El dólar estadounidense cayó a un mínimo de dos semanas el miércoles después de que los débiles datos de inflación en Estados Unidos aumentaran las expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés el próximo mes, mientras que los intentos del presidente Donald Trump de expandir su influencia sobre las instituciones estadounidenses agregaron presión sobre la moneda.

El índice del dólar, que mide el desempeño de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas rivales, cayó a 97,76, su nivel más bajo desde el 28 de julio, extendiendo la pérdida del 0,5% del martes.

Los datos publicados el martes mostraron que los precios al consumidor en Estados Unidos aumentaron marginalmente en julio, en línea con las expectativas, mientras que el impacto de los amplios aranceles impuestos por Trump a los precios de los bienes hasta ahora ha sido limitado.

Los inversores, anticipando un recorte inminente de tasas, recibieron con agrado los datos y descontaron una probabilidad del 98% de que la Fed flexibilice su política el próximo mes, según datos de LSEG.

Francesco Pesole, analista de estrategia de ING, afirmó: «La publicación de los datos del IPC de EE. UU. fue un evento negativo para el dólar». Añadió: «Un recorte de tipos en septiembre sigue estando muy descontado». Señaló que, si bien la aceleración de la inflación subyacente no es ideal, no es lo suficientemente preocupante como para compensar el deterioro del mercado laboral.

La confianza de los inversores en el dólar se vio aún más socavada por los recientes intentos de Trump de influir en la independencia de la Fed, después de que la portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, dijera el martes que el presidente está considerando demandar al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, por su manejo de la renovación de la sede del banco central en Washington.

Trump lleva mucho tiempo en desacuerdo con Powell, criticándolo repetidamente por no recortar antes las tasas de interés. El presidente estadounidense también atacó al director ejecutivo de Goldman Sachs, David Solomon, afirmando que el banco se equivocó al predecir que los aranceles estadounidenses perjudicarían la economía y cuestionando la idoneidad de Solomon para dirigir la institución de Wall Street.

En los mercados de divisas, la debilidad del dólar ayudó a elevar tanto al euro como a la libra esterlina; el euro subió un 0,3% a 1,1709 dólares, alcanzando brevemente su nivel más alto desde el 28 de julio, mientras que la libra subió un 0,4% a 1,3562 dólares, su nivel más alto desde el 24 de julio.

Los datos publicados el martes mostraron que el mercado laboral del Reino Unido se debilitó nuevamente, a pesar de que el crecimiento salarial se mantuvo fuerte, lo que explica la cautela del Banco de Inglaterra al recortar las tasas de interés.

El dólar australiano subió un 0,35%, hasta los 0,6552 dólares, mientras que el dólar neozelandés avanzó un 0,5%, hasta los 0,5986 dólares. El Banco de la Reserva de Australia recortó los tipos de interés el martes, tal como se esperaba, y señaló que podría ser necesaria una mayor flexibilización para alcanzar sus objetivos de inflación y empleo ante la pérdida de dinamismo económico.

En los mercados de criptomonedas, Bitcoin se estancó en su avance hacia un nuevo récord, cayendo un 0,34% a $ 119.809, mientras que Ethereum subió a su nivel más alto en casi cuatro años a $ 4.679.

Gracy Lin, director ejecutivo de la sucursal de Singapur de la plataforma de intercambio de criptomonedas OKX, afirmó: «El discreto avance de Ethereum se debe a la adopción en el mundo real y a la confianza del capital». Añadió: «En nuestra plataforma, Ethereum ha superado a Bitcoin para convertirse en el activo más negociado durante el último mes».

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el miércoles, extendiendo ganancias por segundo día consecutivo, apoyados por la amplia caída del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los datos de inflación moderada de Estados Unidos aumentaron la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés en septiembre, y los mercados esperan más datos económicos el jueves y viernes.

Resumen de precios

•Precios del oro hoy: El oro subió alrededor de un 0,5% a $ 3.363,53, desde el nivel de apertura de $ 3.348,26, después de registrar un mínimo de $ 3.342,79.

•El martes, el oro cerró con una ganancia de 0,2%, después de haber alcanzado un mínimo de una semana de $3.331,14 por onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,35% el miércoles, profundizando las pérdidas por segunda sesión consecutiva, y alcanzó un mínimo de dos semanas de 97,71 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como sabemos, la caída de la moneda estadounidense hace que los lingotes cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

Tasas de interés de EE. UU.

•Los datos estadounidenses del martes mostraron que los precios al consumidor aumentaron moderadamente en julio, con la inflación general sin cambios frente a las expectativas del mercado, mientras que la inflación subyacente experimentó un ligero aumento.

•Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay, dijo: La inflación subyacente sigue siendo débil, lo que da a los responsables de las políticas margen de maniobra para responder a las señales de una debilidad inminente en el mercado laboral.

•Siguiendo los datos, y según la herramienta FedWatch del CME Group: la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en septiembre subió del 88% al 94%, mientras que la probabilidad de que los tipos se mantengan sin cambios bajó del 12% al 6%.

•La probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en octubre aumentó del 94% al 98%, mientras que la probabilidad de que no haya cambios cayó del 6% al 2%.

•Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan datos importantes de EE.UU. del jueves y el viernes, incluidos los precios al productor, las solicitudes de desempleo y las ventas minoristas mensuales.

