El dólar estadounidense se estabilizó el martes mientras los operadores esperaban un recorte ampliamente esperado de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal, mientras que el dólar australiano se fortaleció después de que el Banco de la Reserva de Australia señalara que no habrá más flexibilización en el corto plazo.

Los inversores se están posicionando antes de la decisión de la Fed, y varios otros bancos centrales importantes también se preparan para anunciar movimientos de política monetaria antes de que finalice la semana.

Michael Pfister, estratega cambiario de Commerzbank, dijo: “La reunión de la Fed es mañana, por lo que es poco probable que veamos un reposicionamiento importante antes de esa fecha”.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis monedas principales, cayó un 0,1% a 98,977.

Los comerciantes también esperan el índice de pequeñas empresas NFIB de noviembre y los datos de ofertas de empleo JOLTS de octubre, que se publicarán más adelante en la sesión.

Los inversores en bonos han reducido sus expectativas sobre el ritmo de los recortes de tasas en 2026, a medida que aumentan las dudas sobre si Kevin Hassett, ampliamente considerado como el favorito para suceder a Jerome Powell cuando su mandato termine en mayo, será tan moderado como espera el presidente Donald Trump.

Aun así, los mercados consideran que el recorte de tasas de la Fed de esta semana está prácticamente asegurado, lo que desplaza el foco hacia las perspectivas del próximo año.

Pfister señaló que, una vez publicada la declaración de política monetaria, la atención se centrará en el gráfico de puntos, lo que indica un creciente desacuerdo entre los funcionarios de la Fed. Añadió que las proyecciones de una trayectoria de tasas más baja, en comparación con la reunión anterior, podrían no ofrecer mucho apoyo al dólar.

Según la herramienta FedWatch de CME, los futuros implican una probabilidad del 89,4% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión del 9 y 10 de diciembre.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cayó un punto básico a 4,1605% después de tres sesiones consecutivas de ganancias a máximos cercanos a tres meses.

Los analistas de ING escribieron: “Los mercados han reajustado rápidamente sus precios hacia tasas más altas, y los nuevos niveles parecen justificados por los fundamentos”.

El euro sube ligeramente… el dólar australiano extiende ganancias

El euro subió tras la ola de ventas de bonos alemanes del lunes, tras los comentarios de Isabel Schnabel, miembro del Comité Ejecutivo del BCE, quien declaró a Bloomberg que la próxima medida del banco podría ser una subida de tipos en lugar de una bajada, aunque no a corto plazo. La moneda única subió un 0,1%, a 1,1653 dólares.

El dólar australiano mantuvo su tono alcista, subiendo un 0,3% a 0,6645 dólares después de que el RBA mantuvo las tasas en el 3,6% por tercera reunión consecutiva y advirtió que las presiones inflacionarias podrían persistir.

Sim Moh Siong, estratega cambiario del Banco de Singapur, dijo: “El RBA no intentó contrarrestar las expectativas agresivas del mercado… lo que se dijo coincide con la opinión de que el banco se está inclinando más hacia el ajuste”.

Las ganancias se aceleraron después de que la gobernadora Michele Bullock confirmara en una conferencia de prensa que los recortes de tasas ya no están sobre la mesa.

Pfister, de Commerzbank, añadió: «La conferencia de prensa dejó claro que los recortes han terminado y que el siguiente paso podría ser un aumento. Eso bastó para impulsar al dólar australiano».

El terremoto presiona al yen… el yuan y la libra suben

El yen japonés cayó un 0,1% a 155,82 por dólar después de un repunte inicial en las primeras operaciones de Asia, que siguió a un poderoso terremoto de magnitud 7,5 en el noreste de Japón que provocó órdenes de evacuación y una alerta de tsunami que luego fue degradada.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG en Sídney, dijo que el shock inicial reavivó las preocupaciones sobre la fragilidad de la cadena de suministro, las pérdidas de seguros y las posibles interrupciones en la producción industrial, lo que se sumó a la cautela antes de las decisiones del banco central.

El yuan chino offshore subió un 0,1% a 7,0623 por dólar, ya que los inversores interpretaron la declaración de la reunión del Politburó del lunes como una señal de que no hay urgencia para un estímulo adicional.

La libra esterlina subió un 0,2% a 1,33470 dólares, mientras que el dólar neozelandés subió un 0,3% a 0,57920 dólares.

Los precios de la plata subieron en las operaciones europeas el martes, reanudando las ganancias que se detuvieron brevemente ayer en medio de una corrección y toma de ganancias, y volviendo a encaminarse hacia sus máximos históricos. Este avance se ve respaldado por la actual debilidad del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas principales, presionada por las expectativas de un recorte de tipos de interés por parte de la Reserva Federal esta semana.

La plata podría superar la marca de los 60 dólares la onza por primera vez en la historia esta semana si el resultado de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal resulta menos agresivo de lo que los mercados anticipan actualmente.

Resumen de precios

• Precio de la plata de hoy: La plata subió un 1,35% a $ 58,93, desde un nivel de apertura de $ 58,15, y registró un mínimo de $ 57,61.

• Al cierre del lunes, la plata cayó un 0,3% debido a la corrección y la toma de ganancias, después de que los precios alcanzaran un máximo histórico de 59,33 dólares por onza el viernes.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el martes, reanudando las pérdidas que se habían pausado ayer durante un breve período de consolidación, lo que refleja una renovada debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Siguen surgiendo datos económicos moderados de Estados Unidos. Las últimas cifras del PCE básico mostraron solo un ligero aumento de los precios, lo que refuerza las señales de estabilización de la inflación en la mayor economía del mundo.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados estiman una probabilidad del 89% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de esta semana, con una probabilidad del 11% de que no haya cambios.

