El dólar estadounidense subió frente a la mayoría de las principales monedas el jueves luego de datos económicos que reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal probablemente recortará las tasas de interés en su reunión de la próxima semana.

Las cifras gubernamentales publicadas hoy mostraron que las solicitudes iniciales de desempleo cayeron en 27.000 a 191.000 la semana pasada, en comparación con las expectativas de 220.000.

Según Challenger, Gray & Christmas, los recortes de empleos anunciados en Estados Unidos ascendieron a 71,3 mil en noviembre.

Los mercados ahora esperan la publicación el viernes del Índice de Gastos de Consumo Personal, el indicador de inflación preferido por la Fed.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas apuntan a una probabilidad cercana al 89% de un recorte de tasas en la próxima reunión.

A las 18:42 GMT, el índice del dólar subió menos de un 0,1% a 98,9 puntos, después de tocar un máximo de 99,03 y un mínimo de 98,7.

dólar australiano

El dólar australiano subió un 0,2% frente a su homólogo estadounidense a 0,6616 a las 18:53 GMT.

Dólar canadiense

El dólar canadiense se mantuvo estable a 0,7168 frente al dólar estadounidense a las 18:53 GMT.

La inteligencia artificial se ha consolidado rápidamente como una de las fuerzas globales que definen nuestra era. Como impulsor fundamental de la cuarta revolución industrial, se considera cada vez más una herramienta estratégica para abordar grandes desafíos como el cambio climático y la contaminación. Las empresas energéticas están implementando IA para digitalizar registros, analizar conjuntos masivos de datos geológicos e identificar señales tempranas de problemas operativos, desde el uso excesivo de equipos hasta la corrosión de tuberías.

La IA ahora desempeña un papel fundamental en el análisis de datos sísmicos, la optimización de trayectorias de pozos y la gestión avanzada de yacimientos, lo que permite mayores tasas de recuperación con menor impacto ambiental y menos errores humanos. Empresas como AI Driller utilizan sistemas remotos basados en IA para gestionar las operaciones de perforación en múltiples plataformas, mientras que Petro AI y Tachyus crean modelos basados en la física para pronosticar la producción y optimizar el rendimiento de los yacimientos. Los gigantes de servicios energéticos Baker Hughes (NYSE:BKR) y C3.ai (NYSE:AI) confían en sistemas empresariales de IA para predecir fallos de equipos, y Buzz Solutions analiza datos visuales para inspeccionar y mantener las líneas eléctricas.

Una transformación similar se está desarrollando en todo el sector eléctrico, donde la IA está rediseñando las operaciones desde la generación hasta el consumo, al mismo tiempo que la propia IA aumenta considerablemente la demanda de energía.

La IA mejora la respuesta a la demanda y la eficiencia energética mediante plataformas como Brainbox AI y Enerbrain, que reducen de forma autónoma el consumo innecesario de energía. Por otro lado, Uplight ayuda a las empresas de servicios públicos a incentivar el consumo eficiente. La IA también facilita la integración de energías renovables mediante el análisis de grandes conjuntos de datos, incluidos los patrones meteorológicos, para predecir con mayor precisión la producción solar y eólica.

En el sector de las energías renovables, la IA optimiza la gestión de la red, equilibra la oferta y la demanda en tiempo real y utiliza modelos de aprendizaje automático para predecir fallos en los equipos, minimizando así el tiempo de inactividad y reduciendo los costes operativos. Envision y PowerFactors ofrecen plataformas unificadas para la gestión de grandes flotas de energías renovables, mientras que Clir y WindESCo detectan aerogeneradores de bajo rendimiento y optimizan automáticamente los ángulos y la orientación de las palas para maximizar la captura de energía. SkySpecs utiliza drones autónomos con IA para realizar inspecciones automatizadas de turbinas, y Form Energy está desarrollando soluciones de almacenamiento de larga duración para abordar la intermitencia de las energías renovables.

La IA también se ha vuelto fundamental para la construcción de redes inteligentes modernas, mejorando la visibilidad, gestionando la congestión y previniendo cortes de suministro. Kraken Technologies proporciona el "cerebro" de IA para las redes de próxima generación, equilibrando el suministro intermitente de energías renovables con la demanda en tiempo real, coordinando millones de activos energéticos descentralizados y automatizando las operaciones para maximizar la eficiencia y la estabilidad del sistema.