Perspectivas del oro

•Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo: El dólar estadounidense más débil ha contribuido a una recuperación moderada del oro, con el metal precioso fluctuando alrededor de los 3.350 dólares antes de la reunión entre Trump y Putin el viernes.

•Waterer agregó: Si la reunión de Alaska no produce ninguna resolución y la guerra en Ucrania continúa, el oro podría regresar al nivel de $3,400.

Holdings de SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el mayor ETF respaldado por oro del mundo, se mantuvieron sin cambios el martes, manteniendo el total en 964,22 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 12 de septiembre de 2022.

El euro subió el miércoles en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, manteniendo ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense, y está a punto de registrar su nivel más alto en al menos dos semanas, ya que la moneda estadounidense sigue bajo presión negativa tras la publicación de datos clave de inflación en Estados Unidos.

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre han disminuido debido a las arraigadas presiones inflacionarias que pesan sobre las autoridades del Banco Central Europeo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos económicos de la eurozona.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del euro de hoy: El euro subió frente al dólar estadounidense más de un 0,1% a 1,1688 dólares, desde el precio de apertura de hoy de 1,1674 dólares, registrando su nivel más bajo en 1,1669 dólares.

•El euro cerró la sesión del martes con un alza del 0,5% frente al dólar, su primera ganancia en los últimos tres días, apoyado por el aumento de las expectativas de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,1% el miércoles, extendiendo las pérdidas por segunda sesión consecutiva, y está a punto de superar un mínimo de dos semanas de 97,90 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los datos publicados el martes en Estados Unidos mostraron un aumento moderado de los precios al consumidor en julio, lo que llevó a un aumento en las expectativas de que la Reserva Federal recorte las tasas de interés el próximo mes.

Karl Schamotta, estratega jefe de mercado de Corpay, afirmó: «La inflación subyacente se mantiene moderada, lo que permite a los responsables de las políticas margen de maniobra ante las señales de una inminente debilidad en el mercado laboral».

Siguiendo estos datos y según la herramienta FedWatch de CME Group: el precio de mercado para un recorte de la tasa de interés de EE.UU. de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre subió del 88% al 94%, mientras que el precio para mantener las tasas sin cambios cayó del 12% al 6%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan los datos clave de EE.UU. del jueves y el viernes, incluidos los precios al productor, las solicitudes de desempleo y las ventas minoristas mensuales.

Tipos de interés europeos

•Los datos recientes sobre la inflación en la zona del euro muestran que persisten presiones inflacionarias arraigadas para los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

•Según algunas fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE expresó su preferencia por mantener los tipos de interés sin cambios en septiembre, por segunda reunión consecutiva.

•El precio del mercado monetario para un recorte de la tasa del BCE de 25 puntos básicos en septiembre se mantiene actualmente estable por debajo del 30%.

•Para revalorizar estas expectativas, los inversores en el próximo período estarán a la espera de la publicación de numerosos datos económicos en Europa, además de estar de cerca los comentarios de los funcionarios del BCE.

El yen japonés se depreció el miércoles en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, reanudando las pérdidas que se habían frenado temporalmente ayer frente al dólar estadounidense, y está a punto de tocar su nivel más bajo en dos semanas, en medio de presiones negativas, en particular por las perspectivas actualmente débiles de que el Banco de Japón suba las tasas de interés japonesas en septiembre.

El dólar estadounidense se recuperó a medida que los mercados digerían datos clave de inflación de Estados Unidos, a la espera de más evidencia sólida sobre la probabilidad de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre y octubre.

Resumen de precios

•Tipo de cambio del yen de hoy: El dólar estadounidense subió frente al yen un 0,2% a ¥148,17, desde el precio de apertura de hoy de ¥147,84, registrando su nivel más bajo en ¥147,70.

•El yen cerró la sesión de ayer con un alza del 0,2% frente al dólar, su primera ganancia en los últimos tres días, después de haber alcanzado previamente un mínimo de dos semanas de ¥148,52.

•Además de comprar en niveles más bajos, el yen subió después de la publicación de los datos de inflación general de Estados Unidos para julio, que estuvieron por debajo de las expectativas.

Tasas de interés japonesas

•Las actas de la reunión de política monetaria de junio del Banco de Japón mostraron que algunos miembros de la junta dijeron que el banco central consideraría reanudar las subidas de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuyeran.

•Los datos sobre inflación y salarios publicados recientemente mostraron una disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del banco central japonés.

•El precio del mercado para un aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto en la reunión de septiembre se mantiene por debajo del 40%.

•Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% el miércoles, en un intento de recuperarse de un mínimo de dos semanas de 97,90 puntos, lo que refleja un repunte del dólar frente a una canasta de monedas globales.

Además de comprar en niveles más bajos, el repunte del dólar se produjo a medida que disminuyeron las preocupaciones por la tensión comercial entre Estados Unidos y China, además de digerir los datos de inflación estadounidense del martes.

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, afirmó: «El informe del IPC de julio mostró menos indicios de que los aranceles afecten los precios… (pero) creo que un recorte de tasas en septiembre no es del todo seguro, y quizás no tan seguro como sugieren los precios actuales del mercado».

Según la herramienta FedWatch de CME Group: el precio del mercado para un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre actualmente se mantiene estable en 94%, con una probabilidad del 6% de que no haya cambios en las tasas.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan los datos clave de EE.UU. del jueves y el viernes, incluidos los precios al productor, las solicitudes de desempleo y las ventas minoristas mensuales.