El dólar estadounidense continuó su caída frente a las principales monedas el jueves, debido a las crecientes expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal combinadas con crecientes preocupaciones sobre divisiones partidistas que se están infiltrando en instituciones estadounidenses clave.

Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE. UU. están bajo escrutinio tras los decepcionantes datos de empleo de la semana pasada, que contribuyeron a la debilidad del dólar. En contraste, el euro encontró apoyo antes de las conversaciones de paz previstas la próxima semana para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania.

La semana pasada, el presidente Donald Trump despidió al funcionario responsable de los datos del mercado laboral que consideró insatisfactorios. La atención del mercado se centra ahora en su candidato para cubrir una próxima vacante en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, así como en la lista de posibles candidatos para suceder al actual presidente de la Reserva Federal.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, comentó: «Todo esto apunta a un creciente riesgo político en torno al dólar estadounidense, además de la reciente serie de indicadores económicos débiles».

Añadió: “Cualquier avance para poner fin a la guerra en Ucrania sería un catalizador positivo para el euro”.

El índice del dólar, que mide el desempeño del billete verde frente a una canasta de monedas principales, subió un 0,1% a 98,259 en las primeras operaciones de Asia, después de caer un 0,6% en la sesión anterior.

El dólar se mantuvo estable en 147,36 yenes, mientras que el euro se negociaba a 1,1654 dólares, una caída de alrededor del 0,1% después de ganar un 0,7% en la sesión anterior.

Se espera que los datos del Departamento de Trabajo de EE. UU. muestren que las solicitudes iniciales de desempleo aumentaron en 3.000 para llegar a 221.000 para la semana que terminó el 2 de agosto. También se proyecta que las solicitudes continuas para la semana que terminó el 26 de julio vean un ligero aumento.

El informe del viernes pasado reveló un crecimiento del empleo en Estados Unidos más débil de lo esperado en julio, junto con importantes revisiones a la baja de las cifras de mayo y junio, lo que indica un marcado deterioro de las condiciones del mercado laboral.

Los operadores de futuros de tasas de interés estiman ahora una probabilidad del 94 % de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre de la Fed, frente al 48 % de la semana pasada, según la herramienta FedWatch de CME Group. En general, los mercados esperan recortes de tasas de alrededor de 60,5 puntos básicos para el año.

Un funcionario de la Casa Blanca dijo el miércoles que Trump podría reunirse con el presidente ruso Vladimir Putin la próxima semana, mientras Washington continúa presionando a Moscú para que ponga fin a la guerra en Ucrania.

Trump también declaró el martes que anunciaría su candidatura para reemplazar a Adriana Kugler, miembro saliente de la junta directiva de la Fed, a finales de la semana. También redujo a cuatro la lista de candidatos para suceder a Jerome Powell como presidente de la Fed.

La libra esterlina se mantuvo estable en 1,33505 dólares, mientras que el dólar australiano apenas registró cambios en 0,65 dólares.

El precio del oro se disparó en las operaciones europeas el jueves, alcanzando un máximo de dos semanas y reanudando las ganancias que se habían frenado temporalmente ayer. El metal se acerca ahora a la marca crítica de los 3.400 dólares por onza, impulsado por la depreciación del dólar estadounidense en el mercado cambiario.

Los comentarios menos agresivos de algunos funcionarios de la Reserva Federal han reforzado las expectativas de un recorte de la tasa de interés en Estados Unidos en septiembre, mientras los mercados esperan más señales sobre la trayectoria de la política de la Fed para el resto del año.

Resumen de precios

Precio del oro hoy: El oro subió un 0,85% hasta los 3.397,57 dólares por onza, su nivel más alto desde el 23 de julio, tras una apertura de 3.369,26 dólares. El mínimo de la sesión se registró en 3.365,44 dólares.

• El miércoles, el oro cayó un 0,35%, marcando su primera pérdida en cinco sesiones debido a la toma de ganancias y movimientos correctivos.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,25% el jueves, profundizando sus pérdidas por segunda sesión consecutiva y registrando un mínimo de dos semanas en 97,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares principales.

Esta caída se produce en medio de crecientes preocupaciones sobre la estabilidad del liderazgo en la Reserva Federal, mientras se están realizando preparativos para llenar un puesto vacante en la Junta de Gobernadores y anunciar candidatos para la presidencia de la Fed.

El miércoles, el presidente Trump impuso un arancel adicional del 25% a las importaciones indias, alegando las continuas compras de petróleo ruso por parte de Nueva Delhi. Esta medida agravó la disputa comercial entre ambos países, y las negociaciones se encuentran actualmente estancadas.

Tasas de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el miércoles que la Reserva Federal podría tener que recortar las tasas de interés pronto en respuesta a la desaceleración del crecimiento económico de Estados Unidos.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes que, ante la creciente evidencia de debilidad del mercado laboral y la ausencia de señales de una inflación persistente a causa de los aranceles, "ha llegado el momento" de recortar las tasas de interés.

• Tras estas observaciones, la herramienta FedWatch del CME Group mostró que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 88% al 94%, mientras que las expectativas de que no haya cambios cayeron del 12% al 6%.

• Para la reunión de octubre, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos aumentó del 95% al 98%, y las probabilidades de mantener las tasas cayeron del 5% al 2%.

• Los inversores están siguiendo de cerca los comentarios adicionales de la Fed hoy, así como los datos semanales de solicitudes de desempleo en Estados Unidos, para reevaluar las expectativas sobre las tasas.

Perspectivas del oro

• Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo: “Trump está emitiendo nuevas amenazas arancelarias, manteniendo al oro en el centro de atención como un refugio seguro para los inversores”.

