La libra esterlina cayó en las operaciones europeas el martes frente a una canasta de monedas globales, retrocediendo desde un máximo de dos meses frente al dólar estadounidense, en medio de una corrección relativamente activa y una toma de ganancias, junto con la renuencia de los inversores a construir nuevas posiciones largas antes de datos económicos clave del Reino Unido.

Se espera que estos datos desempeñen un papel decisivo en la decisión política del Banco de Inglaterra a finales de esta semana, y las expectativas actuales apuntan a un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés del Reino Unido a un rango del 3,75%, el nivel más bajo desde diciembre de 2022, lo que marca el cuarto paso de flexibilización monetaria este año.

Resumen de precios

Precio de la libra esterlina hoy: La libra cayó más de un 0,1% frente al dólar a 1,3362 dólares, desde un nivel de apertura de 1,3377 dólares, después de registrar un máximo intradiario de 1,3384 dólares.

El lunes, la libra registró ganancias de menos del 0,1% frente al dólar, reanudando su movimiento alcista que se había detenido el viernes debido a la corrección y la toma de ganancias desde un máximo de dos meses en 1,3438 dólares.

Tasas de interés del Reino Unido

El precio de mercado para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Inglaterra en la reunión de esta semana se mantiene estable por encima del 90%.

El Banco de Inglaterra se reúne el jueves para discutir la política monetaria apropiada a la luz de los recientes acontecimientos económicos en el Reino Unido, en particular porque las preocupaciones sobre la estabilidad financiera han disminuido tras el anuncio de un presupuesto de otoño relativamente moderado.

Los resultados de la votación de la reunión de noviembre del Banco de Inglaterra, cuando las tasas se mantuvieron sin cambios, mostraron una creciente inclinación entre los responsables de las políticas a implementar una cuarta medida de flexibilización este año.

Se espera que las directrices políticas actualizadas y los comentarios del gobernador del Banco de Inglaterra proporcionen señales sólidas con respecto a la trayectoria de las tasas de interés del Reino Unido en 2026.

Datos clave

Para reevaluar las expectativas anteriores, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de datos económicos muy importantes del Reino Unido a lo largo del día, incluidos los indicadores del mercado laboral, junto con otras lecturas que cubren el desempeño de sectores clave de la economía.

Perspectivas para la libra esterlina

En Economies.com, esperamos que si los datos del Reino Unido son menos agresivos de lo que anticipan los mercados, las expectativas de un recorte de tasas en el Reino Unido esta semana aumentarán aún más, lo que agregará más presión a la baja sobre la libra esterlina frente a una canasta de monedas globales.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el martes frente a una canasta de monedas principales y secundarias, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando un máximo de dos semanas, apoyado por la presión negativa sobre la moneda estadounidense antes de la publicación de los datos mensuales de empleo en Estados Unidos.

El avance del yen también está respaldado por una mayor demanda antes de la reunión del Banco de Japón del jueves y viernes, ya que los mercados esperan ampliamente un aumento de tasas de 25 puntos básicos, lo que marca el segundo paso del ajuste monetario este año.

Resumen de precios

Precio del yen japonés hoy: El dólar estadounidense cayó un 0,35% frente al yen a ¥154,70, el nivel más bajo desde el 5 de diciembre, desde un nivel de apertura de ¥155,21, después de registrar un máximo intradiario de ¥155,24.

El yen cerró la sesión del lunes con un alza del 0,4% frente al dólar, marcando su tercera ganancia en los últimos cuatro días, en medio de una continua liquidación de las operaciones de carry trade con yenes.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,1% el martes, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva y acercándose a un mínimo de dos meses, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El dólar ha permanecido bajo presión desde la reunión de la Reserva Federal de la semana pasada, luego de que el resultado fuera menos agresivo de lo que los mercados esperaban, reavivando las apuestas sobre la continuación del ciclo de recortes de tasas de Estados Unidos hasta 2026.

Para reevaluar estas expectativas, los operadores esperan hoy la publicación del largamente retrasado informe de empleo de Estados Unidos para octubre, que se había pospuesto debido al cierre del gobierno federal.

Banco de Japón

El Banco de Japón se reúne el jueves y viernes para discutir la política monetaria apropiada para la cuarta economía más grande del mundo, en medio de fuertes expectativas de un aumento de la tasa de 25 puntos básicos a un rango de 0,75%, el nivel más alto desde 2008 durante la crisis financiera global.

