La libra esterlina subió frente a una cesta de las principales divisas en la sesión europea del martes, recuperándose frente al dólar estadounidense tras tres sesiones consecutivas de pérdidas, gracias a la depreciación del dólar ante la creciente esperanza de que los esfuerzos diplomáticos pudieran ayudar a contener la escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

Los inversores están a la espera de datos clave sobre el mercado laboral del Reino Unido que se publicarán hoy mismo y que podrían modificar las expectativas sobre la trayectoria de los tipos de interés del Banco de Inglaterra durante el resto del año.

El precio

• La libra esterlina subió cerca de un 0,1% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,3440 dólares, desde el nivel de apertura de 1,3431 dólares. Alcanzó un mínimo intradiario de 1,3422 dólares.

• La libra esterlina perdió alrededor de un 0,2% frente al dólar el lunes, lo que supone su tercer descenso diario consecutivo, ya que los operadores continuaron tomando beneficios tras alcanzar un máximo de dos meses de 1,3558 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el martes, encaminándose a su primer descenso en cuatro sesiones, lo que refleja la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El retroceso se produjo a medida que disminuía la demanda del dólar como activo refugio, impulsada por una mejora en el sentimiento de los inversores y un mayor apetito por el riesgo, debido al creciente optimismo de que los esfuerzos diplomáticos podrían contener con éxito la escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron más de un 0,5% el martes, retrocediendo desde máximos de seis semanas en medio de la toma de beneficios y las crecientes esperanzas de que los esfuerzos diplomáticos alivien las tensiones en torno al estrecho de Ormuz, asegurando así el flujo continuo de envíos de petróleo a través de esta vía marítima crucial.

Actualización sobre el conflicto en Irán

• El ejército estadounidense anunció una nueva ronda de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes, lo que supone el décimo día consecutivo de operaciones.

• Los ataques tuvieron como objetivo centros de mando, plataformas de lanzamiento de misiles, instalaciones para drones y sistemas de defensa aérea, como parte de los esfuerzos de Washington para reducir la capacidad de Irán de amenazar el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Irán afirmó que continuaría su respuesta militar, en medio de informes que apuntan a ataques contra bases e instalaciones militares estadounidenses en toda la región.

• El presidente estadounidense Donald Trump dijo: "Cada vez que Irán mate a un soldado estadounidense, lo pagará con creces".

• Los mediadores internacionales presentaron una propuesta formal a Teherán solicitando un alto el fuego de 10 días en un esfuerzo por reactivar el acuerdo temporal previamente pactado y reducir las tensiones militares.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán confirmó que, a pesar de los continuos ataques aéreos, siguen en marcha los contactos indirectos y el intercambio de mensajes y propuestas con Washington a través de mediadores.

tipos de interés del Reino Unido

Según los mercados mundiales de futuros sobre tipos de interés, los operadores están descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 25% de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en su reunión de julio.

Mercado laboral del Reino Unido

Los inversores esperan hoy mismo datos clave del mercado laboral británico, incluidas las cifras de solicitantes de subsidio por desempleo de junio, así como los datos de desempleo y crecimiento salarial de mayo, que se espera ayuden a ajustar las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria del Banco de Inglaterra.

Perspectivas de la libra

Prevemos que si los datos del mercado laboral del Reino Unido resultan más débiles de lo que anticipan los mercados, las expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Inglaterra este año disminuirán, lo que ejercerá una nueva presión a la baja sobre la libra esterlina.

El dólar neozelandés experimentó un fuerte repunte en las operaciones asiáticas del martes, alcanzando su nivel más alto en siete semanas frente al dólar estadounidense, después de que Nueva Zelanda publicara datos de inflación mejores de lo esperado para el segundo trimestre.

Las cifras pusieron de manifiesto las crecientes presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables políticos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), lo que refuerza las expectativas del mercado de que el banco central seguirá normalizando la política monetaria.

Los datos también reforzaron las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subirá los tipos de interés en su reunión de septiembre, una medida que supondría la segunda subida de tipos del país desde principios de año.

El precio

• El dólar neozelandés subió un 0,6% frente al dólar estadounidense, hasta alcanzar los 0,5873, su nivel más alto desde el 5 de junio, tras abrir la sesión en 0,5838. Llegó a registrar un mínimo intradiario de 0,5832.

