El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente estable el viernes, pero siguió encaminándose hacia un descenso semanal después de que los datos de inflación más débiles de Estados Unidos llevaran a los operadores a reducir las expectativas de una inminente subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal.

Sin embargo, la escalada de tensiones en Oriente Medio limitó la presión sobre la moneda estadounidense al fortalecer la demanda de activos refugio.

El enfrentamiento entre Irán y Estados Unidos se intensificó a lo largo de la semana, socavando el alto el fuego alcanzado el mes pasado e impulsando a los inversores hacia el dólar, a medida que los precios del petróleo subían hasta alcanzar niveles cercanos a sus más altos en un mes.

El euro y la libra esterlina se encaminan a obtener ganancias semanales.

El euro se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,145 dólares y se encaminaba a registrar una ganancia semanal de alrededor del 0,3%.

La libra esterlina retrocedió ligeramente hasta los 1,346 dólares, pero se mantuvo encaminada a un aumento semanal del 0,5%, lo que supone la tercera semana consecutiva de ganancias a medida que se disipaban las preocupaciones sobre la situación fiscal de Gran Bretaña.

El yen japonés se fortaleció ligeramente hasta los 162,26 yenes por dólar, pero se mantuvo cerca del mínimo de 162,84 yenes alcanzado a principios de este mes, el más bajo en 40 años.

Los operadores se mantuvieron alerta ante la posibilidad de una intervención en el mercado de divisas después de que la ministra de Finanzas japonesa, Satsuki Katayama, reiterara que el gobierno estaba preparado para tomar medidas decisivas si fuera necesario.

El índice del dólar, que mide la divisa estadounidense frente a una cesta de seis monedas principales, se mantuvo sin cambios en 100,69, pero se encaminaba a un descenso semanal de alrededor del 0,3%.

El índice había caído a su nivel más bajo en un mes a principios de semana, a medida que se desvanecían las expectativas de una subida de los tipos de interés a corto plazo, aunque la entrada de capitales en activos refugio ayudó a sostener el dólar.

"No se ha producido ninguna disminución en el ritmo de la escalada en Oriente Medio, y eso sigue limitando la disposición de los inversores a vender el dólar", dijo Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales para EMEA en MUFG.

"Los datos económicos estadounidenses publicados ayer también contribuyeron a frenar la presión vendedora sobre el dólar", añadió.

Las expectativas de subida de tipos de interés en julio disminuyen.

Los datos publicados el jueves mostraron que las ventas minoristas en Estados Unidos aumentaron solo ligeramente en junio, ya que la bajada de los precios del combustible redujo los ingresos en las gasolineras, mientras que el gasto en línea registró un fuerte incremento.

Estas cifras llevaron a los economistas a elevar sus previsiones de crecimiento económico para Estados Unidos en el segundo trimestre.

Otros datos también indicaron que el mercado laboral se mantuvo estable, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés sin cambios en su reunión de finales de este mes, después de que la inflación al consumidor de junio mostrara signos de desaceleración.

Sin embargo, los responsables políticos siguen mostrándose cautelosos a la hora de basarse en un solo mes de datos de inflación positivos tras varios meses en los que las presiones inflacionarias se movieron en la dirección opuesta.

Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de una subida de tipos de interés en la reunión de julio cayó al 11%, desde el 25% de la semana anterior, mientras que los mercados descontaron un aumento acumulado de 26 puntos básicos en los tipos de interés para diciembre.

"No creo que se vaya a considerar una subida de tipos de interés en la reunión de julio", dijo Tani Fukui, directora sénior de Estrategia Económica y de Mercado Global de MetLife Investment Management.

"No prevemos subidas ni bajadas de los tipos de interés durante 2026", añadió.

Entre otras divisas, el dólar australiano se mantuvo encaminado a su tercera semana consecutiva de ganancias a pesar de caer un 0,24% el viernes hasta los 0,6981 dólares, debido al debilitamiento del apetito por el riesgo y al descenso de las bolsas mundiales.

