El dólar estadounidense se encamina este jueves a su mayor ganancia mensual en casi un año, antes de la publicación de los datos de inflación de EE. UU., que podrían reforzar la opinión de un número creciente de inversores de que la Reserva Federal se verá obligada a subir los tipos de interés al menos una vez este año.

El miércoles, el dólar alcanzó su nivel más alto en 13 meses frente al euro, lo que hizo que la moneda única cayera por debajo de los 1,14 dólares. La fortaleza del dólar también llevó a la libra esterlina a su nivel más bajo en siete meses y mantuvo al yen japonés cerca de su nivel más bajo en 40 años, en torno a los 161,79 yenes por dólar.

La fortaleza del dólar hizo que el oro cayera temporalmente por debajo de los 4.000 dólares por onza por primera vez en más de siete meses y que el Bitcoin cayera por debajo de los 60.000 dólares por primera vez desde 2024.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, se situó el jueves cerca de los 101,5 puntos, tras haber alcanzado el día anterior un máximo de 13 meses de 101,8 puntos.

Antes del estallido de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán, los operadores esperaban que la Reserva Federal recortara las tasas de interés este año. Ahora prevén al menos una subida de tipos, posiblemente a partir de octubre, con una probabilidad aproximada del 50 % de que se produzca una segunda subida antes de fin de año.

Solo durante este mes, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a dos años, que refleja las expectativas sobre los tipos de interés a corto plazo, ha aumentado en unos 14 puntos básicos, hasta el 4,15%.

En comparación, la rentabilidad de los bonos del Estado alemán a dos años ha aumentado solo 2 puntos básicos, hasta el 2,56%, mientras que la de los bonos del Estado británico a dos años ha caído alrededor de 9 puntos básicos.

Lee Hardman, estratega de divisas de MUFG Bank, afirmó que el mercado de tipos de interés refleja claramente la creencia de los inversores de que la Reserva Federal "respaldará su retórica agresiva sobre la inflación subiendo los tipos de interés este año".

Añadió: «Si la Reserva Federal se toma en serio la recuperación de la estabilidad de precios, será necesaria una política monetaria mucho más restrictiva. Por lo tanto, es lógico que los mercados anticipen nuevas subidas de tipos de interés, lo que recientemente ha impulsado al dólar estadounidense».

Los datos de inflación de EE. UU., en el punto de mira

La libra esterlina subió un 0,17% hasta los 1,319 dólares, tras haber caído el miércoles a su nivel más bajo desde noviembre, situándose en 1,314 dólares.

El dólar se depreció frente al franco suizo hasta situarse en torno a los 0,811 francos, manteniéndose cerca de su máximo de los últimos 11 meses.

En el ámbito económico, los mercados están a la espera de la publicación de los datos subyacentes de gastos de consumo personal de mayo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Los economistas encuestados por Reuters prevén que el índice suba un 3,4%, muy por encima del objetivo del 2% del banco central.

Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets, declaró: “Para que el dólar siga apreciándose, será necesaria una mayor expansión de los diferenciales de tipos de interés, pero a corto plazo las empresas necesitan dólares, y seguirán necesitándolos durante unos días más”.

Añadió: "En mi opinión, esto crea un círculo virtuoso para el dólar, ya que los especuladores añaden nuevas posiciones y los indicadores técnicos siguen moviéndose a su favor, pero es probable que ese círculo pierda impulso pronto".

Una mayor apreciación del dólar podría llevar a Japón a cumplir sus amenazas de intervención en apoyo del yen, ya que los operadores ven niveles cercanos a los 162 yenes por dólar o superiores como una zona potencial de intervención.

Hirofumi Suzuki, estratega jefe de divisas del banco SMBC en Tokio, dijo: "Dado el aumento de posiciones cortas en yenes, el impacto de cualquier intervención sería significativo si se lleva a cabo".

Los precios del oro subieron el jueves en el mercado europeo, intentando recuperarse de un mínimo de siete meses y encaminándose hacia su primera ganancia en tres días, con actividad compradora desde niveles más bajos e intentos de cotizar nuevamente por encima de los 4.000 dólares por onza.

