El dólar se encaminaba el viernes a registrar su mayor ganancia semanal desde octubre, apoyado por una serie de datos económicos mejores de lo esperado y un tono más agresivo de la Reserva Federal, mientras las tensiones entre Estados Unidos e Irán continuaban aumentando.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales, subió el viernes y se encaminaba a una ganancia semanal de alrededor del 1,1%.

Los datos del mercado laboral respaldaron al dólar en la sesión anterior, ya que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo cayó más de lo esperado la semana pasada, lo que confirma la continua estabilidad en el mercado laboral.

A principios de semana, las actas de la última reunión de la Reserva Federal mostraron que los responsables de las políticas siguen divididos sobre la trayectoria de las tasas de interés en medio de persistentes presiones inflacionarias.

Dominic Bunning, director de estrategia cambiaria del G10 en Nomura, afirmó: «Entre los datos relativamente sólidos y un tono menos moderado de la Fed en las actas, junto con algunas tensiones en Oriente Medio y cierto reposicionamiento de los inversores, es comprensible que el dólar haya logrado recuperarse».

Los inversores suelen recurrir al dólar durante períodos de creciente tensión geopolítica.

Posicionamiento de los mercados ante el riesgo

El presidente estadounidense, Donald Trump, advirtió a Irán el jueves que debe llegar a un acuerdo sobre su programa nuclear o se enfrentará a "muy malas consecuencias", dando a Teherán un plazo de 10 a 15 días para cooperar. Irán afirmó que respondería contra las bases estadounidenses en la región si fuera atacado.

Derek Halpenny, director de investigación de mercados globales para EMEA en MUFG, afirmó: “Con la acumulación militar en Oriente Medio y los comentarios de Trump, creo que los mercados definitivamente se posicionarán ante la posibilidad de que algo pueda suceder durante el fin de semana”.

Agregó que cualquier salto en los precios del petróleo crudo podría dejar a varias monedas expuestas a presión, incluido el euro, el yen japonés y la libra esterlina.

“Estas son las monedas que podrían experimentar movimientos mayores”, dijo.

La libra esterlina se estabilizó cerca de un mínimo de un mes en 1,3455 dólares y se encaminaba a una pérdida semanal del 1,4%, la mayor desde enero de 2025.

El euro cayó un 0,1% a 1,1760 dólares y se encaminaba a un descenso semanal de casi el 0,9%, afectado también por la incertidumbre en torno al mandato de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde.

Tasas de interés

Los mercados están a la espera de la publicación, más tarde el viernes, del índice de precios del gasto de consumo personal básico de Estados Unidos y de los datos preliminares del producto interno bruto del cuarto trimestre, que podrían determinar la próxima dirección de las monedas.

Los inversores todavía están descontando aproximadamente dos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal este año, aunque la probabilidad de un recorte en junio ha caído a alrededor del 58% desde el 62% de la semana anterior, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Chris Zaccarelli, director de inversiones de Northlight Asset Management, afirmó: “El principal debate en la Fed es si las tasas deberían recortarse preventivamente para apoyar el mercado laboral o mantenerse altas durante más tiempo para combatir la inflación”.

Agregó que el informe sobre gastos de consumo personal del viernes “se sumará a ese debate”.

En Japón, los datos publicados el viernes mostraron que la inflación básica anual al consumidor se desaceleró al 2,0% en enero, el ritmo más débil en dos años.

Abhijit Surya, economista jefe para Asia-Pacífico de Capital Economics, dijo: “Los datos de hoy no crearán una sensación de urgencia para que el Banco de Japón reanude el ajuste, especialmente dada la débil recuperación de la actividad durante el último trimestre”.

El yen japonés cayó más de un 0,4% a 155,53 frente al dólar.

La moneda mostró poca reacción a un discurso del primer ministro japonés, Sanae Takaichi, el viernes, en el que destacó el compromiso de su gobierno para reactivar la economía.

Por otra parte, el dólar neozelandés se encaminaba a una pérdida semanal de 1,3%, presionado por una perspectiva de tasa de interés más moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el viernes, extendiendo las ganancias por tercer día consecutivo en un renovado intento de mantenerse por encima del nivel de 5.000 dólares la onza, apoyado por la demanda de refugio seguro en medio de tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán.

Sin embargo, las ganancias del metal precioso se vieron limitadas por el alza del dólar estadounidense en los mercados cambiarios, impulsada por la disminución de las expectativas de recortes de las tasas de interés estadounidenses a corto plazo. Para reevaluar dichas expectativas, los operadores esperan la publicación de una serie de importantes datos económicos estadounidenses hoy.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió un 0,9% a $ 5.039,76, desde el nivel de apertura de $ 4.996,62, mientras que registró un mínimo de sesión de $ 4.982,02.

