El gobierno federal de Estados Unidos está experimentando un cierre parcial debido a la falta de aprobación de las asignaciones presupuestarias para el inicio del nuevo año fiscal. El presidente amenazó no solo con imponer licencias obligatorias a muchos empleados gubernamentales "no esenciales", sino con despedirlos permanentemente. Cabe señalar que, hasta ayer, casi 150.000 empleados federales habían aceptado la oferta de acuerdo económico del gobierno para rescindir sus servicios.

El cierre gubernamental más prolongado en este recurrente drama político duró 35 días durante el primer mandato del expresidente Donald Trump. Aumenta la preocupación de que este cierre actual también pueda extenderse por un largo período. En los mercados cambiarios, el dólar estadounidense pareció moverse en un rango estrecho y dispar, recuperando cierta estabilidad al final de la jornada europea tras enfrentar inicialmente una ola de ventas. El dólar estadounidense también muestra relativa fortaleza frente a la mayoría de las divisas de los mercados emergentes.

En contraste, la apreciación del yen japonés, que ha sido la más fuerte entre las monedas del G10 en los últimos días, ejerció presión sobre las acciones japonesas. Sin embargo, otros mercados de Asia-Pacífico registraron alzas, con la principal excepción de Australia hoy, mientras que los mercados de China y Hong Kong permanecieron cerrados por el feriado nacional. En Europa, el índice Stoxx 600 subió por cuarta sesión consecutiva, marcando su racha alcista más larga desde mayo pasado.

Dólar estadounidense

Después de tres días de caídas, el índice del dólar estadounidense alcanzó el nivel de retroceso del 38,2% del repunte posterior a la reunión de la Reserva Federal, en 97,70 puntos.

El retroceso del 50% se ubica cerca de los 97,40 puntos, nivel al que el índice se acercó hoy, mientras que el retroceso del 61,8% se sitúa ligeramente por debajo de los 97,15 puntos. Los pronósticos sugieren que el rango de 97,70 a 97,80 podría constituir un techo a corto plazo para el índice. Con el cierre de gran parte del gobierno federal, la dependencia de los datos del sector privado está aumentando.

Datos económicos

La Asociación de Banqueros Hipotecarios publicará sus datos semanales sobre solicitudes de hipotecas, así como la lectura final del PMI manufacturero de septiembre, el índice ISM manufacturero y las cifras de ventas de automóviles, todos ellos provenientes de fuentes no gubernamentales. Es muy probable que el informe de empleo del sector privado de ADP sea el más importante hoy, ya que ha demostrado ser más preciso al predecir los resultados de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) que las previsiones de los economistas.

En los primeros ocho meses del año, ADP estimó que el sector privado estadounidense creó un promedio de 80.400 empleos al mes. Con las revisiones, la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) estimó un promedio más cercano a 74.000 empleos. En 2024, la BLS estimó que el sector privado creó un promedio de unos 130.000 empleos al mes, mientras que ADP estimó la cifra en más de 144.000. Se espera que los datos de ventas de automóviles se publiquen gradualmente a lo largo del día.

La mediana de las previsiones de la encuesta de Bloomberg apunta a un ritmo anualizado de 16,2 millones de vehículos. En agosto, el promedio se situó en 16,26 millones, en comparación con los 15,52 millones de vehículos durante los primeros ocho meses de 2024.

Los precios del oro subieron el miércoles en el mercado europeo, extendiendo ganancias por quinta sesión consecutiva, continuando rompiendo récords y acercándose mucho a la barrera de los 3.900 dólares la onza por primera vez en la historia, apoyados por la fuerte caída del dólar estadounidense después de que entró en vigor el cierre gubernamental en Estados Unidos.

Además, las expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés dos veces antes de que finalice este año brindaron respaldo. Para revalorizar estas expectativas, los mercados esperan la publicación de más datos clave sobre el estado del mercado laboral estadounidense, del que la Reserva Federal depende en gran medida para determinar sus herramientas monetarias.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,65% a ($3.884,17), un máximo histórico, desde el nivel de apertura de ($3.859,01), con un mínimo de ($3.853,48).

• Al cierre del martes, los precios del oro registraron una ganancia de 0,7%, marcando el cuarto aumento diario consecutivo, impulsado por las preocupaciones por el cierre del gobierno de Estados Unidos.

Ganancia mensual masiva

Durante las operaciones de septiembre, los precios del oro aumentaron alrededor de un 12%, lo que marca el segundo aumento mensual consecutivo y el mayor incremento mensual desde agosto de 2011.

