El dólar estadounidense retrocedió ligeramente el martes, mientras los inversores sopesaban la escalada de tensiones en Oriente Medio frente al optimismo generado por los datos de inflación estadounidenses, más débiles de lo esperado, publicados la semana pasada.

El euro subió un 0,09% frente al dólar, hasta los 1,1424 dólares, mientras que el yen japonés bajó un 0,09%, hasta los 162,63 yenes por dólar.

La disparidad en los resultados reflejó la creciente incertidumbre en los mercados financieros, a medida que los inversores se esforzaban por evaluar el impacto económico de los acontecimientos que evolucionan rápidamente en Oriente Medio.

Las tensiones geopolíticas favorecen al dólar, la diplomacia limita sus ganancias.

El ejército estadounidense llevó a cabo su décima noche consecutiva de ataques aéreos contra Irán, reavivando las preocupaciones geopolíticas e impulsando a los inversores a reducir sus apuestas sobre un fin próximo al conflicto, un contexto que normalmente favorece la demanda de activos refugio como el dólar estadounidense.

Al mismo tiempo, continuaron los esfuerzos diplomáticos. Un alto funcionario iraní declaró a Reuters el lunes que Teherán había recibido, a través de mediadores, una propuesta de alto el fuego de 10 días.

La falta de claridad sobre el rumbo del conflicto ha provocado que el dólar cotice en un rango estrecho, y los inversores se muestran reacios a tomar posiciones importantes.

La inflación y los precios del petróleo ensombrecen las perspectivas.

La incertidumbre en torno a la inflación también mantuvo a los inversores cautelosos después de que los datos de inflación de EE. UU., más débiles de lo esperado la semana pasada, redujeran las expectativas de nuevas subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal, lo que limitó el apoyo al dólar.

Sin embargo, las perspectivas de inflación siguen siendo inciertas y dependerán en gran medida de cuándo el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz vuelva a la normalidad y se estabilicen los mercados petroleros.

Según datos de LSEG, los operadores siguen esperando al menos una subida adicional de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.

Los futuros del crudo Brent cayeron un 1,1% el martes, pero se mantuvieron alrededor de un 21% por encima de los niveles de principios de mes.

«Creemos que cualquier debilidad sostenida del dólar estadounidense probablemente se refleje en 2027», afirmó Jimmy Jean, economista jefe y estratega de Desjardins. «Prevemos que el dólar se mantendrá relativamente fuerte durante los próximos meses hasta que las perspectivas de inflación se aclaren».

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor del billete verde frente a una cesta de seis divisas principales, cayó un 0,05% hasta los 100,9 puntos tras alcanzar su nivel más alto desde el 15 de julio en la sesión anterior.

El dólar canadiense se estabiliza tras los nuevos aranceles estadounidenses.

El dólar canadiense se estabilizó tras caer a su nivel más bajo en un mes, luego de la decisión de Washington de imponer nuevos aranceles del 50% a una amplia gama de productos canadienses en respuesta a lo que Estados Unidos describió como un trato discriminatorio hacia los automóviles, las bebidas alcohólicas y los productos lácteos estadounidenses.

La libra esterlina se recupera mientras el Reino Unido entra en una nueva etapa política.

La libra esterlina subió un 0,1% hasta los 1,3441 dólares, poniendo fin a una racha de tres sesiones consecutivas de pérdidas.

Esta decisión se produjo después de que Andy Burnham se convirtiera en el nuevo primer ministro del Reino Unido, el séptimo líder del país en una década, comprometiéndose a mantener el marco de disciplina fiscal establecido por el gobierno anterior.

El exsecretario de Defensa, John Healey, también fue nombrado ministro de Hacienda.

Burnham aún no ha proporcionado detalles sobre cómo piensa lograr sus objetivos económicos cumpliendo su promesa electoral de no aumentar los impuestos a los trabajadores.

"Los principales riesgos a corto plazo siguen siendo la situación fiscal del Reino Unido y el compromiso de Burnham con las normas fiscales adoptadas por el gobierno anterior", declaró Shaun Osborne, estratega jefe de divisas de Scotiabank.

Mientras tanto, los inversores están pendientes de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo que se celebrará a finales de esta semana. Los economistas consultados por Reuters prevén que el BCE mantenga los tipos de interés sin cambios, aunque indica que al menos una subida adicional sigue siendo posible antes de que finalice el año.

Los precios del oro subieron el martes en las operaciones europeas, reanudando su recuperación desde los mínimos recientes y alcanzando su nivel más alto en una semana, respaldados por un dólar estadounidense más débil y una pausa en el repunte de los precios mundiales del petróleo.

Estos avances se produjeron en medio de crecientes esperanzas de que los esfuerzos diplomáticos pudieran aliviar las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán, reduciendo potencialmente el riesgo de un nuevo aumento en los precios del petróleo y las consiguientes presiones inflacionarias sobre los bancos centrales mundiales.

