El lunes, el dólar estadounidense cotizó cerca de su nivel más alto en casi dos meses después de que un sólido informe de empleo en Estados Unidos impulsara a los inversores a aumentar sus apuestas a que la Reserva Federal subirá los tipos de interés a finales de este año, mientras que el yen japonés continuó acercándose a niveles que podrían desencadenar una intervención oficial en el mercado de divisas.

Los movimientos en el mercado de divisas fueron relativamente tranquilos en comparación con la turbulencia observada en los mercados financieros mundiales, donde una fuerte caída de las acciones tecnológicas se extendió por Asia y afectó negativamente a las bolsas europeas.

El dólar mantuvo las ganancias registradas tras el informe de empleo del viernes, que mostró que la creación de empleo no agrícola en Estados Unidos aumentó en 172.000 puestos el mes pasado, superando significativamente las expectativas del mercado. El euro se mantuvo cerca de su mínimo de nueve semanas, en 1,1525 dólares, mientras que la libra esterlina cotizó cerca de su mínimo de tres semanas, en 1,3344 dólares.

Jonas Goltermann, economista jefe de mercados de Capital Economics, afirmó que el informe de empleo de Estados Unidos muestra un mercado laboral que continúa fortaleciéndose a pesar de la actual crisis de los precios de la energía.

reunión de la Reserva Federal

Añadió que esta combinación hace más probable un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Reserva Federal a finales de este año, y señaló que Capital Economics ahora espera que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) implemente dos aumentos adicionales de las tasas de interés de 25 puntos básicos este año en respuesta al aumento de los costos de la energía y la continua fortaleza del mercado laboral estadounidense.

Incluso antes de la publicación del informe de empleo, los inversores ya habían aumentado sus expectativas de tipos de interés más altos, ya que la crisis energética mundial vinculada al conflicto con Irán seguía alimentando la preocupación por la inflación.

Los datos semanales de los reguladores estadounidenses mostraron que los inversores redujeron sus posiciones alcistas en euros al nivel más bajo en tres meses durante la semana que finalizó el 4 de junio, mientras que las apuestas bajistas contra el yen japonés aumentaron a más de 10.000 millones de dólares, según datos de LSEG.

El Comité Federal de Mercado Abierto se reunirá la próxima semana en su primera sesión bajo la presidencia de Kevin Warsh. Actualmente, los mercados estiman una probabilidad de aproximadamente el 50% de una subida de tipos de interés para septiembre, lo que, según los analistas, podría limitar la compra excesiva de dólares a corto plazo.

Los estrategas de Barclays afirmaron que factores futuros, como los cambios en la propensión al riesgo, la posibilidad de un acuerdo entre Estados Unidos e Irán y la próxima reunión de la Reserva Federal, podrían limitar las ganancias del dólar a corto plazo.

Acontecimientos en Oriente Medio

En un nuevo acontecimiento en Oriente Medio, Israel anunció que el lunes llevó a cabo ataques contra objetivos militares en el oeste y el centro de Irán, a pesar de los informes que indicaban que el presidente estadounidense Donald Trump había instado al primer ministro israelí Benjamin Netanyahu a abstenerse de lanzar ataques adicionales.

Estos acontecimientos impulsaron los precios del petróleo en torno a un 5%, lo que aumentó la preocupación de los inversores que ya se enfrentaban a una fuerte caída en las acciones de empresas tecnológicas de gran valor.

En las últimas dos semanas, el dólar se ha beneficiado de su condición de valor refugio, además de las expectativas de una creciente brecha en los tipos de interés entre Estados Unidos y otras economías importantes, un factor que ha presionado particularmente al yen japonés.

yen japonés

El yen ha perdido las ganancias obtenidas tras la intervención de Tokio en el mercado de divisas con aproximadamente 11,7 billones de yenes, equivalentes a unos 73.000 millones de dólares, hace poco más de un mes, cuando la moneda cayó a su nivel más bajo desde julio de 2024, a 160,725 yenes por dólar. El lunes, la divisa japonesa cotizaba cerca de 160,19 yenes.

