El dólar estadounidense se mantuvo cerca de máximos de dos semanas el viernes, respaldado por la demanda de refugio seguro mientras los inversores se apresuraron a recortar algunas posiciones de alto riesgo luego de una fuerte liquidación de acciones, criptomonedas y metales preciosos, impulsados por preocupaciones sobre un aumento en el gasto relacionado con IA este año.

El yen japonés subió levemente, pero siguió camino de su peor desempeño semanal frente al dólar desde octubre, después de ceder la mayor parte de las fuertes ganancias registradas a fines de enero, mientras los operadores se preparaban para las elecciones nacionales programadas para el domingo.

Las acciones mundiales registraron su mayor liquidación semanal desde noviembre, ya que los inversores comenzaron a preocuparse por la escala del gasto en IA, junto con los efectos dominó de los rápidos avances en herramientas de IA que podrían remodelar múltiples sectores.

Fiona Cincotta, estratega de City Index, dijo que los refugios tradicionales como el oro, así como alternativas como Bitcoin, se vieron afectados por el movimiento de rebote, mientras que las monedas clásicas de refugio como el yen y el franco suizo no se beneficiaron tanto como de costumbre.

Agregó: “El momento del repunte coincide con la ola de ventas que estamos viendo en el sector tecnológico, y tiene sentido que los flujos de refugio seguro se dirijan al dólar estadounidense”.

Dijo que el yen está bajo presión debido a la incertidumbre relacionada con las elecciones de esta semana, lo que deja a los operadores de divisas con opciones de refugio seguro relativamente limitadas, lo que hace del dólar la opción preferida.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis pares principales, cayó un 0,1%, pero se mantuvo un 0,7% arriba en la semana y cerca de su nivel más alto desde el 23 de enero. El principal impulsor del aumento de esta semana fue la nominación del presidente Donald Trump el viernes pasado de Kevin Warsh, quien no es visto como un fuerte partidario de recortes agresivos de las tasas, para liderar la Reserva Federal.

Charu Chanana, estratega jefe de inversiones de Saxo, afirmó que los inversores están descontando repentinamente tres shocks a la vez: un mayor escrutinio del gasto de las grandes tecnológicas, los riesgos de disrupción de la IA para el sector del software más allá del discurso de la productividad, y las liquidaciones de liquidez y margen impulsadas por la plata. Añadió que lo que está ocurriendo parece una reversión de las operaciones abarrotadas, con una reducción del riesgo en todas las clases de activos.

Los operadores de divisas esperan el informe de empleo estadounidense de enero, que se publicará la próxima semana. Varios indicadores publicados esta semana sugieren que el mercado laboral de la mayor economía del mundo está perdiendo impulso, lo que lleva a los operadores a anticipar una mayor probabilidad de recortes de tipos en el primer semestre de este año que en el segundo.

Los economistas de ING dijeron en una nota que cualquier revisión significativa a la baja de los datos de empleo de la próxima semana aumentaría la presión para eventualmente reanudar los recortes de tasas.

El yen encuentra cierto apoyo antes de las elecciones

El yen subió a 156,92 por dólar antes de la votación del domingo, donde se considera que el primer ministro Sanae Takaichi tiene posibilidades de ganar.

La elección ha inquietado a los inversores, ya que las preocupaciones fiscales provocaron una fuerte liquidación tanto de la moneda como de los bonos del gobierno japonés, y cualquier caída adicional podría tener efectos colaterales globales.

Samara Hammoud, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que una fuerte victoria reduciría las restricciones a corto plazo sobre los objetivos fiscales de Takaichi, incluido el recorte del impuesto al consumo.

Agregó que aún no está claro cómo Takaichi planea financiar una política fiscal expansiva y que las renovadas preocupaciones sobre la carga de la deuda gubernamental de Japón pesarían tanto sobre los bonos gubernamentales como sobre el yen.

Principales movimientos de divisas

El euro subió un 0,1% a 1,1791 dólares después de que el Banco Central Europeo dejó las tasas de interés sin cambios como se esperaba el jueves y minimizó el impacto de la volatilidad de la moneda en las decisiones futuras.

La libra esterlina recuperó parte de su pérdida de casi 1% de la sesión del jueves, subiendo un 0,3% a 1,3565 dólares.

El Banco de Inglaterra también dejó las tasas de interés sin cambios el jueves en una votación más reñida de lo esperado, lo que indica que es probable que los costos de endeudamiento caigan si continúa la desaceleración proyectada de la inflación.

Los precios del oro subieron más de un 2,5% en las operaciones europeas del viernes, reanudando las ganancias que se interrumpieron ayer y acercándose una vez más a cotizar por encima del nivel de 5.000 dólares la onza, a medida que aumentaba la demanda de refugio seguro en medio de las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

El avance también está respaldado por un dólar estadounidense más débil frente a una canasta de monedas globales, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de las tasas de interés de la Reserva Federal este año.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: El oro subió un 2,65% a $ 4.903,08, desde el nivel de apertura de la sesión en $ 4.778,06, y registró un mínimo de $ 4.655,40.