Mientras tanto, el yuan chino retrocedió desde el máximo de un mes alcanzado frente al dólar, pero se mantuvo encaminado a su tercera semana consecutiva de ganancias.

El euro cayó frente a una cesta de las principales divisas durante la sesión europea del viernes, prolongando las pérdidas frente al dólar estadounidense por segunda sesión consecutiva, a medida que se fortalecía la demanda de la moneda estadounidense como valor refugio en medio de la creciente preocupación por una nueva escalada en el conflicto con Irán.

Esta última debilidad se produjo mientras los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continuaban por sexto día consecutivo.

Las presiones inflacionarias también han vuelto a ocupar un lugar central en la política monetaria del Banco Central Europeo tras el fuerte aumento de los precios mundiales del petróleo esta semana, lo que incrementa el riesgo de que la inflación en la eurozona pueda comenzar a acelerarse de nuevo.

Esto ha reforzado las expectativas del mercado de que el Banco Central Europeo seguirá endureciendo su política monetaria, y la probabilidad de una subida de los tipos de interés en su reunión de septiembre ha aumentado aún más.

El precio

• El euro cayó alrededor de un 0,1% frente al dólar, situándose en 1,1435 dólares, desde un nivel de apertura de 1,1442 dólares, tras alcanzar un máximo intradiario de 1,1448 dólares.

El euro cerró el jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, registrando su primera pérdida en tres sesiones, ya que los inversores recogieron beneficios tras alcanzar un máximo de cuatro semanas de 1,1483 dólares.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el viernes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva y reflejando la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

Los inversores continuaron comprando dólares como activo refugio a medida que se intensificaban los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán, mientras que la disminución del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz aumentaba la preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo subieron más de un 0,5% el viernes, reanudando las ganancias tras la pausa temporal del jueves y acercándose a los máximos de un mes alcanzados el martes, a medida que se intensificaba la actividad militar entre Estados Unidos e Irán en torno al estrecho de Ormuz.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó una nueva oleada de ataques aéreos contra objetivos dentro de Irán por sexto día consecutivo.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió con ataques de represalia mediante misiles balísticos y drones contra bases militares que albergan fuerzas estadounidenses en toda la región.

Irán advirtió a Estados Unidos que el estrecho de Ormuz representa una "línea roja" y se comprometió a responder a cualquier ataque contra su infraestructura.

• Según los informes, Teherán está considerando ampliar su respuesta, incluyendo la amenaza de atacar el transporte marítimo en el Mar Rojo si continúan los ataques estadounidenses.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• Los acontecimientos recientes sugieren que el acuerdo de desescalada temporal alcanzado en junio se ha derrumbado de facto, con la paralización de las negociaciones y la reanudación de las operaciones militares a gran escala.

tipos de interés europeos

• A medida que subían los precios mundiales del petróleo, la expectativa en el mercado monetario de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en su reunión de julio superó el 35%.

• Las expectativas de un aumento de un cuarto de punto en la reunión de septiembre del BCE superaron el 95%.

• Los inversores están a la espera de datos adicionales de la eurozona sobre inflación, desempleo y salarios para reevaluar las perspectivas de la política monetaria.

El yen japonés se acercó el viernes a su nivel más bajo en 40 años frente al dólar estadounidense, prolongando las pérdidas por segunda sesión consecutiva, mientras los inversores seguían de cerca a las autoridades japonesas en busca de cualquier señal de intervención en el mercado de divisas.

Los precios mundiales del petróleo se mantuvieron cerca de sus máximos de un mes debido a las interrupciones en el suministro a través del estrecho de Ormuz, lo que reavivó la preocupación por las presiones inflacionarias sobre el Banco de Japón y reforzó las expectativas de otra subida de los tipos de interés japoneses en octubre.

