El miércoles la atención del mercado se centró en el yen japonés, que experimentó fuertes fluctuaciones mientras los operadores evaluaban el impacto del recién anunciado acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón y especulaban sobre el futuro del primer ministro Shigeru Ishiba.

El yen se disparó inicialmente hasta su nivel más alto desde el 11 de julio, a 146,20 por dólar, impulsado por el anuncio del presidente Donald Trump de un acuerdo comercial con Tokio. Sin embargo, rápidamente revirtió sus pérdidas tras informes que sugerían que Ishiba planeaba dimitir el próximo mes tras la importante derrota de su partido en las elecciones a la Cámara Alta.

Ishiba negó los informes, afirmando que las afirmaciones de su renuncia eran "completamente infundadas", lo que ayudó al yen a recuperar algunas pérdidas y luego estabilizarse en 146,83 por dólar.

El acuerdo comercial, que incluye recortes arancelarios a las importaciones de automóviles y protege a Tokio de nuevos y duros aranceles, afecta al yen de dos maneras: su efecto sobre la economía y sobre la política del Banco de Japón, que ha estado moviéndose cautelosamente hacia subidas de tipos.

“El acuerdo comercial abre la puerta para que el Banco de Japón suba los tipos de interés este año”, declaró Jane Foley, jefa de estrategia cambiaria de Rabobank. “Eso es positivo para el yen y dificulta que vuelva a los 150 por dólar”.

Añadió: «Con la persistente incertidumbre comercial y política, era evidente que el banco no actuaría precipitadamente. Por supuesto, la incertidumbre aún no ha terminado, lo que mantendrá al Banco de Japón cauteloso, pero de todos modos nadie esperaba movimientos rápidos».

En otros lugares, los movimientos en otras monedas fueron limitados en medio de la persistente incertidumbre sobre los aranceles y un escepticismo más amplio sobre cómo podrían reaccionar las monedas incluso si surge claridad comercial.

El dólar estadounidense ha sido uno de los mayores perdedores desde que Trump anunció por primera vez aranceles radicales el 2 de abril. Si bien la debilidad continuó incluso después de una suspensión temporal para permitir nuevas negociaciones, el ritmo de caída se ha desacelerado este mes.

El euro cayó un 0,1%, hasta los 1,1744 dólares, aún cerca de su máximo de cuatro años alcanzado a principios de mes. Mientras tanto, la libra esterlina subió ligeramente, hasta los 1,1354 dólares.

En contraste con el desempeño del euro, las acciones europeas subieron por la esperanza de que el acuerdo con Japón pudiera allanar el camino para nuevos acuerdos comerciales, incluido uno con la Unión Europea.

Trump anunció que los negociadores de la UE llegarían a Washington el miércoles.

Se espera que el Banco Central Europeo se reúna el jueves, aunque es poco probable que tenga un impacto importante en la moneda, ya que se espera que las tasas de interés permanezcan sin cambios.

La mejora del sentimiento hacia la economía mundial tras el acuerdo comercial, junto con el aumento de los precios de los metales, también apoyaron al dólar australiano, que subió un 0,4% a 0,6581 dólares, a pesar de la continua cautela del mercado.

A las 11:57 GMT, el índice del dólar estadounidense subió un 0,1% a 97,4 puntos, con un máximo de 97,5 y un mínimo de 97,3 puntos.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas el miércoles, marcando su primera pérdida en cuatro sesiones. El retroceso se produce después de que el metal alcanzara un máximo de cinco semanas en las operaciones asiáticas, ya que la toma de ganancias y la mayor propensión al riesgo del mercado lastraron el metal precioso tras un importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón.

El dólar estadounidense también comenzó a recuperarse desde un mínimo de dos semanas, ya que las preocupaciones por la recesión disminuyeron antes de nuevas actualizaciones comerciales esperadas antes de la fecha límite del 1 de agosto.

El precio

Los precios del oro cayeron un 0,45% a 3.416,52 dólares la onza, desde la apertura de la sesión de 3.431,44 dólares, después de haber alcanzado un máximo anterior de 3.438,94 dólares, el más alto desde el 16 de junio.

