La libra esterlina cayó ligeramente frente al dólar el miércoles, pero sigue camino de registrar su mayor ganancia anual en ocho años.

Sin embargo, la libra ha tenido un rendimiento inferior al del euro en 2025 y se espera que termine el año como la moneda europea más débil.

La libra esterlina cayó un 0,2% frente al dólar, a 1,3436 dólares. A lo largo del año, la libra ha ganado un 7,5%, marcando su mayor alza anual desde el 9,5% de 2017.

En cambio, el euro, el franco suizo y las coronas noruega y sueca han subido entre un 13% y un 19% frente al dólar este año.

Frente al euro, la libra esterlina cayó un 0,1% el miércoles y ha bajado más de un 5% durante 2025, a 87,24 peniques, su mayor caída anual frente a la moneda única desde 2020.

Las preocupaciones fiscales limitan las ganancias

A pesar de la fortaleza de la libra esterlina frente a un dólar ampliamente más débil, la incertidumbre política interna, las preocupaciones sobre las finanzas públicas del Reino Unido y el crecimiento estancado pesaron sobre la moneda durante la segunda mitad del año.

El acontecimiento clave para los operadores de divisas fue el presupuesto de otoño, pero el anuncio fiscal de noviembre se aprobó sin mayores controversias, aliviando parte de la presión que se había acumulado sobre la libra en la última parte del año.

Se espera que el rendimiento de la libra esterlina en 2026 dependa de las medidas de política monetaria del Banco de Inglaterra. El banco central recortó los costes de financiación cuatro veces en 2025, incluyendo la de diciembre, aunque el Comité de Política Monetaria sigue dividido, y las autoridades monetarias señalan que el ritmo de los recortes de tipos podría ralentizarse aún más.

Los operadores del mercado monetario aún no han descontado completamente otro posible recorte de tipos antes de junio. Actualmente, los mercados estiman una flexibilización de alrededor de 40 puntos básicos para finales de año, lo que implica una probabilidad de aproximadamente el 60 % de un segundo recorte de tipos.

Kevin Thozet, miembro del comité de inversiones de Carmignac, dijo: “Con el presupuesto ya superado, la desaceleración del crecimiento económico, el debilitamiento del mercado laboral y el aumento de los rendimientos de los bonos permitirán al Banco de Inglaterra recortar aún más los tipos de interés”.

Añadió: “El dilema que afrontan los responsables políticos se ha aliviado, al menos en el corto plazo”.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron al abrir el miércoles —la última sesión de negociación de 2025—, aunque Wall Street sigue camino de registrar fuertes ganancias anuales.

Las acciones tecnológicas se vieron sometidas a una presión cada vez mayor en medio de la toma de ganancias a medida que el año llega a su fin.

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal, publicadas el martes, revelaron una marcada división entre los responsables de las políticas sobre la decisión de recortar las tasas de interés a principios de este mes.

Las actas también mostraron que las autoridades apoyaron nuevos recortes de tasas si la inflación se desacelera con el tiempo, en línea con las expectativas.

Los pronósticos de 19 funcionarios que asistieron a la reunión de diciembre, incluidos 12 miembros con derecho a voto, apuntaron la posibilidad de un recorte adicional de la tasa en 2026 seguido de otro en 2027, lo que podría reducir la tasa de política a alrededor del 3%, un nivel que los funcionarios consideran "neutral", lo que significa que no restringe ni estimula significativamente el crecimiento económico.

En las operaciones bursátiles, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 0,3% (158 puntos), hasta los 48.206 puntos a las 16:14 GMT. El S&P 500, en su conjunto, bajó un 0,3% (23 puntos), hasta los 6.873 puntos, mientras que el Nasdaq Composite cayó un 0,3% (80 puntos), hasta los 23.339 puntos.

Los precios del níquel en la Bolsa de Metales de Londres (LME) subieron alrededor de un 5% a sus niveles más altos en varios meses después de que Indonesia, el mayor productor de níquel del mundo, señalara planes para reducir la producción a partir de 2026, en un esfuerzo por revertir una prolongada caída del mercado causada por el exceso de oferta.

El mercado del níquel se vio sacudido por los comentarios del ministro de Energía y Recursos Minerales de Indonesia, Bahlil Lahadalia. En una entrevista con CNBC Indonesia, afirmó que el país planea reducir la producción de níquel a partir de 2026 para ayudar a reequilibrar la oferta y la demanda e impulsar los precios. Estas declaraciones desencadenaron un repunte inmediato, con los contratos de níquel a tres meses en la LME subiendo a 16.560 dólares por tonelada métrica, su nivel más alto desde marzo.

Los recortes propuestos subrayan la enorme influencia de Indonesia en el mercado, ya que el país representa alrededor del 70% del suministro mundial de níquel. El gobierno ejerce el control mediante un sistema de cuotas mineras conocido localmente como RKAB. Al restringir la emisión de estas cuotas, las autoridades pueden regular eficazmente el flujo de materias primas y el suministro global. Los comentarios del ministro fueron ampliamente interpretados como una clara señal de su intención de cerrar el grifo.

