El dólar estadounidense cotizó prácticamente sin cambios el lunes tras registrar una modesta pérdida semanal, mientras los inversores esperaban novedades en las conversaciones de paz de Oriente Medio y los datos de empleo de Estados Unidos de esta semana, que podrían influir en la futura trayectoria de la política de la Reserva Federal.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, descendió la semana pasada ante la expectativa de que Estados Unidos e Irán se acercaran a un acuerdo que pudiera conducir a la reapertura del estrecho de Ormuz.

El cierre de la ruta clave para el transporte de petróleo provocó un aumento en los precios de la energía y empeoró las expectativas de inflación, lo que llevó a algunos operadores a aumentar sus apuestas sobre una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal a finales de este año.

Sin embargo, ante la ausencia de nuevos indicios de progreso en las negociaciones y la reanudación de las tensiones entre Estados Unidos e Irán durante el fin de semana, los mercados de divisas han adoptado una postura de cautela.

“Estamos a la espera de ver avances en una dirección u otra”, dijo Tommy von Brömsen, estratega de divisas de Handelsbanken.

Añadió que la reapertura del estrecho de Ormuz y un descenso de los precios del petróleo podrían debilitar el dólar a corto plazo, mientras que las monedas sensibles al riesgo, como la corona sueca, probablemente se beneficiarían.

Inicialmente, el dólar se fortaleció durante el conflicto debido a la demanda de activos refugio y al impacto relativamente limitado del aumento de los precios de la energía en la economía estadounidense. Sin embargo, posteriormente ha perdido parte de esas ganancias ante la incertidumbre que rodea el futuro del conflicto.

El índice del dólar se mantuvo prácticamente sin cambios en torno a 99,02, tras haber caído un 0,4% la semana pasada.

Mientras tanto, el euro bajó ligeramente hasta los 1,1652 dólares, mientras que la libra esterlina subió un 0,1% hasta los 1,3460 dólares.

La atención se centra ahora en la Reserva Federal.

Los mercados apuestan ahora a que la próxima medida de la Reserva Federal será una subida de los tipos de interés, revirtiendo las expectativas que apuntaban a recortes de tipos antes del estallido del conflicto con Irán.

Este cambio refleja el aumento de los precios de la energía y su posible impacto en la inflación, así como la continua fortaleza del mercado laboral estadounidense.

El informe sobre las nóminas no agrícolas de Estados Unidos se publicará el 5 de junio. Los economistas encuestados por Reuters prevén que la tasa de desempleo se mantenga en el 4,3% y que la economía genere aproximadamente 85.000 puestos de trabajo.

En un hecho relacionado, Jerome Powell, cuyo mandato como presidente de la Reserva Federal finalizó oficialmente el 15 de mayo, pero que sigue siendo miembro de la Junta de Gobernadores, advirtió contra la politización de la política monetaria.

En declaraciones pronunciadas el domingo, Powell afirmó que una de las razones por las que decidió permanecer en la Junta Directiva fue lo que él considera amenazas constantes a la independencia del banco central estadounidense.

Varios funcionarios de la Reserva Federal tienen previsto intervenir esta semana, entre ellos Beth Hammack, Lorie Logan y Mary Daly.

El yen japonés bajo escrutinio

Los inversores también están a la espera del discurso del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, el miércoles, en busca de pistas sobre si el banco central tiene intención de seguir adelante con una subida de los tipos de interés en su próxima reunión.

Aunque no existe un consenso total dentro del Banco de Japón con respecto a la decisión, fuentes familiarizadas con el asunto indicaron que la suspensión de la reducción de las compras de bonos del gobierno está ganando apoyo entre los responsables políticos.

El yen japonés cayó un 0,1% hasta los 159,45 yenes por dólar, manteniéndose cerca del nivel de los 160 yenes que anteriormente llevó a las autoridades japonesas a intervenir en el mercado de divisas para apuntalar la moneda.

“Los 160 yenes parecen ser el límite para las autoridades japonesas”, dijo von Brömsen.

“Creo que veremos otra intervención si volvemos a alcanzar ese nivel.”

