El dólar estadounidense retrocedió frente al yen japonés el jueves después de que funcionarios japoneses enviaran señales contundentes sobre una posible intervención en el mercado de divisas, en un momento en que los mercados siguen tensos debido a la escalada de tensiones en Oriente Medio.

La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, declaró el jueves que se acerca el momento de tomar "medidas decisivas" en el mercado.

El yen cayó un 0,55% hasta los 159,45 frente al dólar, tras haber alcanzado previamente los 160,72, su nivel más alto desde julio de 2024. La moneda japonesa ha caído más de un 2% desde el estallido de la guerra el 28 de febrero.

Tras su reunión de política monetaria del martes, el Banco de Japón indicó que podría subir los tipos de interés en los próximos meses.

Los inversores están sopesando el impacto del aumento de los precios del petróleo, que tiende a presionar al yen, frente a los temores de que las autoridades japonesas puedan intervenir para respaldar la moneda cerca del nivel de 160.

Los precios del petróleo presionan al euro y al yen.

Los futuros del crudo Brent subieron un 2,5% tras un informe que indicaba que Estados Unidos está considerando opciones militares para romper el estancamiento con Irán.

La demanda de activos refugio había respaldado al dólar en marzo tras el inicio de la guerra, lo que reflejaba la menor exposición de la economía estadounidense a los altos precios del petróleo en comparación con la eurozona y Japón.

Los analistas creen que un posible acuerdo nuclear representa el principal obstáculo para un acuerdo de paz en Oriente Medio, ya que cualquier acuerdo que deje el programa nuclear de Irán prácticamente intacto podría tener un alto coste político para el presidente de Estados Unidos en el ámbito interno.

El índice del dólar cayó un 0,15% hasta los 98,79 puntos, tras registrar 99,092, su nivel más alto desde el 13 de abril.

El euro se estabilizó en 1,1680 dólares, mientras que la libra esterlina cotizó a 1,34877 dólares, mostrando pocos cambios.

El Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo tienen previsto celebrar sus reuniones hoy mismo, y los mercados están a la espera de sus directrices ante la creciente expectativa de que pronto se vean obligados a subir los tipos de interés.

Inclinación hacia una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal.

El presidente de la Reserva Federal de Estados Unidos, Jerome Powell, concluyó su mandato de ocho años manteniendo los tipos de interés sin cambios ante la creciente preocupación por la inflación. La decisión de la Fed de mantener los tipos fue aprobada por 8 votos a favor y 4 en contra, la mayor división desde 1992, con tres votos disidentes de funcionarios que ya no ven la necesidad de mostrar una postura más flexible en materia monetaria.

Este giro más restrictivo impulsó al alza los rendimientos de los bonos, que alcanzaron sus niveles más altos desde el 27 de marzo.

El miércoles, los operadores desecharon sus apuestas sobre recortes de las tasas de interés este año, y los mercados ahora estiman una probabilidad del 55% de una subida de tipos para abril de 2027, frente al 20% que se estimaba antes de la decisión.

El presidente estadounidense Donald Trump espera que Kevin Warsh, su nominado para suceder a Powell el 15 de mayo, reduzca las tasas de interés. Sin embargo, Warsh declaró que no le ha hecho tal promesa a Trump.

Michael Pfister, estratega de divisas de Commerzbank, dijo:

"Quizás las circunstancias actuales sean propicias para recortar los tipos de interés, y Warsh tendría que convencer a sus colegas del FOMC para que tomen esa medida."

Añadió: "Los votos disidentes que vimos ayer demuestran que esto no será fácil, si es que quiere hacerlo", refiriéndose a la eliminación del sesgo de flexibilización.

El jueves, el precio del oro subió aproximadamente un 2% en el mercado europeo, encaminándose a su primera ganancia en cuatro días. Esta recuperación se produce a medida que los compradores entran en los niveles más bajos tras la caída a su nivel más bajo en cuatro semanas, impulsada además por un ligero retroceso del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

En consonancia con las expectativas del mercado mundial, la Reserva Federal mantuvo los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva, al tiempo que advirtió de una inflación elevada impulsada por el aumento vertiginoso de los precios de la energía.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 2,0% hasta los 4.629,73 dólares, desde un nivel de apertura de 4.543,95 dólares, después de alcanzar un mínimo de sesión de 4.539,48 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro perdieron aproximadamente un 1,2%, lo que supone el tercer descenso diario consecutivo y alcanza un mínimo de cuatro semanas de 4.510,32 dólares por onza debido al alza del dólar, el petróleo y una reunión de la Reserva Federal con una postura más restrictiva.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el jueves, retrocediendo desde su máximo de casi tres semanas y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones. Esto refleja un enfriamiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas rivales, tanto importantes como menores.

