El dólar estadounidense fluctuó cerca de su máximo de un mes el miércoles antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal, mientras que el euro parecía encaminarse a poner fin a una racha de seis meses de ganancias mensuales mientras los inversores sopesaban el costo del nuevo acuerdo comercial entre Estados Unidos y la UE.

El yen japonés subió frente al dólar luego de un poderoso terremoto en la península rusa de Kamchatka, que provocó un tsunami y advertencias de evacuación en toda la región y a lo largo de la mayor parte de la costa oriental de Japón.

Los mercados de divisas se mantuvieron relativamente estables ya que los inversores se abstuvieron de realizar nuevas apuestas antes de los informes económicos clave y las próximas reuniones de los bancos centrales en Canadá, Japón y Estados Unidos.

Funcionarios estadounidenses y chinos acordaron solicitar una prórroga de su tregua arancelaria de 90 días tras lo que ambas partes describieron como conversaciones "constructivas" de dos días en Estocolmo. No se anunciaron avances importantes, y funcionarios estadounidenses declararon que la decisión de extender la tregua, que finaliza el 12 de agosto, aún recae en el presidente Donald Trump.

Las conversaciones entre Estados Unidos y China se producen tras el acuerdo marco entre Estados Unidos y la Unión Europea del domingo, que ha generado una mezcla de alivio y preocupación en Europa debido a la percepción de un desequilibrio que favorece a Estados Unidos. Los inversores siguen de cerca estos acuerdos comerciales, ya que los países se apresuran a cerrar acuerdos antes de la fecha límite del 1 de agosto, impuesta por Trump.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo en Singapur, comentó: «Los mercados perciben cada vez más estos acuerdos comerciales como soluciones simbólicas y tácticas, en lugar de estructurales». Añadió: «Con términos imprecisos y mecanismos de ejecución deficientes, los inversores asignan menos importancia de mercado a estas negociaciones a menos que estén respaldadas por detalles concretos».

El euro subió ligeramente hasta los 1,1555 dólares tras caer los dos primeros días de la semana y alcanzar su mínimo mensual de 1,15185 dólares el martes. A pesar de una ganancia del 11,7 % en lo que va de año, el euro se encamina hacia su primera caída mensual en 2025.

La fortaleza del euro a principios de este año se debió en gran medida al menguante interés en el dólar, ya que las impredecibles políticas comerciales de Trump empujaron a los inversores a buscar alternativas.

La libra esterlina se situó en 1,3355 dólares, mientras que el dólar australiano se mantuvo estable en 0,6514 dólares después de que datos de inflación más débiles de lo esperado aumentaran la probabilidad de un recorte de tasas el próximo mes.

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del dólar frente a seis divisas principales, se situó en 98,823, rondando su máximo en un mes y encaminándose a registrar su primera ganancia mensual del año.

La atención de los inversores se centra ahora en las reuniones de los bancos centrales, y se espera que la Fed mantenga sin cambios los tipos de interés más tarde el miércoles. Se prevé que las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sean cruciales para determinar la dirección futura de la política monetaria estadounidense.

Esta reunión se produce en medio de crecientes llamados del Presidente Trump para recortar las tasas, junto con críticas persistentes de su administración dirigidas a Powell.

Se especula que tanto el gobernador de la Reserva Federal, Christopher Waller, como la vicepresidenta de supervisión, Michelle Bowman, designados por Trump, podrían discrepar si la Reserva Federal mantiene estables los tipos de interés por quinta vez desde diciembre. Powell también fue designado por Trump.

Kristina Clifton, economista senior del Commonwealth Bank en Sídney, dijo: “Si bien la disidencia no es inusual, cualquier disidencia en la reunión de esta semana podría atraer más atención dada la postura clara de Trump de que el FOMC debería bajar las tasas”.

Agregó: “La disidencia en esta reunión puede ser vista como motivada políticamente, lo que podría dañar la percepción de la independencia del comité”.

También se espera que el Banco de Japón mantenga su política actual. Los mercados seguirán de cerca las declaraciones del gobernador Kazuo Ueda, ya que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón podría abrir la puerta a una posible subida de tipos a finales de este año.

El yen subió un 0,4%, hasta 147,85 frente al dólar, y se situó por última vez en 148,06, tras la noticia del terremoto y tsunami en el océano Pacífico. Los inversores están atentos a cualquier posible daño a la infraestructura crítica de Japón.

Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC, señaló que la fortaleza del yen fue una reacción a la noticia del terremoto y puede haber sido amplificada por la baja liquidez del mercado.

Agregó: “La pesadilla del terremoto de Tōhoku de 2011 aún persiste”, refiriéndose al devastador terremoto y tsunami que azotó el noreste de Japón en marzo de 2011.

Los precios del oro subieron en los mercados europeos el miércoles, extendiendo su recuperación por segundo día consecutivo desde un mínimo de tres semanas, apoyados por compras continuas en niveles más bajos y una pausa en el impulso alcista del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

La Reserva Federal concluirá hoy su quinta reunión programada para 2025 para debatir la política monetaria adecuada para la mayor economía del mundo. Los mercados prevén, en general, que las tasas de interés se mantendrán sin cambios por quinta reunión consecutiva.

Para reevaluar la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre, los mercados están esperando una serie de publicaciones de datos clave del mercado laboral de Estados Unidos.

Resumen de precios

• Precio del oro hoy: El oro subió un 0,25% a $ 3.333,73, desde la apertura de la sesión a $ 3.326,51, después de tocar un mínimo de $ 3.321,98.

• El martes, el oro cerró con una ganancia de 0,35% —su primer aumento diario en las últimas cinco sesiones— recuperándose de un mínimo de tres semanas de 3.301,94 dólares por onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cinco semanas de 99,14 puntos, lo que refleja una pausa en la recuperación del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Además de la toma de ganancias, los niveles del dólar están retrocediendo debido a que los inversores se abstienen de abrir nuevas posiciones antes de la reunión de política monetaria de la Fed, que podría ofrecer señales más fuertes sobre un posible recorte de tasas en septiembre.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluirá hoy su quinta reunión ordinaria de 2025 para evaluar la política monetaria adecuada ante la evolución de la situación económica. Se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios en el 4,50 % por quinta reunión consecutiva.

La decisión sobre las tasas de interés y la declaración de política monetaria de la Reserva Federal se publicarán a las 19:00 GMT, seguidas de la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell a las 19:30 GMT.

Se espera que los comentarios de Powell ofrezcan más claridad sobre la probabilidad de recortes de tasas este año, especialmente a la luz de los recientes acontecimientos económicos y la disminución de las preocupaciones sobre las políticas arancelarias de Trump.

Expectativas sobre las tasas de interés en EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de hoy se estima en 2%, con un 98% de posibilidades de que no haya cambios.

• La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre actualmente es del 64%, frente a una probabilidad del 36% de que las tasas permanezcan sin cambios.

• Para revalorizar estas probabilidades, los mercados esperan varias publicaciones importantes del mercado laboral esta semana, incluido el informe de empleo del sector privado de hoy, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo del jueves y el informe de nóminas no agrícolas de julio del viernes.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en OANDA, señaló: “Existe la posibilidad de que la Fed adopte una postura agresiva, lo que se evidencia en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense”, y agregó que “la fortaleza del dólar estadounidense también se ha desvanecido en esta etapa”.

Wong añadió: “Si el precio del oro supera los 3.350 dólares al final de esta semana, considerando los próximos datos de inflación europea y el informe de empleo estadounidense, esto podría restablecer el impulso alcista, al menos a corto plazo”.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios ayer en 956,23 toneladas métricas.

El euro subió en los mercados europeos el miércoles frente a una cesta de divisas globales, marcando su primera ganancia en cinco sesiones frente al dólar estadounidense. El repunte se produjo cuando los inversores compraron euros desde niveles más bajos, mientras que el impulso alcista del dólar se detuvo en el mercado de divisas.

Las expectativas de un recorte de tipos en Europa en septiembre disminuyeron tras la reunión restrictiva del Banco Central Europeo de la semana pasada. Los inversores ahora esperan los próximos datos económicos clave de la eurozona, especialmente las cifras de inflación de julio, para revalorizar dichas expectativas.

Resumen de precios

EUR/USD hoy: El euro subió un 0,25% hasta los 1,1573 $, desde un precio de apertura de 1,1546 $. El mínimo de la sesión se situó en 1,1545 $.