El dólar australiano se mantuvo prácticamente sin cambios en 0,7179 dólares, mientras que el dólar neozelandés cayó un 0,4% hasta los 0,5969 dólares.

El precio del oro cayó más de un 1% en la sesión europea del lunes, retrocediendo desde su máximo de dos semanas y encaminándose a su primera pérdida en tres sesiones, en medio de la toma de ganancias y la presión vendedora correctiva. El metal precioso también se vio presionado por la fortaleza del dólar estadounidense y el aumento de los precios del petróleo, tras una nueva ola de ataques militares entre Estados Unidos e Irán.

La última oleada de ataques se produce mientras Washington y Teherán continúan las negociaciones destinadas a poner fin al conflicto de tres meses, y el presidente estadounidense Donald Trump busca condiciones más estrictas relacionadas con el programa nuclear de Irán.

El alza de los precios del petróleo ha reavivado la preocupación por la inflación, aumentando la presión sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal e impulsando las expectativas de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos a finales de este año, a la espera de datos económicos adicionales y comentarios de los funcionarios de la Fed.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro al contado cayó un 1,1% hasta los 4.490,64 dólares por onza, desde el nivel de apertura de 4.540,17 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 4.546,05 dólares.

• Al cierre del viernes, el oro subió un 0,95%, registrando su segundo avance diario consecutivo y alcanzando un máximo de dos semanas de 4.595,33 dólares por onza, impulsado por los avances en las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

• El oro perdió aproximadamente un 1,8% durante mayo, registrando su tercer descenso mensual consecutivo debido a la menor demanda de inversión en medio del aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales a nivel mundial.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el lunes, en el marco de una recuperación tras alcanzar su nivel más bajo en dos semanas, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este avance se produce en un contexto de mayor cautela y menor propensión al riesgo, después de que Estados Unidos e Irán intercambiaran una nueva ronda de ataques militares mientras continuaban intensas negociaciones destinadas a poner fin a la guerra y reabrir el estrecho de Ormuz, una de las rutas comerciales de energía más importantes del mundo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 3% el lunes, recuperándose de mínimos de cinco semanas, a medida que aumentaban las tensiones militares en el estrecho de Ormuz, mientras que Israel ampliaba su ofensiva en el Líbano, reduciendo las esperanzas de un alto el fuego en todo Oriente Medio.

Últimos acontecimientos en la guerra de Irán

Estados Unidos anunció ataques contra instalaciones militares iraníes, y Teherán respondió con un ataque a una base aérea.

• El ejército estadounidense afirmó haber destruido sistemas de defensa aérea iraníes, una estación de control terrestre y dos drones.

• La Guardia Revolucionaria iraní anunció que había respondido lanzando un ataque contra una base aérea estadounidense.

• Los informes indicaron que las defensas aéreas kuwaitíes interceptaron misiles y ataques con drones.

• Estados Unidos e Irán siguen sin llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra, después de que Trump declarara que no tiene prisa por cerrar un pacto.

• El presidente de Estados Unidos devolvió el borrador del acuerdo propuesto con Irán para incluir condiciones "más estrictas" relacionadas con el programa nuclear, lo que prolongó las negociaciones durante varios días más.

• Donald Trump dijo el viernes que tomaría una decisión pronto con respecto al acuerdo propuesto para extender el alto el fuego con Irán.

• El mecanismo para liberar los activos iraníes congelados en el extranjero sigue siendo uno de los puntos de desacuerdo más complejos entre Washington y Teherán.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, confirmó que se siguen intercambiando mensajes con Washington, y señaló que el éxito de las conversaciones se juzgará en última instancia por su resultado final y por si se preservan los derechos del pueblo iraní.

tipos de interés de EE. UU.

• La vicepresidenta de Supervisión de la Reserva Federal, Michelle Bowman, declaró el viernes que las consecuencias del conflicto en Oriente Medio podrían generar presiones inflacionarias más persistentes, lo que podría requerir una reevaluación del rumbo futuro de la política monetaria estadounidense.

• Según la herramienta CME FedWatch, la expectativa de mercado de una subida de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en diciembre aumentó del 47% al 53%.