Más allá de la toma de beneficios, el dólar estadounidense se está debilitando a medida que continúan los esfuerzos diplomáticos para conciliar las posturas entre Estados Unidos e Irán con la esperanza de alcanzar un acuerdo de paz permanente que permita reabrir el estrecho de Ormuz.

La Reserva Federal

Al concluir su tercera reunión de política monetaria del año, y en línea con la mayoría de las previsiones, la Reserva Federal mantuvo el miércoles los tipos de interés sin cambios por tercera reunión consecutiva.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) votó 8 a 4 a favor de mantener la tasa de referencia de los fondos federales en el rango del 3,50% al 3,75%, el nivel más bajo desde septiembre de 2022. La votación registró la oposición interna más significativa dentro de la Reserva Federal desde 1992, ya que algunos miembros ya no ven la necesidad de que el banco central mantenga una postura más flexible.

El comunicado de política monetaria señaló que la inflación se mantiene "elevada" por encima del objetivo del 2%, debido al aumento de los costes energéticos y de transporte marítimo derivados del bloqueo naval a Irán y del cierre del estrecho de Ormuz.

En su última rueda de prensa, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, admitió que el conflicto en Oriente Medio ha generado «nuevas presiones inflacionarias» imprevistas. Sin embargo, recalcó que la Reserva Federal no dudaría en volver a subir los tipos de interés si los precios del petróleo siguen aumentando. Powell expresó su orgullo por la resiliencia de la economía estadounidense ante las crisis geopolíticas, afirmando que un «aterrizaje suave» —una reducción de la inflación sin recesión— sigue siendo posible.

Powell también envió un mensaje implícito a su sucesor designado, Kevin Warsh, sobre la necesidad de mantener la "independencia del banco central" frente a la presión política (en referencia a los frecuentes llamamientos de Trump a favor de recortes de tipos de interés).

Tipos de interés en EE. UU.

• Tras la reunión, según la herramienta CME FedWatch: la probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio se sitúa actualmente en el 99%, con una probabilidad del 1% de un recorte de 25 puntos básicos.

• Para refinar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios adicionales de los funcionarios de la Reserva Federal.

Previsión del rendimiento del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: «El oro representa una valiosa oportunidad de inversión para los operadores a los niveles actuales. Por lo tanto, las compras en las caídas están influyendo en la recuperación del oro hoy». Waterer añadió: «Si bien el oro intenta un ligero repunte desde niveles de sobreventa, el aumento de los precios del petróleo y los consiguientes riesgos de inflación limitan su potencial alcista a corto plazo».

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 1,71 toneladas métricas el miércoles, lo que supone el sexto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.039,20 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 4 de noviembre de 2025.

El euro cayó el jueves en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, profundizando sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense. La moneda alcanzó su nivel más bajo en tres semanas debido a la persistente aversión al riesgo entre los inversores, quienes siguen prefiriendo el dólar estadounidense como principal alternativa de inversión ante los informes que indican que Estados Unidos está considerando un bloqueo naval prolongado contra Irán.

El Banco Central Europeo (BCE) concluye hoy su tercera reunión periódica de política monetaria de 2026. Los mercados prevén en general que los tipos de interés se mantengan sin cambios por séptima reunión consecutiva, y esperan con interés el próximo comunicado para obtener más información sobre la evolución futura de los tipos de interés este año.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó frente al dólar aproximadamente un 0,2% hasta los 1,1655 dólares, su nivel más bajo desde el 9 de abril, desde un precio de apertura de 1,1676 dólares, tras registrar un máximo de sesión de 1,1689 dólares.

• El euro cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,3% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria tras las amenazas militares estadounidenses de ataques limitados contra Irán y una reunión de la Reserva Federal con una postura intransigente.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el jueves, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en tres semanas. Esto refleja el continuo ascenso de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas rivales, tanto importantes como secundarias.

