El dólar estadounidense recuperó algo de equilibrio el miércoles después de una fuerte caída, ya que el presidente estadounidense, Donald Trump, parecía en gran medida despreocupado por la reciente debilidad de la moneda, mientras que las sólidas ganancias corporativas mantuvieron a los mercados bursátiles mundiales cerca de máximos históricos antes de la decisión de política de la Reserva Federal.

La moneda estadounidense subió ligeramente, alejándose de niveles cercanos a su mínimo en cuatro años. Sin embargo, la confianza del mercado se mantuvo frágil tras la mayor ola de ventas desde que las medidas arancelarias de Trump sacudieron los mercados en abril pasado.

Las acciones europeas cayeron, mientras que los futuros de acciones estadounidenses apuntaban a una apertura positiva en Wall Street. El índice Nikkei de Japón registró ganancias moderadas, mientras que el índice MSCI de acciones mundiales se mantuvo cerca de sus máximos históricos.

Jan von Gerich, analista jefe de mercado de Nordea, declaró: «La semana pasada, cuando parecía que se producía una huida generalizada de los activos estadounidenses, vimos la caída de las acciones, la presión sobre los bonos del Tesoro y un dólar más débil. Ahora, la situación se centra mucho más en el propio dólar». Añadió: «El aspecto más importante de la reunión de la Fed de esta noche es que Jerome Powell podría abordar la presión política, algo que ha evitado por completo hasta ahora».

Se espera ampliamente que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés sin cambios en una reunión ensombrecida por una investigación criminal iniciada por la administración Trump sobre el presidente de la Fed, Jerome Powell, los esfuerzos en curso para remover a la miembro de la junta Lisa Cook y el próximo anuncio de un candidato para suceder a Powell cuando su mandato termine en mayo.

Movimientos de divisas

El índice del dólar, que sigue a la moneda estadounidense frente a seis pares principales, subió un 0,25% a 96,16 puntos, después de caer más de 1% el martes a su nivel más bajo en cuatro años.

Trump dijo el martes que el valor del dólar era "excelente" cuando se le preguntó si pensaba que la moneda había caído demasiado.

Si bien esta postura no es nueva, los operadores interpretaron las declaraciones como una señal que alienta una mayor presión vendedora sobre el dólar, en un momento en que los mercados se preparan para una posible intervención coordinada de Estados Unidos y Japón para apoyar al yen.

La caída del dólar impulsó al euro por encima de los 1,20 dólares por primera vez desde 2021, mientras que el dólar australiano superó brevemente los 70 centavos, marcando un máximo en tres años. El oro alcanzó un nuevo récord, y los precios de las materias primas denominadas en dólares también subieron.

Steve Englander, jefe de investigación de divisas del G10 en Standard Chartered en Nueva York, dijo: “Los funcionarios generalmente se resisten a los movimientos cambiarios bruscos, pero cuando el presidente parece indiferente o incluso apoyarlos, eso alienta a los vendedores de dólares a permanecer en el mercado”.

Fuertes ganancias

Por otra parte, ASML, el mayor proveedor mundial de equipos para la fabricación de chips, reportó reservas para el cuarto trimestre que superaron las expectativas, lo que indica una sólida demanda de IA. Las acciones de la compañía subieron un 5%, superando el rendimiento del mercado de valores europeo, que se mantuvo prácticamente sin cambios.

En Wall Street, además de la decisión de la Fed, los inversores están esperando los resultados de ganancias de las principales empresas tecnológicas, y Meta y Tesla los publicarán después del cierre del mercado.

La debilidad del dólar continuó apoyando a otros activos: el oro subió a un nuevo récord por encima de los 5.280 dólares la onza, mientras que el crudo Brent subió a un máximo de cuatro meses, justo por encima de los 68 dólares el barril.