• Los mercados siguen descontando una probabilidad del 99% de que los tipos de interés se mantengan sin cambios en la reunión de junio, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 1%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de los próximos datos económicos de Estados Unidos y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Ricardo Evangelista, analista de ActivTrades, declaró: “El optimismo en torno a las negociaciones entre Estados Unidos e Irán para poner fin al conflicto en el estrecho de Ormuz se desvaneció durante el fin de semana. Como consecuencia, los precios del petróleo repuntaron, reavivando la preocupación por la inflación y reforzando la postura restrictiva de la Reserva Federal”.

Evangelista añadió: “Los operadores estarán muy atentos a los datos económicos clave que se publiquen esta semana, ya que podrían modificar las expectativas sobre la futura política de la Reserva Federal, influyendo en la demanda del dólar estadounidense y, en consecuencia, en los precios del oro”.

SPDR Gold Trust

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en 3,42 toneladas métricas el viernes, registrando así su segundo descenso diario consecutivo. El total de reservas cayó a 1.029,14 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 15 de octubre de 2025.

El euro se debilitó el lunes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, retrocediendo desde el máximo de dos semanas alcanzado frente al dólar estadounidense y encaminándose hacia su primera pérdida en tres sesiones, a medida que surgían la toma de beneficios y las ventas correctivas en medio de un clima de cautela en los mercados mundiales ante los avances en las negociaciones de paz en curso entre Estados Unidos e Irán.

Tras las informaciones publicadas en los medios y el aumento de los precios mundiales del petróleo, han crecido las expectativas de una subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo en la reunión de este mes. Los inversores esperan ahora la publicación, el martes, de los datos clave de inflación de la eurozona correspondientes a mayo para reevaluar dichas expectativas.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó alrededor de un 0,15% frente al dólar, situándose en 1,1642 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1658 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 1,1659 dólares.

El euro cerró el viernes con una subida de alrededor del 0,1% frente al dólar, registrando su segunda jornada consecutiva de ganancias y alcanzando un máximo de dos semanas de 1,1686 dólares, en medio de la disminución de las tensiones militares entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz.

• Durante el mes de mayo, el euro perdió un 0,65% frente al dólar estadounidense, registrando su tercer descenso mensual en los últimos cuatro meses debido a la aversión al riesgo y al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el lunes, en el marco de una recuperación tras alcanzar un mínimo de dos semanas, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Este avance se produce en un contexto de cautela en el mercado y una menor propensión al riesgo, mientras los inversores esperan el resultado de las negociaciones entre Estados Unidos e Irán sobre el fin de la guerra y la reapertura del estrecho de Ormuz, una de las rutas comerciales de energía más importantes del mundo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 2% el lunes, recuperándose de mínimos de cinco semanas, a medida que Israel ampliaba su ofensiva en el Líbano, reduciendo las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio.

Últimos acontecimientos en la guerra de Irán

• Estados Unidos e Irán siguen sin llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra, después de que Trump declarara que no tiene prisa por cerrar un pacto.

• El presidente de Estados Unidos devolvió el borrador del acuerdo propuesto con Irán para incluir condiciones "más estrictas" relacionadas con el programa nuclear, lo que prolongó las negociaciones durante varios días más.

• Donald Trump dijo el viernes que tomaría una decisión pronto con respecto al acuerdo propuesto para extender el alto el fuego con Irán.

• El mecanismo para liberar los activos iraníes congelados en el extranjero sigue siendo uno de los puntos de desacuerdo más complejos entre Washington y Teherán.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, confirmó que se siguen intercambiando mensajes con Washington, y señaló que el éxito de las conversaciones se juzgará en última instancia por su resultado final y por si se preservan los derechos del pueblo iraní.

tipos de interés europeos

• Fuentes consultadas por Reuters indican que es muy probable que el Banco Central Europeo suba los tipos de interés en junio debido a que las expectativas de inflación se encaminan hacia un escenario indeseable.

• En medio del repunte de los precios mundiales del petróleo, los mercados monetarios aumentaron la probabilidad de una subida de tipos de interés del BCE de 25 puntos básicos en junio, del 55% al 65%.

