El dólar estadounidense cotizó dentro de un rango estrecho el martes, mientras los inversores seguían de cerca cualquier señal de progreso hacia un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz, al tiempo que esperaban datos económicos clave de Estados Unidos que se publicarían más tarde ese mismo día y que podrían ayudar a moldear las expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal.

Un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán aliviaría la presión sobre las economías importadoras de petróleo, como Japón y la eurozona, al tiempo que reduciría la demanda del dólar estadounidense como activo refugio.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó el lunes que las conversaciones con Irán continúan, a pesar de los informes que indicaban que Teherán había suspendido las negociaciones indirectas con Washington destinadas a poner fin a las hostilidades. Dichos informes contribuyeron a un ligero descenso en los precios del petróleo.

Los inversores siguen mostrándose cautelosos ante cualquier noticia que sugiera avances hacia el fin del conflicto entre Estados Unidos e Israel e Irán, dada la fragilidad del acuerdo de alto el fuego alcanzado entre Washington y Teherán a principios de abril.

Mientras tanto, el anuncio del Líbano el lunes de un alto el fuego limitado entre Hezbolá e Israel no logró impulsar de manera significativa la confianza del mercado.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,05% hasta los 99,05 puntos. El índice se ha mantenido en un rango relativamente estrecho, de aproximadamente 98,9 a 99,5 puntos, desde el 15 de mayo.

Según Michael Pfister, los mercados recuperaron cierto alivio el lunes por la noche, ya que parecía que el presidente estadounidense había contribuido con éxito a lograr otro alto el fuego en el Líbano.

Añadió que es probable que los mercados de divisas sigan siendo muy sensibles a las noticias geopolíticas a lo largo del día, mientras que cualquier revés en las negociaciones será visto con considerable cautela.

Inicialmente, el dólar se benefició del conflicto con Irán, que comenzó el 28 de febrero, impulsado por la demanda de activos refugio y la exposición relativamente limitada de la economía estadounidense a la inflación causada por el aumento de los precios de la energía.

Sin embargo, desde entonces la moneda ha perdido parte de esas ganancias en medio de la incertidumbre que rodea el futuro del conflicto.

La atención se centra ahora en los datos de Estados Unidos.

Hoy mismo, el Departamento de Trabajo de Estados Unidos publicará datos sobre ofertas de empleo antes del esperado informe mensual de empleo del viernes, mientras los mercados siguen apostando a que la próxima medida de la Reserva Federal será una subida de tipos de interés.

Paul Mackel afirmó que una combinación de condiciones financieras laxas en Estados Unidos, la disminución del apoyo al dólar como valor refugio y el tono cauteloso de la Reserva Federal han mantenido la moneda bajo control.

Añadió que podría estar acercándose un punto de inflexión, ya que los mercados están cada vez más centrados en los datos económicos que se publiquen y en las futuras directrices de los bancos centrales, en particular de la Reserva Federal.

Mackel también destacó la reunión de política monetaria de la Reserva Federal programada para dentro de dos semanas.

Los economistas encuestados por Reuters esperan que el informe de empleo del viernes muestre que la economía estadounidense añadió 85.000 puestos de trabajo en mayo, mientras que se prevé que la tasa de desempleo se mantenga sin cambios en el 4,3%.

El nivel de 160 yenes sigue siendo el foco de atención.

En Japón, la ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades están preparadas para intervenir en los mercados de divisas si fuera necesario, aunque declinó hacer comentarios sobre las recientes fluctuaciones del tipo de cambio.

El yen japonés se debilitó ligeramente hasta los 159,72 yenes por dólar, acercándose al nivel de los 160 yenes que los mercados consideran un posible detonante de la intervención oficial.

Masafumi Yamamoto afirmó que si el par USD/JPY supera los 160, el riesgo de sobrepasar el máximo del 30 de abril aumentaría significativamente, incrementando la probabilidad de advertencias verbales más contundentes, nuevas revisiones de las tasas de interés o una intervención directa en el mercado.

