El dólar estadounidense bajó levemente el jueves antes de la publicación de datos económicos clave, ya que las llamadas operaciones de "Vender Estados Unidos" se desvanecieron después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, retractara sus amenazas arancelarias y descartara usar la fuerza para tomar el control de Groenlandia.

El dólar se recuperó frente al euro el miércoles tras las declaraciones de Trump, después de perder poco menos de 1% entre el lunes y el martes.

Por otra parte, el dólar australiano alcanzó su máximo en 15 meses, impulsado por datos que muestran una disminución inesperada de la tasa de desempleo. El yen japonés, por su parte, se mantuvo bajo presión después de que el primer ministro Sanae Takaichi convocara esta semana elecciones anticipadas y prometiera medidas para flexibilizar la política fiscal.

Las amenazas previas de Trump de imponer aranceles a los países aliados que se oponen a sus ambiciones sobre Groenlandia habían sacudido los mercados y provocado una liquidación generalizada de activos estadounidenses. Sin embargo, algunos analistas señalaron que había poca evidencia de un verdadero abandono del dólar estadounidense.

Bob Savage, estratega jefe de mercado de BNY, dijo: “Todo este debate sobre los inversores europeos que venden activos estadounidenses es difícil de apoyar”.

Añadió: «Esto no es una historia de vender a Estados Unidos. Es una historia de gestión de riesgos. Lo que estamos viendo es un aumento en la actividad de cobertura tras el repunte de la volatilidad, tras los niveles extremadamente bajos de finales del año pasado».

Los datos de EE.UU. vuelven a estar en el punto de mira

El precio del oro bajó ligeramente, mientras que los mercados bursátiles repuntaron el jueves. El dólar cayó un 0,10%, hasta los 1,1698 dólares por euro, tras repuntar un 0,35% en la sesión anterior. También bajó un 0,25%, hasta los 0,7932 francos suizos, tras subir un 0,7% anteriormente.

Volkmar Baur, estratega cambiario de Commerzbank, dijo: “Desde una perspectiva europea, todavía es demasiado pronto para celebrar”.

Agregó que si bien los detalles del acuerdo marco sobre Groenlandia aún no están claros, “el resultado más probable es que el próximo episodio de entusiasmo se desvanezca después de un breve período de volatilidad y el mercado vuelva a centrarse en los bancos centrales y los diferenciales de tasas de interés”.

Los economistas aún están analizando las distorsiones causadas por los cierres del año pasado en Estados Unidos. Se espera mayor claridad más adelante en la sesión con la publicación de las estimaciones de inflación del gasto de consumo personal para octubre y noviembre, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal.

El dólar australiano se encamina a su cuarta ganancia diaria consecutiva

El dólar australiano subió hasta un 0,6% a 0,6802 dólares, su nivel más alto desde octubre de 2024, y estaba en camino de una cuarta ganancia diaria consecutiva, superando incluso cuando los activos de riesgo estuvieron bajo presión a principios de la semana.

Con la tasa de desempleo cayendo a un mínimo de siete meses en diciembre y el crecimiento del empleo superando los pronósticos, los mercados ahora ven la probabilidad de un aumento de la tasa de interés el próximo mes en más del 50%, frente al 29% antes de los datos.

Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank, dijo: “La fortaleza de los dólares australiano y neozelandés es el último ejemplo de cómo la especulación sobre las tasas de interés a corto plazo vinculada a la política del banco central sigue muy presente”.

El dólar australiano también subió hasta un 1% a 108,03 yenes, su nivel más alto desde julio de 2024.

En contraste, el yen japonés cayó un 0,2% a 158,68 por dólar, cerca de un mínimo de 18 meses de 159,45 alcanzado la semana pasada.

Los analistas esperan que el Banco de Japón adopte un tono más agresivo en la reunión de política del viernes para ayudar a estabilizar el yen, que se negocia incómodamente cerca del nivel de 159-160, ampliamente visto como un potencial detonante para una intervención oficial.

Mientras tanto, los bonos gubernamentales japoneses a largo plazo ampliaron sus ganancias el jueves, en medio de expectativas de que el Ministerio de Finanzas pueda tomar medidas para frenar nuevos aumentos en los rendimientos de los bonos.