Este alza se debe a que los inversores se centran en el dólar estadounidense como valor refugio ante el creciente temor de que las actuales conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán hayan llegado a un punto muerto, junto con la creciente probabilidad de que se reanuden los enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Los esfuerzos por poner fin a la guerra se encuentran estancados, y Donald Trump ha expresado su descontento con la última propuesta de Teherán. El presidente estadounidense insiste en que el tema nuclear sea un componente fundamental de cualquier acuerdo de paz. Además, el presidente Trump dialogó con las principales compañías petroleras sobre cómo limitar las repercusiones del bloqueo estadounidense a los puertos iraníes —que podría prolongarse durante varios meses— para garantizar la estabilidad del suministro y reducir la presión sobre los mercados energéticos mundiales.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo siguen subiendo en los mercados mundiales, y el crudo Brent ha alcanzado su nivel más alto en seis semanas, en medio de los temores a interrupciones prolongadas del suministro debido al cierre del estrecho de Ormuz.

Según informan los medios de comunicación, el ejército estadounidense informará hoy mismo a Trump sobre posibles medidas contra Irán, que podrían incluir ataques militares "breves y potentes" dirigidos contra la infraestructura iraní.

Banco Central Europeo

El BCE concluye hoy su tercera reunión de política monetaria de 2026. Las expectativas se mantienen estables en cuanto a que los tipos de interés europeos se mantendrán sin cambios en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que supone la séptima reunión consecutiva sin variación.

La decisión sobre los tipos de interés y la declaración de política monetaria se publicarán a las 12:15 GMT, seguidas de una rueda de prensa con la presidenta del BCE, Christine Lagarde, a las 12:45 GMT.

Previsión de rendimiento del euro

En «Economies.com» prevemos que si los comentarios del BCE son menos agresivos de lo que anticipa el mercado, la probabilidad de subidas de tipos de interés en Europa este año disminuirá. Esto probablemente agravaría las pérdidas del euro frente a una cesta de divisas globales.

El yen japonés subió el jueves en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse de su mínimo de dos años frente al dólar estadounidense. Este repunte se debe a la actividad compradora a niveles más bajos, junto con las crecientes expectativas de intervención de las autoridades japonesas después de que la moneda local cotizara por debajo del umbral de los 160 yenes.

A pesar de las ganancias de hoy, la moneda japonesa se encamina a sufrir su tercera pérdida mensual consecutiva, ya que los inversores priorizan el dólar estadounidense como inversión alternativa preferida en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen en más de un 0,2% a (160,07¥), desde un precio de apertura de (160,43¥), después de registrar un máximo de sesión de (160,44¥).

El yen cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,5% frente al dólar, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva. Alcanzó un mínimo de dos años de 160,47 yenes tras las amenazas militares estadounidenses de lanzar ataques limitados contra Irán y una reunión de la Reserva Federal con posturas intransigentes.

Autoridades japonesas

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, reiteró las advertencias de que el gobierno japonés está preparado para tomar medidas contundentes y decisivas para contrarrestar las fluctuaciones excesivas del mercado de divisas. Las autoridades confirmaron que se encuentran en estado de máxima alerta y listas para responder las 24 horas del día durante el actual periodo vacacional de la "Semana Dorada" para prevenir cualquier colapso repentino.

Los analistas de IG señalaron en un memorando: "Aunque el par USD/JPY ha entrado en territorio de intervención, las autoridades japonesas serán cautelosas a la hora de intervenir demasiado pronto dada la vulnerabilidad de Japón como importante importador de energía y el actual estancamiento en Oriente Medio".

Tipos de interés en Japón

* La previsión del mercado sobre una subida de un cuarto de punto en los tipos de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) en la próxima reunión de junio se mantiene estable en torno al 75%.

Los inversores están a la espera de más datos sobre inflación, desempleo y salarios en Japón para ajustar sus expectativas.

Rendimiento mensual

* A lo largo de la sesión de abril, que concluye oficialmente con la liquidación de precios de hoy, el yen ha caído aproximadamente un 1,0% frente al dólar estadounidense, encaminándose a su tercer mes consecutivo de pérdidas.

* Estas pérdidas mensuales se atribuyen a que los inversores prefieren el dólar estadounidense como valor refugio debido a las repercusiones de la guerra en Irán y la continua escalada de tensiones entre Washington y Teherán.