Los inversores también están a la espera de las declaraciones de Kazuo Ueda el miércoles para obtener pistas sobre si el banco central tiene la intención de proceder con una subida de tipos la próxima semana.

Derek Halpenny señaló que es probable que se tomen medidas políticas y que, incluso con una inflación más moderada, el riesgo de quedarse rezagado con respecto a la evolución económica sigue aumentando.

Los mercados siguen inclinándose hacia tasas de interés más altas en Estados Unidos.

A pesar de los acontecimientos recientes, los inversores siguen estando convencidos en gran medida de que la próxima medida de la Reserva Federal probablemente será una subida de tipos de interés.

Según los futuros de los fondos federales, una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos sigue estando totalmente descontada para marzo de 2027, mientras que los mercados actualmente asignan aproximadamente una probabilidad del 60% a que se produzca tal medida para diciembre.

Ante la persistente incertidumbre geopolítica, los participantes del mercado parecen reacios a abandonar las expectativas de una política monetaria más restrictiva.

Aunque las tensiones geopolíticas disminuyan aún más, se prevé que la inflación se mantenga elevada durante más tiempo. Los precios del petróleo siguen cotizando muy por encima de los niveles del año anterior, mientras que un aumento del 6 % en el Índice de Precios al Productor (IPP) de Estados Unidos durante abril apunta al riesgo de una inflación persistente al consumidor en los próximos meses.

Durante la sesión de hoy, se espera que los operadores del dólar se centren en el informe de ofertas de empleo JOLTS de abril, antes de la publicación de las nóminas no agrícolas del viernes, mientras evalúan si la continua fortaleza del mercado laboral podría permitir a la Reserva Federal subir los tipos de interés antes de lo previsto actualmente.

El precio del oro subió más del 1% en la sesión europea del martes, retomando las ganancias tras una breve pausa el lunes y acercándose a su nivel más alto en dos semanas. El repunte se vio impulsado por la debilidad del dólar estadounidense y la bajada de los precios del petróleo, en un contexto de creciente optimismo ante un posible acuerdo de paz en Oriente Medio, especialmente tras el acuerdo de alto el fuego parcial alcanzado en el sur del Líbano.

Los inversores están a la espera de una serie de informes clave sobre el mercado laboral estadounidense que comienzan hoy y que podrían ayudar a redefinir las expectativas sobre la futura evolución de los tipos de interés de la Reserva Federal.

El precio

• Precios del oro hoy: El oro subió un 1,3% hasta los 4.541,65 dólares por onza, desde un nivel de apertura de 4.485,06 dólares, tras tocar un mínimo intradiario de 4.463,02 dólares.

• Al cierre del lunes, el oro perdió un 1,2%, su primer descenso en tres sesiones, debido a las ventas correctivas y la toma de ganancias tras alcanzar un máximo de dos semanas de 4.595,33 dólares por onza.

• Además de la toma de beneficios, los precios del oro también se vieron presionados por la reanudación de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,15% el martes, reanudando las pérdidas que comenzaron a finales de la semana pasada y reflejando la debilidad de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este descenso se produce a medida que mejora la propensión al riesgo tras un acuerdo de alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel, lo que aumenta las esperanzas de que se produzcan nuevos avances en las negociaciones de paz en curso entre Washington y Teherán.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron más de un 2% el martes, acercándose nuevamente a mínimos de cinco semanas, a medida que aumentaban las expectativas de un acuerdo de paz entre Estados Unidos e Irán y la eventual reapertura del estrecho de Ormuz.

Noticias principales

• Líbano anunció un alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel.

• Trump dijo: “Tuve una llamada muy productiva con Hezbolá a través de representantes de alto nivel, y han acordado un alto el fuego total”.

• Trump afirmó que las negociaciones con Irán continúan a un ritmo acelerado.

• Trump afirmó que no le preocupan los precios del petróleo, que se dispararon tras los informes de que Irán podría cerrar completamente el estrecho de Ormuz y suspender las negociaciones con Estados Unidos.

Irán busca el cese de las hostilidades en todos los frentes, junto con el levantamiento del bloqueo naval y la flexibilización de las sanciones económicas.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la expectativa del mercado de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre ha caído del 53% al 35%.