Una paradoja de su propia creación

Esta medida pone de relieve una paradoja que la propia Indonesia contribuyó en gran medida a crear. Una década de crecimiento explosivo de la producción, impulsada por la abundancia de recursos e incentivos políticos favorables, convirtió al país en un proveedor dominante de níquel utilizado en acero inoxidable y baterías para vehículos eléctricos. Sin embargo, el aumento repentino de la oferta acabó superando la demanda, ejerciendo una presión sostenida sobre los precios durante gran parte de 2025 y provocando una acumulación de inventarios en la Bolsa de Metales de Londres (LME).

A pesar de su dominio del mercado, Indonesia no ha sido inmune a los efectos de la bajada de precios. La situación se ha visto agravada por una demanda menor de lo previsto en el sector de las baterías, un pilar clave para el crecimiento a largo plazo. Los fabricantes de automóviles están optando cada vez más por productos químicos de batería más económicos y con menor dependencia del níquel, como el fosfato de hierro y litio (LFP), lo que perjudica las perspectivas de demanda a largo plazo del metal.

¿Pueden realmente los recortes de producción reequilibrar el mercado?

Si bien la señal política ha impulsado la confianza a corto plazo, lograr una recuperación duradera sigue siendo un desafío. Las previsiones del Banco Mundial coinciden en gran medida con el reciente aumento, proyectando un precio promedio del níquel de 16.000 dólares por tonelada métrica en 2027.

Sin embargo, el superávit subyacente sigue siendo sustancial. La rusa Norilsk Nickel, uno de los mayores productores mundiales, aún prevé un superávit global de níquel refinado de alrededor de 275.000 toneladas métricas en 2026. Los analistas señalan que los recortes de Indonesia tendrían que ser profundos y de aplicación estricta para reducir significativamente el exceso de inventarios.

Los analistas del mercado advierten que, sin un cambio estructural en la dinámica de la demanda —como una renovada preferencia por las baterías de níquel para vehículos eléctricos o la aparición de nuevas fuentes de demanda—, cualquier repunte de precios podría tener dificultades para prolongarse. En última instancia, la escala y la credibilidad de la disciplina de suministro de Indonesia serán el factor decisivo que determinará el mercado del níquel durante los próximos dos años.

Bitcoin subió ligeramente el miércoles, pero todavía estaba en camino de terminar el año en territorio negativo, afectado por fuertes pérdidas en el cuarto trimestre en medio de una liquidez débil y un apetito por el riesgo en declive, que continuó proyectando una sombra sobre el mercado de criptomonedas más amplio.

La criptomoneda más grande del mundo cotizaba con un alza del 1,3% a 89.010 dólares a las 06:56 am, hora del este de EE. UU. (11:56 GMT).

Bitcoin se encaminaba a una caída anual de alrededor del 5%, con pérdidas superiores al 22% solo en el cuarto trimestre. La criptomoneda había alcanzado un máximo histórico de más de 126.000 dólares en octubre.

El fuerte retroceso de finales de año borró las ganancias anteriores y dejó a Bitcoin luchando por mantener niveles de soporte clave, mientras los inversores se retiraban de los activos de mayor riesgo.

Bitcoin se encamina a pérdidas anuales tras una caída del 22% en el cuarto trimestre

La debilidad de Bitcoin hacia fines de 2025 siguió a un fuerte repunte en el cuarto trimestre de 2024, cuando los precios subieron después de que Donald Trump fuera elegido presidente de Estados Unidos.

En ese momento, los mercados habían descontado las expectativas de que su administración adoptaría una postura regulatoria más favorable hacia los activos digitales, lo que impulsaría el sentimiento en todo el sector de las criptomonedas e impulsaría fuertes entradas de inversión.

Sin embargo, el optimismo que se prolongó hasta principios de 2025 resultó difícil de mantener. Tras registrar sólidas ganancias en la primera mitad del año, Bitcoin comenzó a perder impulso a partir de mediados de 2025, a medida que las condiciones financieras globales se endurecieron y la cautela de los inversores aumentó.

Los intentos de recuperación en diciembre no lograron consolidarse, a pesar de las expectativas estacionales de un llamado "rally de Papá Noel". Bitcoin luchó repetidamente por recuperar niveles de precio más altos durante el mes, y cada movimiento alcista se vio correspondido con nuevas ventas, ya que los operadores optaron por obtener ganancias o reducir posiciones antes de fin de año.

A pesar del continuo interés institucional en los activos digitales, incluida la actividad en curso en los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin, las entradas no fueron suficientes para compensar el sentimiento más amplio de aversión al riesgo que domina los mercados mundiales.

Precios de las criptomonedas hoy: altcoins bajo presión, pérdidas anuales en el punto de mira

La mayoría de las criptomonedas alternativas continuaron cotizando en rangos estrechos el miércoles y estaban en camino de registrar pérdidas anuales.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 0,8% a 2.996,10 dólares, pero aún se encaminaba a una caída anual de alrededor del 10%.

XRP, la tercera criptomoneda más grande del mundo, también subió levemente a $ 1,87, pero de manera similar estaba en camino de registrar una pérdida anual de alrededor del 10%.