El dólar estadounidense se encamina este viernes a su segunda semana consecutiva de ganancias, a medida que los inversores recurren a activos refugio en medio de la escalada bélica en Oriente Medio, mientras que las monedas sensibles al sector energético, como el euro y el yen, cayeron a sus niveles más bajos en varios meses.

Se prevé que el fuerte y prolongado aumento de los precios del petróleo afecte significativamente a las economías de Japón y la eurozona, ambas muy dependientes de las importaciones de crudo, mientras que Estados Unidos se ve relativamente menos afectado, ya que ha sido un exportador neto de petróleo durante casi una década.

Al mismo tiempo, los economistas se muestran cauto a la hora de endurecer la política monetaria en esas economías, ya que su fuerte dependencia de las importaciones de combustible implica que el aumento de los costes energéticos podría lastrar el crecimiento económico.

El euro cayó a su nivel más bajo desde agosto, mientras que Japón advirtió que está preparado para tomar medidas para proteger su moneda después de que el yen cayera a su nivel más bajo en 20 meses.

Ante el alza de los precios del petróleo, Estados Unidos ha autorizado la venta de algunos productos petrolíferos rusos que habían estado sujetos a sanciones debido a la guerra en Ucrania. Mientras tanto, Irán ha intensificado sus ataques contra instalaciones petroleras y de transporte en todo Oriente Medio, y el nuevo Líder Supremo, el ayatolá Mojtaba Khamenei, se ha comprometido a mantener cerrada la ruta marítima a través del estrecho de Ormuz.

Volkmar Baur, estratega de divisas de Commerzbank, afirmó que las recientes declaraciones de la administración estadounidense sobre la posibilidad de un rápido fin de la guerra parecen ahora más bien intentos de presionar a la baja los precios del petróleo, y añadió que los mercados responden cada vez menos a este tipo de señales.

Los mercados también han aumentado sus apuestas a favor de una política monetaria más restrictiva a ambos lados del Atlántico, y se espera que el alza de los precios del petróleo intensifique las presiones inflacionarias.

Los futuros del crudo Brent subieron el viernes, mientras Estados Unidos intentaba calmar las preocupaciones sobre el suministro mediante la emisión de una licencia de 30 días que permite a los países comprar petróleo y productos derivados rusos varados en el mar. A principios de esta semana, la Agencia Internacional de Energía aprobó la liberación de una cifra récord de 400 millones de barriles de reservas estratégicas.

Sin embargo, algunos analistas creen que las medidas de emergencia para abordar las interrupciones en el suministro podrían enviar una señal negativa sutil a los mercados, lo que sugiere que los líderes mundiales ven poco margen para una rápida desescalada.

El índice del dólar, que mide el rendimiento de la divisa estadounidense frente a una cesta de las principales monedas, alcanzó su nivel más alto desde el 28 de noviembre, impulsado por su atractivo como valor refugio y por el hecho de que Estados Unidos sea un exportador neto de energía. El índice subió un 0,51%, hasta los 100,22 puntos, y se encamina a una ganancia semanal de alrededor del 1,4%.

El euro alcanza su nivel más bajo en siete meses y medio.

El euro cayó a 1,1438 dólares, su nivel más bajo desde agosto, con un descenso del 0,62%. Los inversores están a la espera de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo la próxima semana, mientras que los operadores apuestan a que el alza de los precios del petróleo podría llevar al banco a subir los tipos de interés a finales de este año.

Los economistas creen que un cierre prolongado del estrecho de Ormuz sería necesario para justificar un endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo para combatir la inflación.

Sin embargo, los analistas de Citi afirmaron que no se pueden descartar dos subidas preventivas de los tipos de interés, aunque su escenario base sigue siendo que la política monetaria se mantenga sin cambios debido a la incertidumbre reinante.

El dólar también subió a su nivel más alto desde enero frente al franco suizo, situándose en 0,7894.