Estas ganancias mensuales, las mayores en 14 años, se atribuyen a una fuerte demanda de activos de refugio seguro en medio de preocupaciones sobre la estabilidad financiera en Europa, el Reino Unido y los EE. UU., además de las crecientes tensiones geopolíticas globales y las expectativas de recortes en las tasas de interés en Estados Unidos.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó el miércoles un 0,45%, profundizando sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva, y alcanzó un mínimo de una semana en 97,48 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales.

Esta caída se produjo después de que el gobierno de Estados Unidos cerrara después de la medianoche, luego de que el Congreso no lograra aprobar proyectos de ley de financiación, ya que Trump, los partidos republicano y demócrata no pudieron llegar a un acuerdo temporal de último minuto.

El presidente Donald Trump advirtió el martes a los demócratas en el Congreso que permitir un cierre del gobierno federal permitiría a su administración tomar medidas “irreversibles”, incluido el cierre de programas clave.

Tasas de interés de EE. UU.

• El informe de ofertas de empleo del martes indicó un ligero aumento en las vacantes en agosto, junto con una desaceleración en la contratación, lo que apunta a un debilitamiento de la fortaleza del mercado laboral.

• Siguiendo los datos y según la herramienta FedWatch de CME: el precio de las probabilidades de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de octubre subió del 90% al 95%, mientras que el precio de las probabilidades de mantener los tipos sin cambios cayó del 10% al 5%.

• Para fijar nuevamente el precio de esas expectativas, los mercados están esperando más datos clave del mercado laboral estadounidense que se publicarán más tarde hoy, con las nóminas privadas, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves y el informe de nóminas no agrícolas de septiembre del viernes.

Perspectivas para el oro

• Nicholas Frappell, director global de mercados de ABC Refinery, dijo que el oro se está beneficiando de “las preocupaciones relacionadas con un dólar más débil, la situación política vinculada a la crisis del cierre del gobierno de Estados Unidos y una incertidumbre geopolítica más amplia”.

• Michael Hsueh, analista de metales preciosos del Deutsche Bank, dijo en referencia al aumento de los precios del oro: “Es difícil predecir un final inmediato y esperamos una mayor fortaleza en el corto plazo”.

Fondo SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron ayer en 1,15 toneladas métricas, lo que marca el tercer aumento diario consecutivo, elevando el total a 1.012,88 toneladas métricas, el más alto desde el 15 de julio de 2022.

El euro subió este miércoles en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense, registrando su nivel más alto en una semana, apoyado por la caída de la moneda estadounidense, afectada por la entrada en vigor del cierre gubernamental en Estados Unidos.

El Banco Central Europeo, durante su última reunión, expresó su convicción de que no es necesario una mayor flexibilización monetaria, lo que llevó a una disminución de las probabilidades de un recorte de las tasas de interés europeas antes de finales de este año.

Para revalorizar esas probabilidades, los inversores están esperando hoy la publicación de los datos clave de inflación en Europa para septiembre, que influirán fuertemente en el camino de la flexibilización monetaria europea.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar alrededor de un 0,4% a ($1,1777), el nivel más alto desde el 24 de septiembre, desde el precio de apertura de hoy de ($1,1733), y registró el nivel más bajo de ($1,1720).

•El euro cerró el martes con un alza de menos del 0,1% frente al dólar, su tercera ganancia diaria consecutiva, después de que los datos de inflación en Alemania resultaron más altos de lo esperado.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el miércoles un 0,45%, profundizando sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva, y registró su nivel más bajo en una semana en 97,48 puntos, lo que refleja la continua caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Esta caída se produjo después de que el gobierno de Estados Unidos cerrara después de la medianoche, luego de que el Congreso no aprobara proyectos de ley de financiación, luego de que Trump y los partidos republicano y demócrata no lograron llegar a un acuerdo temporal de último minuto.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtió el martes a los demócratas en el Congreso que permitir un cierre del gobierno federal permitiría a su administración tomar medidas “irreversibles”, incluido el cierre de programas importantes para ellos.

Los Departamentos de Trabajo y Comercio de EE. UU. anunciaron que sus agencias estadísticas suspenderían la publicación de datos en caso de un cierre parcial. Esto incluye la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, prevista para el viernes, que los mercados consideran un factor clave para determinar si es probable que la Reserva Federal recorte las tasas de interés para finales de este mes.