En Asia, los datos de inflación australiana de diciembre, mejores de lo esperado, reforzaron las expectativas de una subida temprana de los tipos de interés, posiblemente la próxima semana. ANZ y Westpac revisaron sus previsiones en consecuencia, alineando a los cuatro principales bancos australianos con un escenario de subida de tipos.

Por el contrario, el mercado de valores de Indonesia se desplomó un 7% después de que MSCI expresara su preocupación por las opacas estructuras de propiedad y negociación y decidiera suspender las actualizaciones de la inclusión de acciones indonesias en sus índices globales seguidos por inversores de todo el mundo.

El precio del oro subió en las operaciones europeas del miércoles, ampliando sus ganancias por octava sesión consecutiva y continuando marcando nuevos máximos históricos tras superar los 5.300 dólares por onza por primera vez en la historia. El repunte fue impulsado por la fuerte demanda de activos refugio, junto con la debilidad del dólar estadounidense, que intenta recuperarse de su mínimo en cuatro años.

Más tarde hoy, la Reserva Federal concluirá su primera reunión regular de política monetaria de 2026 para evaluar la postura monetaria apropiada para la economía más grande del mundo, con los mercados prácticamente descontando en su totalidad que no habrá cambios en las tasas de interés.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 2,6% a 5.311,60 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 5.178,32 dólares, mientras que el mínimo de la sesión se registró en 5.157,42 dólares.

• Al cierre del martes, el oro ganó alrededor de 3,35%, marcando un séptimo avance diario consecutivo y el mayor aumento en un día desde el 16 de agosto, impulsado por una demanda récord de refugio seguro y una fuerte caída del dólar estadounidense luego de los comentarios de Trump.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,4% el miércoles, comenzando a recuperarse de un mínimo de cuatro años en 95,55 puntos, y encaminándose a su primera ganancia en cinco sesiones, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Más allá de las compras de ganga desde niveles deprimidos, la recuperación del dólar se produce antes de la publicación de las decisiones de la primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal.

El dólar estadounidense ha enfrentado una fuerte presión este mes debido a varios factores, incluidas las políticas del presidente estadounidense Donald Trump y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

Además, una disputa entre republicanos y demócratas sobre la financiación del Departamento de Seguridad Nacional, tras el asesinato de un segundo ciudadano estadounidense por parte de agentes federales de inmigración en Minnesota, ha aumentado los temores de otro cierre del gobierno estadounidense.

Trump dijo el martes que el dólar está “buscando su nivel natural”, un comentario que los analistas interpretaron como una luz verde para vender la moneda estadounidense.

La confianza del consumidor estadounidense cayó a su nivel más bajo en más de 11 años y medio en enero, en medio de crecientes preocupaciones por el debilitamiento del mercado laboral y el aumento de los precios.

Reserva Federal

La Reserva Federal concluirá hoy más tarde su primera reunión de política monetaria de 2026 para discutir la trayectoria de política monetaria apropiada, con las expectativas firmemente centradas en mantener las tasas de interés estadounidenses sin cambios en el nivel del 3,75%.

La decisión sobre las tasas de interés y la declaración de política monetaria se conocerán a las 19:00 GMT, seguidas de una conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 19:30 GMT.

Se espera que los comentarios de Powell brinden señales más claras sobre la trayectoria futura de las tasas de interés de Estados Unidos este año, particularmente en medio de los acontecimientos económicos en curso y las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la política monetaria en Estados Unidos.

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que es probable que los mercados se centren más en las cuestiones relacionadas con la independencia de la Reserva Federal que en las expectativas sobre las tasas de interés.

Agregó que si Powell renunciara como gobernador después de que su mandato como presidente de la Fed termine en mayo, podría reforzar la percepción de que está cediendo a la presión política, lo que podría aumentar las preocupaciones sobre las amenazas a la independencia de la Fed y plantear riesgos para el dólar.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés de Estados Unidos en la reunión de enero de 2026 actualmente es del 97%, mientras que las probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estiman en un 3%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico de OANDA, afirmó que el repunte del oro refleja su fuerte correlación indirecta con el dólar estadounidense. Añadió que el aumento del martes en las cotizaciones estadounidenses se produjo tras un comentario informal de Trump en respuesta a una pregunta sobre el dólar, lo que insinuó un amplio consenso en la Casa Blanca a favor de un dólar más débil en el futuro.

