El yen japonés se encaminó hacia su mayor ganancia semanal en más de un año el jueves, aumentando la presión sobre el dólar y señalando un posible cambio de sentimiento en los mercados de divisas.

El yen ha subido cerca de un 2,8% frente al dólar desde que el Partido Liberal Democrático, liderado por la primera ministra Sanae Takaichi, obtuvo una victoria aplastante en las elecciones del domingo. Si la moneda mantiene su fortaleza hasta el viernes, esto marcaría su mayor avance semanal desde noviembre de 2024.

Una cuarta sesión consecutiva de ganancias llevó al yen a un máximo de 152,25 por dólar antes de estabilizarse por última vez ligeramente por debajo de 153. Una ruptura por encima de la resistencia en 152,05 se considera como un cambio de impulso para una moneda que pasó años debilitándose debido a las bajas tasas de interés y las preocupaciones presupuestarias.

Naka Matsuzawa, estratega jefe de mercado de Nomura Securities en Tokio, dijo: "Estas son apuestas de compra en Japón", señalando que el yen, en lugar del euro, se ha convertido en el vehículo preferido para posicionarse ante un dólar más débil y para apoyar los planes de Takaichi de estimular la economía.

Esto marca un cambio respecto de la ola de ventas previa a las elecciones que había sido impulsada por las preocupaciones sobre cómo el gobierno financiaría sus políticas pro crecimiento.

Matsuzawa añadió: «Los inversores extranjeros están comprando tanto acciones como bonos. Con un gobierno más fuerte, los mercados esperan un mayor crecimiento... De cara a los próximos 12 meses, podríamos ver un yen más fuerte junto con un alza en las acciones».

El yen también registró ganancias notables frente a otras monedas, subiendo más de un 2% frente al euro en lo que va de la semana.

Los datos de posicionamiento mostraron que, hasta la semana pasada, los especuladores tenían modestas posiciones cortas netas en el yen, lo que significa que las ganancias recientes pueden haber sido amplificadas por la liquidación de algunas de esas apuestas.

Además, la amenaza de una intervención oficial cerca del nivel de 160 yenes por dólar ha llevado a los mercados a creer que los riesgos a la baja para el yen están de alguna manera protegidos.

El dólar bajo presión

La fortaleza del yen se ha extendido a los mercados mundiales.

Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex, dijo: “Con el yen en alza, se está ejerciendo cierta presión a la baja sobre el dólar”, y agregó que esto está sucediendo a un ritmo más rápido de lo esperado antes de las elecciones japonesas.

Los datos económicos de EE.UU. también están influyendo en los movimientos del dólar esta semana.

Los operadores han tendido a interpretar los sólidos datos económicos estadounidenses como una señal de una mejora más amplia del crecimiento global y algo positivo para las monedas distintas del dólar, lo que limita el beneficio del dólar de unas cifras de empleo en Estados Unidos más fuertes de lo esperado.

Sin embargo, Rees señaló que la lectura principal del empleo puede haber sido inflada por factores temporales, incluido el mejor clima a principios de mes que impulsó la contratación en la construcción, junto con una mayor proporción de ganancias de empleo en atención médica y servicios sociales.

Dijo: “Si se eliminan estos factores, las ganancias básicas de empleo en el resto del sector privado de Estados Unidos son mucho más débiles de lo que parecen”, lo que redujo el salto inicial del dólar después de la publicación de los datos.

Frente a una cesta de divisas, el dólar registró una ligera baja en las últimas operaciones del jueves. Los datos de solicitudes de subsidio por desempleo en EE. UU. se publicarán más tarde, antes de las cifras de inflación del viernes.

Otras monedas

Por otra parte, el dólar australiano prolongó su fuerte repunte después de que el banco central subiera los tipos de interés y señalara la posibilidad de nuevas subidas como parte de su lucha contra la inflación. La moneda alcanzó un máximo de tres años de 0,7146 dólares el jueves, antes de caer ligeramente.

El yuan chino también continuó su avance constante, ya que la demanda de liquidez relacionada con el Año Nuevo Lunar empujó a la moneda por encima de 6,90 por dólar por primera vez en 33 meses el jueves.

El euro subió un 0,11% frente al dólar en las últimas operaciones, y la libra esterlina también avanzó, a pesar de que los datos muestran que la economía del Reino Unido apenas creció en el cuarto trimestre de 2025.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el jueves, retrocediendo desde un máximo de dos semanas debido a la corrección y la actividad de toma de ganancias, además de la presión del repunte del dólar estadounidense luego de los sólidos datos del mercado laboral de Estados Unidos.

Estos datos redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés estadounidenses el próximo marzo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan la publicación de los principales datos de inflación de EE. UU. mañana viernes.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 0,8% a $ 5.045,23, desde un nivel de apertura de $ 5.084,18, y registraron un máximo de sesión en $ 5.100,38.

Al cierre del miércoles, los precios del oro subieron un 1,2% y registraron un máximo de dos semanas de 5.119,21 dólares la onza, debido a las renovadas tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el jueves, continuando los intentos de recuperarse desde un mínimo de dos semanas, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Este repunte se produce después de la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense, que redujeron las posibilidades de un recorte de las tasas de interés a corto plazo por parte de la Reserva Federal.

Tasas de interés de EE. UU.

La economía estadounidense agregó más empleos de lo esperado en diciembre pasado, con la tasa de desempleo disminuyendo y las ganancias promedio por hora aumentando.

Tras esos datos, y según la herramienta CME FedWatch, la previsión de mantener sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo subió del 79% al 95%, mientras que la previsión de un recorte de tipos de 25 puntos básicos bajó del 21% al 5%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de más datos económicos de EE. UU., además de seguir los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Mañana viernes se publicarán los principales datos de inflación de Estados Unidos para enero, que proporcionarán evidencia decisiva sobre la trayectoria de las tasas de interés de ese país este año.