Al cierre del jueves, los precios del oro cayeron un 3,6%, marcando la primera pérdida en los últimos tres días, debido a la continua cautela en los mercados mundiales de metales y materias primas.

Conversaciones en Omán

Los mercados globales siguen de cerca el inicio de las cruciales conversaciones entre Estados Unidos e Irán en Mascate, Omán, en un clima de creciente tensión. Las negociaciones se consideran cruciales después de que Washington emitiera una advertencia urgente instando a sus ciudadanos a abandonar el territorio iraní de inmediato.

Esta inusual escalada diplomática ha colocado las conversaciones de Omán en lo que muchos consideran como una última oportunidad para desactivar un potencial conflicto militar, creando turbulencias en los mercados globales que han comenzado a descontar los riesgos de un colapso de la diplomacia y su posible impacto en la seguridad energética y la estabilidad geopolítica.

A principios de esta semana, el ejército estadounidense anunció que había derribado un avión no tripulado iraní que se acercó al portaaviones Abraham Lincoln de manera hostil mientras operaba en el Mar Arábigo.

El Comando Central de Estados Unidos dijo que el dron se acercó con una trayectoria hostil y una intención poco clara, ignorando repetidas advertencias y medidas de desescalada mientras el portaaviones navegaba a unas 500 millas de la costa iraní.

Por el contrario, los medios estatales iraníes describieron el vuelo del dron como una misión de reconocimiento rutinaria y legal en aguas internacionales, diciendo que transmitió con éxito imágenes y datos antes de que se perdiera el contacto.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el viernes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja un desempeño más débil de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Más allá de la toma de ganancias, el dólar se debilitó en medio de una fuerte volatilidad en la mayoría de los mercados financieros mundiales, mientras los inversores esperan más evidencia sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal este año.

Tasas de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de mantener sin cambios las tasas de interés estadounidenses en la reunión de marzo se sitúa en el 77%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 23%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak dijo que el apetito por el riesgo parece estar deteriorándose, los precios de las acciones están cayendo y claramente hay una fuerte caída en los precios de Bitcoin.

Añadió que múltiples señales apuntan a una percepción de riesgo generalmente débil. En estas condiciones, el oro se mantiene relativamente firme, mientras que la plata retrocede bajo la presión de la aversión al riesgo hacia los metales industriales.

Soni Kumari, analista de mercados del ANZ Bank, dijo que los metales preciosos sufrieron una fuerte caída ayer y ahora se están recuperando, por lo que nada fundamentalmente significativo ha cambiado durante la noche.

Añadió que la corrección en los precios del oro y la plata llega en un momento oportuno antes de las festividades del Año Nuevo Chino, lo que podría incentivar un mayor consumo en China. Sin embargo, la volatilidad a corto plazo podría continuar hasta que se liquiden las posiciones más débiles.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, cayeron el jueves en alrededor de 4 toneladas métricas, lo que marca la tercera caída diaria consecutiva, llevando el total a 1.077,95 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro subió el viernes en las operaciones europeas frente a una canasta de monedas globales, intentando recuperarse de un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense, apoyado por niveles más débiles del dólar en medio de una fuerte volatilidad en los mercados financieros.

En línea con las expectativas, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios los tipos de interés por quinta reunión consecutiva y confirmó que la política monetaria sigue siendo restrictiva, con el objetivo de que la inflación vuelva al rango objetivo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: El euro subió frente al dólar un 0,2% a 1,1802 dólares, desde el nivel de apertura de hoy en 1,1777 dólares, y registró un mínimo de 1,1766 dólares, el nivel más débil desde el 23 de enero.

El euro cerró el jueves con una baja del 0,25% frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, ya que los inversores siguieron favoreciendo la moneda estadounidense.

El dólar estadounidense

El índice del dólar cayó alrededor de un 0,2% el viernes, retrocediendo desde un máximo de dos semanas y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, lo que refleja un desempeño más débil de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Además de la toma de ganancias, el dólar se debilitó en medio de una fuerte volatilidad en la mayoría de los mercados financieros mundiales, antes de las cruciales conversaciones entre Estados Unidos e Irán, y después de que Washington instó a sus ciudadanos a abandonar el territorio iraní inmediatamente.

Banco Central Europeo

Como se esperaba, el Banco Central Europeo mantuvo sin cambios el jueves sus principales tipos de interés en el 2,15%, el nivel más bajo desde octubre de 2022, lo que marca la quinta reunión consecutiva sin cambios.

El BCE reiteró un enfoque basado en datos, reunión por reunión, sin compromiso previo con una trayectoria de tasa específica, y enfatizó que la política monetaria sigue siendo restrictiva para asegurar que la inflación regrese a la meta.

