El dólar estadounidense se mantuvo confinado dentro de su rango de negociación reciente el miércoles, ya que los inversores optaron por mantenerse neutrales luego de otra ronda de datos económicos débiles de Estados Unidos y antes del próximo nombramiento del presidente Donald Trump para la Junta de la Reserva Federal.

Trump dijo el martes que decidiría sobre un candidato para reemplazar a la miembro saliente de la junta directiva Adriana Kugler antes de fin de semana, y ha reducido la lista corta para el próximo presidente de la Reserva Federal, para suceder a Jerome Powell, a cuatro candidatos.

Ese mismo día, los datos mostraron que la actividad del sector de servicios de EE. UU. se mantuvo inesperadamente estable en julio, mientras que los costos de insumos aumentaron a su ritmo más rápido en casi tres años, lo que destaca el impacto económico de los aranceles de Trump, que también están comenzando a pesar sobre las ganancias corporativas.

Aun así, los operadores se mostraron cautelosos a la hora de entrar en nuevas posiciones hasta que la dirección de la Reserva Federal se vuelva más clara, en medio de crecientes preocupaciones de que la lealtad partidista podría infiltrarse en el mundo tradicionalmente reservado e independiente de la política monetaria.

El dólar subió un 0,1% frente al yen japonés, hasta 147,78, mientras que el euro se mantuvo estable en 1,1577 dólares. La libra esterlina cayó un 0,1%, hasta 1,329 dólares.

Francesco Pesole, estratega de ING Bank, escribió en una nota de investigación: «Los ataques públicos de Trump a la Oficina de Estadísticas Laborales por las revisiones de los datos de empleo no han tenido un impacto significativo en el mercado hasta el momento, pero será revelador si el nuevo candidato a presidente de la Fed se hace eco de esa narrativa. De ocurrir, podría alimentar el temor a que la Fed se desconecte de los datos oficiales, un escenario que consideramos claramente negativo para el dólar».

Aunque los movimientos del dólar han sido tranquilos esta semana, la moneda aún no se ha recuperado de las fuertes pérdidas del viernes (su mayor caída en un solo día en casi cuatro meses) después de un preocupante informe de empleo.

Trump había despedido a la comisionada del BLS, Erica McEnturfer, la semana pasada tras la publicación del informe de empleo de julio.

El dólar subió un 0,1% frente a una canasta de monedas a 98,785, todavía muy por debajo del máximo del viernes de 100,25, alcanzado justo antes de que se publicaran los datos de nóminas no agrícolas.

Los mercados aún estiman una probabilidad del 86,5% de que la Fed recorte las tasas en septiembre, con aproximadamente 56 puntos básicos de flexibilización descontados para fin de año.

Sin embargo, datos como el PMI de servicios ISM del martes resaltan la complejidad del desafío de la Fed: equilibrar las presiones sobre los precios de los aranceles de Trump con las señales de un debilitamiento de la economía estadounidense.

Ray Attrill, jefe de estrategia cambiaria del National Australia Bank (NAB), afirmó: «El índice de servicios ISM claramente huele a estanflación… y eso es un arma de doble filo en términos de implicaciones para la política monetaria».

Agregó: “Por ahora, creemos que el mercado puede estar mostrando demasiada confianza en que el movimiento en septiembre sea un hecho consumado”.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron: el rendimiento a 10 años subió 4,2 puntos básicos a 4,238%, y el rendimiento a 2 años subió 2,9 puntos básicos a 3,774%, después de una subasta de 58.000 millones de dólares en bonos a tres años que los analistas consideraron relativamente débiles, con una relación oferta-cobertura de 2,53.

Se han programado más subastas esta semana, incluidas 42.000 millones de dólares en bonos a 10 años el miércoles y 25.000 millones de dólares en bonos a 30 años el jueves.

Entre otras monedas, el dólar australiano y el neozelandés subieron un 0,3%: el dólar australiano alcanzó los 0,64895 dólares y el kiwi los 0,59181 dólares.

El precio del oro cayó en los mercados europeos el miércoles por primera vez en cinco sesiones, retrocediendo desde un máximo de dos semanas debido a una corrección activa y la toma de ganancias. Sin embargo, las pérdidas adicionales se vieron limitadas por la depreciación del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

Las operaciones se mantuvieron dentro de un rango estrecho ya que los inversores evitaron construir grandes posiciones antes de las próximas decisiones del presidente Donald Trump sobre los nombramientos de la Reserva Federal.

