El dólar estadounidense se mantiene al alza antes de los cruciales datos de gastos

El dólar se mantuvo estable frente al euro y la libra esterlina el viernes, manteniendo fuertes ganancias mientras los inversores esperaban los datos del gasto del consumidor estadounidense, después de que las cifras de crecimiento resultaran mejores de lo esperado, reduciendo las expectativas de una mayor flexibilización de la Reserva Federal este año.

El euro cotizó cerca de su mínimo en tres semanas, en 1,1669 dólares, mientras que la libra se estabilizó en 1,3347 dólares tras alcanzar su mínimo en casi dos meses el jueves. El yen cotizó en su mínimo en ocho semanas después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, anunciara un nuevo paquete de aranceles, que incluye un impuesto del 100 % a los productos farmacéuticos de marca, del 25 % a los camiones pesados y del 50 % a los armarios de cocina.

Reacción limitada en los mercados de divisas ante las expectativas de exenciones

Las acciones de las principales compañías farmacéuticas europeas se estabilizaron después de una caída inicial, ya que los analistas señalaron que las exenciones para las empresas que construyen fábricas en Estados Unidos podrían significar que el impacto será limitado para gigantes regionales como Roche y Novo Nordisk.

Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe, afirmó: «No sorprende la escasa reacción de las divisas, ya que los mercados ya han experimentado varias rondas de medidas similares y tienden a interpretar los anuncios como un posicionamiento de la Casa Blanca». Añadió que los acuerdos comerciales bilaterales que varios países firmaron con la administración Trump no fueron tan desestabilizadores como se temía inicialmente, lo que alivió la sensibilidad del mercado.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales, se encaminaba hacia su mayor ganancia semanal en dos meses, después de que los datos estadounidenses sobre crecimiento, solicitudes de desempleo, bienes duraderos e inventarios mayoristas superaran las expectativas el jueves.

Las apuestas por un recorte de tasas se reducen

La atención ahora se centra en la publicación de los datos sobre el gasto del consumidor estadounidense más tarde el viernes para obtener más pistas sobre si la economía necesita un estímulo adicional de la Fed.

Según la herramienta CME FedWatch, los inversores estiman ahora una probabilidad del 12 % de que no haya cambios en los tipos el próximo mes, frente al 8,1 % del día anterior. La flexibilización monetaria total descontada para finales de año también ha disminuido a menos de 40 puntos básicos.

El jueves, el Departamento de Comercio de EE. UU. informó que el crecimiento del PIB se revisó al alza hasta el 3,8 % para el período de abril a junio, en comparación con una estimación inicial del 3,3 %. Los economistas encuestados por Reuters no esperaban esta revisión al alza. Se espera que el índice de precios del Gasto de Consumo Personal (PCE), el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, muestre un aumento mensual del 0,3 % en agosto y un aumento anual del 2,7 %, según una encuesta de Reuters.

Bansi Madhavani, economista sénior de ANZ, afirmó: «En un momento en que los miembros de la Fed están preocupados por la alta inflación, creemos que un informe como este sería alentador». Añadió que, mientras los datos mensuales de inflación sigan indicando una tendencia alcista, «prevemos que la Fed continuará con una flexibilización gradual con recortes de 25 puntos básicos».

En Japón, donde el banco central está implementando un ajuste monetario, los datos mostraron que la inflación subyacente de Tokio en septiembre se mantuvo por encima del objetivo del 2%, lo que mantiene vivas las expectativas de un aumento inminente de las tasas.

En los mercados de criptomonedas, Bitcoin subió un 0,4% a 109.639,28 dólares, mientras que Ether ganó un 1,3% a 3.939,60 dólares.