WeaveGrid y Camus Energy ayudan a las empresas de servicios públicos a integrar vehículos eléctricos y otros recursos energéticos distribuidos sin sobrecargar la red. El software específico para vehículos eléctricos de WeaveGrid optimiza los horarios de carga para alinearse con la capacidad de la red y la disponibilidad de energías renovables, mientras que Camus Energy utiliza aprendizaje automático para generar pronósticos de demanda y flujo de energía altamente precisos, acelerando los cálculos complejos de física de la red y mejorando la estabilidad durante las horas pico de carga de vehículos eléctricos.

La IA también está redefiniendo la gestión de las emisiones de carbono y el cumplimiento de los criterios ESG mediante la centralización de datos, la optimización de procesos, la monitorización de las cadenas de suministro y la mejora de la precisión de los informes. Las empresas ahora pueden monitorizar las emisiones en tiempo real, ejecutar modelos predictivos y automatizar los informes ESG, incluyendo la detección de anomalías y la gestión regulatoria.

CarbonChain y Watershed utilizan IA y aprendizaje automático para ofrecer mediciones de emisiones detalladas y escalables, especialmente para las emisiones de la cadena de suministro (Alcance 3). CarbonChain automatiza la ingesta y el análisis de datos de la cadena de suministro a gran escala para generar informes de emisiones listos para auditoría. La plataforma de sostenibilidad empresarial de Watershed utiliza ampliamente la IA para automatizar la recopilación de datos y mejorar la precisión. Su herramienta Product Footprints analiza cada artículo adquirido, desglosándolo en materias primas, etapas de fabricación y transporte, y genera estimaciones granulares de emisiones en cuestión de minutos.

Sin embargo, el auge de la IA ha conllevado un coste significativo: el aumento vertiginoso del consumo eléctrico en los estados que albergan grandes concentraciones de centros de datos de IA. Gigantes tecnológicos y laboratorios de IA están construyendo enormes campus de centros de datos que pueden consumir hasta un gigavatio de energía cada uno, suficiente para abastecer a más de 800.000 hogares. Como era de esperar, los estados con la mayor concentración de estos centros de alto consumo energético también están experimentando algunos de los aumentos más pronunciados en los precios de la electricidad.

Virginia alberga 666 centros de datos, la mayor cantidad en EE. UU., y los precios de la electricidad residencial en el estado aumentaron un 13 % en agosto con respecto al año anterior, el segundo mayor incremento a nivel nacional. Illinois, con 244 centros de datos, registró un aumento de precios del 15,8 %, el más alto del país.

Como era de esperar, la reacción política está en aumento. Varios legisladores han criticado a la administración Trump por llegar a acuerdos privados con importantes empresas tecnológicas y trasladar la carga de los costos energéticos de los centros de datos a los consumidores. Como resultado, la industria está explorando cada vez más el modelo impulsado por Oklo (NYSE:OKLO), en el que los centros de datos generan su propio suministro eléctrico dedicado, lo que reduce la presión sobre las redes locales y protege a los consumidores de costos adicionales.

Los precios del cobre subieron a un nuevo récord el miércoles después de que un aumento en las solicitudes de retiro de los almacenes de la Bolsa de Metales de Londres profundizara las preocupaciones de que los posibles aranceles estadounidenses podrían desencadenar una restricción de la oferta global, aunque el metal industrial bajó ligeramente en la sesión de hoy.

Los futuros en Londres subieron un 3,4%, cotizando por encima de los 11.500 dólares por tonelada métrica, superando el máximo del lunes, tras el drástico aumento en las retiradas de cobre de los almacenes asiáticos que mostraron los datos de la LME. Las acciones mineras también se recuperaron, con la chilena Antofagasta subiendo más de un 5%, alcanzando un máximo histórico.

El cobre ha experimentado una prolongada tendencia alcista en las últimas semanas en medio de crecientes advertencias de comerciantes y analistas de que los inventarios globales podrían caer pronto a niveles críticos, especialmente con más envíos desviados a Estados Unidos antes de posibles medidas arancelarias.

El cobre de referencia de la LME ha subido más de un 30% en lo que va de año, impulsado por interrupciones en la producción en varias minas importantes que han restringido la oferta global. Sin embargo, los futuros estadounidenses han subido aún más, lo que refleja las apuestas de los inversores de que el presidente Donald Trump impondrá aranceles a las formas primarias de cobre para finales del próximo año.

“Es evidente que el mercado del cobre presenta una situación subyacente muy sólida”, afirmó Helen Amos, analista de materias primas de BMO Capital Markets. “Los inversores reconocen que las mineras están teniendo dificultades para mantener y expandir su producción”.