El precio

Precio del oro hoy: El oro cayó un 0,35%, hasta los 3.369,15 dólares, desde los 3.380,64 dólares de apertura. El máximo de la sesión fue de 3.385,41 dólares.

• Al cierre del martes, los precios del oro subieron un 0,2%, marcando una cuarta ganancia diaria consecutiva, y alcanzaron un máximo de dos semanas de 3.390,51 dólares por onza, respaldados por las crecientes expectativas de un recorte de la tasa de interés estadounidense en septiembre.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, reanudando las pérdidas después de una pausa de dos días y acercándose a un mínimo de dos semanas, lo que refleja la debilidad del dólar estadounidense frente a las monedas mundiales.

Los precios de mercado para un recorte de 25 puntos básicos en las tasas de interés de Estados Unidos en septiembre aumentaron del 85% al 90% luego de que los datos mostraran una desaceleración inesperada en la actividad de servicios de Estados Unidos durante julio.

Nombramientos de Trump

Los mercados están siguiendo de cerca las nominaciones del presidente Donald Trump a la Reserva Federal luego de la renuncia de la gobernadora Adriana Kugler el viernes pasado, así como su elección para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales.

Trump declaró el martes que pronto anunciará decisiones sobre el reemplazo a corto plazo de Kugler, incluyendo su elección del próximo presidente de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, ha sido descartado como candidato para suceder al actual presidente, Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026.

Trump dijo que Bessent “no quiere” convertirse en presidente de la Reserva Federal, pero señaló que otros cuatro candidatos siguen en disputa.

Tasas de interés de EE. UU.

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, afirmó el lunes que, en medio de una creciente evidencia de debilidad del mercado laboral y sin indicios de una inflación en curso debido a los aranceles, ha llegado el momento de bajar las tasas de interés.

• Según la herramienta FedWatch del CME Group, la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en la reunión de septiembre actualmente es del 88%, mientras que la posibilidad de que no haya cambios es del 12%.

• Para la reunión de octubre, la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se mantiene en el 95%, con un 5% de posibilidades de que no haya cambios.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal a lo largo del día.

Perspectivas del oro

Bryan Lan, director gerente de la firma de trading GoldSilver Central, con sede en Singapur, afirmó: «Vemos que el oro se mantiene al alza y, de hecho, muestra una ligera tendencia alcista». Añadió: «Prevemos que el oro alcanzará el límite superior del rango de cotización, cerca de los 3393 dólares, e incluso los 3400 dólares».

Fondo SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron aproximadamente 1,14 toneladas métricas el martes, el segundo aumento diario consecutivo, lo que elevó el total a 955,94 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 28 de julio.

El euro subió el miércoles en los mercados europeos frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a un máximo de dos semanas, impulsado por las crecientes preocupaciones sobre la estabilidad de la Reserva Federal.

Las expectativas de un recorte de los tipos de interés europeos en septiembre han disminuido debido a las persistentes presiones inflacionarias sobre las autoridades del Banco Central Europeo. Para revalorizar estas expectativas, los inversores esperan nuevos datos económicos de la eurozona.

El precio

• Tipo de cambio EUR/USD hoy: El euro subió un 0,1% frente al dólar, hasta los 1,1586 $, frente a los 1,1575 $ de apertura de hoy. El mínimo registrado fue de 1,1564 $.

• El euro cerró el martes con un alza de alrededor de un 0,1% frente al dólar, reanudando las ganancias que se habían pausado el día anterior debido a la corrección y la toma de ganancias desde un máximo de dos semanas de 1,1597 dólares.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, reanudando las pérdidas que se habían detenido durante dos días y volviendo a un mínimo de dos semanas, lo que refleja la debilidad del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los precios de mercado para un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre aumentaron del 85% al 90% después de que los datos mostraran una desaceleración inesperada en la actividad del sector de servicios de Estados Unidos en julio.

Los mercados se están centrando en las nominaciones del presidente Donald Trump a la Reserva Federal tras la renuncia de la gobernadora Adriana Kugler el viernes pasado, así como en su elección para el próximo jefe de la Oficina de Estadísticas Laborales.

