El dólar estadounidense subió a su nivel más alto frente al yen japonés en más de dos semanas el miércoles, luego de la promesa del presidente Donald Trump de emitir más anuncios relacionados con el comercio después de imponer aranceles del 25% a Japón y otros socios comerciales.

El dólar ya había registrado ganancias frente a las principales monedas el martes, impulsado por las últimas amenazas arancelarias de Trump, que entrarán en vigor el 1 de agosto. Sin embargo, más tarde señaló su disposición a extender el plazo si los países presentan propuestas.

Trump escribió en redes sociales que el miércoles se harían anuncios sobre comercio con "al menos siete países", sin dar más detalles. También amenazó con imponer un arancel del 50% a las importaciones de cobre y afirmó que pronto implementaría los aranceles, largamente postergados, sobre semiconductores y productos farmacéuticos.

A pesar de la reciente fortaleza, el índice del dólar estadounidense —que sigue la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas principales— se mantiene más de un 6% por debajo desde que Trump anunció una ola de aranceles recíprocos el 2 de abril, como parte de lo que denominó el "Día de la Liberación". Inicialmente, estos aranceles provocaron una ola de ventas generalizada en el mercado, antes de que la mayoría se pospusiera para dar tiempo a las negociaciones comerciales bilaterales.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank, señaló que “la segunda interpretación del mercado sobre los anuncios de aranceles recíprocos fue en realidad negativa para el dólar, basada en la creencia de que el daño podría ser tan severo, si no peor, para Estados Unidos como lo es para otros países”.

Agregó que “los mercados aún dudan en tomar posiciones decisivas dada la incertidumbre prevaleciente”.

El dólar subió un 0,1% a 146,75 yenes después de tocar 147,19, marcando una ganancia semanal del 1,5% hasta ahora, la mayor frente al yen desde mediados de diciembre.

Japón, una importante economía impulsada por la exportación y un socio comercial clave de Estados Unidos, sigue lejos de alcanzar un acuerdo. El yen se ha debilitado significativamente antes de la fecha límite para la imposición de aranceles, ya que múltiples rondas de negociaciones no han logrado avances. Los responsables políticos japoneses están cada vez más centrados en las próximas elecciones cruciales.

La especulación de que los partidos de oposición podrían ganar escaños en la cámara alta y presionar por un mayor estímulo fiscal ha pesado sobre los bonos del gobierno japonés esta semana, impulsando un fuerte aumento en los rendimientos a largo plazo.

Se espera que el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, uno de los principales negociadores de Washington con Tokio, asista a la Expo 2025 en Osaka a finales de este mes, lo que podría abrir la puerta a más discusiones.

El analista de IG, Tony Sycamore, señaló que “las conversaciones parecen estar estancadas sobre el tema de las protecciones del mercado del arroz en Japón, y es difícil imaginar que los japoneses den marcha atrás en esta demanda”.

“El aumento del dólar frente al yen también fue respaldado por un repunte continuo en los rendimientos de los bonos estadounidenses por quinto día consecutivo, junto con un fuerte aumento en los rendimientos japoneses debido a las preocupaciones fiscales antes de las elecciones del 20 de julio”.

El euro se mantuvo estable en 1,171 dólares, mientras los mercados aguardaban la claridad sobre si la Unión Europea recibiría una notificación arancelaria de Washington. Según fuentes de la UE citadas por Reuters, existe un optimismo moderado respecto a la posibilidad de que el bloque obtenga exenciones del tipo estándar del 10%.

Los inversores también esperan con interés la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que se publicarán hoy a última hora y que podrían ofrecer información más clara sobre la trayectoria de la política monetaria estadounidense.

La analista de Commerzbank, Antje Praefcke, afirmó que la fortaleza del euro frente al dólar también estaba ligada a los diferenciales de tipos de interés. «Los mercados actualmente prevén casi dos recortes de tipos por parte de la Fed para finales de año, en comparación con solo uno del Banco Central Europeo», explicó.

El índice del dólar se mantuvo estable en 97,60, mientras que la libra esterlina subió a 1,36 dólares.