Reserva Federal

Hoy más tarde, la Reserva Federal inicia su última reunión de política monetaria del año, con decisiones previstas para el miércoles. Se espera un recorte de 25 puntos básicos en la tasa de referencia, el tercer recorte consecutivo este año.

Se espera que la declaración de política, las proyecciones económicas y los comentarios del presidente Jerome Powell ofrezcan señales sólidas sobre la perspectiva de una flexibilización monetaria continua y la trayectoria de los recortes de tasas en 2026.

Expectativas alcistas

Muchos analistas esperan que la plata se mantenga en una fuerte tendencia alcista que podría impulsarla hacia nuevos máximos históricos en el próximo período.

Las estimaciones sugieren que el metal podría cotizar por encima de los 60 dólares la onza por primera vez en la historia antes de fin de año, apoyado por la creciente demanda de los inversores minoristas y las crecientes preocupaciones sobre la restricción de la oferta en los mercados globales.

Los precios del oro subieron en el mercado europeo el martes, avanzando hacia un máximo de seis semanas, apoyados por la continua debilidad del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales mientras los mercados descuentan un posible recorte de tasas de la Reserva Federal esta semana.

Las ganancias siguen siendo limitadas ya que los inversores se mantienen cautelosos antes de la última reunión de política monetaria del año de la Fed, que comienza más tarde hoy y cuya decisión se tomará el miércoles.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,4% a 4.205,58 dólares, desde un nivel de apertura de 4.190,18 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 4.170,12 dólares.

• Al cierre del lunes, el oro cayó un 0,2%, marcando su cuarta caída en cinco sesiones en medio de una toma de ganancias desde el máximo de seis semanas de la semana pasada de $ 4.264,60 por onza.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el martes, extendiendo las pérdidas después de una breve pausa el día anterior, lo que refleja una renovada debilidad de la moneda estadounidense frente a una amplia canasta de pares globales.

Los datos recientes de EE. UU. siguen mostrando un tono económico débil. Las últimas cifras del gasto en consumo personal (PCE) subyacente revelaron solo un ligero aumento de los precios, lo que refuerza las señales de estabilización de la inflación en la mayor economía del mundo.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 89% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de esta semana, con un 11% de posibilidades de que no haya cambios.

Reserva Federal

La última reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal comienza hoy más tarde, y la decisión se anunciará el miércoles. Los mercados esperan un recorte de 25 puntos básicos, el tercero consecutivo este año.

Se espera que las declaraciones de política monetaria, las proyecciones económicas actualizadas y los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, brinden una orientación más clara sobre hasta dónde podría extenderse el ciclo de flexibilización hasta 2026.

Perspectivas del oro

• El analista senior de mercado de OANDA para Asia-Pacífico, Kelvin Wong, dijo que los inversores se están reposicionando significativamente antes de la reunión de la Fed.

• Wong agregó que el presidente Powell ofreció una orientación agresiva a principios de este mes sobre las perspectivas de recortes de tasas, lo que llevó a los operadores en los mercados de bonos del Tesoro de Estados Unidos a ajustar sus posiciones en consecuencia.

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, cayeron 1,44 toneladas métricas el lunes, lo que marca una segunda caída diaria consecutiva y eleva las tenencias totales a 1.049,11 toneladas métricas.

El euro subió en las operaciones europeas del martes frente a una cesta de divisas globales, retomando las ganancias tras una pausa de tres días frente al dólar estadounidense como parte de la toma de ganancias tras los máximos de siete semanas de la semana pasada. El regreso a terreno positivo refleja la renovada demanda de inversión en la moneda única, impulsada por las expectativas de que la brecha de tipos de interés entre Europa y EE. UU. se reduzca.

Se espera que el miércoles la Reserva Federal aplique un tercer recorte de tasas este año, mientras que la mejora de la actividad económica en Europa está allanando el camino para una postura más agresiva del Banco Central Europeo en las próximas reuniones.

Resumen de precios

• El EUR/USD subió un 0,1% a 1,1650 dólares desde un precio de apertura de 1,1637 dólares, después de tocar un mínimo intradiario de 1,1632 dólares.

• El euro cerró el lunes con una baja del 0,15%, su tercera pérdida diaria consecutiva, ya que continuó la toma de ganancias desde el máximo de siete semanas de la semana pasada de 1,1682 dólares.

Dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el martes, reanudando el descenso que se detuvo brevemente ayer, lo que refleja una renovada debilidad de la moneda estadounidense frente a sus pares principales y secundarios.

La última reunión del año de la Fed comienza hoy, y se esperan decisiones el miércoles. Los mercados siguen descontando un recorte de 25 puntos básicos en las tasas, el tercer recorte consecutivo este año.

Tipos de interés europeos

• Los datos de la semana pasada mostraron un aumento inesperado de la inflación general de la eurozona en noviembre, lo que pone de relieve las persistentes presiones sobre los precios que enfrenta el BCE.

• Tras la publicación de la inflación, el precio del mercado para un recorte de la tasa del BCE de 25 puntos básicos en diciembre cayó del 25% al 5%.

• Reuters informó que es probable que el BCE deje las tasas sin cambios en la reunión de diciembre.

• Los inversores esperan más datos de la eurozona antes de la reunión del 17 y 18 de diciembre para reevaluar las expectativas.

Brecha de tasas de interés

La brecha de tipos actual entre Europa y EE. UU. se sitúa en 185 puntos básicos a favor de EE. UU. Los mercados esperan que se reduzca a unos 160 puntos básicos esta semana tras la decisión de la Fed.

Una reducción de la brecha de tasas transatlántica a su rango más pequeño desde mayo de 2022 brindaría soporte adicional al EUR/USD.