El dólar estadounidense extendió sus ganancias el miércoles, alcanzando su nivel más alto en 13 meses frente a una cesta de las principales divisas, a medida que los inversores se refugiaban en activos seguros en medio de una venta masiva de acciones tecnológicas y se preparaban para la posibilidad de nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

La volatilidad persistió en los mercados de valores tras una venta masiva generalizada en los sectores de tecnología y semiconductores, lo que impulsó la demanda tanto del dólar estadounidense como de los bonos gubernamentales como activos refugio.

Al mismo tiempo, las expectativas de un aumento en las tasas de interés estadounidenses siguieron creciendo a medida que los funcionarios de la Reserva Federal adoptaban un tono más restrictivo en medio de la continua fortaleza de la economía estadounidense.

Las tensiones en torno al acuerdo marco entre Estados Unidos e Irán también impulsaron la demanda de activos refugio tras los desacuerdos surgidos entre ambas partes sobre varias cuestiones clave.

El índice del dólar estadounidense, que mide el rendimiento del billete verde frente a una cesta de las principales divisas, subió a 101,69 puntos, su nivel más alto desde mayo de 2025, antes de estabilizarse con ganancias del 0,2% durante la sesión.

El dólar sigue siendo el refugio seguro preferido.

Ray Attrill, jefe de estrategia de divisas del National Australia Bank, afirmó que "el dólar estadounidense sigue siendo la moneda de refugio seguro preferida".

Añadió que la tendencia actual sigue favoreciendo al dólar, aunque "gran parte de estos movimientos ya están reflejados en el precio de mercado".

Según la herramienta FedWatch de la CME, los mercados están descontando actualmente una probabilidad del 36% de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en la reunión de julio, en comparación con solo el 9% de hace una semana.

Para la reunión de septiembre, la probabilidad de una subida de tipos ha aumentado a más del 70%, frente al 29% anterior.

El euro cayó un 0,3% hasta los 1,1340 dólares, su nivel más bajo en más de un año, mientras la fortaleza del dólar seguía dominando los mercados de divisas.

Lee Hardman, analista sénior de divisas de MUFG, afirmó que el descenso del EUR/USD reflejaba "la reciente divergencia en las expectativas del mercado respecto a la política del Banco Central Europeo y la Reserva Federal".

Explicó que los mercados de tipos de interés estadounidenses han empezado a descontar varias posibles subidas de tipos por parte de la Reserva Federal, mientras que los mercados de la eurozona están cada vez menos convencidos de la necesidad de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo.

La debilidad del yen persiste en medio de la presión intervencionista.

La libra esterlina retrocedió ligeramente frente al dólar, hasta los 1,319 dólares, después de que Alan Taylor, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra, dijera que "mantener los tipos de interés sin cambios durante un período prolongado" es la respuesta adecuada a las presiones inflacionarias.

El dólar australiano, que es muy sensible al sentimiento de riesgo, también cayó un 0,3% hasta los 0,689 dólares, su nivel más bajo desde principios de abril, a medida que los datos mixtos de inflación aumentaron la incertidumbre sobre futuras subidas de tipos de interés.

Mientras tanto, el yen japonés seguía bajo presión, cotizando a 161,69 yenes por dólar y luchando por recuperar fuerza a medida que la moneda estadounidense continuaba avanzando.

Una subida por encima de 161,96 yenes llevaría al yen a su nivel más bajo desde 1986.

Las reiteradas advertencias verbales de los funcionarios japoneses esta semana no han logrado aliviar la presión sobre la moneda, mientras que el gobierno japonés ha comenzado a preparar planes para gestionar sus reservas de divisas de 1,3 billones de dólares de manera más eficaz con el fin de respaldar posibles esfuerzos de intervención.

Sayuri Shirai, exmiembro del consejo de administración del Banco de Japón, afirmó que el yen podría debilitarse hasta los 165 yenes por dólar si la Reserva Federal sube los tipos de interés este año.

Al mismo tiempo, el resumen de opiniones de la reunión de política monetaria del Banco de Japón de junio mostró que algunos miembros pidieron aumentos adicionales de las tasas de interés para acercar la tasa de política monetaria del banco central a niveles considerados más neutrales para la economía.