Al cierre del jueves, los precios del oro ganaron un 0,4%, marcando un segundo aumento diario consecutivo, mientras el metal continuó recuperándose de un mínimo de dos semanas de $ 4.841,43 por onza.

Tensiones geopolíticas

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, lanzó una dura advertencia a Irán, dándole entre 10 y 15 días para alcanzar un “acuerdo significativo” respecto de su programa nuclear y advirtiéndole de “graves consecuencias” en caso de fracaso.

La advertencia se produjo después de que la segunda ronda de conversaciones indirectas entre Estados Unidos e Irán concluyera con un optimismo cauteloso, cuando el ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, anunció que se había alcanzado un "entendimiento compartido sobre los principios rectores" para un posible acuerdo.

La trayectoria política coincidió con el mayor despliegue militar estadounidense en la región en dos décadas, incluida la aproximación del portaaviones Gerald Ford, en medio de informes de planes de ataques “limitados” destinados a presionar a Teherán.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,25% el viernes, extendiendo ganancias por quinta sesión consecutiva y registrando un máximo de cuatro semanas en 98,08 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean menos atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

El aumento se produce a medida que los inversores se centran en comprar dólares como una de las oportunidades más atractivas en el mercado cambiario, especialmente con las crecientes expectativas de que las tasas de interés estadounidenses se mantendrán sin cambios durante el primer semestre de este año.

Actas de la Reserva Federal

Las actas de la última reunión de la Reserva Federal, celebrada el 27 y 28 de enero y publicadas el miércoles, mostraron una división entre los responsables de las políticas con respecto al camino apropiado para las tasas de interés estadounidenses, y señalaron que el nuevo presidente, que se espera que asuma el cargo en mayo, puede enfrentar desafíos para impulsar cualquier recorte de tasas.

Las actas también indicaron que algunos miembros esperan que el aumento de la productividad ayude a aliviar las presiones inflacionarias, aunque la mayoría de los participantes advirtieron que el camino hacia una inflación más baja podría ser lento y desigual. Algunos incluso sugirieron que se podrían considerar nuevas subidas de tipos si la inflación se mantiene por encima del objetivo.

Tasas de interés de EE. UU.

Tras las actas mencionadas, y según la herramienta FedWatch de CME Group, la previsión de mantener sin cambios los tipos de interés estadounidenses en la reunión de marzo subió del 90% al 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos cayó del 10% al 5%.

Para revalorizar estas expectativas, los operadores están esperando una serie de publicaciones económicas clave de EE. UU. a lo largo del día, incluidos los datos del producto interno bruto del cuarto trimestre, las cifras de gastos de consumo personal de diciembre y los datos de los principales sectores de la economía estadounidense.

Perspectivas del oro

Brian Lan, director general del distribuidor GoldSilver Central con sede en Singapur, dijo que los metales preciosos se están consolidando actualmente con una ligera tendencia a la baja y señaló que el repunte del dólar estadounidense desde los mínimos recientes ha ejercido cierta presión sobre los precios de los metales preciosos.

Goldman Sachs dijo en una nota que, según su escenario base, se espera que las compras de oro de los bancos centrales se aceleren, mientras que la demanda de los inversores minoristas probablemente aumente solo en respuesta a los recortes de tasas de la Reserva Federal, lo que podría impulsar los precios del oro a 5.400 dólares la onza para fines de 2026.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron en 3,14 toneladas métricas el jueves, lo que elevó las tenencias totales a 1.078,75 toneladas métricas, recuperándose de las 1.075,61 toneladas métricas, que marcaron el nivel más bajo desde el 15 de enero.

El euro se depreció en las operaciones europeas del viernes frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense, cotizando cerca de un mínimo de cuatro semanas y encaminándose hacia su mayor pérdida semanal del año. Esta caída se produce mientras los inversores se centran en comprar la divisa estadounidense tras la disminución de las expectativas de recortes de tipos a corto plazo por parte de la Reserva Federal.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables políticos del Banco Central Europeo, se han fortalecido las expectativas de al menos un recorte de los tipos de interés europeos este año. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan la publicación de los datos de febrero sobre los principales sectores económicos europeos, que se publicará hoy mismo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó frente al dólar alrededor de un 0,2% a 1,1750 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1773 dólares, mientras que registró un máximo de sesión de 1,1776 dólares.