Trump declaró el martes que pronto anunciará decisiones sobre el reemplazo a corto plazo de Kugler, incluyendo su elección del próximo presidente de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, fue descartado como candidato para suceder al actual presidente, Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026.

Trump dijo que Bessent “no quiere” convertirse en presidente de la Reserva Federal, pero señaló que otros cuatro candidatos están en carrera para el puesto.

Tipos de interés europeos

• El índice de precios al consumidor en Europa subió un 2,0% en julio, por encima de las expectativas del mercado de un aumento del 1,9% e igualando la lectura anterior del 2,0%.

• Estos datos ponen de relieve las persistentes presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco Central Europeo.

• Según fuentes de Reuters, una clara mayoría en la última reunión del BCE expresó su preferencia por mantener los tipos de interés sin cambios en septiembre, por segunda reunión consecutiva.

• El precio de mercado de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en septiembre se mantiene actualmente por debajo del 30%.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos en Europa, junto con los comentarios de los funcionarios del BCE.

El yen japonés subió el miércoles en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, reanudando las ganancias que se habían detenido brevemente frente al dólar estadounidense y avanzando hacia un máximo de dos semanas, después de que los datos mostraran un aumento en los salarios en Japón, un desarrollo que coloca más presión sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

El dólar estadounidense sigue bajo presión negativa en medio de preocupaciones sobre la estabilidad en la Reserva Federal, mientras el presidente Donald Trump se prepara para llenar un puesto vacante en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal a finales de la semana.

El precio

• Tipo de cambio USD/JPY hoy: El dólar cayó cerca de un 0,2% frente al yen, hasta los ¥147,37, frente a los ¥147,61 de apertura. El nivel más alto registrado fue de ¥147,75.

• Al cierre del martes, el yen había perdido un 0,35% frente al dólar, marcando su primera pérdida en tres días, debido a la corrección y la toma de ganancias después de haber alcanzado anteriormente un máximo de dos semanas de ¥146,62.

salarios japoneses

El Ministerio de Trabajo de Japón anunció el miércoles que los ingresos mensuales totales en efectivo y un conjunto separado de datos salariales a tiempo completo aumentaron un 2,5 % interanual en diciembre, el ritmo más rápido desde febrero. Los ingresos en efectivo también aumentaron un 1,4 % en mayo, una cifra revisada al alza desde el 1,0 % anterior. Las previsiones apuntaban a un aumento del 3,1 %.

El crecimiento salarial en Japón podría allanar el camino para nuevos aumentos de precios y una aceleración de la inflación en el próximo período. Sin duda, la creciente presión inflacionaria sobre las autoridades del Banco de Japón aumenta la probabilidad de nuevas subidas de los tipos de interés antes de que finalice el año.

tasas de interés japonesas

• Tras los datos salariales, la previsión de mercado para un aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de septiembre aumentó del 50% al 55%.

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros del directorio del BOJ indicaron que el banco central consideraría reanudar las subidas de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuían.

• El BOJ confirmó después de la reunión de la semana pasada que aumentaría las tasas de interés si las condiciones económicas y de precios se alinean con las proyecciones.

• El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, dijo que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón representa un paso positivo significativo hacia el fortalecimiento de la estabilidad económica al reducir la incertidumbre que durante mucho tiempo ha pesado sobre las expectativas futuras.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, reanudando sus pérdidas después de una pausa de dos días y acercándose a un mínimo de dos semanas, lo que refleja la continua debilidad del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

La probabilidad de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre aumentó del 85% al 90% luego de que los datos mostraran una desaceleración inesperada en la actividad del sector de servicios de ese país en julio.

Los mercados se están centrando en las nominaciones del presidente Trump a la Reserva Federal tras la renuncia de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el viernes pasado, así como en su elección para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales.

Trump declaró el martes que pronto anunciará decisiones sobre el reemplazo a corto plazo de Kugler, incluyendo su elección para el próximo presidente de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, fue descartado como candidato para suceder a Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026.

Trump dijo que Bessent “no quiere” ser presidente de la Fed, pero señaló que otros cuatro candidatos están en carrera para el puesto.