Este alza se ve respaldada por una pausa en el avance del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales, mientras los inversores esperan importantes datos sobre el gasto en consumo personal en Estados Unidos, que proporcionarán pistas cruciales sobre la trayectoria de los tipos de interés de la Reserva Federal este año.

El precio

• Precios del oro hoy: Los precios del oro subieron un 0,5% hasta los 4.018,719 dólares, desde el nivel de apertura de 3.999,28 dólares, y registraron un mínimo de 3.963,18 dólares.

• Al cierre del miércoles, el precio del oro perdió un 2,75%, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva, y alcanzó un mínimo de siete meses de 3.959,49 dólares por onza, debido a la presión del alza del dólar estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,15% el jueves, retrocediendo desde un máximo de 13 meses de 101,80 puntos, lo que refleja una pausa en el avance de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales.

Además de la toma de beneficios, el dólar estadounidense está retrocediendo, ya que los inversores se abstienen de abrir nuevas posiciones largas antes de la publicación del informe de gastos de consumo personal de EE. UU. de mayo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Se espera que los datos sobre el gasto de los consumidores, junto con los comentarios de algunos funcionarios de la Reserva Federal, proporcionen pistas cruciales sobre la probabilidad de que se produzca al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

tipos de interés de EE. UU.

• El presidente de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, dijo que, con el mercado laboral estable, está centrado en determinar si la elevada inflación se mantendrá así o disminuirá a medida que se desvanezca el impacto de los aranceles más altos, y si se llega a una solución al conflicto de Oriente Medio.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de julio se sitúa actualmente en el 66%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 34%.

• La probabilidad de que la Reserva Federal mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión de diciembre se sitúa actualmente en el 16%, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 84%.

Perspectivas del oro

• Matt Simpson, analista sénior de StoneX, dijo: El oro está experimentando una tendencia bajista esta semana debido a la fortaleza del dólar estadounidense.

• Nikos Tzabouras, analista sénior de mercado en Tradu.com, dijo: El giro hacia una postura más restrictiva por parte de la Reserva Federal, que llevó a una revisión de las expectativas de subida de tipos de interés, sigue siendo el principal factor detrás de la debilidad de los precios del oro.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, cayeron en 4,27 toneladas métricas el miércoles, lo que supone el segundo descenso diario consecutivo y sitúa el total en 1.013,36 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 17 de junio.

El euro subió el jueves en la sesión europea frente a una cesta de divisas mundiales, intentando recuperarse de su nivel más bajo en 13 meses frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia su primera ganancia en cuatro sesiones, respaldado por la actividad compradora desde niveles más bajos y una pausa en el avance del dólar estadounidense antes de la publicación del informe de gastos de consumo personal de Estados Unidos.

En un contexto de caída de los precios del petróleo, las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo se están aliviando, lo que reduce la probabilidad de otra subida de los tipos de interés europeos este año.

El precio

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió más de un 0,1% frente al dólar estadounidense, situándose en 1,1371 dólares, desde el nivel de apertura de hoy de 1,1358 dólares, y registró un mínimo de sesión de 1,1348 dólares.

El euro cerró el miércoles con una caída del 0,2% frente al dólar, registrando su tercera pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de 13 meses de 1,1325 dólares en medio de fuertes ventas en la mayoría de las divisas mundiales frente al dólar estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,5% el jueves, retrocediendo desde un máximo de 13 meses de 101,80 puntos y reflejando una pausa en el alza de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Además de la toma de beneficios, el dólar se está debilitando antes de la publicación del informe de gastos de consumo personal de EE. UU. correspondiente a mayo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

Se espera que los datos sobre el gasto de los consumidores, junto con los comentarios de varios funcionarios de la Reserva Federal, proporcionen pistas cruciales sobre la probabilidad de que se produzca al menos una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este año.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo cayeron alrededor de un 1% el jueves, prolongando las pérdidas por cuarta sesión consecutiva y alcanzando mínimos de cuatro meses en medio de las expectativas de un flujo de crudo más fluido a través del estrecho de Ormuz.