El dólar neozelandés subió un 0,1% a 0,60 dólares, después de que el banco central local mantuvo estable su tipo de referencia como se esperaba y advirtió riesgos inflacionarios a corto plazo.

El precio del oro cayó en el mercado europeo el miércoles, profundizando sus pérdidas por segundo día consecutivo. El metal cayó por debajo de los 3.300 dólares por onza, alcanzando su mínimo en una semana, presionado por el alza del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

Los mercados están a la espera de la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal más tarde hoy, que se espera que ofrezcan pistas sólidas sobre la probabilidad de recortes en las tasas de interés de Estados Unidos en la segunda mitad del año.

El precio

El precio del oro bajó un 0,5% hasta los 3.284,51 dólares, su nivel más bajo desde el 30 de junio, tras abrir la sesión en 3.301,83 dólares. El máximo intradía se registró en 3.308,02 dólares.

El martes, el oro cayó un 1,05% debido a que la demanda del metal como refugio seguro se debilitó.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,2% el miércoles, retomando las ganancias que se habían frenado brevemente en la sesión anterior. El índice se acerca a un máximo de dos semanas de 97,84, lo que refleja la amplia fortaleza de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

El presidente Donald Trump declaró en las redes sociales que el miércoles habrá anuncios relacionados con "al menos siete países relacionados con el comercio", sin proporcionar más detalles.

También amenazó con imponer un arancel del 50% al cobre importado y dijo que pronto implementaría amenazas arancelarias de larga data sobre semiconductores y productos farmacéuticos.

Según fuentes europeas citadas por Reuters, es poco probable que la Unión Europea reciba una carta arancelaria y podría obtener exenciones del arancel estadounidense estándar del 10%.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio se estima actualmente en un 5%, mientras que la probabilidad de mantener las tasas actuales se sitúa en un 95%.

Para la reunión de septiembre, los mercados estiman una probabilidad del 62% de un recorte de la tasa de 25 puntos básicos y una probabilidad del 38% de que no haya cambios.

Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de las actas de la última reunión de la Reserva Federal, que se publicarán hoy más tarde.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak comentó que el oro se ha mantenido notablemente bien este mes a pesar del aumento de los rendimientos y la fortaleza del dólar estadounidense. Su capacidad para resistir la presión apunta a una fortaleza subyacente y un sesgo alcista.

Spivak agregó que si bien esta es una semana con pocos datos, la respuesta del mercado a las minutas de la reunión del FOMC de junio puede jugar un papel clave en la configuración del sentimiento en el debate político en curso entre la Fed y los mercados.

Inversiones fiduciarias de oro de SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron aproximadamente 1,15 toneladas métricas el martes. El total asciende ahora a 946,51 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 17 de junio.

El euro se depreció en el mercado europeo el miércoles frente a una cesta de divisas globales, reanudando las pérdidas que se habían frenado temporalmente el martes frente al dólar estadounidense. La moneda se acercó a su nivel más bajo en dos semanas, tras una nueva oleada de declaraciones comerciales del presidente Donald Trump, quien recientemente impuso aranceles del 25% a Japón y otros socios comerciales.

Según fuentes europeas familiarizadas con el asunto, citadas por Reuters, es poco probable que la Unión Europea reciba una carta arancelaria de EE.UU. y podría obtener exenciones del arancel estándar estadounidense del 10%.

Los recientes datos de inflación de Europa han aumentado la incertidumbre sobre la posibilidad de un recorte de las tasas de interés por parte del Banco Central Europeo en julio, mientras los mercados esperan más datos económicos clave de la eurozona.

Acción del precio

El euro cayó un 0,2% frente al dólar, hasta los 1,1701 dólares, desde los 1,1724 dólares de apertura del día. La moneda registró un máximo intradía de 1,1729 dólares.

El martes, el euro cerró con un alza del 0,15% frente al dólar, tras haber tocado previamente un mínimo de dos semanas de 1,1682 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,2% el miércoles, retomando las ganancias tras una breve pausa en la sesión anterior. El índice se acerca ahora a su máximo en dos semanas de 97,84, lo que refleja la fortaleza generalizada del dólar estadounidense frente a las divisas principales y secundarias.