Los precios del oro cayeron en el mercado europeo el miércoles, profundizando sus pérdidas por segundo día consecutivo y registrando sus niveles más bajos en dos semanas, encaminándose a volver a probar la histórica barrera psicológica de los 4.000 dólares por onza, bajo la presión del alza generalizada del dólar estadounidense.

En un contexto de expectativas elevadas sobre la probabilidad de subidas de los tipos de interés en Estados Unidos este año, especialmente tras la última reunión de la Reserva Federal con una postura más restrictiva bajo la dirección de Kevin Warsh, los mercados esperan la publicación del informe de gastos de consumo personal de Estados Unidos correspondiente a mayo, que tendrá lugar el jueves.

El precio

• Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 1,5% hasta los 4.050,49 dólares por onza, el nivel más bajo desde el 11 de junio, desde un nivel de apertura de 4.110,75 dólares, y registraron un máximo de sesión de 4.115,16 dólares.

• Al cierre del martes, los precios del oro perdieron un 1,95%, lo que supone su cuarta caída en los últimos cinco días de negociación, debido a la presión ejercida por la fortaleza del dólar, respaldada por las expectativas optimistas de la Reserva Federal.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,3% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando un máximo de 13 meses de 101,69 puntos, lo que refleja el continuo alza de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Como sabemos, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro denominados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras divisas.

El dólar estadounidense está subiendo gracias a la demanda de la divisa como la mejor inversión disponible, en medio de un flujo constante de datos económicos sólidos de EE. UU. que respaldan la inclinación de la Reserva Federal hacia tipos de interés más altos, y como inversión alternativa en medio de la fuerte caída de las acciones tecnológicas mundiales.

tipos de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que, dado que el mercado laboral se mantiene estable, los responsables de la política monetaria están centrados en determinar si la elevada inflación persistirá o disminuirá a medida que se desvanezca el impacto de los aranceles más altos y si se alcanza una solución al conflicto de Oriente Medio.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de julio se sitúa actualmente en el 64%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 36%.

• La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de diciembre se sitúa actualmente en el 14%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 86%.

• Para ajustar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los datos económicos adicionales de Estados Unidos, junto con los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

• El informe sobre el gasto en consumo personal de Estados Unidos se publicará el jueves. Este es el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal y se espera que proporcione más pistas sobre la trayectoria de la política monetaria este año.

Perspectivas del oro

El estratega de mercados financieros Ilya Spivak afirmó: "Lo que estamos viendo ahora es la evolución de la presión que ha sufrido el oro como consecuencia de la guerra. La dinámica inflacionaria que conduce a tipos de interés más altos se refleja claramente en los mercados a través de la caída de los precios de los bonos, el aumento de los rendimientos, un dólar estadounidense más fuerte y precios del oro más bajos".

Spivak añadió: "Si los mercados siguen centrados principalmente en la inflación y se rompe el nivel de los 4.000 dólares a la baja, los precios podrían dirigirse hacia los 3.800 dólares. En ese momento, podrían comenzar las conversaciones sobre la posibilidad de poner a prueba los 3.500 dólares como próximo objetivo".

Fondo SPDR

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 4,57 toneladas métricas el martes, lo que redujo el total de reservas a 1.017,63 toneladas métricas, el nivel más bajo en una semana.

El euro cayó el miércoles en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, prolongando sus pérdidas por tercera sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en un año, ya que los inversores continuaron favoreciendo al dólar como la divisa más atractiva y la inversión alternativa más ventajosa en el mercado de divisas.

Ante el descenso de los precios mundiales del petróleo, las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo se están aliviando, lo que reduce la probabilidad de otra subida de los tipos de interés por parte del BCE a finales de este año.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó alrededor de un 0,2% frente al dólar, situándose en 1,1361 dólares, su nivel más bajo desde junio de 2025, desde un nivel de apertura de 1,1381 dólares. El máximo de la sesión se registró en 1,1384 dólares.

• El euro cerró el martes con una caída del 0,4% frente al dólar, lo que supone el segundo descenso diario consecutivo tras la publicación de sólidos datos económicos en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,1% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando un máximo de 13 meses de 101,51 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se debe a la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, en medio de un flujo constante de datos económicos sólidos en Estados Unidos, lo que respalda la inclinación de la Reserva Federal hacia tipos de interés más altos.