Los mercados están siguiendo de cerca los comentarios del gobernador Kazuo Ueda en busca de orientación sobre las perspectivas políticas para 2026, a medida que aumentan las expectativas de que el gobierno japonés pueda buscar una mayor expansión fiscal, lo que agrega complejidad al contexto político que enfrenta el banco central.

Tasas de interés japonesas

Tras los recientes datos de inflación y salarios en Japón, los precios de mercado para un aumento de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de esta semana se han estabilizado por encima del 90%.

El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, adoptó recientemente un tono más optimista sobre la economía japonesa, diciendo que el banco central evaluará los pros y contras de aumentar las tasas de interés en su próxima reunión de política.

Tres funcionarios del gobierno dijeron a Reuters que es probable que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en diciembre.

Vistas y análisis

Los analistas de Société Générale dijeron que esperan que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% para julio del próximo año, aunque también anticipan un aumento de tasas cuando se anuncie la decisión política el viernes.

Agregaron que una vez que las tasas alcancen el 1%, el Banco de Japón entrará en territorio desconocido, lo que hará más probable un ritmo de ajuste cauteloso, con aumentos graduales de 25 puntos básicos y un estrecho seguimiento del impacto en el crecimiento económico y los niveles de precios.

Los analistas de Société Générale también esperan intervalos de no menos de nueve meses a un año completo entre aumentos sucesivos de tasas.

La mayoría de las criptomonedas cayeron en las operaciones del lunes debido a que el apetito por el riesgo se debilitó y los inversores se retiraron de las acciones y el bitcoin, antes de datos económicos clave de Estados Unidos.

Los inversores están esperando la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de noviembre el martes, que también incluirán la lectura retrasada de octubre.

Los datos de inflación de precios al consumidor de EE. UU. también se publicarán a finales de esta semana y se espera que desempeñen un papel importante en la configuración de las expectativas de política de la Reserva Federal.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el lunes que el recorte de la tasa de interés de la semana pasada por parte del banco central estadounidense ha colocado a la política monetaria en una buena posición para enfrentar el período venidero, y agregó que espera que la inflación disminuya a medida que el mercado laboral se desacelere.

Subrayó que llevar la inflación al objetivo del 2% sigue siendo “de vital importancia”, siempre y cuando no genere riesgos indebidos para el mercado laboral.

Onda

En las operaciones, Ripple cayó un 4,6% a 1,89 dólares a las 21:42 GMT, según CoinMarketCap.

El dólar canadiense se mantuvo prácticamente estable frente a la mayoría de las principales monedas el lunes tras la publicación de los datos de inflación que mostraron que el crecimiento de los precios se mantuvo sin cambios.

La inflación en Canadá se mantuvo estable el mes pasado, mientras que las medidas de inflación básica registraron una desaceleración general, ya que los precios más rápidos de los alimentos y de algunos bienes fueron compensados por un crecimiento más lento de los precios de los servicios.

Los datos de Statistics Canada publicados el lunes mostraron que la inflación general aumentó un 2,2% interanual en noviembre, igualando el ritmo observado en octubre y situándose por debajo del pronóstico medio del 2,3% en una encuesta de economistas de Bloomberg.

En términos mensuales, el índice de precios al consumidor aumentó 0,1%, en línea con lo esperado.

Tras los datos, los bonos gubernamentales se recuperaron, lo que redujo el rendimiento del bono gubernamental de referencia a dos años al 2,57 % a las 9:48 a. m., hora de Ottawa. Al mismo tiempo, el dólar canadiense (loonie) recortó sus ganancias previas frente al dólar estadounidense.

Los indicadores de inflación subyacente preferidos por el Banco de Canadá, conocidos como la mediana y el trim, se desaceleraron a un ritmo anual del 2,8 %, frente al 3,0 % anterior. Sobre la base de un promedio móvil de tres meses, estos indicadores se moderaron al 2,3 % desde el 2,6 % de octubre.

Recientemente, el banco central ha puesto menos énfasis en estos indicadores específicos, señalando que una gama más amplia de medidas sugiere que la inflación subyacente ronda el 2,5%.

Verónica Clark, economista de Citi, dijo a BNN Bloomberg Television que hay "algunas señales alentadoras de que la inflación subyacente se está desacelerando", aunque agregó que los costos de alquiler todavía muestran "cierto grado de rigidez".

En general, las presiones subyacentes sobre los precios se moderaron o estabilizaron en noviembre. Excluyendo alimentos y energía, los precios aumentaron un 2,4 % interanual, frente al 2,7 % de octubre. La inflación, excluyendo la gasolina, aumentó un 2,6 % por tercer mes consecutivo, mientras que el anterior indicador básico del banco central —el IPC, excluyendo ocho componentes volátiles e impuestos indirectos— se mantuvo estable en el 2,9 %.