• La divisa cerró el lunes con una caída inferior al 0,1% frente al dólar estadounidense, lo que supone su segunda pérdida en las últimas tres sesiones, debido a que la escalada de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán impulsó la demanda de activos refugio.

inflación en Nueva Zelanda

Statistics New Zealand informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual aumentó un 4,1% en el segundo trimestre de 2026, la cifra más alta desde el cuarto trimestre de 2023. Este dato superó las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 4,0%, y se produjo tras un incremento del 3,1% en el primer trimestre.

Trimestralmente, el IPC aumentó un 1,5% en el segundo trimestre de 2026, frente al 0,9% del trimestre anterior y por encima de las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 1,4%.

Los datos mostraron que la tasa de inflación anual de Nueva Zelanda se mantuvo por encima del rango objetivo a medio plazo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que oscila entre el 1% y el 3%, por tercer trimestre consecutivo.

Las renovadas presiones inflacionarias han reforzado los argumentos a favor de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda continúe endureciendo la política monetaria y aumente los tipos de interés a corto plazo.

tipos de interés de Nueva Zelanda

Tras su reunión de julio, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda declaró que podrían ser necesarios nuevos aumentos de los tipos de interés, aunque el momento y la magnitud de cualquier medida futura dependerán de los datos económicos que se publiquen, las tendencias inflacionarias y la solidez de la actividad económica.

• Tras la publicación de los datos de inflación, la expectativa del mercado de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 85% al 95%.

• Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Nueva Zelanda sobre inflación, empleo y crecimiento económico para afinar aún más sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del banco central.

Análisis y comentarios

Satish Ranchhod, economista jefe de Westpac, afirmó que los datos de inflación no eran tan alarmantes como temía el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, sobre todo teniendo en cuenta la continua moderación de la inflación subyacente, "pero la inflación general sigue siendo elevada".

Ranchhod añadió que Westpac espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente su tasa de interés oficial tanto en las reuniones de política monetaria de septiembre como en las de diciembre.

Los precios del petróleo subieron el lunes después de que el presidente estadounidense Donald Trump advirtiera a Irán que pagaría un "alto precio" por la muerte de tres soldados estadounidenses, mientras que el movimiento hutí de Yemen anunció un bloqueo marítimo contra Arabia Saudí, lo que aumentó la preocupación por el suministro energético mundial.

El crudo Brent, de referencia mundial, subió cerca de un 1,3% para cerrar en 89,22 dólares el barril, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) estadounidense ganó un 0,9% para cerrar en 83,23 dólares el barril. Los precios del petróleo han aumentado aproximadamente un 20% desde principios de mes debido a la intensificación de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

"Cada vez que Irán mate a un soldado estadounidense, lo pagará con creces", dijo Trump en una publicación en Truth Social.

Añadió que sus instrucciones habían sido transmitidas al Secretario de Guerra, Pete Hegseth, al Presidente del Estado Mayor Conjunto, Daniel Caine, y a los altos mandos militares.

El crudo Brent subió casi un 4% durante la noche, cotizando por encima de los 90 dólares el barril, después de que Estados Unidos confirmara la muerte de tres de sus militares en los últimos enfrentamientos con Irán. Posteriormente, los precios moderaron sus ganancias tras las declaraciones del portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores iraní, Esmaeil Baghaei, quien sugirió que las negociaciones con Washington podrían reanudarse si benefician los intereses nacionales de Irán.

Por otra parte, el movimiento hutí, respaldado por Irán, anunció un bloqueo marítimo contra Arabia Saudí, una medida que podría perturbar aún más el suministro de petróleo, ya afectado por los ataques iraníes contra buques cisterna que transitan por el estrecho de Ormuz.

Los hutíes también reiteraron sus amenazas de cerrar el estrecho de Bab el-Mandeb, que conecta el Mar Rojo con los mercados mundiales y es una de las rutas más importantes del mundo para el transporte de petróleo y el comercio internacional.

Arabia Saudí ha estado desviando millones de barriles de petróleo al día a través de un oleoducto que conduce a una terminal de exportación en el Mar Rojo, proporcionando a los mercados mundiales una salida alternativa vital durante el conflicto entre Estados Unidos e Irán.