El yen se acerca a la zona de intervención

El yen cayó a 159,69 frente al dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024. La ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, afirmó que el país está preparado para tomar las medidas necesarias para abordar las fluctuaciones cambiarias que afectan la vida de las personas, y añadió que Japón mantiene un contacto estrecho con las autoridades estadounidenses en relación con los problemas del mercado de divisas.

La debilidad del yen, que se acercó al nivel de 160 frente al dólar en enero, llevó a Estados Unidos a realizar lo que se conoce como controles de tipos de interés, que suelen preceder a la intervención en el mercado, lo que contribuyó a sostener la moneda japonesa en aquel momento. Sin embargo, algunos analistas creen que la reciente reticencia de las autoridades a respaldar verbalmente al yen podría hacer que este caiga hasta los 165 frente al dólar.

Chris Turner, jefe de estrategia cambiaria de ING, afirmó que una posible intervención conjunta con la Reserva Federal de Estados Unidos podría ser más eficaz y sostenible, pero señaló que el principal problema es que el par dólar/yen no bajará de forma sostenible a menos que caigan los precios de la energía.

El dólar australiano también cayó un 0,70%, hasta los 0,7027 dólares.

El precio del oro subió el viernes en las operaciones europeas por primera vez en los últimos tres días, impulsado por una actividad considerable de compra de activos refugio. A pesar de este repunte, el metal aún se encamina a su segunda semana consecutiva de pérdidas debido a la fortaleza generalizada del dólar estadounidense en el mercado de divisas.

El aumento de los costes energéticos ha avivado la preocupación por una posible aceleración de la inflación en gran parte del mundo y ha reducido aún más la probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés a corto plazo. Para reevaluar estas expectativas, los inversores esperan la publicación de una serie de datos económicos clave de Estados Unidos hoy mismo.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió un 1,0% hasta los 5.128,64 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 5.079,62 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 5.061,80 dólares.

Al cierre del jueves, el oro cayó un 1,85%, registrando su segunda pérdida diaria consecutiva debido a la fortaleza del dólar estadounidense.

Rendimiento semanal

En el transcurso de la jornada bursátil de esta semana, que finaliza oficialmente con el cierre de hoy, los precios del oro han bajado alrededor de un 1,0% hasta el momento y se encaminan hacia una segunda semana consecutiva de pérdidas.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,55% el viernes, prolongando las ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro meses de 100,30 puntos, lo que refleja la continua fortaleza generalizada de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas mundiales.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que el oro, cuyo precio se fija en dólares, sea menos atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

El repunte se produce en un contexto en el que los inversores siguen comprando dólares como activo refugio preferido, mientras la guerra con Irán se acerca a su tercera semana y crecen los temores de que el conflicto se extienda por todo Oriente Medio. Esto ha provocado un fuerte aumento de los precios de la energía y ha incrementado la presión negativa sobre la economía global.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo se dispararon bruscamente a medida que Irán intensificaba sus ataques contra las instalaciones petroleras y la infraestructura de transporte en todo Oriente Medio, lo que generó temores de un conflicto prolongado y posibles interrupciones en los flujos mundiales de petróleo.

El nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, prometió el jueves mantener cerrado el estrecho de Ormuz. El mando militar iraní advirtió el día anterior que el mundo debía prepararse para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril, tras el ataque a otros tres buques en el Golfo Pérsico, zona bloqueada.

Tasas de interés de EE. UU.

En medio del aumento de los precios del petróleo, el presidente estadounidense Donald Trump volvió a pedirle al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que recorte las tasas de interés.

Según la herramienta CME FedWatch de CME Group, los mercados estiman una probabilidad del 99% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos se sitúa en el 1%.