El dólar también se está beneficiando como inversión alternativa de refugio seguro en medio de la actual caída de las acciones tecnológicas mundiales.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron casi un 1% el miércoles, profundizando las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando sus niveles más bajos en tres meses, en medio de las expectativas de un flujo de crudo más fluido a través del estrecho de Ormuz.

La bajada de los precios del petróleo contribuye a reducir la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que refuerza la necesidad de que el Banco Central Europeo mantenga sin cambios su política monetaria durante un período prolongado este año.

tipos de interés europeos

• Según algunos informes, el Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen en los niveles actuales.

• La previsión del mercado monetario para una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en julio se mantiene estable en torno al 30%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de datos económicos adicionales de la eurozona, en particular cifras sobre inflación, desempleo y salarios.

El yen japonés subió ligeramente en las operaciones asiáticas del miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, intentando recuperarse de su mínimo de dos años frente al dólar estadounidense en medio de una modesta actividad de compra a precios bajos.

Hasta el momento, la última ronda de advertencias verbales de los funcionarios japoneses ha servido de poco para aliviar la presión sobre la moneda, ya que persisten las amplias diferencias en los tipos de interés entre Estados Unidos y Japón, mientras que los mercados siguen sin estar seguros de la voluntad de Tokio de intervenir.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó alrededor de un 0,1% frente al yen, situándose en 161,45 yenes, desde un nivel de apertura de 161,57 yenes. El máximo de la sesión se registró en 161,63 yenes.

• El yen cerró el martes prácticamente sin cambios frente al dólar, tras alcanzar el lunes un mínimo de dos años de 161,93 yenes, cerca de su mínimo de 40 años de 161,95 yenes.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,1% el miércoles, prolongando las ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando un máximo de 13 meses de 101,51 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

El avance se ha visto impulsado por la demanda del dólar como la inversión más atractiva disponible, respaldada por una serie de sólidos datos económicos estadounidenses que refuerzan la inclinación de la Reserva Federal hacia tipos de interés más altos.

El dólar también se está beneficiando como inversión alternativa de refugio seguro en medio de la actual caída de las acciones tecnológicas mundiales.

autoridades japonesas

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca los movimientos del mercado de divisas, ya que el yen se acerca a sus niveles más bajos en 40 años tras superar el umbral clave de 160 yenes por dólar, un nivel que muchos consideran un posible detonante para una nueva intervención.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, mantuvo una reunión en línea con el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, a última hora del lunes, en medio de la creciente preocupación por las fuertes fluctuaciones monetarias.

Según fuentes de Reuters, las conversaciones se centraron en las opciones políticas para abordar la histórica debilidad del yen, incluida la posibilidad de una intervención en el mercado de divisas.

Katayama reiteró el lunes que las autoridades gubernamentales están plenamente preparadas para tomar medidas decisivas e intervenir directamente en los mercados de divisas en cualquier momento para proteger al yen de los movimientos especulativos.

Opiniones y análisis

• Matt Simpson, analista sénior de mercado en StoneX, afirmó que el Ministerio de Finanzas de Japón podría estar cada vez más preocupado por la posibilidad de que el tipo de cambio dólar-yen alcance su nivel más alto de 2024.

Simpson añadió que las autoridades también podrían sentirse incapaces de hacer mucho al respecto, ya que intervenir contra una Reserva Federal con una postura restrictiva y unos datos económicos estadounidenses sólidos podría resultar costoso e ineficaz.

• Sayuri Shirai, exmiembro del consejo de administración del Banco de Japón, afirmó que el yen podría debilitarse hasta los 165 yenes por dólar si la Reserva Federal sube los tipos de interés este año.

tipos de interés japoneses

• El resumen de opiniones de la reunión de política monetaria del Banco de Japón de junio, publicado el miércoles, mostró que algunos miembros del consejo pidieron un mayor endurecimiento de la política monetaria para acercar la tasa de interés oficial del banco central a niveles considerados neutrales para la economía.

• La expectativa del mercado sobre una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de julio del Banco de Japón se mantiene por debajo del 25%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para reevaluar esas expectativas.