El yen japonés cayó el martes a su nivel más débil frente al dólar estadounidense desde julio de 2024, ya que los operadores se posicionaron antes de las esperadas elecciones japonesas, mientras que la moneda también alcanzó mínimos históricos frente a varias monedas europeas, en un momento en que el propio dólar sigue bajo presión por las preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

Los analistas dijeron que esas preocupaciones, que surgieron después de que la administración del presidente estadounidense Donald Trump abriera una investigación criminal sobre el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, siguen representando el factor de riesgo a largo plazo más importante para los mercados.

Sin embargo, como la medida de la administración ha enfrentado críticas de figuras prominentes dentro del propio Partido Republicano, su impacto en el movimiento diario de los precios hasta ahora ha sido limitado.

En cambio, el yen japonés se convirtió en el principal impulsor del mercado, debilitándose brevemente más allá del nivel de 159 por dólar, su nivel más bajo desde julio de 2024.

La medida siguió a un informe de Kyodo News que afirmaba que la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, había dicho a un alto ejecutivo del partido gobernante que tiene la intención de disolver la cámara baja del parlamento al inicio de la sesión regular de la Dieta programada para el 23 de enero.

En las últimas operaciones, el dólar subió un 0,5% frente al yen, a 158,9.

Una victoria electoral podría impulsar aún más el “comercio de Takaichi”

Takaichi ha liderado las encuestas de opinión, y una victoria electoral decisiva podría reforzar lo que se conoce como el “comercio Takaichi”: la visión del mercado de que su preferencia por un mayor estímulo fiscal elevaría las acciones, impulsaría los rendimientos de los bonos y debilitaría el yen.

Ese escenario se desarrolló en las operaciones del martes, cuando el índice bursátil Nikkei de Japón alcanzó un nuevo máximo histórico, mientras que los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses a 30 años aumentaron alrededor de 12 puntos básicos.

El yen también cayó a mínimos históricos frente al euro y el franco suizo, y se deslizó a su nivel más débil frente a la libra esterlina desde agosto de 2008.

¿Intervendrá Japón para detener la caída del yen?

Para los operadores de divisas, la pregunta clave sigue siendo si las autoridades japonesas podrían intervenir directamente para frenar la caída del yen y cuándo.

Nick Rees, jefe de investigación macroeconómica de Monex Europe, dijo que “160 yenes por dólar es el siguiente nivel obvio, aunque el yen podría caer aún más: se trata menos de niveles específicos y más de la velocidad del movimiento”.

Agregó que centrarse en los niveles de precios puede ayudar a “anclar la psicología del mercado”.

La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, dijo anteriormente que ella y el secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, comparten las preocupaciones sobre la reciente debilidad del yen, mientras Tokio ha intensificado las advertencias sobre una posible intervención para detener la caída de la moneda.

La investigación de Powell inquieta a los inversores

Las demás monedas se mantuvieron en gran medida estables, manteniendo las ganancias de la sesión anterior.

El euro se mantuvo prácticamente sin cambios y se situó en 1,1671 dólares tras haber subido un 0,27% en la sesión anterior, mientras que la libra esterlina ganó un 0,14% a 1,3475 dólares, ampliando el avance del 0,47% del lunes.

El franco suizo se mantuvo estable en 0,7976 por dólar, mientras que el índice del dólar subió ligeramente a 99,01 después de registrar su peor desempeño diario en tres semanas en la sesión anterior.

Más tarde en el día, se espera que los datos del índice de precios al consumidor de EE. UU. impulsen nuevos movimientos del dólar.

Se prevé que la inflación al consumidor se haya acelerado en diciembre, al disiparse algunos efectos temporales de la desinflación asociados al cierre gubernamental de noviembre. Sin embargo, la incertidumbre sobre el impacto del cierre implica que los datos podrían presentar sorpresas.

