arabia Saudí.

Actualización sobre el conflicto en Irán

• El ejército estadounidense anunció la finalización de su undécima noche consecutiva de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes.

• Los ataques tuvieron como objetivo centros de mando, instalaciones logísticas, depósitos de drones y equipos navales, como parte de los esfuerzos para proteger el transporte marítimo internacional a través del Estrecho de Ormuz.

Irán afirmó que continuaría su respuesta militar, incluidos ataques contra instalaciones y bases militares estadounidenses en toda la región.

• El presidente estadounidense Donald Trump advirtió que un presunto emplazamiento nuclear iraní en la zona de Jabal Al-Fas podría sufrir pronto un importante ataque militar.

• Teherán respondió que cualquier ataque contra sus instalaciones nucleares marcaría oficialmente una expansión de la guerra a toda la región.

• Continúan los esfuerzos de mediación liderados por varias partes regionales, incluidos Pakistán y Qatar, en busca de un alto el fuego, aunque aún no se ha anunciado ningún acuerdo formal ni una nueva tregua.

tipos de interés japoneses

• Ante el continuo aumento de los precios mundiales del petróleo, los mercados han elevado la probabilidad de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en la reunión de este mes a más del 35%.

• Los mercados ahora estiman en más del 95% la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en las tasas de interés en la reunión de octubre del Banco de Japón.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre inflación, empleo y salarios en Japón que podrían modificar las expectativas sobre las perspectivas de política monetaria del Banco de Japón.

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 2% el martes, alcanzando sus niveles más altos en cinco semanas, a medida que se intensificaba la creciente preocupación por las interrupciones en el suministro de energía en Oriente Medio tras la escalada de ataques entre Estados Unidos e Irán, junto con las amenazas del movimiento hutí de Yemen de imponer un bloqueo naval a Arabia Saudí.

Los futuros del crudo Brent subieron un 1,8% y cerraron en 90,85 dólares el barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense subieron un 2% y cerraron en 84,91 dólares el barril.

El Brent registró su precio de cierre más alto desde el 10 de junio, mientras que el WTI alcanzó su cierre más fuerte desde el 11 de junio. El Brent también se mantuvo en territorio de sobrecompra técnica por séptima sesión consecutiva, su racha más larga desde junio de 2025.

Los temores por la interrupción del suministro elevan los precios del petróleo a medida que aumentan las tensiones en Oriente Medio.

Los recientes acontecimientos militares aumentaron la preocupación del mercado, cuando dos buques cisterna que transportaban crudo saudí con destino a Asia cambiaron de rumbo el martes en el Mar Rojo tras las amenazas de los hutíes, respaldados por Irán.

Al mismo tiempo, las fuerzas estadounidenses llevaron a cabo ataques nocturnos contra objetivos en el sur y el oeste de Irán, mientras que Teherán atacó posiciones estadounidenses en Bahréin, Kuwait y Jordania. Al menos un petrolero también fue atacado en el estrecho de Ormuz.

Un informe de SEB Research señala: "Los optimistas podrían interpretar los últimos ataques estadounidenses como un último intento por fortalecer la posición negociadora antes de alcanzar un acuerdo y reabrir el estrecho de Ormuz".

Añadió: "El riesgo es que el estancamiento persista durante más tiempo, prolongando la incertidumbre sobre los flujos de energía, manteniendo elevados los precios del petróleo y provocando nuevos ataques".

Las amenazas en el Mar Rojo y las interrupciones en el suministro ruso aumentan la presión.

El lunes, los hutíes anunciaron un bloqueo naval contra Arabia Saudí, ampliando el alcance del conflicto y aumentando los riesgos para el suministro energético mundial y el comercio más allá de la región del Golfo.

Los datos de transporte marítimo de LSEG mostraron que los dos buques cisterna que transportaban crudo saudí a China e India cambiaron de rumbo y se dirigieron hacia el Canal de Suez, mientras que fuentes confirmaron que el puerto saudí de Yanbu, en el Mar Rojo, continúa operando con normalidad.

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: "La amenaza de los hutíes de imponer un bloqueo naval a Arabia Saudí es un acontecimiento significativo, ya que aumenta el riesgo de interrupciones en el suministro procedente de uno de los mayores exportadores de petróleo del mundo".