Los precios del oro cayeron ampliamente durante las operaciones del jueves, registrando su primer descenso en cuatro días y retrocediendo desde máximos históricos, en medio de una corrección activa y toma de ganancias, la presión de un dólar estadounidense más firme y la disminución de la demanda de refugio seguro a medida que disminuyeron las tensiones geopolíticas entre los Estados Unidos y Europa sobre Groenlandia.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se retractó de sus amenazas de imponer aranceles a los países europeos como palanca para tomar el control de Groenlandia, descartó el uso de la fuerza e insinuó que un acuerdo para poner fin a la disputa sobre la isla danesa podría estar cerca.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: El oro cayó alrededor de un 2,25% a $ 4.722,48, desde el nivel de apertura de $ 4.831,54, después de registrar un máximo intradiario de $ 4.838,75.

Al cierre del miércoles, el metal precioso subió alrededor de un 1,45%, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, y alcanzó un nuevo máximo histórico de 4.888,41 dólares por onza, mientras los inversores acudían en masa a activos de refugio seguro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas mundiales.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió menos del 0,1% el jueves, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de dos semanas, lo que refleja una mejora continua del dólar frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Este repunte se produce junto con una desaceleración en la venta de activos estadounidenses y una mejora en el sentimiento de riesgo global, tras las últimas declaraciones del presidente Donald Trump en el Foro Económico Mundial en Davos.

Desarrollos en Groenlandia

Trump retiró su amenaza de imponer aranceles a varios miembros europeos de la OTAN y anunció un acuerdo marco con la OTAN sobre el control de Groenlandia.

Trump dijo en Truth Social: “Hemos establecido un marco para un futuro acuerdo sobre Groenlandia y no impondremos los aranceles que estaban programados para entrar en vigor el 1 de febrero”.

Tasas de interés de EE. UU.

Los jueces de la Corte Suprema de Estados Unidos expresaron escepticismo ante el intento sin precedentes de Trump de destituir a la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, en un caso que amenaza la independencia del banco central.

Según la herramienta FedWatch de CME, la previsión de que las tasas de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de enero de 2026 se sitúa actualmente en el 95%, mientras que la previsión de un recorte de 25 puntos básicos en las tasas se mantiene en el 5%.

Actualmente los inversores están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores siguen de cerca los nuevos datos económicos de EE. UU. Hoy se publicarán importantes datos sobre el crecimiento económico del tercer trimestre del año pasado, así como sobre el gasto de consumo personal de octubre y noviembre.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión programada para el 27 y 28 de enero, a pesar de los llamados de Trump a recortar las tasas.

Perspectivas del oro

Soni Kumari, estratega de materias primas de ANZ, dijo que la retirada del presidente estadounidense de sus declaraciones anteriores fue uno de los factores que contribuyeron a la disminución de las tensiones geopolíticas, razón por la cual los precios están retrocediendo.

Kumari agregó que el oro sigue siendo el preferido debido al apoyo de los bancos centrales, así como por su posicionamiento más estable en comparación con otros metales preciosos que están expuestos a las influencias del sector industrial, en medio de las tensiones geopolíticas en curso.

Goldman Sachs elevó el jueves su pronóstico para los precios del oro en diciembre de 2026 a 5.400 dólares por onza, frente a los 4.900 dólares anteriores.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron alrededor de 4,00 toneladas métricas el miércoles, lo que marca una segunda caída diaria consecutiva, lo que redujo las tenencias totales a 1.077,66 toneladas métricas.

El euro cayó en las operaciones europeas del jueves frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alejándose de un máximo de tres semanas, en medio de una continua corrección y toma de ganancias. La moneda única también se vio presionada al disminuir la preocupación en torno a Groenlandia, en particular después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, suavizara su postura, previamente inflexible, sobre la toma de control de la isla.

Con la disminución de las presiones inflacionarias para los responsables políticos del Banco Central Europeo, se han reactivado las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año. Los mercados esperan ahora nuevos datos económicos de la eurozona para revalorizar estas expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar a 1,1670, desde un nivel de apertura de 1,1681, después de tocar un máximo intradiario de 1,1694.

• El euro terminó la sesión del miércoles con una caída del 0,35% frente al dólar, marcando su primera pérdida en tres días, después de haber alcanzado un máximo de tres semanas de 1,1768 en la sesión anterior.

• Más allá de la toma de ganancias, el euro se debilitó tras los comentarios del presidente estadounidense Donald Trump sobre Groenlandia.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió menos del 0,1% el jueves, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de dos semanas, lo que refleja un repunte continuo de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Trump retiró su amenaza de imponer aranceles a varios miembros europeos de la OTAN y anunció un acuerdo marco con la OTAN sobre el control de Groenlandia.