Fuentes de Reuters indicaron que se espera que el Banco de Japón suba los tipos de interés este mes, a menos que una escalada importante en el conflicto de Oriente Medio provoque una grave perturbación del mercado, mientras que el aumento de los costes del combustible, consecuencia de la crisis energética, sigue incrementando las presiones inflacionarias sobre la economía japonesa.

Sim Moh Siong, estratega de mercado de OCBC, dijo que esto deja al yen en una posición de espera, ya que los mercados ya han descontado casi por completo una subida de tipos de interés.

Añadió que cualquier apoyo adicional al yen derivado de las expectativas de subida de tipos dependerá de si el Banco de Japón da señales de un ritmo de subidas de tipos de interés futuras más rápido de lo previsto.

Los precios de la plata cayeron el lunes en las operaciones europeas por segunda sesión consecutiva, alcanzando su nivel más bajo en tres meses, debido a que la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo presionaron fuertemente al metal precioso tras la reanudación de los intercambios militares entre Irán e Israel.

Esta última escalada se produce mientras Washington y Teherán continúan las negociaciones destinadas a poner fin al conflicto que se ha prolongado durante tres meses, y el presidente Donald Trump busca una solución diplomática antes de que las tensiones en Oriente Medio se deterioren aún más.

Resumen de precios

• El precio de la plata bajó un 2,4%, hasta los 66,17 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 23 de marzo, frente a un precio de apertura de 67,78 dólares. El máximo de la sesión se registró en 68,49 dólares.

• El viernes, la plata cayó un 8,3%, lo que supone su segundo descenso en tres sesiones y su mayor pérdida diaria desde el 15 de mayo, tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos mejores de lo esperado.

• El metal blanco perdió un 10% la semana pasada, extendiendo su racha de pérdidas a cuatro semanas consecutivas, debido a la presión sobre los precios ejercida por un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el lunes, prolongando su avance por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de dos meses de 100,17 puntos.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados el viernes reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal pueda seguir normalizando la política monetaria y, potencialmente, subir los tipos de interés a finales de este año.

El dólar también recibió un apoyo adicional debido a la renovada demanda de activos refugio, a medida que se intensificaban las tensiones militares entre Irán e Israel, lo que amenazaba el frágil alto el fuego en Oriente Medio.

Precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 5% el lunes, reanudando su fuerte repunte tras una pausa de dos días y acercándose a sus niveles más altos en varias semanas.

Los avances se debieron a los renovados temores de interrupciones en el suministro en Oriente Medio tras los intercambios militares entre Irán e Israel.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

• Irán e Israel intercambiaron ataques militares, poniendo en riesgo el frágil alto el fuego en Oriente Medio.

• La Guardia Revolucionaria iraní lanzó varias oleadas de misiles balísticos contra posiciones israelíes, incluida la base militar de Ramat, en respuesta a los ataques contra los suburbios del sur de Beirut.

• El ejército israelí informó que interceptó los misiles entrantes al tiempo que activaba las sirenas antiaéreas y elevaba los niveles de alerta en hospitales y escuelas.

• El presidente Donald Trump mantuvo una llamada telefónica urgente con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu, instándolo a la moderación y solicitándole que evitara una respuesta inmediata.

• Posteriormente, aviones de guerra israelíes llevaron a cabo intensos ataques contra objetivos e instalaciones militares dentro de Teherán.

Según se informa, Trump comunicó a funcionarios israelíes que Washington estaba cerca de alcanzar un acuerdo final con Teherán a través de la mediación paquistaní y solicitó más tiempo para la diplomacia.

• El frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán está en vigor desde principios de abril.

• Trump envió un mensaje directo a Teherán, diciendo: “Lanzaron sus misiles. Ya basta. Vuelvan a la mesa de negociaciones de inmediato”.

• Trump también afirmó que los últimos ataques iraníes e israelíes no descarrilarían el acuerdo de paz general.

