El dólar estadounidense se mantuvo cerca de su nivel más bajo en un mes el jueves, mientras los inversores sopesaban los datos de inflación de EE. UU., más débiles de lo esperado, que redujeron las expectativas de subidas de los tipos de interés, frente al riesgo de otro aumento de los precios del petróleo debido a las tensiones en Oriente Medio, lo que podría dar apoyo a la divisa.

Las menores expectativas de subida de tipos de interés pesan sobre el dólar a pesar de las continuas tensiones en Oriente Medio.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron el miércoles después de que, por segundo día consecutivo, los datos de inflación mostraran que las presiones inflacionarias seguían disminuyendo, lo que debilitó las expectativas de un mayor endurecimiento monetario por parte de la Reserva Federal y limitó el apoyo al dólar.

En general, se considera que la economía estadounidense es menos vulnerable a las fluctuaciones de los precios de la energía que muchas otras economías importantes, lo que convierte al dólar en un activo refugio preferido cuando suben los precios del petróleo, a menudo a expensas del euro y el yen japonés.

Por el contrario, cualquier avance diplomático en Oriente Medio suele presionar a la baja al dólar frente a esas monedas, ya que la bajada de los precios del petróleo mejora las perspectivas de las economías importadoras de energía.

Algunos inversores creen que la actual escalada con Irán tiene como objetivo fortalecer la posición negociadora de Estados Unidos y que las tensiones podrían disminuir una vez que Washington consiga mayores concesiones.

"Los mercados también son conscientes de que las amenazas, la fuerte retórica y los plazos del presidente Donald Trump rara vez se cumplen en su totalidad", dijo Jens Magnusson, economista jefe de SEB.

"Cuando los precios suben demasiado, sobre todo los del petróleo y la gasolina, suele dar marcha atrás, permitiendo que los precios vuelvan a bajar", añadió.

Los precios del petróleo cayeron el jueves, ya que los inversores recogieron beneficios mientras seguían evaluando el impacto de la última oleada de ataques estadounidenses contra instalaciones militares iraníes.

El índice del dólar, que mide el valor de la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, se mantuvo estable en 100,48, cerca de su nivel más bajo desde el 18 de junio. El índice ha caído alrededor de un 0,8% en las dos sesiones anteriores y se encamina a una pérdida semanal.

Según datos de futuros de fondos federales de CME Group, las expectativas del mercado sobre una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en la reunión de julio cayeron al 11%, desde el 45% al comienzo de la semana.

Sin embargo, los mercados aún ven una probabilidad aproximadamente igual de que se produzca al menos una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre.

El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,1469 dólares, mientras los inversores seguían de cerca los precios de los futuros del gas natural europeo, que alcanzaron su nivel más alto desde marzo. Este aumento generó preocupación ante la posibilidad de que el encarecimiento de la energía debilite la economía de la eurozona y limite las ganancias de la moneda única.

La libra esterlina también se mantuvo cerca de su máximo de dos meses, en 1,354 dólares, tras la publicación de los datos económicos, ya que los inversores esperan que el nuevo primer ministro del Reino Unido nombre a un ministro de finanzas comprometido con la disciplina fiscal.

En Asia, el yen japonés se mantuvo cerca de mínimos de varias décadas, mientras los mercados se centraban en las posibles decisiones del Fondo de Inversión de Pensiones del Gobierno de Japón (GPIF). El ministro de Finanzas japonés, Katsunobu Kato, declaró la semana pasada que el gobierno busca lograr un "aumento significativo" en la inversión del fondo en activos nacionales.

El dólar subió un 0,10% frente al yen, hasta los 162,00, tras haber alcanzado a principios de este mes un máximo de varias décadas de 162,84.

Geoff Yu, estratega macroeconómico sénior para EMEA en BNY, afirmó que los debates en torno a la estrategia del GPIF indican que la asignación de capital por parte del sector público se ha convertido en una herramienta activa de política económica, en lugar de ser simplemente un objetivo a largo plazo.

Añadió que los inversores deberían considerar este cambio como una tendencia estructural a largo plazo cuyo impacto se extenderá más allá de Japón.

Según los analistas, el GPIF es el fondo con mayor capacidad de influencia en el mercado de divisas entre los inversores japoneses. El fondo revisa su estrategia de inversión cada cinco años; la última revisión se completó en 2025, manteniendo la posibilidad de ajustar la asignación de sus activos dentro de los rangos objetivo establecidos.

En otros mercados de divisas, el dólar australiano y el dólar neozelandés cayeron alrededor de un 0,1% cada uno, cotizando el dólar australiano a 0,6995 dólares estadounidenses y el dólar neozelandés a 0,5842 dólares estadounidenses.

Los precios del oro cayeron en las operaciones europeas del jueves, encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, presionados por un repunte del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, a medida que las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán continuaban intensificándose.