Mientras tanto, Estados Unidos llevó a cabo ataques aéreos dentro de Irán por novena noche consecutiva en respuesta a los repetidos ataques contra petroleros que transitan por el estrecho de Ormuz, en un intento de Teherán por obligar a los buques a transitar por sus aguas territoriales. Según el informe, los ataques han dejado dos marineros muertos y más de 12 heridos en lo que va del mes.

Según la Dirección de Operaciones Marítimas del Reino Unido (UKMTO), un buque tanque de productos refinados que navegaba frente a la costa de Omán también fue alcanzado por un proyectil durante el fin de semana, lo que provocó un incendio a bordo. La UKMTO informó que la tripulación abandonó el buque de forma segura antes de ser rescatada por un remolcador.

La Organización Marítima Internacional (OMI) identificó al buque cisterna como el Kavomaleas, con bandera de Malta.

Al mismo tiempo, Irán continuó tomando represalias contra los ataques estadounidenses lanzando misiles contra los aliados de Washington en Oriente Medio. Durante el fin de semana, atacó por segunda vez en dos días una planta de generación de energía y desalinización en Kuwait, según el Kuwait Times. Kuwait depende en gran medida de estas instalaciones para su suministro de agua potable.

Según datos de la AAA, el precio promedio de la gasolina en Estados Unidos volvió a subir a 4 dólares por galón, debido al aumento del 18% en el precio del crudo estadounidense este mes. Este precio coincide con el registrado el 17 de junio, fecha en que Estados Unidos e Irán firmaron un acuerdo temporal para reabrir el estrecho de Ormuz y detener los combates.

Amrita Sen, fundadora y directora de investigación de Energy Aspects, afirmó que una fuerte desaceleración del transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz, combinada con la disminución de las reservas mundiales, podría elevar los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril.

"El mercado sigue afrontando la situación con una notable calma a pesar del fuerte aumento de los precios del petróleo", declaró Sen a CNBC.

Los precios del oro apenas variaron el lunes, mientras los inversores evaluaban la evolución del conflicto entre Estados Unidos e Irán y su impacto en los precios del petróleo, al tiempo que los funcionarios de la Reserva Federal indicaban que podría ser necesario subir los tipos de interés para frenar las presiones inflacionarias.

El precio del oro al contado cayó un 0,2%, hasta los 4.006,74 dólares la onza, mientras que los futuros del oro estadounidense para entrega en agosto descendieron un 0,1%, hasta los 4.015,90 dólares la onza.

Acontecimientos en Oriente Medio

"El oro sigue moviéndose en sentido inverso a los precios del petróleo, mientras que los participantes del mercado siguen de cerca la evolución de la situación en Oriente Medio", declaró Giovanni Staunovo, analista de UBS.

Las fuerzas estadounidenses continuaron sus ataques contra Irán por noveno día consecutivo, mientras aumentaba la preocupación por el tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz después de que Irán informara que dos petroleros fueron alcanzados por explosiones que los dejaron inutilizados.

Los precios del petróleo redujeron sus ganancias iniciales tras alcanzar sus niveles más altos en más de un mes, luego de que el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán hiciera comentarios que sugerían que las negociaciones con Estados Unidos podrían reanudarse si sirven a los intereses nacionales del país.

El alza de los precios del petróleo incrementa la preocupación por la inflación y refuerza las expectativas de que los tipos de interés se mantengan elevados durante más tiempo. Si bien el oro se considera tradicionalmente una protección contra la inflación, el aumento de los tipos de interés reduce el atractivo de este metal que no genera rendimientos.

Política de la Reserva Federal

En materia de política monetaria, la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, se unió a un número creciente de funcionarios de la Fed que creen que puede ser necesario subir los tipos de interés para hacer frente a la inflación persistente, lo que prepara el terreno para un acalorado debate en la próxima reunión del banco central y una posible disidencia durante la segunda reunión presidida por Kevin Warsh.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados elevaron la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre al 80%, frente al 73% de la semana pasada.

"Prevemos que un dólar más débil respaldará los precios del oro durante los próximos seis a doce meses, y es probable que el metal vuelva a superar los 5.000 dólares la onza", añadió Staunovo.