Tipos de interés en EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró el viernes que los datos de empleo indican que el mercado laboral está cerca del pleno empleo, mientras que la inflación persistente podría obligar a la Reserva Federal a subir los tipos de interés en un futuro próximo.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de diciembre aumentó del 47% al 75%.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores seguirán de cerca los datos económicos que se publiquen esta semana en Estados Unidos, en particular el informe de inflación de mayo, para obtener más pistas sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

Los precios del oro prolongaron sus pérdidas en la sesión europea del lunes, cayendo por segunda sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo en tres meses, debido a que los renovados intercambios militares entre Irán e Israel impulsaron tanto al dólar estadounidense como a los precios mundiales del petróleo.

Los inversores también se preparan para una semana crucial de datos económicos estadounidenses, ya que se espera que las cifras de inflación de mayo proporcionen nuevas pistas sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal para el resto del año.

Resumen de precios

• El precio del oro cayó un 1,4%, hasta los 4.268,92 dólares por onza, su nivel más bajo desde el 23 de marzo, frente a un precio de apertura de 4.328,87 dólares. El máximo de la sesión se registró en 4.353,41 dólares.

El viernes, el oro perdió un 3,3%, lo que supone su segundo descenso en tres sesiones y su mayor caída diaria desde el 20 de marzo, tras la publicación de datos de empleo en Estados Unidos mejores de lo esperado.

• El metal precioso cayó un 4,65% la semana pasada, su tercera pérdida semanal en un mes y su mayor descenso semanal desde marzo, en medio de un dólar estadounidense más fuerte y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el lunes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de dos meses de 100,17 puntos.

El sólido informe de empleo publicado el viernes en Estados Unidos reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría seguir normalizando la política monetaria y, potencialmente, subir los tipos de interés a finales de este año.

El dólar también se benefició de una renovada demanda de activos refugio a medida que se intensificaban las tensiones militares entre Irán e Israel, lo que generó preocupación por el colapso del frágil alto el fuego en Oriente Medio.

Precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más de un 4% el lunes, reanudando su fuerte tendencia alcista tras una pausa de dos días y acercándose a máximos de varias semanas.

La subida de los mercados se debió a los renovados temores a las interrupciones en el suministro en Oriente Medio tras los intercambios militares entre Irán e Israel.

Acontecimientos en el conflicto con Irán

Irán e Israel intercambiaron ataques militares, lo que amenaza el frágil alto el fuego en la región.

• La Guardia Revolucionaria iraní lanzó varias oleadas de misiles balísticos contra posiciones israelíes, incluida la base militar de Ramat, en respuesta a los ataques aéreos en los suburbios del sur de Beirut.

• El ejército israelí informó que interceptó los misiles entrantes, al tiempo que activó los sistemas de alerta a nivel nacional y elevó los niveles de alerta en hospitales y escuelas.

• El presidente Donald Trump mantuvo una llamada telefónica urgente con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu, instándolo a la moderación y pidiéndole a Israel que no respondiera de inmediato.

• Posteriormente, aviones de guerra israelíes llevaron a cabo intensos ataques contra objetivos e instalaciones militares dentro de Teherán.

Según se informa, Trump comunicó a funcionarios israelíes que Washington estaba cerca de alcanzar un acuerdo final con Teherán a través de la mediación paquistaní y solicitó varios días más para la diplomacia.

• El frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán está vigente desde principios de abril.

• Trump envió un mensaje directo a Teherán, diciendo: “Han lanzado sus misiles. Ya basta. Vuelvan a la mesa de negociaciones de inmediato”.

• Trump también afirmó que los últimos ataques israelíes e iraníes no descarrilarían el acuerdo de paz general.

Tipos de interés en EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, declaró el viernes que los datos de empleo indican que el mercado laboral está cerca del pleno empleo, mientras que la inflación persistente podría obligar a la Reserva Federal a subir los tipos de interés en un futuro próximo.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre aumentó del 47% al 75%.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en tan solo el 1%.

• Los inversores seguirán de cerca los datos económicos que se publiquen esta semana, en particular el informe de inflación de mayo, para obtener más información sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista sénior de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, afirmó que el descenso de los precios del oro refleja el tono cada vez más restrictivo que se está incorporando a los mercados de futuros de la Reserva Federal.

Wong añadió que el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense está generando una presión adicional sobre el oro.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 5,22 toneladas métricas el viernes, lo que supone la séptima reducción diaria consecutiva.