Los datos de inflación de Estados Unidos publicados esta semana redujeron las expectativas de que la Reserva Federal suba los tipos de interés este año, mientras los inversores esperan más pruebas sobre la futura trayectoria de la política monetaria estadounidense.

El precio

• El precio del oro cayó un 0,9%, hasta los 4.023,06 dólares la onza, desde el nivel de apertura de 4.060,45 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 4.066,87 dólares.

• Al cierre del miércoles, los precios del oro subieron un 0,2%, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva, mientras el metal continuaba recuperándose de un mínimo de dos semanas de 3.983,64 dólares la onza.

• Además de las compras a precios de ganga, el oro recibió el apoyo de un dólar estadounidense más débil tras la publicación de datos económicos decepcionantes en Estados Unidos.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el jueves, en un intento por recuperarse de su nivel más bajo en un mes, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

La demanda del dólar como activo refugio aumentó a medida que los ataques militares entre Estados Unidos e Irán continuaron intensificándose, mientras que la reducción del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz intensificó la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra emplazamientos de defensa costera y lanzadores de misiles iraníes.

Irán describió la confrontación actual como una "guerra existencial" y afirmó que continuaría respondiendo a las operaciones estadounidenses, al tiempo que amenazaba con ampliar las medidas que podrían afectar a las exportaciones regionales de energía.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• El número de buques que transitaron por el estrecho de Ormuz se redujo a tan solo siete, frente a los 13 del día anterior, sin que ningún superpetrolero o buque metanero transitara por la vía marítima.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán "quiere llegar a un acuerdo", pero recalcó que las negociaciones solo podrán reanudarse si Teherán cambia su comportamiento.

• Irán, por su parte, sostiene que no volverá a ningún acuerdo mientras continúen las operaciones militares estadounidenses.

tipos de interés de EE. UU.

• Los datos publicados esta semana mostraron que tanto los precios al consumidor como los precios al productor en Estados Unidos se desaceleraron más de lo esperado en junio, debido a la caída de los precios de la energía.

• Altos funcionarios de la Reserva Federal acogieron con satisfacción los datos de inflación más moderados de junio, pero dijeron que se necesitarían más informes de este tipo antes de concluir que las presiones inflacionarias se están aliviando realmente.

Según los datos, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de que la Reserva Federal mantuviera los tipos de interés sin cambios en su reunión de julio aumentó del 59% al 90%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos cayó del 41% al 10%.

• La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de diciembre también aumentó del 10% al 25%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos disminuyó del 90% al 75%.

• Los inversores siguen atentos a los datos económicos que se publiquen en Estados Unidos y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal para reevaluar esas expectativas.

Perspectivas del oro

Jigar Trivedi, analista sénior de investigación de IndusInd Securities, afirmó que el oro está bajando a medida que los continuos ataques en Oriente Medio impulsan al alza los precios del petróleo esta semana, manteniendo viva la preocupación por la inflación.

Trivedi añadió que las cifras de inflación de junio no reflejaban el impacto de la última escalada en el conflicto entre Estados Unidos e Irán, ya que el acuerdo de paz provisional alcanzado el mes pasado se ha derrumbado de facto.

Fondo SPDR

Las reservas de SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron en 2,57 toneladas métricas el miércoles, hasta situarse en 1.001,88 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 2 de julio.

La libra esterlina se debilitó frente a una cesta de las principales divisas durante la sesión europea del jueves, retrocediendo desde el máximo de dos meses alcanzado frente al dólar estadounidense, a medida que los inversores recogían beneficios tras su mayor subida diaria desde marzo, impulsados por el creciente optimismo sobre los recientes acontecimientos políticos en el Reino Unido.

El reciente aumento de los precios del petróleo ha intensificado la presión inflacionaria sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Inglaterra, reforzando las expectativas de que los tipos de interés en el Reino Unido podrían subir a corto plazo, mientras los inversores esperan una nueva ronda de datos económicos clave.

El precio

• La libra esterlina cayó alrededor de un 0,15% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,3520 dólares, desde el nivel de apertura del día de 1,3537 dólares, tras alcanzar un máximo intradía de 1,3545 dólares.

• La libra esterlina subió un 1,1% frente al dólar estadounidense el miércoles, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva y su mayor avance en un solo día desde el 19 de marzo, al tiempo que alcanzó un máximo de dos meses de 1,3558 dólares.

acontecimientos políticos

• Andy Burnham se acercó a convertirse en el próximo primer ministro del Reino Unido en medio de crecientes expectativas de que el gobierno entrante adoptará una política fiscal más estable, lo que impulsará la confianza de los inversores en los activos británicos.

• Según algunos informes, Shabana Mahmood está a punto de convertirse en Ministra de Hacienda, una noticia bien recibida por los mercados, ya que se la considera más disciplinada fiscalmente que algunos de los otros candidatos que se barajaron anteriormente para el puesto.