No cabe duda de que la bajada de los precios mundiales del petróleo reduce la preocupación por la aceleración de la inflación, lo que respalda la decisión del Banco Central Europeo de mantener sin cambios sus instrumentos de política monetaria durante un período prolongado este año.

tipos de interés europeos

• Informes: El Banco Central Europeo está considerando la posibilidad de suspender la normalización de su política monetaria en julio si los precios de la energía se mantienen en los niveles actuales.

• Los mercados monetarios siguen estimando en torno al 30% la probabilidad de una subida de los tipos de interés europeos de 25 puntos básicos en julio.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios.

Opiniones y análisis

Brent Donnelly, presidente de Spectra Markets, declaró: "Para que el dólar estadounidense siga apreciándose, se requiere un diferencial de tipos de interés más amplio, pero a corto plazo las empresas siguen necesitando dólares, y es probable que esa demanda persista durante varios días más".

Añadió: "Creo que esto crea un círculo virtuoso para el dólar estadounidense, ya que los especuladores siguen añadiendo nuevas posiciones largas junto con las rupturas de niveles técnicos clave, pero es probable que ese círculo pierda impulso y empiece a desvanecerse pronto".

El dólar australiano subió el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas mundiales, intentando recuperarse de su nivel más bajo en dos meses frente al dólar estadounidense, con una actividad compradora moderada que surgió desde niveles más bajos tras la publicación de datos positivos sobre el mercado laboral australiano.

Los datos mostraron un crecimiento mayor de lo esperado en la creación de empleo en Australia durante mayo, mientras que la tasa de desempleo retrocedió desde su nivel más alto en cuatro años y medio, lo que indica que el mercado laboral australiano está comenzando a recuperar impulso. Esto podría allanar el camino para que el Banco de la Reserva de Australia vuelva a subir las tasas de interés a finales de este año.

El precio

• Tipo de cambio del dólar australiano hoy: El dólar australiano subió un 0,2% frente al dólar estadounidense, situándose en 0,6908, desde el nivel de apertura de hoy de 0,6894, y registró un mínimo de sesión de 0,6888.

• El dólar australiano cerró la jornada del miércoles con una caída de alrededor del 0,25% frente al dólar estadounidense, registrando su tercera pérdida diaria consecutiva y alcanzando un mínimo de dos meses de 68,83 centavos de dólar estadounidense, ya que los inversores continuaron prefiriendo el dólar estadounidense como la inversión más atractiva disponible.

Mercado laboral australiano

Las cifras publicadas el jueves por la Oficina Australiana de Estadística mostraron que el empleo neto aumentó en 40.300 puestos de trabajo en mayo, el ritmo de creación de empleo más fuerte desde febrero y superior a las expectativas del mercado, que preveían un aumento de 31.200. En abril, el empleo había disminuido en 40.700 puestos tras una revisión a la baja de la caída de 18.600 informada anteriormente.

Los datos gubernamentales también mostraron que la tasa de desempleo cayó al 4,4%, en línea con las expectativas del mercado, después de alcanzar el 4,5% en abril, su nivel más alto desde noviembre de 2021.

Los datos sugieren que las condiciones laborales en Australia podrían estar volviendo rápidamente a endurecerse, lo que podría reactivar la presión sobre los responsables políticos del Banco de la Reserva de Australia y reforzar las expectativas de otra subida de los tipos de interés australianos a finales de este año.

tipos de interés australianos

• Tras la publicación de los datos, la previsión del mercado sobre una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia en agosto se mantuvo en torno al 20%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos australianos sobre inflación, desempleo y salarios.

Opiniones y análisis

Russell Chesler, director de inversiones de VanEck, declaró: "Esta no es la clara señal de desaceleración que esperaban los mercados. Para una economía que supuestamente está perdiendo impulso, los australianos siguen trabajando y gastando".

Añadió: "Seguimos dependiendo de los datos, pero nuestra opinión es que podría haber otra subida de los tipos de interés durante este ciclo".