El martes, el oro cerró con una ganancia de 1,0%, su tercer aumento diario consecutivo, apoyado por rendimientos estadounidenses más bajos y un dólar más débil.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió aproximadamente un 0,2% el miércoles, intentando recuperarse de un mínimo de dos semanas de 97,31. Va camino de registrar su primera ganancia en cuatro sesiones, lo que refleja un repunte generalizado del dólar.

Más allá de las compras en oferta, la fortaleza del dólar se vio impulsada por un importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón que ayudó a aliviar los temores de recesión en la economía más grande del mundo.

Desarrollos comerciales

El presidente Donald Trump anunció el martes un acuerdo comercial “masivo” con Japón, que incluye aranceles recíprocos del 15% a las exportaciones japonesas a Estados Unidos y una reducción de los aranceles a los automóviles del 25% al 15%.

El secretario del Tesoro, Scott Besant, también afirmó que funcionarios estadounidenses y chinos se reunirán la próxima semana en Estocolmo para discutir una posible extensión del plazo de negociación comercial hasta el 12 de agosto.

Tasas de interés de EE. UU.

Trump continuó sus ataques contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, calificándolo de “tonto” por mantener las tasas de interés “demasiado altas” y afirmó que Powell dimitiría en ocho meses.

Según la herramienta CME FedWatch, actualmente hay una probabilidad del 5% de que haya un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio, y una probabilidad del 95% de que las tasas permanezcan sin cambios.

Para septiembre, los mercados estiman una probabilidad del 59% de un recorte de tasas y una probabilidad del 41% de que no haya cambios.

Se espera que la próxima reunión de política monetaria de la Reserva Federal de la próxima semana ofrezca más claridad sobre la trayectoria de las tasas para el resto del año.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que más acuerdos comerciales antes del 1 de agosto podrían impulsar el apetito general por el riesgo y reducir la demanda de oro.

Agregó que si el dólar estadounidense permanece bajo presión, el oro tiene una posibilidad realista de volver a probar el nivel de $ 3,500 en el corto plazo.

Matt Simpson, de City Index, señaló que las condiciones actuales sugieren una baja liquidez y que una disminución de la presión política sobre Powell podría reducir la volatilidad, lo que potencialmente daría a los bajistas la oportunidad de apuntar a movimientos por debajo de los USD 3.500.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust —el mayor ETF respaldado por oro del mundo— aumentaron ayer en 7,74 toneladas métricas, lo que marca el mayor incremento diario desde el 10 de abril. El total de tenencias asciende ahora a 954,80 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 27 de junio.

El euro se depreció en los mercados europeos el miércoles frente a una cesta de divisas globales, retrocediendo desde un máximo de dos semanas frente al dólar estadounidense. La moneda se encamina a su primera pérdida en cuatro sesiones, impulsada por la toma de ganancias y el repunte del dólar estadounidense tras un importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón.

Hoy más tarde, los mercados aguardan el inicio de la esperadísima reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), con expectativas que apuntan a un tipo de interés sin cambios. Los operadores buscan indicios sobre si el BCE podría reanudar su ciclo de flexibilización monetaria a finales de este año.

El precio

El EUR/USD cayó un 0,2% a 1,1731 dólares, desde un precio de apertura de 1,1754 dólares, después de alcanzar un máximo de sesión de 1,1756 dólares.

El martes, el euro subió un 0,55% frente al dólar, marcando su tercera ganancia diaria consecutiva y alcanzando un máximo de dos semanas en 1,1761 dólares ante las crecientes probabilidades de un recorte de tasas en Estados Unidos en septiembre.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15 % el miércoles, intentando recuperarse de un mínimo de dos semanas de 97,31 puntos. Va camino de registrar su primera ganancia en cuatro sesiones, lo que refleja una modesta recuperación del dólar frente a las principales divisas.

Más allá de las compras técnicas en niveles más bajos, el repunte del dólar fue respaldado por un importante acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón, que alivió las preocupaciones sobre una posible recesión en la economía más grande del mundo.

El martes, el presidente Donald Trump anunció un acuerdo comercial "masivo" con Japón, que incluye aranceles recíprocos del 15% sobre las exportaciones japonesas a Estados Unidos y una reducción de los aranceles sobre los vehículos japoneses del 25% al 15%.