Trump dijo en su plataforma Truth Social que se había establecido un esquema para un futuro acuerdo sobre Groenlandia, y agregó que los aranceles programados para entrar en vigor el 1 de febrero no se impondrían.

Más tarde hoy, Estados Unidos publicará varios informes económicos clave, incluidos datos sobre el crecimiento económico en el tercer trimestre del año pasado y los gastos de consumo personal de octubre y noviembre.

Se espera que estas publicaciones proporcionen señales adicionales y fuertes sobre la trayectoria futura de la política monetaria de la Reserva Federal y la dirección de las tasas de interés de Estados Unidos a lo largo de este año.

tipos de interés europeos

• Datos publicados recientemente en Europa mostraron una desaceleración de la inflación general en diciembre, lo que pone de relieve una disminución de la presión inflacionaria sobre el Banco Central Europeo.

• Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron sus precios para un recorte de los tipos de interés europeos de 25 puntos básicos en febrero, del 10% al 25%.

• Los operadores revisaron las expectativas de que las tasas de interés se mantengan sin cambios durante todo el año a al menos un recorte de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar aún más estas expectativas, los inversores están esperando datos adicionales de la zona euro sobre inflación, desempleo y salarios.

Opiniones y análisis

Chris Weston, jefe de investigación de Pepperstone, dijo que los operadores se movieron rápidamente para responder a las fuertes reversiones del mercado, recortando posiciones bajistas recientemente establecidas, reduciendo las coberturas largas contra la volatilidad, cubriendo parcialmente las posiciones cortas en dólares y manteniendo una exposición más equilibrada al oro y la plata.

Weston agregó que entre el discurso de Trump en Davos y sus publicaciones en las redes sociales, los mercados han eliminado en gran medida el riesgo de una confrontación de Estados Unidos con sus socios de la OTAN.

El dólar australiano subió ampliamente en las operaciones asiáticas el jueves frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en 15 meses, respaldado por la publicación de sólidos datos del mercado laboral australiano.

Los datos apuntan a condiciones cada vez más restrictivas en el mercado laboral australiano, lo que aumenta la presión inflacionaria sobre las autoridades del Banco de la Reserva de Australia. Esto ha provocado una marcada disminución de la probabilidad de un recorte de los tipos de interés australianos en febrero y ha reforzado las expectativas de que el banco central podría adoptar una política monetaria más restrictiva antes de lo previsto.

Resumen de precios

• Dólar australiano hoy: El dólar australiano subió un 0,75 % frente a su contraparte estadounidense, alcanzando los 0,6811, su nivel más alto desde octubre de 2024, desde un nivel de apertura de 0,6761. Registró un mínimo de sesión en 0,6754.

• El dólar australiano terminó la sesión del martes con un alza de alrededor del 0,4% frente al dólar estadounidense, marcando una tercera ganancia diaria consecutiva, en medio de un repunte de las acciones estadounidenses en Wall Street y un alivio de las preocupaciones sobre la escalada de las tensiones geopolíticas relacionadas con Groenlandia.

mercado laboral australiano

Las cifras publicadas por la Oficina Australiana de Estadísticas el jueves muestran que el empleo neto aumentó en 65.200 personas en diciembre, el ritmo más rápido desde abril de 2025, superando ampliamente las expectativas del mercado de un aumento de 28.300. El empleo de noviembre se revisó a la baja, de una pérdida de 21.300 a una de 28.700.

Los datos oficiales también mostraron que la tasa de desempleo cayó al 4,1%, su nivel más bajo desde mayo de 2025, en comparación con las expectativas del mercado del 4,4%, después de registrar el 4,3% en noviembre.

Los datos anteriores indican que las condiciones restrictivas en el mercado laboral australiano continúan intensificándose, lo que subraya la necesidad de que el Banco de la Reserva de Australia mantenga una política monetaria restrictiva durante el mayor tiempo posible en 2026.

Tasas de interés australianas

• Tras los datos, el precio de mercado para un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en febrero cayó drásticamente del 33% al 5%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación y el crecimiento salarial en Australia.

Opiniones y análisis

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, dijo que el sólido informe de empleo aumentó significativamente la probabilidad de un aumento de las tasas de interés por parte del Banco de la Reserva de Australia.

Sycamore agregó que si bien los datos mensuales de la fuerza laboral pueden ser volátiles y estar sujetos al ruido, el informe de diciembre se alinea con la evaluación del Banco de la Reserva de Australia de que las condiciones del mercado laboral siguen siendo sólidas.