Deutsche Bank dijo el martes que los precios del oro podrían subir a 6.000 dólares por onza en 2026, citando una demanda de inversión sostenida a medida que los bancos centrales y los inversores aumentan las asignaciones a activos tangibles y no denominados en dólares.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en el SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 0,85 toneladas métricas el martes, lo que elevó las tenencias totales a 1.087,38 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 3 de mayo de 2022.

El euro cayó el miércoles en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, retrocediendo desde un máximo de cinco años frente al dólar estadounidense y encaminándose a su primera pérdida en cinco sesiones, en medio de movimientos correctivos y toma de ganancias, junto con un repunte de la moneda estadounidense antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal.

El histórico acuerdo comercial entre Europa y la India ha reforzado las expectativas positivas para el crecimiento económico del continente. Además de asegurar las cadenas de suministro, el acuerdo abre el acceso al mayor mercado de consumo del mundo para las medianas empresas europeas y el sector servicios, lo que proporciona a la economía europea mayor resiliencia ante las crisis comerciales globales.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,55% frente al dólar a 1,1975 dólares, desde un nivel de apertura de 1,2039 dólares, después de tocar un máximo intradiario de 1,2046 dólares.

• El euro cerró la sesión del martes con un alza del 1,35% frente al dólar, marcando su cuarta ganancia diaria consecutiva y su mayor alza desde agosto pasado, después de alcanzar un máximo de cinco años de 1,2083 dólares.

• Esas ganancias fueron impulsadas por la aceleración de las ventas de dólares estadounidenses luego de los comentarios de Donald Trump sobre lo que describió como el “valor justo” de la moneda estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió más de un 0,4% el martes, comenzando a recuperarse de un mínimo de cuatro años de 95,55 puntos y encaminándose a su primera ganancia en cinco sesiones, lo que refleja un repunte de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Más allá de la búsqueda de ofertas desde niveles bajos, la recuperación del dólar se produce antes del resultado de la primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal deje las tasas de interés sin cambios en alrededor del 3,75%, aunque enfatiza la necesidad de más tiempo para evaluar los acontecimientos económicos antes de tomar más medidas políticas.

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo: "Creo que es probable que los mercados se centren más en las cuestiones relacionadas con la independencia de la Reserva Federal que en las expectativas sobre las tasas de interés".

Kong agregó: “Si Powell decidiera renunciar a su cargo de gobernador después de que finalice su mandato como presidente de la Fed en mayo, eso podría reforzar la percepción de que está cediendo a la presión política, aumentando las preocupaciones sobre la independencia de la Fed... y eso representaría un riesgo para el dólar”.

El dólar estadounidense ha enfrentado una fuerte presión este mes debido a factores que incluyen las políticas del presidente estadounidense Donald Trump y las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

Además, una disputa entre republicanos y demócratas sobre la financiación del Departamento de Seguridad Nacional, tras el asesinato de un segundo ciudadano estadounidense por parte de agentes federales de inmigración en Minnesota, ha aumentado los temores de otro cierre del gobierno estadounidense.

Donald Trump dijo el martes: "El dólar está buscando su nivel natural, y eso es justo", lo que llevó a los analistas a argumentar que Trump está efectivamente dando luz verde para vender la moneda estadounidense.

economía europea

Gracias al acuerdo comercial con la India, los mercados se han vuelto más optimistas sobre las perspectivas de la economía europea. Esta alianza estratégica contribuye a diversificar las cadenas de suministro y a ampliar el papel del sector servicios en un vasto mercado de consumo, lo que impulsa la sostenibilidad del crecimiento económico europeo y reduce la vulnerabilidad a las disputas comerciales globales.