Esto podría aumentar la volatilidad del dólar, que ya está siendo afectado por la especulación en torno a la Reserva Federal y los acontecimientos políticos más amplios este año, a pesar de la ausencia de una tendencia direccional clara.

"Habría esperado, dado todo lo que está sucediendo, ver una tendencia más clara", dijo Rees.

“Pero se podría argumentar que las fuerzas están tirando en direcciones opuestas: la Reserva Federal es un factor negativo para el dólar, pero por ahora los mercados todavía ven al dólar como un refugio seguro en medio de los acontecimientos geopolíticos”.

Los precios del oro retrocedieron en las operaciones europeas el martes por primera vez en cuatro días, alejándose de máximos históricos en medio de movimientos correctivos y toma de ganancias, además de una renovada presión de un dólar estadounidense más fuerte frente a una canasta de monedas globales.

Más tarde hoy, los mercados esperan la publicación de datos clave de inflación de Estados Unidos para diciembre, que se espera que proporcionen fuertes señales sobre la trayectoria futura de las tasas de interés establecidas por la Reserva Federal.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro al contado cayó más de un 0,5% a 4.573,71 dólares, desde un nivel de apertura de 4.597,93 dólares, después de registrar un máximo intradiario de 4.607,90 dólares.

• Al cierre del lunes, el metal precioso ganó un 2,0%, marcando un tercer avance diario consecutivo y registrando un máximo histórico de 4.630,36 dólares la onza.

• Estos avances fueron respaldados por la escalada de las tensiones geopolíticas globales en torno a Irán, Venezuela y Groenlandia, además de renovadas preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal tras la apertura de una investigación criminal que involucra a Jerome Powell.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,15% el martes, reanudando las ganancias que se habían pausado temporalmente la sesión anterior, lo que refleja una renovada fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Los inversores todavía están evaluando las implicaciones de la investigación de la administración Trump sobre Powell, una medida que generó críticas de ex funcionarios de la Reserva Federal y marcó una fuerte escalada en la campaña de Donald Trump para presionar al banco central para que reduzca las tasas de interés a un ritmo más rápido.

Tasas de interés de EE. UU.

• Según la herramienta CME FedWatch del CME Group, los precios del mercado muestran una probabilidad del 95% de que las tasas de interés de EE. UU. permanezcan sin cambios en la reunión de enero de 2026, frente a una probabilidad del 5% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

Datos de inflación de EE. UU.

Para reevaluar las expectativas anteriores, los operadores están esperando la publicación hoy de los datos principales de inflación de Estados Unidos para diciembre, que se espera que tengan un impacto significativo en la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal este año.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de mercado de Capital.com, dijo que algunos inversores pueden estar buscando ganancias a corto plazo, pero como se vio el lunes, las caídas durante las horas de negociación asiáticas pueden absorberse rápidamente.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 6,24 toneladas métricas el lunes, elevando las tenencias totales a 1.070,80 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 29 de diciembre.

La libra esterlina subió el martes en el mercado europeo frente a una canasta de monedas globales, extendiendo su recuperación por segunda sesión consecutiva desde un mínimo de tres semanas frente al dólar estadounidense, apoyada por la debilidad de la moneda estadounidense antes de la publicación de los datos clave de inflación de Estados Unidos para diciembre.

Como las expectativas de un recorte de las tasas de interés del Banco de Inglaterra en febrero siguen siendo débiles, los inversores esperan más tarde hoy un discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, en un evento organizado por el banco central del Reino Unido, que se espera que proporcione nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria del Reino Unido a lo largo de este año.

Resumen de precios

• Tipo de cambio de la libra esterlina hoy: La libra subió un 0,1% frente al dólar a $ 1,3476, desde un nivel de apertura de $ 1,3466, con el mínimo de la sesión registrado en $ 1,3462.

• El lunes, la libra ganó alrededor de un 0,5% frente al dólar, marcando su primera ganancia diaria en cinco sesiones, después de haber tocado previamente un mínimo de tres semanas en 1,3391 dólares.