El precio

• El precio del oro subió un 1,9% hasta los 4.084,23 dólares la onza, su nivel más alto desde el 14 de julio, tras abrir la sesión en 4.008,06 dólares. Los precios alcanzaron un mínimo intradiario de 3.999,89 dólares.

El oro cerró el lunes con una baja del 0,25%, tras haber ganado más del 1% el viernes, como parte de una recuperación desde un mínimo de dos semanas de 3.959,72 dólares la onza.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,15% el martes, encaminándose a su primer descenso en cuatro sesiones y reflejando la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas de la región.

El descenso se produjo a medida que disminuía la demanda del dólar como activo refugio, respaldada por una mejora en el sentimiento de los inversores y un mayor apetito por el riesgo en medio de crecientes expectativas de que los esfuerzos diplomáticos pudieran contener la escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron más de un 0,5% el martes, retrocediendo desde máximos de seis semanas en medio de la toma de beneficios y las crecientes esperanzas de que los esfuerzos diplomáticos puedan aliviar las tensiones en torno al estrecho de Ormuz y garantizar el flujo continuo de envíos de petróleo a través de esta vía marítima vital.

Actualización sobre el conflicto en Irán

• El ejército estadounidense anunció una nueva ronda de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes, lo que supone el décimo día consecutivo de operaciones.

• Los ataques tuvieron como objetivo centros de mando, plataformas de lanzamiento de misiles, instalaciones para drones y sistemas de defensa aérea, como parte de los esfuerzos de Washington para reducir la capacidad de Irán de amenazar el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Irán afirmó que continuaría su respuesta militar, en medio de informes que apuntan a ataques contra bases e instalaciones militares estadounidenses en toda la región.

• El presidente estadounidense Donald Trump dijo: "Cada vez que Irán mate a un soldado estadounidense, lo pagará con creces".

• Los mediadores internacionales presentaron una propuesta formal a Teherán solicitando un alto el fuego de 10 días en un esfuerzo por reactivar el acuerdo temporal previamente pactado y reducir las tensiones militares.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán confirmó que, a pesar de los continuos ataques aéreos, siguen en marcha los contactos indirectos y el intercambio de mensajes y propuestas con Washington a través de mediadores.

tipos de interés de EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Beth Hammack, se unió a un número creciente de responsables políticos que argumentan que podrían ser necesarios nuevos aumentos de los tipos de interés para frenar la inflación persistente.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, los mercados están descontando una probabilidad del 84% de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio y una probabilidad del 16% de un aumento de 25 puntos básicos.

• Para la reunión de diciembre, los mercados están descontando una probabilidad del 18% de que las tasas se mantengan sin cambios y una probabilidad del 82% de un aumento de 25 puntos básicos.

• Los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. para ajustar aún más sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El estratega de mercados financieros Ilya Spivak dijo que el oro parecía estar estableciendo un precio mínimo en torno a los 4.000 dólares la onza y que probablemente intentaría reanudar su avance desde ese nivel.

Spivak añadió que los acontecimientos en Oriente Medio aún parecían influir en los precios del oro, aunque la atención del mercado a las noticias era cada vez más breve.

SPDR Gold Trust

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 4,57 toneladas métricas el lunes, hasta alcanzar las 1.003,59 toneladas.

Esto supuso una recuperación respecto a las 999,02 toneladas, el nivel más bajo del fondo desde el 25 de septiembre de 2025.

La libra esterlina subió frente a una cesta de las principales divisas en la sesión europea del martes, recuperándose frente al dólar estadounidense tras tres sesiones consecutivas de pérdidas, gracias a la depreciación del dólar ante la creciente esperanza de que los esfuerzos diplomáticos pudieran ayudar a contener la escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

Los inversores están a la espera de datos clave sobre el mercado laboral del Reino Unido que se publicarán hoy mismo y que podrían modificar las expectativas sobre la trayectoria de los tipos de interés del Banco de Inglaterra durante el resto del año.

El precio

• La libra esterlina subió cerca de un 0,1% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,3440 dólares, desde el nivel de apertura de 1,3431 dólares. Alcanzó un mínimo intradiario de 1,3422 dólares.

• La libra esterlina perdió alrededor de un 0,2% frente al dólar el lunes, lo que supone su tercer descenso diario consecutivo, ya que los operadores continuaron tomando beneficios tras alcanzar un máximo de dos meses de 1,3558 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el martes, encaminándose a su primer descenso en cuatro sesiones, lo que refleja la debilidad generalizada de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

El retroceso se produjo a medida que disminuía la demanda del dólar como activo refugio, impulsada por una mejora en el sentimiento de los inversores y un mayor apetito por el riesgo, debido al creciente optimismo de que los esfuerzos diplomáticos podrían contener con éxito la escalada militar entre Estados Unidos e Irán.

precios del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron más de un 0,5% el martes, retrocediendo desde máximos de seis semanas en medio de la toma de beneficios y las crecientes esperanzas de que los esfuerzos diplomáticos alivien las tensiones en torno al estrecho de Ormuz, asegurando así el flujo continuo de envíos de petróleo a través de esta vía marítima crucial.