Christine Lagarde

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el jueves que el banco no se comprometerá con un camino predeterminado para los recortes de tasas, y señaló que la decisión de marzo dependerá completamente de los datos que se obtengan en las próximas semanas.

Lagarde confirmó que el BCE está monitoreando de cerca el tipo de cambio del euro, y agregó que la fortaleza actual de la moneda única ayuda a contener la inflación importada y puede ayudar a alcanzar los objetivos sin necesidad de un mayor ajuste.

Agregó que la inflación de los servicios aún requiere seguimiento, pero las perspectivas generales se han vuelto más equilibradas en comparación con fines de 2025.

tipos de interés europeos

Tras la reunión, los precios del mercado monetario para un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del BCE en marzo cayeron del 50% a alrededor del 30%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando más datos de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios.

El yen japonés subió en las operaciones asiáticas el viernes frente a una canasta de monedas principales y menores, registrando su primera ganancia en seis días frente al dólar estadounidense, mientras intenta recuperarse de un mínimo de dos semanas, apoyado por compras moderadas desde niveles de sobreventa.

A pesar de este repunte, el yen se encamina a registrar su mayor caída semanal del año, en medio de la creciente especulación sobre el resultado de las elecciones generales japonesas programadas para el fin de semana. Las últimas encuestas de opinión muestran una amplia ventaja para la coalición gobernante, liderada por el actual primer ministro, Sanai Takaichi, lo que le da luz verde para impulsar planes expansivos para estimular la economía.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó frente al yen un 0,3% a ¥156,51, desde el nivel de apertura de hoy de ¥157,02, y registró un máximo intradiario de ¥157,05.

El yen cerró el jueves con una baja de 0,15% frente al dólar, marcando su quinta pérdida diaria consecutiva, y alcanzó un mínimo de dos semanas de ¥157,34 por dólar, impulsado por especulaciones relacionadas con las elecciones en Japón.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana —que finaliza oficialmente con la liquidación de hoy—, el yen japonés ha caído aproximadamente un 1,2 % frente al dólar estadounidense. Esto marcaría su primera pérdida semanal en tres semanas y la mayor caída semanal desde diciembre de 2025.

elecciones japonesas

Los mercados globales observan de cerca a Japón antes de las elecciones generales anticipadas programadas para el domingo. El primer ministro, Sanai Takaichi, busca un mandato firme para aumentar el gasto, reducir los impuestos y aprobar una nueva estrategia de seguridad que se espera acelere el fortalecimiento de la defensa del país.

Encuestas de opinión

Las últimas encuestas de opinión indican una amplia ventaja para el gobernante Partido Liberal Democrático liderado por Sanai Takaichi, lo que fortalece sus posibilidades de formar un gobierno fuerte después de las elecciones.

Las encuestas del periódico Asahi y Kyodo News sugieren que la coalición gobernante podría lograr una mayoría decisiva, con el Partido Liberal Democrático superando el umbral de mayoría absoluta de 233 escaños, y la coalición con sus socios alcanzando potencialmente alrededor de 300 escaños de los 465.

Takaichi sigue mostrando sólidos índices de aprobación, con encuestas recientes que indican un apoyo al gobierno de entre el 57% y el 64%. Su popularidad es especialmente fuerte entre los votantes más jóvenes, de entre 18 y 29 años, donde la aprobación, según algunas encuestas, se acerca al 90%.

Sanai Takaichi

El primer ministro japonés, Sanai Takaichi, dijo el sábado que un yen más débil tiene aspectos positivos, en comentarios que parecieron contrastar con las reiteradas advertencias del Ministerio de Finanzas sobre una posible intervención para apoyar la moneda.

En un discurso de campaña previo a las elecciones de la próxima semana, Takaichi afirmó que, a pesar de las críticas a la debilidad del yen, esta representa una valiosa oportunidad para los sectores exportadores, desde la industria alimentaria hasta la automotriz. Añadió que la depreciación de la moneda ha actuado como amortiguador frente a los aranceles estadounidenses y ha brindado un apoyo tangible a la economía.

tasas de interés japonesas

El precio de mercado para un aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de marzo se mantiene por debajo del 10%.

Para revalorizar esas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Perspectivas para el yen japonés

Carol Kong, estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que un sólido desempeño del Partido Liberal Democrático alentaría a Takaichi a seguir adelante con los planes de estímulo económico, aumentando el riesgo de una mayor carga de deuda gubernamental y pesando sobre los bonos del gobierno japonés y el yen.

Samara Hammoud, también estratega cambiaria del Commonwealth Bank of Australia, dijo que una victoria aplastante del partido gobernante aliviaría las restricciones a corto plazo a los objetivos de política fiscal de Takaichi, incluido el recorte del impuesto al consumo.

Agregó que aún no está claro cómo Takaichi planea financiar una política fiscal expansiva y que las renovadas preocupaciones sobre el aumento de la deuda gubernamental afectarían negativamente a los bonos del gobierno japonés y al yen.