A pesar de ello, las presiones inflacionarias se ampliaron: la proporción de bienes y servicios con una inflación anual superior al 3% aumentó a alrededor del 42% de la canasta del IPC, frente al 34% anterior.

En general, el informe muestra que la inflación general continúa avanzando hacia el objetivo del 2% del banco central, incluso cuando algunos indicadores subyacentes se mantienen cerca del 3%. Es poco probable que el Banco de Canadá se alarme por la persistencia de presiones subyacentes, dada su opinión de que persiste la inactividad en la economía canadiense ante el impacto de los aranceles estadounidenses en sectores clave, lo que lastra la inversión empresarial y el gasto de los consumidores.

El banco central mantuvo su tasa de interés oficial sin cambios en el 2,25% la semana pasada y reiteró que los costos de endeudamiento se encuentran "prácticamente en el nivel adecuado" para impulsar el crecimiento y mantener la inflación bajo control. El gobernador Tiff Macklem estableció un estándar alto para cualquier cambio de política, afirmando que el banco solo actuaría en caso de un "nuevo shock o una acumulación de evidencia" que "modificara sustancialmente las perspectivas".

Las autoridades esperan que la inflación se mantenga cerca del 2%, un nivel en el que se ha mantenido durante más de un año.

Charles St-Arnaud, economista jefe de Servus Credit Union, declaró en un correo electrónico que aún existen indicios de que la inflación subyacente se mantiene estable, con un impulso elevado en ciertos indicadores y presiones inflacionarias que se están ampliando. Añadió que el informe de hoy no contiene nada que pueda causar preocupación inmediata al Banco de Canadá ni afectar la política monetaria a corto plazo.

Royce Mendes, director general y jefe de estrategia macroeconómica de Desjardins Securities, declaró en una nota a los inversores que los datos apuntan a presiones de precios generalmente benignas. Añadió que los responsables políticos pueden estar tranquilos de que no se está gestando un entorno estanflacionario y que es probable que los riesgos a la baja para el crecimiento y la inflación se acentúen en los próximos meses.

Mendes señaló que se espera que la incertidumbre actual en torno al futuro del Acuerdo entre Estados Unidos, México y Canadá afecte la actividad económica, mientras que es poco probable que el estímulo fiscal desempeñe un papel importante hasta más adelante en el año.

En noviembre, la bajada de los precios de los viajes y el alojamiento, junto con una inflación más lenta de los alquileres, afectó la inflación general. Estos efectos se compensaron en parte con el aumento de los precios de los alimentos y una menor caída de los precios de la gasolina.

La caída de los precios de los viajes se debió en parte a los efectos base, tras los conciertos de Taylor Swift celebrados en Toronto en noviembre de 2024.

Los precios de los alimentos aumentaron un 4,7% en noviembre, el mayor incremento desde diciembre de 2023, impulsado por un aumento en los precios de la fruta fresca y la continua fortaleza de los precios de la carne de res y el café.

El crecimiento de los precios se aceleró en cinco provincias, encabezadas por Nuevo Brunswick.

Este informe marca el primero de dos informes de inflación publicados antes de la próxima decisión de política monetaria del Banco de Canadá el 28 de enero. Los operadores esperan que el banco central mantenga las tasas sin cambios hasta al menos octubre de 2026, con un aumento de tasas descontado en esa fecha.

En los mercados de divisas, el dólar canadiense se mantuvo estable frente al dólar estadounidense a 0,7263 dólares a las 21:35 GMT.

dólar australiano

El dólar australiano cayó un 0,2% frente al dólar estadounidense a 0,664 dólares a las 21:35 GMT.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% a 98,3 a las 20:57 GMT, después de tocar un máximo de 98,4 y un mínimo de 98,1.

Los inversores están esperando la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de EE. UU. de noviembre el martes, incluida la lectura retrasada de octubre.

Los datos de inflación al consumidor de EE. UU. también se publicarán a finales de esta semana, y se espera que desempeñen un papel clave en la configuración de las expectativas de política de la Reserva Federal.

El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el lunes que el recorte de tasas de la semana pasada colocó a la política monetaria en una buena posición para navegar el período venidero y agregó que espera que la inflación disminuya a medida que el mercado laboral se enfríe.

Subrayó que es “de suma importancia” que la inflación vuelva a la meta del 2%, siempre y cuando no genere riesgos indebidos para el mercado laboral.