• Agregó: “El oro se está acercando a la marca psicológica de los $3,400, y los activos de riesgo se mantienen algo inestables debido a la continua retórica arancelaria del presidente Trump”.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron aproximadamente 3,15 toneladas métricas el miércoles a 952,79 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 21 de julio.

La libra esterlina subió en las operaciones europeas el jueves frente a una canasta de monedas globales, extendiendo ganancias por quinto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más alto en una semana, apoyada por la debilidad de la moneda estadounidense en el mercado Forex.

Este aumento se produce antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra al concluir su quinta reunión ordinaria de 2025, donde se espera ampliamente que el banco reduzca las tasas de interés del Reino Unido en 25 puntos básicos a un rango de 4,00%, el nivel más bajo desde febrero de 2023.

Resumen de precios

• La libra subió frente al dólar un 0,15% a 1,3371 dólares, su nivel más alto en una semana, desde el precio de apertura de hoy de 1,3351 dólares, después de registrar un mínimo de 1,3346 dólares.

• El miércoles, la libra subió un 0,45% frente al dólar, lo que marca su cuarta ganancia diaria consecutiva en medio de una amplia debilidad del dólar estadounidense frente a las principales y menores monedas.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó el jueves un 0,1%, profundizando las pérdidas por segunda sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas de 98,11 puntos, lo que refleja una continua caída del dólar frente a una canasta de monedas globales.

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el miércoles que la Reserva Federal podría necesitar recortar las tasas de interés en el corto plazo en respuesta a la desaceleración del crecimiento económico en Estados Unidos.

Tras sus declaraciones, la probabilidad de un recorte de tipos de la Fed en septiembre aumentó del 90% al 94%.

Los mercados también están centrados en las nominaciones del presidente Donald Trump a la Junta de la Reserva Federal tras la renuncia de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el viernes pasado, así como en su elección del próximo Comisionado de la Oficina de Estadísticas Laborales.

Trump declaró el martes que pronto anunciará decisiones sobre el reemplazo de Kugler a corto plazo, incluyendo su elección para el próximo presidente de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, fue descartado como candidato para suceder al actual presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026.

Trump dijo que Bessent "no quiere" ser presidente de la Reserva Federal, pero otros cuatro candidatos siguen en carrera.

Banco de Inglaterra

Los mercados globales esperan en general que el Banco de Inglaterra anuncie el jueves un recorte de la tasa de interés de 25 puntos básicos, bajando las tasas a un rango de 4,00% (el más bajo desde febrero de 2023), lo que marca el tercer recorte de tasas este año.

A las 12:00 GMT, el Banco de Inglaterra publicará su decisión sobre tipos de interés, su declaración de política monetaria y el desglose de la votación.

El gobernador del BOE, Andrew Bailey, hablará en una conferencia de prensa a las 12:30 GMT para comentar el resultado de la reunión de política monetaria, la evolución de la inflación y la trayectoria futura de las tasas de interés.

Perspectivas de la libra

En Economies.com, esperamos que si el Banco de Inglaterra y el gobernador Andrew Bailey ofrecen comentarios más agresivos de lo esperado, las expectativas del mercado de un recorte de tasas en septiembre podrían disminuir, allanando el camino para mayores ganancias en los niveles de la libra esterlina.

El yen japonés se depreció en los mercados asiáticos el jueves frente a una cesta de divisas, tanto principales como secundarias, retrocediendo desde su máximo de dos semanas frente al dólar estadounidense, en medio de una activa toma de ganancias y movimientos correctivos. La caída se produjo tras comentarios menos agresivos de los líderes políticos japoneses, que redujeron las expectativas de una subida de tipos por parte del Banco de Japón en septiembre.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años continúa recuperándose desde su nivel más bajo en tres meses, antes de la próxima decisión del presidente Donald Trump sobre los nombramientos de la Reserva Federal.

Resumen de precios

• El USD/JPY subió un 0,25% a ¥147,71, desde el nivel de apertura de ¥147,34, después de tocar un mínimo de ¥147,15.

• El yen ganó un 0,2% frente al dólar al cierre del miércoles, reanudando su impulso alcista después de una pausa el día anterior, durante una corrección desde el máximo de dos semanas de ¥146,62.

Comentario japonés

Ken Saito, un alto funcionario del partido gobernante de Japón, dijo a Reuters que el Banco de Japón debería ser cauteloso al aumentar las tasas de interés debido al impacto previsto de los aranceles estadounidenses sobre la frágil economía.

Tasas de interés japonesas

• Tras estos comentarios, la estimación del mercado para un aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en septiembre cayó del 55% al 49%.

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros de la junta afirmaron que el banco central consideraría reanudar las subidas de tipos si las tensiones comerciales se aliviaban.

• Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón para ajustar las expectativas de subida de tipos.

Rendimientos de los bonos estadounidenses

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años subió un 0,4% el jueves, marcando una tercera sesión consecutiva de recuperación desde el mínimo de tres meses del 4,186%, lo que respalda la fortaleza del dólar estadounidense.

Este desarrollo en el mercado de bonos de EE. UU. ocurre mientras el presidente Donald Trump se prepara para llenar el asiento vacante en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y seleccionar candidatos para el próximo presidente de la Fed.

Trump declaró el martes que tomaría una decisión a finales de semana sobre quién reemplazará a la gobernadora saliente de la Reserva Federal, Adriana Kugler. También redujo su lista de posibles reemplazos para Jerome Powell a cuatro candidatos.