Tipo de interés europeo

•Fuentes: Los responsables de las políticas del Banco Central Europeo creen que no son necesarios más recortes de los tipos de interés para alcanzar una tasa de inflación del 2%, a pesar de que los nuevos pronósticos económicos indican un descenso de la tasa en los próximos dos años.

•Fuentes: A menos que la eurozona se enfrente a otro shock económico importante, se espera que los costos de endeudamiento se mantengan en sus niveles actuales durante algún tiempo.

•Los precios del mercado monetario para las probabilidades de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés europeos en unos 25 puntos básicos en octubre se mantienen actualmente estables en torno al 10%.

•Los operadores han reducido sus apuestas sobre una mayor flexibilización monetaria por parte del Banco Central Europeo, apuntando al final del ciclo de recortes de tasas para este año.

La inflación en Europa

Para revalorizar las probabilidades mencionadas, los inversores esperan hoy la publicación de los datos clave de inflación en Europa para septiembre, que mostrarán hasta qué punto las presiones inflacionarias han pesado sobre los responsables de la política monetaria del Banco Central Europeo.

A las 10:00 GMT se publicará el índice anual de precios al consumidor en Europa, con expectativas del mercado apuntando a un alza del 2,2% en septiembre, frente a un incremento del 2,0% en agosto, y en el valor subyacente, un alza esperada del 2,3%, igual que la lectura anterior.

Pronóstico del rendimiento del euro

•En Economies.com esperamos: Si los datos de inflación son mejores que lo que se espera actualmente en los mercados, las probabilidades de un recorte de las tasas de interés europeas en lo que resta de este año disminuirán, lo que respaldará las ganancias del euro en el mercado de divisas.

El yen japonés subió el miércoles en el mercado asiático frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus ganancias por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense, registrando su nivel más alto en dos semanas, apoyado por la continua caída de la moneda estadounidense, afectada por las preocupaciones sobre la estabilidad financiera en Estados Unidos debido al cierre del gobierno.

La postura de los funcionarios del Banco de Japón se ha vuelto más agresiva en los últimos días, lo que claramente fortalece las probabilidades de un aumento de las tasas de interés japonesas antes de fin de este año, y para reevaluar esas probabilidades los inversores están esperando datos más decisivos sobre los acontecimientos en la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

•El tipo de cambio del yen hoy: El dólar cayó frente al yen un 0,25% a (147,46¥), el nivel más bajo desde el 19 de septiembre, desde el precio de apertura de hoy en (147,80¥), y registró el nivel más alto en (148,22¥).

•El yen cerró el martes con un alza del 0,5% frente al dólar, su tercera pérdida diaria consecutiva, y las compras de la moneda continuaron como refugio seguro.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó el miércoles un 0,25%, profundizando sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva, y registró su nivel más bajo en una semana en 97,58 puntos, lo que refleja la continua caída de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Esta caída se produjo después de que el gobierno de Estados Unidos cerrara después de la medianoche, luego de que el Congreso no aprobara proyectos de ley de financiación, luego de que Trump y los partidos republicano y demócrata no lograron llegar a un acuerdo temporal de último minuto.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, advirtió el martes a los demócratas en el Congreso que permitir un cierre del gobierno federal permitiría a su administración tomar medidas “irreversibles”, incluido el cierre de programas importantes para ellos.

Los Departamentos de Trabajo y Comercio de EE. UU. anunciaron que sus agencias estadísticas suspenderían la publicación de datos en caso de un cierre parcial. Esto incluye la publicación de los datos de nóminas no agrícolas, prevista para el viernes, que los mercados consideran un factor clave para determinar si es probable que la Reserva Federal recorte las tasas de interés para finales de este mes.

Tasa de interés japonesa

•La encuesta Tankan mostró una mejora en la confianza entre los grandes fabricantes japoneses por segundo trimestre consecutivo, y las empresas mantuvieron sus planes de gasto optimistas.

•La postura de los funcionarios del Banco de Japón se ha vuelto más agresiva en los últimos días, incluido Asahi Noguchi, ex miembro de la junta directiva y partidario de la flexibilización cuantitativa.

•Noguchi dijo el lunes que la necesidad de endurecer la política monetaria está aumentando “más que nunca”.

•El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, y el gobernador Kazuo Ueda tienen previsto pronunciar discursos el jueves y el viernes, respectivamente.

•Los operadores estiman actualmente una probabilidad del 40% de que se produzca un aumento de un cuarto de punto porcentual en los tipos de interés en Japón el 30 de octubre, según datos de la Bolsa de Valores de Londres.

•Para revalorizar esas probabilidades, los inversores están esperando la publicación de más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.