Por otra parte, los datos de la Iniciativa Conjunta de Datos de Organizaciones (JODI, por sus siglas en inglés) mostraron el martes que las exportaciones de petróleo crudo saudí cayeron por tercer mes consecutivo en mayo, alcanzando un mínimo histórico.

Mientras tanto, a medida que la guerra entre Rusia y Ucrania se extendía más allá del territorio ucraniano, el Consorcio del Oleoducto del Caspio (CPC) suspendió la recepción de petróleo crudo procedente de Kazajstán después de que las operaciones de carga se detuvieran el lunes tras los ataques a buques petroleros en su terminal del Mar Negro, según tres fuentes del sector.

Rusia acusó a Ucrania de estar detrás de los ataques contra los petroleros de la CPC, mientras que Kiev no se ha pronunciado sobre las acusaciones.

Los inversores esperan ahora los datos semanales sobre las reservas de petróleo de Estados Unidos que publicará el Instituto Americano del Petróleo (API) el martes, seguidos del informe de la Administración de Información Energética (EIA) el miércoles.

Los analistas prevén que las compañías energéticas hayan extraído alrededor de 500.000 barriles de las reservas de crudo estadounidenses durante la semana que finalizó el 17 de julio.

De confirmarse, supondría un segundo descenso semanal consecutivo de las existencias, en comparación con una reducción de 3,2 millones de barriles durante la misma semana del año pasado y un descenso medio de 1,2 millones de barriles en los últimos cinco años, durante el período 2021-2025.

El dólar canadiense se debilitó el martes hasta su nivel más bajo en una semana frente a su homólogo estadounidense, después de que las renovadas amenazas arancelarias de Estados Unidos contra los productos canadienses llevaran a los inversores a reducir sus expectativas de nuevas subidas de los tipos de interés por parte del Banco de Canadá este año.

El dólar canadiense, comúnmente conocido como loonie, cayó un 0,2% hasta los 1,4104 dólares canadienses por dólar estadounidense, o 70,90 centavos de dólar estadounidense, marcando su nivel más bajo desde el martes pasado.

Las preocupaciones sobre los aranceles estadounidenses pesan sobre las expectativas de tipos de interés en Canadá.

El lunes, el presidente estadounidense Donald Trump anunció un arancel del 50% sobre una amplia gama de importaciones canadienses, alegando que la administración estadounidense consideraba un trato discriminatorio hacia los automóviles, las bebidas alcohólicas y los productos lácteos estadounidenses en el mercado canadiense. Los nuevos aranceles entrarán en vigor el 19 de agosto.

Kevin Ford, estratega de divisas y macroeconomía de Convera, afirmó que la debilidad del dólar canadiense parece deberse más a los cambios en las expectativas sobre los tipos de interés que a la preocupación directa por los aranceles.

"El plazo de 30 días antes de que entre en vigor la última amenaza arancelaria de Estados Unidos da a los mercados motivos para considerarla como otra herramienta de negociación en lugar de una ruptura inminente de las relaciones comerciales", afirmó.

La brecha de rentabilidad con Estados Unidos se amplía a pesar de los precios más altos del petróleo.

Los mercados de swaps indican ahora que los inversores esperan solo 13 puntos básicos de subidas adicionales de tipos de interés por parte del Banco de Canadá para diciembre, frente a los 16,5 puntos básicos previos al anuncio de los aranceles y los 18 puntos básicos previos a la publicación el lunes de datos de inflación canadienses peores de lo esperado.

Ford afirmó que el dólar canadiense sigue cotizando principalmente como reflejo de fuerzas macroeconómicas más amplias, incluidas las expectativas sobre los tipos de interés, los diferenciales de crecimiento y la incertidumbre política, en lugar de como una cuestión específica de la divisa.

Mientras tanto, el dólar estadounidense se fortaleció frente a una cesta de las principales divisas tras los recientes ataques en Oriente Medio, que impulsaron al alza los precios del petróleo, reforzando la preocupación de que persistan las presiones inflacionarias. Los futuros del crudo estadounidense subieron un 2,5%, hasta los 85,31 dólares por barril.

En el mercado de bonos, los rendimientos de los bonos del gobierno canadiense disminuyeron en toda la curva, con el rendimiento a dos años cayendo 2,7 puntos básicos hasta el 2,812%. El diferencial entre los rendimientos canadienses y los equivalentes estadounidenses a dos años se amplió en 6,9 puntos básicos hasta los 144,5 puntos básicos, la mayor brecha desde mayo de 2025.