• Más allá de las compras en oferta desde niveles más bajos, la libra también se vio respaldada por las crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Reserva Federal.

Inflación en EE.UU.

Hoy se publicarán los principales datos sobre la inflación de Estados Unidos correspondientes a diciembre, y se espera que arrojen luz sobre el alcance de las presiones inflacionarias que enfrentan los responsables de las políticas de la Reserva Federal.

Al mismo tiempo, los inversores todavía están digiriendo las implicaciones de la investigación de la administración Trump sobre Jerome Powell, una medida que ha generado críticas de ex funcionarios de la Reserva Federal y marcó una fuerte escalada en la campaña del presidente Donald Trump para presionar al banco central para que reduzca las tasas de interés a un ritmo más rápido.

Tasas de interés del Reino Unido

• El precio de mercado para un recorte de 25 puntos básicos en los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra en su reunión de febrero sigue siendo inferior al 20%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores seguirán de cerca el discurso que pronunciará hoy el gobernador Andrew Bailey, que se espera que incluya fuertes señales sobre el futuro camino de la política monetaria del Reino Unido este año.

Perspectivas para la libra esterlina

En Economies.com, esperamos que si los comentarios de Andrew Bailey resultan más agresivos de lo que anticipan los mercados, las expectativas de un recorte de tasas en febrero disminuirán aún más, lo que respaldaría un alza adicional en la libra esterlina.

El yen japonés se debilitó el martes en el mercado asiático frente a una canasta de monedas principales y menores, extendiendo sus pérdidas por sexta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y tocando un mínimo de 18 meses, después de informes que dijeron que el primer ministro japonés, Sanae Takaichi, tiene la intención de disolver la cámara baja y convocar elecciones anticipadas en el corto plazo.

El yen también está bajo presión debido a la disminución de las presiones inflacionarias sobre las autoridades responsables del Banco de Japón, lo que ha llevado a una disminución en las expectativas de un aumento de las tasas de interés japonesas a finales de este mes.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar estadounidense subió un 0,5% frente al yen a ¥158,91, el nivel más alto desde julio de 2024, desde un nivel de apertura de ¥158,132, con el mínimo de la sesión registrado en ¥157,90.

• El yen cerró el lunes con una caída del 0,15% frente al dólar, marcando su quinta pérdida diaria consecutiva, debido a la incertidumbre política en Japón.

Elecciones anticipadas

La emisora pública japonesa NHK informó el lunes que el primer ministro Sanae Takaichi está considerando seriamente disolver la cámara baja y convocar elecciones generales anticipadas en febrero.

Kyodo News informó el martes que Takaichi informó a los líderes del partido gobernante de su intención de disolver la cámara baja (parlamento) al inicio de su sesión regular programada para el 23 de enero.

Hirofumi Yoshimura, líder del Partido de Innovación de Japón y socio de coalición en el gobierno gobernante, dijo que Takaichi podría convocar elecciones generales anticipadas.

La decisión de disolver el parlamento actual se produce mientras Takaichi busca fortalecer su mandato público y asegurar una cómoda mayoría parlamentaria para asegurar la aprobación del presupuesto del año fiscal 2026 y las reformas económicas propuestas, particularmente porque el gobierno actual enfrenta dificultades para aprobar la legislación en un parlamento dividido.

Estos informes han alimentado la incertidumbre política entre los inversores, lo que se reflejó inmediatamente en los movimientos del yen en los mercados de divisas, mientras los mercados evalúan el impacto potencial de las elecciones anticipadas en las futuras decisiones del Banco de Japón respecto a las subidas de las tasas de interés.

Tasas de interés japonesas

• El precio de mercado para un aumento de la tasa de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en su reunión de enero se mantiene por debajo del 10%.

• El Banco de Japón se reunirá los días 22 y 23 de enero para evaluar la evolución de la economía nacional y determinar las herramientas monetarias adecuadas durante esta fase sensible para la cuarta economía más grande del mundo.