• El martes, el euro cerró con una baja del 0,35% frente al dólar (su cuarta pérdida diaria consecutiva) tras tocar un mínimo de cinco semanas de 1,1516 dólares tras la reacción negativa entre Alemania y Francia contra el reciente acuerdo comercial entre la UE y Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cinco semanas de 99,14 puntos, lo que refleja una pausa en el avance del dólar frente a las principales monedas.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar bajó, ya que los inversores se abstuvieron de abrir nuevas posiciones largas antes del anuncio de política monetaria de la Reserva Federal de EE. UU. Los mercados buscan indicios sólidos sobre la probabilidad de un recorte de tipos en septiembre.

La Reserva Federal concluye hoy su crucial reunión de política monetaria. Los mercados prevén que los tipos se mantendrán sin cambios por quinta reunión consecutiva, mientras los funcionarios evalúan la política monetaria más adecuada para la mayor economía del mundo.

Perspectivas de política del BCE

• La semana pasada, el BCE mantuvo estables sus tasas de interés clave en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, después de haber recortado las tasas en la reunión anterior por séptima vez consecutiva.

• El BCE optó por pausar su ciclo de flexibilización en medio de la incertidumbre en torno a las futuras relaciones comerciales con Estados Unidos.

• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo después de la reunión: “Estamos en modo de esperar y ver”, y agregó que la economía de la eurozona ha mostrado resiliencia a pesar de la incertidumbre global.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la reunión del BCE prefirió mantener los tipos sin cambios nuevamente en septiembre.

• Los mercados monetarios ahora descuentan una probabilidad de menos del 30% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre, frente al 50% anterior.

• Para reevaluar estas probabilidades, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos de la eurozona y los comentarios oficiales del BCE.

Perspectivas del euro

• En Economies.com Today, esperamos que si los comentarios de la Reserva Federal resultan menos agresivos de lo esperado, aumentará la probabilidad de un recorte de las tasas estadounidenses en septiembre, lo que probablemente impulsará una mayor recuperación del euro frente al dólar.

El yen japonés subió en los mercados asiáticos el miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, continuando su recuperación por segundo día consecutivo desde un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense. Esto se debió a la actividad de compra en niveles más bajos y a una pausa en la reciente subida del dólar en el mercado cambiario.

La reunión de política monetaria del Banco de Japón comienza hoy, y se esperan decisiones para el jueves. Se espera que el banco mantenga sin cambios los tipos de interés por cuarta reunión consecutiva en el 0,50%, el nivel más alto desde 2008, cuando comenzó la crisis financiera mundial.

Resumen de precios

• USD/JPY hoy: El dólar cayó un 0,45% frente al yen, hasta los 147,85 ¥, desde los 148,45 ¥ de apertura. El par registró un máximo de sesión de 148,53 ¥.

• El martes, el yen ganó menos del 0,1% frente al dólar al cierre (su primera ganancia en cuatro días) después de haber alcanzado previamente un mínimo de dos semanas de ¥148,81.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el miércoles, retrocediendo desde un máximo de cinco semanas de 99,14 puntos, lo que refleja una pausa en la subida del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Además de la toma de ganancias, el dólar cayó debido a que los inversores se abstuvieron de construir nuevas posiciones largas antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos, que podría ofrecer fuertes señales que refuercen la probabilidad de un recorte de tasas en septiembre.

La Reserva Federal concluye su importante reunión de política monetaria más tarde hoy, con amplias expectativas de mantener estables las tasas de interés por quinta reunión consecutiva, en medio de evaluaciones en curso sobre la política apropiada para la economía más grande del mundo.

Banco de Japón

La reunión de política monetaria del Banco de Japón comienza hoy y se esperan decisiones el jueves. Se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios en el 0,50 % por cuarta reunión consecutiva, el nivel más alto desde la crisis financiera de 2008.

También se espera que las autoridades del Banco de Japón debatan el posible impacto del reciente acuerdo comercial entre Japón y Estados Unidos en la economía exportadora del país. Esto podría convertirse en un factor clave para determinar el momento de la próxima subida de tipos.

Como se espera que la política monetaria se mantenga estable, los mercados se centrarán en los comentarios posteriores a la reunión del gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, en busca de cualquier indicio sobre si el pesimismo económico mundial podría influir en el ritmo de las futuras subidas de tipos de interés de Japón.

Perspectivas del yen

• En Economies.com hoy esperamos que el yen permanezca en territorio positivo frente al dólar estadounidense, particularmente si la Reserva Federal responde a las críticas de Trump y adopta un enfoque más moderado.