• La probabilidad de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en junio disminuyó del 100% al 98%, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos aumentó del 0% al 2%.

• Los inversores seguirán atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés.

Hoy mismo se publicará el informe de ofertas de empleo de Estados Unidos correspondiente a abril. El miércoles, los mercados recibirán el informe de empleo privado de ADP de mayo, seguido de las solicitudes semanales de subsidio por desempleo el jueves y el informe oficial de nóminas no agrícolas de mayo el viernes.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak afirmó que los inversores iniciaron la semana esperando un posible acuerdo para extender el alto el fuego por 60 días durante el fin de semana. Sin embargo, ambas partes parecen haber mantenido sus posturas inflexibles y no se ha alcanzado ningún acuerdo definitivo.

Spivak añadió que la principal barrera alcista se mantiene cerca de los 4900 dólares. Si el oro logra recuperar terreno por encima de los 5000 dólares, indicaría un retorno a su tendencia alcista a largo plazo.

SPDR Gold Trust

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 0,28 toneladas métricas el lunes, registrando su tercer descenso diario consecutivo. El total de reservas se sitúa ahora en 1.028,86 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2025.

El euro retrocedió ligeramente el martes en la sesión europea frente a una cesta de divisas internacionales, prolongando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alejándose aún más de su máximo de dos semanas. Este descenso se produce en medio de la toma de beneficios y las ventas correctivas, así como de la aversión al riesgo impulsada por la cautela de los inversores ante los avances en las negociaciones de paz en curso entre Estados Unidos e Irán.

Tras las recientes informaciones en los medios de comunicación y el repunte de los precios mundiales del petróleo, han aumentado las expectativas de una subida de tipos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de junio. Los inversores esperan ahora la publicación de los datos clave de inflación de la eurozona correspondientes a mayo, prevista para hoy mismo, para reevaluar dichas expectativas.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó menos del 0,1% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,1627 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1632 dólares, mientras que el máximo de la sesión se situó en 1,1635 dólares.

• El euro cerró el lunes con una caída del 0,2% frente al dólar, su primera pérdida en tres sesiones, debido a las ventas correctivas y la toma de ganancias tras alcanzar un máximo de dos semanas de 1,1686 dólares el viernes.

• Más allá de la toma de beneficios, el euro también se vio presionado tras los limitados intercambios militares entre Estados Unidos e Irán.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el martes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores se mantienen cautelosos y evitan asumir riesgos excesivos a la espera del resultado de las negociaciones entre Washington y Teherán, cuyo objetivo es poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz.

Noticias principales

• Líbano anunció un alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel.

• Trump dijo: “Tuve una llamada muy productiva con Hezbolá a través de representantes de alto nivel, y han acordado un alto el fuego total”.

• Trump afirmó que las negociaciones con Irán continúan a un ritmo acelerado.

• Trump afirmó que no le preocupan los precios del petróleo, que se dispararon tras los informes de que Irán podría cerrar completamente el estrecho de Ormuz y suspender las negociaciones con Estados Unidos.

Irán busca el cese de las hostilidades en todos los frentes, junto con el levantamiento del bloqueo naval y la flexibilización de las sanciones económicas.

tipos de interés europeos

• Fuentes consultadas por Reuters indican que es muy probable que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en junio debido a que las expectativas de inflación se encaminan hacia un escenario indeseable.

• Ante el aumento de los precios mundiales del petróleo, los mercados monetarios han incrementado la probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en la reunión de junio, pasando del 75% al 95%.

inflación de la zona euro

Para reevaluar las expectativas sobre los tipos de interés europeos este año, los inversores están a la espera de la publicación, hoy mismo, de los datos de inflación de la eurozona correspondientes a mayo, que ofrecerán más información sobre las presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables políticos del Banco Central Europeo.

A las 09:00 GMT, se prevé que el Índice de Precios al Consumo (IPC) anual de la eurozona registre un aumento del 3,2% en mayo, frente al 3,0% de abril. Se espera que la inflación subyacente suba un 2,4%, en comparación con el 2,2% del mes anterior.