El presidente Donald Trump anunció en las redes sociales que el miércoles habrá anuncios relacionados con el comercio que involucrarán a "al menos siete países", sin proporcionar más detalles.

También amenazó con imponer un arancel del 50% al cobre importado y reiteró las amenazas de larga data de imponer aranceles a los semiconductores y los productos farmacéuticos.

Exenciones arancelarias

Los funcionarios europeos dijeron a Reuters que es poco probable que la UE esté incluida en las nuevas directivas arancelarias y que podría recibir exenciones de la tasa arancelaria base estándar del 10% de Estados Unidos.

Tipos de interés europeos

La inflación general en Europa aumentó un 2,0% interanual en junio, en línea con las expectativas del mercado, y frente al aumento del 1,9% en mayo.

Según Reuters, una clara mayoría en la última reunión del Banco Central Europeo se mostró a favor de mantener sin cambios las tasas de interés en julio, y algunos miembros pidieron una pausa más larga.

Los mercados monetarios actualmente estiman una probabilidad del 30% de que el BCE recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en julio.

Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de la eurozona, así como los comentarios de los responsables de las políticas del BCE.

El dólar neozelandés se depreció en las operaciones asiáticas el miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, alcanzando su mínimo en dos semanas frente a su homólogo estadounidense. Esta caída se produjo tras la decisión, ampliamente esperada, del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda de mantener los tipos de interés sin cambios en su nivel más bajo en tres años.

El RBNZ afirmó que espera flexibilizar la política monetaria si las presiones inflacionarias continúan disminuyendo como se proyecta en el mediano plazo.

El precio

El dólar neozelandés cayó alrededor de un 0,3% frente al dólar estadounidense, hasta 0,5979, su nivel más bajo desde el 24 de junio, tras abrir la sesión en 0,5995. Alcanzó un máximo intradía de 0,6015.

El martes, el NZD había subido aproximadamente un 0,1% frente al dólar estadounidense, marcando su primera ganancia en cinco días mientras intentaba recuperarse de sus mínimos recientes.

Banco de la Reserva de Nueva Zelanda

Como se esperaba, el RBNZ mantuvo estable su tasa de interés de referencia en 3,25% el miércoles, su nivel más bajo desde abril de 2022, luego de seis recortes de tasas consecutivos, el más reciente de los cuales ocurrió en la reunión anterior.

El banco central ha recortado las tasas en un total de 225 puntos básicos desde agosto de 2024. Sin embargo, con una inflación del 2,5% y la preocupación de que las tensiones comerciales puedan aumentar las presiones sobre los precios, el banco adoptó un tono más cauteloso.

El RBNZ señaló que si las presiones inflacionarias de mediano plazo continúan disminuyendo como se espera, el comité anticipa más recortes a la Tasa de Efectivo Oficial (OCR).

El banco central añadió que las perspectivas económicas siguen siendo muy inciertas. Datos adicionales sobre el ritmo de la recuperación de Nueva Zelanda, la persistencia de la inflación y el impacto de los aranceles determinarán la trayectoria futura de las tasas de interés.

La declaración también destacó que si bien los precios de exportación más altos y las tasas de interés más bajas están apoyando la recuperación de Nueva Zelanda, la creciente incertidumbre política mundial y las medidas arancelarias probablemente frenarán el crecimiento económico mundial.

El RBNZ explicó que se espera que esto desacelere el ritmo de la recuperación de Nueva Zelanda, lo que aliviaría las presiones inflacionarias.

Los mercados ahora esperan que la continua debilidad de la economía le dé al RBNZ suficiente espacio para recortar las tasas de interés al menos una vez más este año.

Perspectivas de las tasas de Nueva Zelanda

Tras la reunión del RBNZ, la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión del 20 de agosto aumentó por encima del 60%.

Los precios de futuros de las tasas de interés de Nueva Zelanda sugieren un OCR del 3,0% para fin de año.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos clave de Nueva Zelanda, en particular los informes sobre inflación, desempleo y crecimiento del PIB.