Actualización sobre el conflicto en Irán

• El ejército estadounidense anunció una nueva ronda de ataques aéreos contra objetivos militares iraníes, lo que supone el décimo día consecutivo de operaciones.

• Los ataques tuvieron como objetivo centros de mando, plataformas de lanzamiento de misiles, instalaciones para drones y sistemas de defensa aérea, como parte de los esfuerzos de Washington para reducir la capacidad de Irán de amenazar el transporte marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Irán afirmó que continuaría su respuesta militar, en medio de informes que apuntan a ataques contra bases e instalaciones militares estadounidenses en toda la región.

• El presidente estadounidense Donald Trump dijo: "Cada vez que Irán mate a un soldado estadounidense, lo pagará con creces".

• Los mediadores internacionales presentaron una propuesta formal a Teherán solicitando un alto el fuego de 10 días en un esfuerzo por reactivar el acuerdo temporal previamente pactado y reducir las tensiones militares.

• El Ministerio de Asuntos Exteriores de Irán confirmó que, a pesar de los continuos ataques aéreos, siguen en marcha los contactos indirectos y el intercambio de mensajes y propuestas con Washington a través de mediadores.

tipos de interés del Reino Unido

Según los mercados mundiales de futuros sobre tipos de interés, los operadores están descontando actualmente una probabilidad de aproximadamente el 25% de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés en su reunión de julio.

Mercado laboral del Reino Unido

Los inversores esperan hoy mismo datos clave del mercado laboral británico, incluidas las cifras de solicitantes de subsidio por desempleo de junio, así como los datos de desempleo y crecimiento salarial de mayo, que se espera ayuden a ajustar las expectativas del mercado sobre las perspectivas de política monetaria del Banco de Inglaterra.

Perspectivas de la libra

Prevemos que si los datos del mercado laboral del Reino Unido resultan más débiles de lo que anticipan los mercados, las expectativas de nuevas subidas de tipos del Banco de Inglaterra este año disminuirán, lo que ejercerá una nueva presión a la baja sobre la libra esterlina.

El dólar neozelandés experimentó un fuerte repunte en las operaciones asiáticas del martes, alcanzando su nivel más alto en siete semanas frente al dólar estadounidense, después de que Nueva Zelanda publicara datos de inflación mejores de lo esperado para el segundo trimestre.

Las cifras pusieron de manifiesto las crecientes presiones inflacionarias a las que se enfrentan los responsables políticos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), lo que refuerza las expectativas del mercado de que el banco central seguirá normalizando la política monetaria.

Los datos también reforzaron las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) subirá los tipos de interés en su reunión de septiembre, una medida que supondría la segunda subida de tipos del país desde principios de año.

El precio

• El dólar neozelandés subió un 0,6% frente al dólar estadounidense, hasta alcanzar los 0,5873, su nivel más alto desde el 5 de junio, tras abrir la sesión en 0,5838. Llegó a registrar un mínimo intradiario de 0,5832.

• La divisa cerró el lunes con una caída inferior al 0,1% frente al dólar estadounidense, lo que supone su segunda pérdida en las últimas tres sesiones, debido a que la escalada de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán impulsó la demanda de activos refugio.

inflación en Nueva Zelanda

Statistics New Zealand informó el miércoles que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual aumentó un 4,1% en el segundo trimestre de 2026, la cifra más alta desde el cuarto trimestre de 2023. Este dato superó las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 4,0%, y se produjo tras un incremento del 3,1% en el primer trimestre.

Trimestralmente, el IPC aumentó un 1,5% en el segundo trimestre de 2026, frente al 0,9% del trimestre anterior y por encima de las expectativas del mercado, que preveían un aumento del 1,4%.

Los datos mostraron que la tasa de inflación anual de Nueva Zelanda se mantuvo por encima del rango objetivo a medio plazo del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que oscila entre el 1% y el 3%, por tercer trimestre consecutivo.

Las renovadas presiones inflacionarias han reforzado los argumentos a favor de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda continúe endureciendo la política monetaria y aumente los tipos de interés a corto plazo.

tipos de interés de Nueva Zelanda

Tras su reunión de julio, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda declaró que podrían ser necesarios nuevos aumentos de los tipos de interés, aunque el momento y la magnitud de cualquier medida futura dependerán de los datos económicos que se publiquen, las tendencias inflacionarias y la solidez de la actividad económica.

• Tras la publicación de los datos de inflación, la expectativa del mercado de una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre aumentó del 85% al 95%.

• Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Nueva Zelanda sobre inflación, empleo y crecimiento económico para afinar aún más sus expectativas sobre la trayectoria de la política monetaria del banco central.

Análisis y comentarios

Satish Ranchhod, economista jefe de Westpac, afirmó que los datos de inflación no eran tan alarmantes como temía el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, sobre todo teniendo en cuenta la continua moderación de la inflación subyacente, "pero la inflación general sigue siendo elevada".

Ranchhod añadió que Westpac espera que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda aumente su tasa de interés oficial tanto en las reuniones de política monetaria de septiembre como en las de diciembre.