Perspectivas para el euro

Prevemos que si los datos de inflación superan las expectativas actuales del mercado, aumentará aún más la probabilidad de una subida de los tipos de interés europeos en junio, lo que respaldaría unos niveles más altos del euro frente a una cesta de divisas mundiales.

El yen japonés se depreció el martes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segunda sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en cinco semanas. La divisa también se aproxima al umbral clave de 160, un nivel que se considera un punto de inflexión para que las autoridades japonesas intervengan en apoyo del yen y frenen la excesiva volatilidad en el mercado de divisas.

Mientras tanto, el dólar estadounidense mantuvo sus ganancias frente a las principales divisas mundiales, ya que los inversores se mostraron cautelosos ante la posibilidad de nuevos acontecimientos en las negociaciones de paz en curso entre Estados Unidos e Irán.

El precio

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar estadounidense subió menos de un 0,1% frente al yen, hasta los 159,72 yenes, desde un nivel de apertura de 159,66 yenes, mientras que el mínimo de la sesión se situó en 159,57 yenes.

• El yen cerró el lunes con una caída de alrededor del 0,3% frente al dólar, alcanzando un mínimo de cinco semanas de 159,77 yenes tras los limitados intercambios militares entre Estados Unidos e Irán.

El umbral de 160 yenes

Las autoridades japonesas están siguiendo de cerca los movimientos del mercado de divisas a medida que el yen se acerca al nivel crítico de 160 yenes por dólar, que desde hace tiempo se considera un posible detonante de una intervención.

Según fuentes de Reuters, Tokio intervino varias veces a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen. Sin embargo, la recuperación de la moneda fue efímera. En ese momento, el tipo de cambio alcanzó los 159,25 yenes por dólar, su nivel más bajo desde el 30 de abril.

ministro de finanzas de Japón

La ministra de Finanzas, Satsuki Katayama, declaró el martes que las autoridades están preparadas para intervenir en el mercado de divisas si fuera necesario, aunque declinó hacer comentarios directos sobre las recientes fluctuaciones del yen.

Perspectivas y análisis del mercado

Masafumi Yamamoto, estratega jefe de divisas de Mizuho Securities, afirmó que si el dólar supera los 160 yenes, el riesgo de sobrepasar el máximo del 30 de abril aumentaría significativamente, incrementando la probabilidad de advertencias verbales más contundentes, revisiones de tipos de interés o una intervención directa en el mercado.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el martes, manteniendo las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Este avance se produce en un momento en que los inversores se mantienen cautelosos y evitan asumir riesgos excesivos a la espera del resultado de las negociaciones entre Washington y Teherán, cuyo objetivo es poner fin al conflicto y reabrir el estrecho de Ormuz.

Noticias principales

• Líbano anunció un alto el fuego parcial entre Hezbolá e Israel.

• Trump dijo: “Tuve una llamada muy productiva con Hezbolá a través de representantes de alto nivel, y han acordado un alto el fuego total”.

• Trump afirmó que las negociaciones con Irán continúan a un ritmo acelerado.

• Trump afirmó que no le preocupan los precios del petróleo, que se dispararon tras los informes de que Irán podría cerrar completamente el estrecho de Ormuz y suspender las negociaciones con Estados Unidos.

Irán busca el cese de las hostilidades en todos los frentes, junto con el levantamiento del bloqueo naval y la flexibilización de las sanciones económicas.

tipos de interés japoneses

• El Banco de Japón se reunirá los días 15 y 16 de junio para evaluar los instrumentos de política monetaria adecuados para la cuarta economía más grande del mundo.

• La expectativa de mercado sobre una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la próxima reunión de junio se mantiene estable en torno al 60%.

• Los inversores esperan con gran interés el discurso que pronunciará el miércoles el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, en busca de pistas sobre si el banco central tiene intención de subir los tipos de interés en junio.

• Los inversores también estarán atentos a los próximos datos japoneses sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar las expectativas sobre la futura política monetaria.