• Los inversores creen que es probable que el nuevo gobierno del Reino Unido mantenga la disciplina fiscal y limite el gasto público y el endeudamiento.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, mientras el billete verde intentaba recuperarse de su nivel más bajo en un mes frente a una cesta de las principales divisas.

La demanda del dólar estadounidense como activo refugio aumentó a medida que los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continuaron intensificándose, mientras que la actividad naviera a través del estrecho de Ormuz se mantuvo reducida, lo que aumentó la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Actualizaciones sobre el conflicto en Irán

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra posiciones de defensa costera iraníes y plataformas de lanzamiento de misiles.

Irán declaró que la confrontación actual representa una "guerra existencial" y se comprometió a seguir respondiendo a las operaciones militares estadounidenses, al tiempo que advirtió que podría ampliar las medidas que afectan a las exportaciones regionales de energía.

• La flota naval estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aeronaves militares en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• El tráfico a través del estrecho de Ormuz se redujo a tan solo siete buques, frente a los 13 del día anterior, y los superpetroleros y los buques metaneros estuvieron completamente ausentes de la ruta marítima.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán "quiere llegar a un acuerdo", pero recalcó que cualquier regreso a las negociaciones requeriría un cambio en el comportamiento de Teherán.

Por su parte, Irán insiste en que no volverá a ninguno de los acuerdos previos mientras continúen las operaciones militares estadounidenses.

tipos de interés del Reino Unido

El aumento de los precios del petróleo ha elevado las expectativas del mercado sobre una posible subida de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en la reunión de julio por encima del 35%.

Crecimiento económico del Reino Unido

Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de crecimiento económico del Reino Unido más tarde hoy, que podrían influir en las perspectivas de la política monetaria del Banco de Inglaterra.

Los datos mensuales del PIB se publicarán a las 06:00 GMT y se espera que muestren un crecimiento del 0,1% en mayo, tras una contracción del 0,1% en abril.

El dólar neozelandés se debilitó frente a una cesta de las principales divisas durante la sesión asiática del jueves, retrocediendo desde su máximo de cuatro semanas frente al dólar estadounidense y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, mientras los inversores consolidaban las ganancias recientes. Este movimiento coincidió con una modesta recuperación del dólar estadounidense en medio de los continuos ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

El reciente repunte de los precios del petróleo ha aumentado la presión inflacionaria sobre los responsables políticos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda, reforzando las expectativas de que el banco central podría subir los tipos de interés en su reunión de septiembre.

El precio

• El dólar neozelandés cayó alrededor de un 0,3% frente al dólar estadounidense, situándose en 0,5834, desde el nivel de apertura del día de 0,5850, tras alcanzar un máximo intradía de 0,5854.

• El kiwi subió un 0,65% frente al dólar estadounidense el miércoles, registrando su segunda ganancia diaria consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro semanas de 58,63 centavos de dólar estadounidense.

• El dólar estadounidense siguió bajo presión frente a las principales divisas tras otra ronda de datos de inflación en Estados Unidos inferiores a lo esperado, lo que redujo aún más las expectativas de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal este año.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el jueves, mientras el billete verde intentaba recuperarse de su nivel más bajo en un mes frente a una cesta de las principales divisas.

La demanda del dólar estadounidense como activo refugio aumentó a medida que los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continuaron intensificándose, mientras que la actividad naviera a través del estrecho de Ormuz se mantuvo reducida, lo que aumentó la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Actualizaciones sobre el conflicto en Irán

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra posiciones de defensa costera iraníes y plataformas de lanzamiento de misiles.

Irán declaró que la confrontación actual representa una "guerra existencial" y se comprometió a seguir respondiendo a las operaciones militares estadounidenses, al tiempo que advirtió que podría ampliar las medidas que afectan a las exportaciones regionales de energía.

• La flota naval estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aeronaves militares en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• El tráfico a través del estrecho de Ormuz se redujo a tan solo siete buques, frente a los 13 del día anterior, y los superpetroleros y los buques metaneros estuvieron completamente ausentes de la ruta marítima.

El presidente estadounidense Donald Trump afirmó que Irán "quiere llegar a un acuerdo", pero recalcó que cualquier regreso a las negociaciones requeriría un cambio en el comportamiento de Teherán.

Por su parte, Irán insiste en que no volverá a ninguno de los acuerdos previos mientras continúen las operaciones militares estadounidenses.

tipos de interés de Nueva Zelanda

Tras su última reunión, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda declaró que podrían ser necesarios nuevos aumentos de los tipos de interés, aunque el momento y la magnitud de cualquier medida futura dependerán de los datos económicos que se publiquen, las tendencias inflacionarias y la solidez de la actividad económica.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad superior al 90% de un aumento de 25 puntos básicos en los tipos de interés en la reunión de política monetaria de septiembre.

• Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de Nueva Zelanda, incluidas las cifras de inflación, empleo y PIB, para obtener más pistas sobre las perspectivas políticas.