El euro cerró el jueves con una caída del 0,1% frente al dólar, su segunda pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de cuatro semanas de 1,1742 dólares tras la publicación de sólidos datos económicos estadounidenses.

Negociación semanal

Durante esta semana, que finaliza oficialmente con la liquidación de hoy, la moneda única europea, el euro, ha caído aproximadamente un 1,0% frente al dólar estadounidense hasta el momento, camino de su segunda pérdida semanal en las últimas tres semanas y su mayor descenso semanal desde noviembre de 2025.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el viernes, manteniendo ganancias por quinta sesión consecutiva y cotizando cerca de un máximo de un mes en 98,07 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

El aumento se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar dólares como una de las oportunidades más atractivas en el mercado cambiario, en particular después de que los sólidos datos económicos estadounidenses y las actas de la Reserva Federal redujeran las expectativas de recortes de tasas en Estados Unidos durante el primer semestre de este año.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, el precio de mantener sin cambios las tasas de interés de Estados Unidos en la reunión de marzo se mantiene actualmente estable en el 95%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando una serie de publicaciones de datos económicos clave de EE. UU. a lo largo del día, incluidas las cifras del producto interno bruto del cuarto trimestre, los datos de gastos de consumo personal de diciembre y las lecturas de los principales sectores que componen la economía estadounidense.

tipos de interés europeos

Los datos publicados recientemente en Europa mostraron una desaceleración de los niveles de inflación general durante diciembre, lo que indica una disminución de las presiones inflacionarias sobre el Banco Central Europeo.

Tras estas cifras, los mercados monetarios aumentaron su previsión de un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en su reunión de marzo, del 10% al 25%.

Los operadores también ajustaron sus expectativas de mantener las tasas sin cambios durante todo el año a anticipar al menos un recorte de 25 puntos básicos.

Los inversores ahora están atentos a la publicación de los datos de febrero de los sectores económicos clave de Europa a lo largo del día para reevaluar las expectativas mencionadas anteriormente.

El Wall Street Journal informó que Christine Lagarde tiene la intención de completar su mandato en el Banco Central Europeo.

El yen japonés se depreció en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, extendiendo sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en una semana. La moneda se encamina a su mayor pérdida semanal del año, ante la disminución de las expectativas de una subida de los tipos de interés japoneses antes del próximo septiembre.

La menor probabilidad de un ajuste monetario en el corto plazo en Japón se atribuye a las esperadas políticas fiscales expansivas del Primer Ministro Sanae Takaichi, además de la disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,2% a 155,31 yenes, desde el nivel de apertura de 154,99 yenes, mientras que registró un mínimo de sesión de 154,87 yenes.

El yen terminó la sesión del jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su segunda pérdida diaria consecutiva, y registró un mínimo de una semana de 155,34 yenes, impulsado por un fuerte gasto de inversión japonés en Estados Unidos.

Negociación semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que concluyen oficialmente con el cierre de hoy, el yen japonés ha caído alrededor de un 1,75% frente al dólar estadounidense hasta el momento, lo que lo pone en camino de su mayor pérdida semanal este año, específicamente desde julio de 2025.

Inflación básica

Los datos publicados hoy en Tokio mostraron que el índice básico de precios al consumidor de Japón aumentó un 2,0% en enero, el ritmo más lento desde enero de 2024, en línea con las expectativas del mercado de un aumento del 2,0%, en comparación con un aumento del 2,4% en diciembre.

Estas cifras indican claramente una continua disminución de las presiones inflacionarias sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón, lo que reduce las posibilidades de un aumento de las tasas de interés japonesas durante el primer semestre de este año.

Opiniones y análisis

Abhijit Surya, economista jefe para Asia-Pacífico de Capital Economics, dijo que es poco probable que los datos de hoy creen una sensación de urgencia en el Banco de Japón para reanudar su ciclo de ajuste monetario, particularmente en medio de una débil actividad económica en el último trimestre.

Surya agregó que si la debilidad reciente resulta temporaria y el crecimiento salarial mejora mientras las presiones de precios subyacentes siguen siendo relativamente firmes, todavía hay fuertes argumentos para que el banco vuelva a subir las tasas de interés en junio.

tasas de interés japonesas

A raíz de los datos anteriores, la previsión de mercado para un aumento de los tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de marzo cayó del 10% al 3%.

El precio de un aumento de tasas de un cuarto de punto en la reunión de abril también disminuyó del 50% al 30%.

Según la última encuesta de Reuters, el Banco de Japón podría elevar los tipos de interés al 1% en septiembre.

Los inversores ahora esperan más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón para reevaluar esas expectativas.