La Unión Europea y la India alcanzaron esta semana un acuerdo comercial histórico después de casi 20 años de difíciles negociaciones, que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, describió como “la madre de todos los acuerdos”.

tipos de interés europeos

• El precio de mercado para un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en febrero se mantiene estable en torno al 25%.

• Los operadores han revisado recientemente sus expectativas de que las tasas se mantendrán sin cambios durante todo el año a al menos un recorte de 25 puntos básicos.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro, en particular sobre inflación, empleo y salarios.

El dólar australiano subió el miércoles en el mercado asiático frente a una canasta de monedas globales, extendiendo sus ganancias por octava sesión consecutiva frente a su contraparte estadounidense y alcanzando su nivel más alto en tres años, luego de la publicación de sólidos datos de inflación y precios en Australia.

Los datos mostraron crecientes presiones inflacionarias que enfrentan los responsables de las políticas del Banco de la Reserva de Australia, lo que aumentó las expectativas de que el banco podría elevar las tasas de interés en su primera reunión de política monetaria del año en febrero.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del dólar australiano hoy: El dólar australiano subió un 0,2% frente al dólar estadounidense a (23), su nivel más alto desde febrero de 2023, desde un nivel de apertura de (0,7010), después de registrar un mínimo intradiario de (0,6995).

• El dólar australiano terminó la sesión del martes con un alza de aproximadamente 1,4% frente al dólar estadounidense, lo que marca una séptima ganancia diaria consecutiva, su racha ganadora más larga desde abril de 2025 y su mayor aumento diario desde mayo de 2025.

• Estas fuertes ganancias fueron impulsadas por precios más altos de las materias primas y los metales en los mercados globales, junto con crecientes preocupaciones sobre los activos financieros estadounidenses.

Inflación en Australia

Los datos publicados el miércoles por la Oficina de Estadísticas de Australia mostraron que la inflación de los precios al consumidor aumentó un 3,8% interanual en diciembre, superando las expectativas del mercado de un aumento del 3,5%, después de registrar un 3,4% en noviembre.

Los datos indican que la inflación se ha alejado aún más del rango objetivo a mediano plazo del Banco de la Reserva de Australia del 2% al 3%, lo que ha intensificado las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas y fortalecido las expectativas de subas en las tasas de interés en Australia este año.

Los sólidos datos llevaron a ANZ y Westpac a pedir un aumento de tasas de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en su decisión de política monetaria del 3 de febrero, uniéndose al Commonwealth Bank of Australia y al National Australia Bank.

El Tesorero australiano, Jim Chalmers, reconoció el miércoles que las presiones sobre los precios persisten durante más tiempo del que el gobierno esperaba, aunque enfatizó que no anticiparía las decisiones del banco central.

Tasas de interés australianas

• Tras los datos de hoy, la previsión de mercado para un aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en febrero aumentó del 60% al 75%.

• Los inversores están esperando más datos económicos de Australia para revalorizar estas expectativas.

Opiniones y análisis

• Adam Boyton, director de economía australiana en ANZ, dijo: Creemos que el Banco de la Reserva de Australia concluirá que la demanda supera la oferta y que ajustar las tasas de interés ayudará a garantizar que la inflación regrese a la meta.

Boyton añadió: «Tras la subida de tipos, prevemos una desaceleración notable de los indicadores clave de la actividad económica. Consideramos esto como un ajuste temporal por precaución, no el inicio de una serie de subidas de tipos».

• Cherelle Murphy, economista jefe de EY, dijo: Además de los sólidos datos del mercado laboral y las limitaciones de capacidad, la necesidad de una política monetaria más restrictiva es clara.

• Murphy agregó: Un aumento de la tasa, comenzando con un incremento de 25 puntos básicos hasta el 3,85% la próxima semana, será necesario para que el banco central vuelva a llevar la inflación a su rango objetivo del 2%–3%.