Las existencias totales cayeron a 1.019,92 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 13 de octubre de 2025.

El euro se debilitó frente a una cesta de divisas globales en la sesión europea del lunes, extendiendo sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y cayendo a su nivel más bajo en dos meses. El descenso se produjo a medida que los inversores se alejaban de los activos sensibles al riesgo en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio tras un nuevo intercambio de ataques militares entre Irán e Israel.

El aumento de los precios mundiales del petróleo también ha reavivado la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que incrementa la probabilidad de que los principales bancos centrales puedan subir los tipos de interés a corto plazo, un cambio drástico con respecto a las expectativas previas a la guerra, que preveían que los tipos se mantendrían sin cambios o bajarían durante un período prolongado.

Acción del precio

• El par EUR/USD cayó alrededor de un 0,15% hasta los 1,1506 dólares, su nivel más bajo desde el 6 de abril, en comparación con el cierre del viernes de 1,1521 dólares. El par alcanzó un máximo intradiario de 1,1535 dólares.

El euro cerró el viernes con una caída del 0,8% frente al dólar, su mayor pérdida diaria desde el 13 de marzo, después de que los datos de empleo en Estados Unidos, mejores de lo esperado, impulsaran la demanda de la divisa estadounidense.

• La moneda única perdió un 1,2% frente al dólar la semana pasada, lo que supone su tercer descenso semanal en un mes, presionada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y las renovadas tensiones geopolíticas en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el lunes, prolongando su avance por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de dos meses de 100,17 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a las principales monedas mundiales.

Los sólidos datos del mercado laboral estadounidense publicados el viernes reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal pueda seguir normalizando la política monetaria y subir los tipos de interés a finales de este año.

El dólar también se benefició de una renovada demanda de activos refugio a medida que se intensificaban las tensiones militares entre Irán e Israel, lo que amenazaba el frágil acuerdo de alto el fuego en la región.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más del 3% el lunes, reanudando su fuerte repunte tras una breve pausa de dos días y acercándose a sus niveles más altos en varias semanas.

Los avances se debieron a los renovados temores a las interrupciones en el suministro procedentes de Oriente Medio, a medida que se intensificaban los intercambios militares entre Irán e Israel.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Irán e Israel intercambiaron ataques militares, lo que generó preocupación sobre la durabilidad del frágil alto el fuego en Oriente Medio.

• La Guardia Revolucionaria iraní lanzó varias oleadas de misiles balísticos contra objetivos israelíes, incluida la base militar de Ramat, en respuesta a los ataques israelíes contra los suburbios del sur de Beirut.

• El ejército israelí informó haber interceptado los misiles, al tiempo que activaba las sirenas antiaéreas y ponía a hospitales y escuelas en estado de máxima alerta.

Según los informes, el presidente estadounidense Donald Trump mantuvo una llamada telefónica urgente con el primer ministro israelí Benjamin Netanyahu, instándolo a la moderación y desaconsejando una respuesta militar inmediata.

• Aviones de guerra israelíes llevaron a cabo intensos ataques contra objetivos militares y otros lugares en Teherán, y se registraron potentes explosiones en toda la capital.

• Trump informó a los funcionarios israelíes de que Washington estaba cerca de alcanzar un acuerdo final con Teherán a través de la mediación paquistaní y solicitó más tiempo para la diplomacia.

• El frágil alto el fuego entre Estados Unidos e Irán se ha mantenido técnicamente vigente desde principios de abril.

• Trump lanzó una advertencia directa a Teherán, diciendo: “Han lanzado sus misiles. Ya basta. Vuelvan a la mesa de negociaciones de inmediato”.

• Trump también afirmó que los últimos ataques israelíes e iraníes no descarrilarían el proceso de paz.

Perspectivas de los tipos de interés europeos

• A medida que los precios del petróleo continúan subiendo, los mercados monetarios han aumentado la probabilidad de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en junio, del 93% al 98%.

Según fuentes citadas por Reuters, se espera que el BCE suba los tipos de interés en junio, ya que las previsiones de inflación siguen evolucionando desfavorablemente.