Perspectivas del oro

Ole Hansen, director de estrategia de materias primas de Saxo Bank, dijo que el oro retrocedió desde más de 5.100 dólares y la plata desde más de 86 dólares después de que unos datos de empleo estadounidenses más fuertes de lo esperado redujeran las expectativas de un inminente recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, lo que elevó al dólar.

Hansen agregó que el renovado enfoque en los datos económicos entrantes apunta a una forma de estabilización después del reciente aumento de la volatilidad, mientras que las próximas vacaciones del Año Nuevo Lunar en China podrían debilitar el apetito por el riesgo y la liquidez.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron el miércoles en alrededor de 2,0 toneladas métricas, lo que elevó el total a 1.080,32 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 4 de febrero.

La libra esterlina cayó en las operaciones europeas el jueves frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense, en medio de un repunte de la moneda estadounidense luego de la publicación de sólidos datos de nuevos empleos en Estados Unidos.

La libra esterlina también se ve presionada por las fuertes expectativas de que el Banco de Inglaterra recorte los tipos de interés en marzo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan los importantes datos de crecimiento económico del Reino Unido que se publicarán hoy.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra cayó frente al dólar un 0,1% a $ 1,3616, desde el nivel de apertura en $ 1,3629, y registró un máximo de sesión en $ 1,3642.

• La libra perdió un 0,1% el miércoles frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, después de la publicación de sólidos datos económicos en Estados Unidos.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió el jueves un 0,1%, en un intento por recuperarse de un mínimo de dos semanas, lo que refleja niveles mejorados de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y menores.

Este repunte se produce después de la publicación de sólidos datos del mercado laboral estadounidense, que redujeron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés estadounidenses en el corto plazo.

Tras el informe de empleo de enero y según la herramienta CME FedWatch: el precio de mantener sin cambios las tasas de interés en Estados Unidos en la reunión de marzo subió del 79% al 95%, mientras que el precio de un recorte de tasas de 25 puntos básicos cayó del 21% al 5%.

Tipos de interés del Reino Unido

• Después de la reunión del Banco de Inglaterra de la semana pasada, los operadores aumentaron sus apuestas sobre la reanudación del ciclo de flexibilización de la política monetaria y la reducción de las tasas de interés.

• Los precios de mercado para la probabilidad de que el Banco de Inglaterra recorte las tasas de interés del Reino Unido en 25 puntos básicos en la reunión de marzo se mantienen actualmente estables por encima del 60%.

Crecimiento económico

Para revalorizar las probabilidades mencionadas, los inversores esperan hoy los datos sobre el crecimiento económico del Reino Unido, que se espera que tengan un fuerte impacto en la trayectoria de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

A las 07:00 GMT se publicará el PIB mensual, que se espera crezca un 0,1 % en diciembre, frente al 0,3 % de noviembre. Asimismo, se espera que la lectura preliminar del PIB trimestral muestre un crecimiento del 0,2 % en el cuarto trimestre de 2025, frente al 0,1 % del tercer trimestre.

Expectativas para la libra esterlina

En Economies.com esperamos que, si los datos de crecimiento del Reino Unido resultan más débiles que las expectativas del mercado, aumente la probabilidad de un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra en marzo, lo que provocará más pérdidas en la libra esterlina.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el jueves frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y registrando su nivel más alto en dos semanas, en medio de una fuerte ola de compras impulsada por la disminución de las preocupaciones financieras en Japón.

Además del cambio de enfoque del gasto al crecimiento, los operadores están apostando a que la aplastante victoria en las elecciones parlamentarias de la Primera Ministra Sanai Takaichi la coloca en una posición sólida para aplicar políticas fiscalmente más responsables y le da una mayor capacidad para controlar los riesgos a la baja de los bonos gubernamentales.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen un 0,6% a ¥152,22, el nivel más bajo desde el 28 de enero, desde el nivel de apertura de hoy en ¥153,22, y registró un máximo de sesión en ¥153,44.

• El yen cerró las operaciones del miércoles con un alza de alrededor de 0,75% frente al dólar, marcando su tercera ganancia diaria consecutiva, en medio de una fuerte ola de compras después de la aplastante victoria en las elecciones parlamentarias del Partido Liberal Democrático liderado por el Primer Ministro Sanai Takaichi.

Preocupaciones financieras

La aplastante victoria de Takaichi dio a los inversores mayor confianza en su capacidad para impulsar políticas fiscales que apoyen el crecimiento y aliviar las presiones sobre el costo de vida, al tiempo que la colocó en posición de usar las herramientas de estímulo de manera más responsable.

No hay duda de que la adopción prevista por Takaichi de políticas económicas más coherentes reducirá las preocupaciones financieras y fortalecerá la confianza en la trayectoria económica general, y que las medidas de estímulo apoyarán el control del déficit y contendrán el crecimiento de la deuda pública.

Expectativas para el yen japonés

• Naka Matsuzawa, estratega jefe de Nomura Securities en Tokio, dijo: “Estas son compras de inversores japoneses”, ya que el yen —no el euro— se ha convertido en la opción preferida para invertir fuera de Estados Unidos.

• Yosuke Miyairi, estratega de divisas y tasas de Nomura, dijo que el tipo de cambio dólar/yen podría seguir el estrechamiento de los diferenciales de tasas de interés entre Estados Unidos y Japón y caer hacia 150 si los inversores ven que Takaichi se vuelve más responsable fiscalmente.

tasas de interés japonesas

• Los precios de mercado para la probabilidad de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de marzo se mantienen actualmente estables por debajo del 10%.

• Para revalorizar esas probabilidades, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.