Agregó que la creciente “diferencia de precios entre Estados Unidos y el resto del mundo” es la que tiene el mayor impacto en el aumento de los precios.

Trump anunció por primera vez sus planes de imponer aranceles al cobre en febrero, lo que sacudió la industria mundial y elevó los volúmenes de importación estadounidenses a niveles récord. A finales de julio, volvió a sorprender a los mercados al limitar los aranceles propuestos a los productos manufacturados de cobre, dejando abierta la posibilidad de imponer aranceles sobre las formas brutas a partir de 2027.

Estas expectativas arancelarias cambiantes han tenido importantes consecuencias en el mercado físico, impulsando a los operadores a acelerar los envíos a puertos estadounidenses e impulsando al alza los futuros nacionales. Los productores también han impuesto primas récord para el suministro de cobre a clientes de Europa y Asia el próximo año, ya que los compradores compensan eficazmente a las mineras por las posibles ganancias adicionales derivadas de la venta en el mercado estadounidense.

La semana pasada, la firma comercializadora de materias primas Mercuria advirtió que estas dinámicas comerciales podrían provocar una grave crisis de suministro global en el primer trimestre del próximo año, y predijo que el cobre seguiría alcanzando máximos sin precedentes.

“La amenaza arancelaria actual es el factor más seguro que impulsará el mercado del cobre durante el primer semestre del próximo año”, afirmó Dan Ghali, estratega sénior de materias primas de TD Securities. “Es un potente catalizador para un mayor potencial alcista”.

Agregó que la microestructura del mercado asegura incentivos continuos para extraer cobre de los inventarios globales durante los próximos meses, drenando inadvertidamente las existencias o desviando el suministro del mercado mundial a medida que Estados Unidos almacena más metal.

La mayor parte del cobre almacenado en los depósitos de la LME proviene de China —ya sujeta a aranceles estadounidenses— y de Rusia, que tiene prohibido exportar a Estados Unidos. Sin embargo, estas reservas pueden utilizarse para satisfacer la demanda asiática, liberando así la oferta de países como Chile y Japón para redirigirla hacia Estados Unidos.

Fundamentalmente, el mercado del cobre se ha visto afectado este año por interrupciones en minas desde Chile hasta Indonesia. La última señal de tensión se produjo el miércoles, cuando Ivanhoe Mines recortó las previsiones de producción de su enorme complejo Kamoa-Kakula en la República Democrática del Congo, que aún se recupera de las inundaciones previas. Glencore, cuya producción ha caído un 40% desde 2018, también redujo su objetivo de producción para el próximo año, aunque afirmó que planea casi duplicar la producción durante la próxima década.

Los temores sobre la oferta han mantenido los precios del cobre elevados a pesar de una demanda relativamente más débil. Goldman Sachs prevé un superávit mundial de alrededor de 500.000 toneladas este año, alegando una desaceleración significativa de la demanda china en los últimos meses.

Aun así, los analistas de Goldman, incluidos Auriela Walther y Eoin Dinsmore, señalaron que casi todo ese excedente parece concentrado en EE. UU., mientras que otras regiones están viendo una disminución de la disponibilidad.

En las operaciones del jueves en Estados Unidos, los futuros del cobre para marzo cayeron un 0,5% a 5,36 dólares la libra a las 14:17 GMT.

Bitcoin (BTC-USD) cotiza a $92,949, con un alza del 4.1% en las últimas 24 horas, extendiendo un fuerte repunte desde el mínimo del lunes de $84,000. El mayor activo digital del mundo se ha recuperado aproximadamente un 10% esta semana tras caer más del 33% desde sus máximos históricos de octubre, por encima de los $126,000. Este último repunte refleja el reposicionamiento de los inversores ante las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal, la mejora del sentimiento regulatorio y la continua compra institucional, todo lo cual contribuye a restaurar un tono alcista de cara a diciembre.