Los mercados también están descontando una probabilidad del 95% de que las tasas se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca una serie de importantes datos económicos de Estados Unidos que se publicarán hoy, incluidas las cifras de crecimiento económico del cuarto trimestre, el gasto en consumo personal de enero y los datos de ofertas de empleo de finales de enero.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, afirmó que la preocupación por la inflación y las dudas sobre la capacidad de la Reserva Federal para recortar los tipos de interés si los precios del petróleo siguen subiendo están reduciendo en cierta medida el atractivo del oro.

Los analistas de Standard Chartered señalaron que no es inusual que el oro sufra presión a la baja durante varias semanas cuando aumenta la demanda de liquidez. Añadieron que mantienen una perspectiva positiva a largo plazo y esperan que el oro retome su tendencia alcista tras la fase de toma de beneficios a corto plazo.

Fondo SPDR

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 1,43 toneladas métricas el jueves, lo que sitúa el total en 1.075,85 toneladas métricas.

El euro cayó en las operaciones europeas del viernes frente a una cesta de divisas globales, profundizando sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en cuatro meses. La moneda única europea se encamina a su segunda semana consecutiva de pérdidas debido a la crisis mundial de los precios de la energía y su impacto negativo en la economía europea.

La moneda estadounidense continúa brillando en el mercado cambiario mientras los inversores siguen comprando el dólar como el activo de refugio preferido en medio de los crecientes enfrentamientos militares entre Estados Unidos e Israel por un lado e Irán por el otro.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro cayó un 0,1% frente al dólar a 1,1500 dólares, su nivel más bajo desde noviembre pasado, desde el nivel de apertura de la sesión de 1,1511 dólares, después de haber alcanzado un máximo de 1,1530 dólares.

El euro cerró la sesión del miércoles con una caída del 0,5% frente al dólar, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva debido a las renovadas preocupaciones sobre los precios de la energía.

Rendimiento semanal

A lo largo de esta semana, que finaliza oficialmente con la liquidación de hoy, el euro ha caído alrededor de un 1% frente al dólar estadounidense hasta el momento, encaminándose a una segunda pérdida semanal consecutiva.

Precios mundiales de la energía

Los precios de la energía, incluidos el petróleo y el gas natural, han aumentado drásticamente a medida que Irán intensificó los ataques a las instalaciones petroleras y la infraestructura de transporte en todo Medio Oriente, lo que aumentó los temores de un conflicto prolongado y posibles interrupciones en los flujos de energía.

El nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, se comprometió el jueves a mantener cerrado el Estrecho de Ormuz. El mando militar iraní advirtió el día anterior que el mundo debía prepararse para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril tras el ataque de tres buques más en el Golfo bloqueado.

Los analistas de Wells Fargo afirmaron en una nota que el euro se enfrenta a una situación difícil. Se acerca la temporada de recarga de gas natural en Europa, y la Unión Europea se prepara para comenzarla con niveles récord de gas almacenado, lo que significa que necesitará comprar grandes volúmenes de energía de inmediato, con el riesgo de un aumento significativo de los precios.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de 0,1% el viernes, extendiendo ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro meses de 99,86 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El repunte se produce a medida que los inversores siguen comprando el dólar como activo refugio, con la guerra con Irán acercándose a su tercera semana y el creciente temor a que el conflicto se extienda por Oriente Medio. Esto ha impulsado drásticamente los precios de la energía y ha aumentado la presión negativa sobre la economía mundial.

tipos de interés europeos

Los mercados monetarios actualmente sólo valoran una probabilidad del 5% de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en la reunión de marzo.

Mientras tanto, en medio del aumento de los precios mundiales de la energía, los datos del London Stock Exchange Group (LSEG) sugieren que el Banco Central Europeo podría aumentar las tasas de interés en junio.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la eurozona sobre inflación, desempleo y niveles salariales.