• Para reevaluar esas expectativas, los inversores están a la espera de la publicación, el martes, de los datos clave de inflación de la eurozona correspondientes a mayo.

El yen japonés se debilitó el lunes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, entrando en terreno negativo frente al dólar estadounidense y acercándose a su nivel más bajo en cuatro semanas, a medida que la cautela y la incertidumbre dominan los mercados mundiales ante la expectativa de nuevos avances en las negociaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

Los inversores también están a la espera de la reunión de política monetaria del Banco de Japón a finales de este mes, cuando los responsables políticos reevaluarán los instrumentos monetarios y decidirán sobre los tipos de interés, en medio de diferentes opiniones dentro del comité de política monetaria con respecto a la próxima medida del banco central.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió alrededor de un 0,2% frente al yen, hasta los 159,50 yenes, desde el nivel de cierre del viernes de 159,23 yenes, y registró un mínimo intradía de 159,30 yenes.

• El yen cerró la jornada del viernes prácticamente sin cambios frente al dólar, tras haber ganado un 0,2% en la sesión anterior como parte de una recuperación desde un mínimo de cuatro semanas de 159,65 yenes.

• Durante el mes de mayo, el yen perdió un 1,7% frente al dólar estadounidense, lo que supone su tercer descenso mensual en los últimos cuatro meses, debido en gran parte al aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,1% el lunes, en el marco de una recuperación tras alcanzar un mínimo de dos semanas, lo que refleja una renovada fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas mundiales.

Este avance se produce en un contexto de cautela en el mercado y una menor propensión al riesgo, mientras los inversores esperan el resultado de las negociaciones en curso entre Estados Unidos e Irán sobre el fin de la guerra y la reapertura del estrecho de Ormuz, una de las rutas comerciales de energía más importantes del mundo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 2% el lunes, recuperándose de mínimos de cinco semanas, a medida que Israel ampliaba su ofensiva en el Líbano, reduciendo las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio.

Últimos acontecimientos en la guerra de Irán

• Estados Unidos e Irán siguen sin llegar a un acuerdo para poner fin a la guerra, después de que Trump declarara que no tiene prisa por cerrar un pacto.

• El presidente de Estados Unidos devolvió el borrador del acuerdo propuesto con Irán para incluir condiciones "más estrictas" relacionadas con el programa nuclear, lo que prolongó las negociaciones durante varios días más.

• Donald Trump dijo el viernes que tomaría una decisión pronto con respecto al acuerdo propuesto para extender el alto el fuego con Irán.

• El mecanismo para liberar los activos iraníes congelados en el extranjero sigue siendo uno de los puntos de desacuerdo más complejos entre Washington y Teherán.

El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, confirmó que se siguen intercambiando mensajes con Washington, y señaló que el éxito de las conversaciones se juzgará en última instancia por su resultado final y por si se preservan los derechos del pueblo iraní.

tipos de interés japoneses

• El Banco de Japón se reunirá los días 15 y 16 de junio para evaluar las opciones de política monetaria adecuadas a la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

• La previsión del mercado para un aumento de un cuarto de punto en los tipos de interés en la reunión de junio se sitúa actualmente en torno al 60%.

• Los mercados esperan con gran interés el discurso que pronunciará el miércoles el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, en busca de pistas sobre si el banco central tiene intención de subir los tipos de interés en junio.

• Los inversores también están a la espera de datos adicionales sobre inflación, desempleo y salarios en Japón para reevaluar esas expectativas.

El umbral de 160 yenes

Las autoridades japonesas siguen vigilando de cerca la evolución de la moneda local, en particular a medida que el yen se debilita hacia el nivel crítico de 160 yenes por dólar, que desde hace tiempo se considera un umbral que podría desencadenar una nueva intervención en el mercado de divisas.

Fuentes de Reuters informaron previamente que Tokio intervino varias veces a finales de abril y principios de mayo para frenar la caída del yen, aunque la recuperación de la moneda fue efímera. En ese momento, el tipo de cambio alcanzó los 159,25 yenes por dólar, su nivel más bajo desde el 30 de abril.