Expectativas de la Reserva Federal y el retorno de la liquidez

Las fuerzas macroeconómicas han vuelto a tomar la iniciativa en la trayectoria de Bitcoin. Los operadores ahora asignan un 88,8 % de probabilidad a un recorte de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 10 de diciembre, según CME FedWatch. Este cambio se produjo después de que los datos de precios de importación y exportación de EE. UU. mostraran una inflación mensual estable y un leve aumento anual del 0,3 % en los precios de importación, el más lento en siete meses.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense cayeron drásticamente, con el bono a 10 años cayendo al 4,06%, mientras que el índice del dólar estadounidense retrocedió a 96,51, su nivel más bajo desde octubre. El fin del ajuste cuantitativo el 1 de diciembre marcó un momento crucial para activos sensibles a la liquidez como Bitcoin, tras dos años de presión global sobre el apetito por el riesgo. El interés abierto en futuros de Bitcoin ha subido un 12% intersemanal, mientras que el volumen de operaciones al contado ha aumentado un 20%, lo que confirma la renovación de los flujos institucionales antes del esperado ciclo de flexibilización monetaria.

Los cambios regulatorios impulsan la confianza institucional

Los avances regulatorios también impulsaron el auge de Bitcoin. El presidente de la SEC, Paul Atkins, anunció planes para una nueva "exención por innovación" destinada a modernizar el marco de activos digitales mediante la aclaración de las normas sobre emisión, custodia y comercio en cadena. De implementarse, este sería el marco regulatorio estadounidense más favorable para las criptomonedas desde 2021.

La narrativa se fortaleció aún más cuando Vanguard, la segunda gestora de activos más grande del mundo, revirtió su postura anterior y ahora permitirá la negociación de ETFs de criptomonedas y fondos de activos digitales en su plataforma. Esto abre el acceso a millones de inversores minoristas e institucionales en un momento en que las condiciones de liquidez están mejorando, lo que marca una expansión estructural de la demanda potencial de Bitcoin.

Riesgo corporativo: Estrategia (MSTR) y un posible punto de estrés en 2028

A pesar del optimismo a corto plazo, la preocupación en torno a Strategy, la mayor empresa que cotiza en bolsa con Bitcoin, aumenta. Un informe de Tiger Research reveló que el balance de Strategy puede soportar precios de BTC de hasta $23,000 antes de que los pasivos superen los activos, gracias a la emisión de deuda convertible y acciones preferentes.

Sin embargo, 2028 presenta un riesgo significativo: 6.400 millones de dólares en bonos convertibles vencerán, y las cláusulas de rescate podrían desencadenar un reembolso anticipado. Si Bitcoin cotiza cerca del umbral de insolvencia en ese momento, la compañía podría verse obligada a liquidar hasta un 20%–30% del volumen diario global de BTC al contado, lo que podría causar tensión sistémica en el mercado. El presidente Michael Saylor ha minimizado estos riesgos, argumentando que el crecimiento de la liquidez, la integración de ETF y la mayor adopción corporativa compensarán la volatilidad. Sin embargo, el escenario de 2028 sigue representando un riesgo crediticio considerable a largo plazo, directamente vinculado a la estructura de precios de Bitcoin.

Flujos institucionales, posicionamiento de mercado e indicadores de volatilidad

Los datos de CoinMarketCap y Glassnode muestran que las billeteras institucionales acumularon aproximadamente 16.200 BTC en las últimas 72 horas, junto con aproximadamente 59 millones de dólares en entradas de ETF. El cambio de política de Vanguard aceleró estos flujos.

Esta recuperación se produce mientras el CBOE VIX se mantiene cerca de 16,54, lo que indica una calma generalizada en el mercado a pesar del aumento de la actividad comercial. Mientras tanto, el índice MOVE de bonos del Tesoro continúa a la baja, lo que refuerza la relación entre la volatilidad del mercado de tasas y los precios de los activos digitales.

El BTC/USD sigue siendo muy sensible a los movimientos de rendimiento: los operadores estiman que cada cambio de 10 puntos básicos en el rendimiento del bono estadounidense a 10 años puede sumar o restar aproximadamente $2,000 al precio de Bitcoin.

Perspectiva técnica a corto plazo y niveles clave

Técnicamente, Bitcoin enfrenta una resistencia inmediata entre $94,000 y $98,000, una zona que se alinea con zonas de venta previas y la media móvil de 200 horas. Una ruptura por encima de este rango podría allanar el camino para una prueba de la barrera psicológica de $100,000, nivel que limitó el repunte de agosto.

A la baja, el soporte parece sólido cerca de los $88,200, una zona clave de acumulación en cadena. El RSI diario ha subido desde territorio de sobreventa (34) a 51, lo que indica una recuperación neutral con margen para una continuación alcista. Los mercados de derivados muestran tasas de financiación perpetua del +0.015%, lo que sugiere un sesgo alcista moderado sin un apalancamiento excesivo: un entorno propicio para ganancias sostenidas.