El yen japonés cayó en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, profundizando sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en 20 meses. La moneda se encamina hacia su cuarta semana consecutiva de pérdidas, ya que los inversores siguen comprando el dólar estadounidense como activo refugio en medio de la escalada de los enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Las autoridades japonesas siguen de cerca la evolución de la moneda nacional en el mercado cambiario, aunque el margen de intervención parece más limitado que en períodos anteriores. Esto ocurre a pesar de la presión que empuja al yen hacia el nivel de ¥160 por dólar, considerado anteriormente como un umbral que podría desencadenar una intervención oficial.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense subió un 0,25% frente al yen a ¥159,68, el nivel más alto desde julio de 2024, desde el nivel de apertura de la sesión de ¥159,32, con un mínimo de la sesión de ¥159,01.

El yen terminó la sesión del jueves con una caída de alrededor del 0,25% frente al dólar, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva debido a la escalada de la guerra con Irán.

Rendimiento semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que finalizan oficialmente con la liquidación de hoy, el yen japonés ha caído hasta el momento alrededor de un 1,25% frente al dólar estadounidense, lo que lo pone en camino de una cuarta pérdida semanal consecutiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de 0,1% el viernes, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro meses de 99,86 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El repunte se produce a medida que los inversores siguen comprando el dólar como activo refugio, con la guerra con Irán acercándose a su tercera semana y el creciente temor a que el conflicto se extienda por Oriente Medio. Esto ha impulsado drásticamente los precios de la energía y ha aumentado la presión negativa sobre la economía mundial.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo aumentaron drásticamente a medida que Irán intensificó los ataques a las instalaciones petroleras y la infraestructura de transporte en todo el Medio Oriente, lo que aumentó los temores de un conflicto prolongado y posibles interrupciones en los flujos mundiales de petróleo.

El nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, se comprometió el jueves a mantener cerrado el Estrecho de Ormuz. El mando militar iraní ya había advertido el día anterior que el mundo debía prepararse para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril tras el ataque a tres buques más en el Golfo bloqueado.

Los analistas dijeron que la propuesta de la Agencia Internacional de Energía de liberar 400 millones de barriles de las reservas de petróleo —una cantidad récord— no sería suficiente para aliviar los temores de interrupciones del suministro en Medio Oriente.

autoridades japonesas

El ministro de Finanzas, Satsuki Katayama, evitó dar una respuesta directa el viernes cuando se le preguntó sobre la posibilidad de intervenir en el mercado de divisas, diciendo que el gobierno está listo para actuar en cualquier momento "teniendo en cuenta el impacto que los movimientos de divisas pueden tener en los medios de vida de los ciudadanos".

Katayama dijo al parlamento a principios de esta semana que Japón había "instado firmemente" a sus homólogos del Grupo de los Siete a celebrar una reunión para discutir medidas para abordar el aumento de los precios del petróleo, refiriéndose a las discusiones que resultaron en un acuerdo para considerar la liberación de reservas estratégicas de petróleo de emergencia.

Shota Ryu, estratega de divisas de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, dijo que si Japón interviene ahora, el impacto puede ser limitado porque la compra de dólares como refugio seguro probablemente continuará a menos que la situación en Medio Oriente se estabilice.

Ryu añadió que la intervención podría incluso alentar a los especuladores a vender nuevamente el yen una vez que se recupere.

Japón justifica su intervención en el mercado cambiario basándose en un acuerdo entre las economías avanzadas del G7 que permite a las autoridades intervenir para contrarrestar la volatilidad excesiva causada por movimientos especulativos que se desvían de los fundamentos económicos.

tasas de interés japonesas

Actualmente, los mercados estiman una probabilidad del 5% de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en abril es del 35%.

Según la última encuesta de Reuters, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en un informe de investigación conjunto que, si bien la probabilidad de un aumento de tasas en marzo o abril ya se consideraba baja, la creciente incertidumbre en torno a los acontecimientos en el Medio Oriente hace más probable que el Banco de Japón adopte una postura más cautelosa, reduciendo las posibilidades de aumentos de tasas en el corto plazo.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.