Banco Central Europeo

El BCE se reúne hoy y mañana para evaluar su postura de política monetaria en medio de los recientes acontecimientos económicos en la eurozona.

Se espera ampliamente que el banco mantenga su tasa de interés clave sin cambios en 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022.

Los mercados están siguiendo de cerca las señales de una mayor flexibilización y posibles recortes de tasas más adelante este año.

Perspectivas de los tipos de interés de la eurozona

Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE estuvo a favor de dejar los tipos sin cambios en julio, y algunos miembros pidieron una pausa más larga.

Los mercados monetarios actualmente estiman una probabilidad del 30% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte del BCE en julio.

El yen japonés se depreció en los mercados asiáticos el miércoles frente a una cesta de divisas principales y secundarias, retrocediendo desde un máximo de dos semanas frente al dólar estadounidense registrado previamente en la sesión. Esto marcó su primera pérdida en tres días, en medio de una activa toma de ganancias y movimientos correctivos.

La caída se produjo tras el anuncio de un importante acuerdo comercial entre Tokio y Washington, que incluye reducciones arancelarias estadounidenses a las importaciones japonesas y un compromiso de Japón de invertir aproximadamente 550.000 millones de dólares en Estados Unidos.

El precio

El USD/JPY subió un 0,4% a ¥147,20, desde un tipo de apertura de ¥146,59, después de tocar un mínimo de sesión de ¥146,19, el nivel más débil desde el 11 de julio.

El martes, el yen ganó un 0,55% frente al dólar, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva en medio de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años.

Acuerdo comercial importante

El presidente Donald Trump anunció el martes la firma de un acuerdo comercial “masivo” con Japón, que incluye aranceles recíprocos del 15% sobre las exportaciones japonesas a Estados Unidos y una reducción de los aranceles sobre los automóviles japoneses al 15%, desde el 25% actual.

En una publicación en Truth Social, Trump describió el acuerdo como “quizás el más grande de la historia”, señalando que Japón inyectará 550 mil millones de dólares en inversiones en Estados Unidos, y que Estados Unidos obtendrá el 90% de las ganancias.

Trump agregó que el acuerdo abrirá los mercados japoneses a los productos estadounidenses, incluidos automóviles, camiones, arroz y otros productos agrícolas, afirmando que creará “cientos de miles de empleos”.

El primer ministro japonés, Shigeru Ishiba, declaró que los aranceles estadounidenses sobre los vehículos japoneses se reducirían del 25% al 15%, un paso significativo, dado que el sector automotriz constituye la columna vertebral de las exportaciones japonesas a Estados Unidos, representando el 28,3% de los envíos totales en 2024, según datos de aduanas.

Las exportaciones de automóviles de Japón (incluidos automóviles, autobuses y camiones) a Estados Unidos cayeron un 26,7% en junio, tras una disminución del 24,7% en mayo.

Las exportaciones totales japonesas a Estados Unidos —su segundo socio comercial más importante— ascendieron a 10,3 billones de yenes (70.340 millones de dólares) entre enero y junio, una disminución interanual del 0,8%.

El futuro político de Ishiba

El anuncio del martes se produce apenas días después de que la coalición gobernante del primer ministro Ishiba perdiera su mayoría en las elecciones a la Cámara Alta de Japón, lo que aumenta las preocupaciones sobre una influencia debilitada en las negociaciones estadounidenses.

Según HSBC, un acuerdo comercial favorable con EE.UU. podría ayudar a Ishiba a defenderse de una moción de censura o de desafíos internos dentro del Partido Liberal Democrático.

Aunque Ishiba declaró su intención de seguir siendo primer ministro después de la derrota electoral, el medio de comunicación japonés Yomiuri informó el miércoles temprano que decidiría si permanecería en el cargo en función del progreso de las negociaciones arancelarias.

Tasas de interés japonesas

Los datos de la semana pasada mostraron que la inflación básica en Japón se desaceleró más de lo esperado en junio, lo que sugiere un debilitamiento de las presiones sobre los precios en el Banco de Japón.

Tras la publicación, las expectativas del mercado de un aumento de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de julio del BoJ cayeron del 45% al 35%.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios para reevaluar estas probabilidades.