El precio

• El dólar estadounidense subió alrededor de un 0,1% frente al yen, hasta los 162,47 yenes, desde un nivel de apertura de 162,38 yenes, tras tocar un mínimo intradiario de 162,31 yenes.

• El yen cerró el jueves con una caída del 0,15% frente al dólar, registrando su primera pérdida diaria en tres sesiones tras la publicación de datos de solicitudes de subsidio por desempleo en Estados Unidos mejores de lo esperado.

Rendimiento semanal

En lo que va de semana, con la sesión bursátil a punto de concluir el viernes, el yen japonés ha caído alrededor de un 0,5% frente al dólar estadounidense y se encamina a su segunda semana consecutiva de pérdidas.

autoridades japonesas

El yen vuelve a estar bajo la lupa al acercarse a sus niveles más bajos desde 1986 frente al dólar estadounidense, lo que aumenta la especulación de que las autoridades japonesas podrían intervenir para respaldar la moneda y frenar su excesiva depreciación.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el viernes, prolongando las ganancias por segunda sesión consecutiva, a medida que la divisa estadounidense se fortalecía frente a una cesta de monedas principales y secundarias.

La demanda del dólar como activo refugio se mantuvo firme a medida que los intercambios militares entre Estados Unidos e Irán continuaban intensificándose, junto con la disminución del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz, lo que generó preocupación por posibles interrupciones en el suministro mundial de petróleo.

Últimos acontecimientos en el conflicto con Irán.

• Estados Unidos lanzó por sexto día consecutivo ataques aéreos contra objetivos dentro de Irán.

• La Guardia Revolucionaria iraní respondió con ataques de represalia mediante misiles balísticos y drones contra bases militares que albergan fuerzas estadounidenses en toda la región.

Irán advirtió que el estrecho de Ormuz sigue siendo una "línea roja" y prometió responder a cualquier ataque contra su infraestructura.

• Según los informes, Teherán está considerando ampliar su respuesta, incluyendo la amenaza de bloquear las rutas marítimas en el Mar Rojo si continúan los ataques estadounidenses.

• La flota estadounidense, compuesta por 20 buques de guerra y cientos de aviones de combate en la región, continúa interceptando embarcaciones que viajan hacia y desde puertos iraníes.

• Los acontecimientos recientes sugieren que el acuerdo de desescalada temporal alcanzado en junio se ha derrumbado de facto, con la paralización de las negociaciones y la reanudación de las operaciones militares a gran escala.

tipos de interés japoneses

• A medida que los precios mundiales del petróleo siguen subiendo, la expectativa del mercado sobre una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de julio ha superado el 30%.

• Las expectativas de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto en la reunión de octubre del Banco de Japón han aumentado a más del 85%.

• Los inversores esperan ahora datos adicionales sobre inflación, empleo y salarios en Japón para obtener más información sobre las perspectivas de la política monetaria.

Los precios del petróleo apenas variaron el jueves después de que, según informes, Irán ordenara al movimiento hutí de Yemen que se preparara para cerrar una ruta clave de exportación de petróleo a través del Mar Rojo si Estados Unidos lanzaba ataques contra la infraestructura energética de Irán.

Los futuros del crudo Brent cayeron 3 centavos, hasta los 84,92 dólares por barril, mientras que los futuros del crudo West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos bajaron 5 centavos, hasta los 79,55 dólares por barril.

Nuevos riesgos para el suministro energético mundial

Wael Makarem, estratega jefe de mercado de Exness, declaró: "Las interrupciones simultáneas que afecten tanto al estrecho de Ormuz como al estrecho de Bab el-Mandeb aumentarían significativamente la presión sobre las cadenas de suministro mundiales, reducirían la disponibilidad de buques petroleros y elevarían las primas de los seguros".

Tres fuentes de Reuters informaron el jueves que Irán había dado instrucciones al movimiento hutí en Yemen para que se preparara para bloquear los envíos de petróleo a través del Mar Rojo si Estados Unidos ataca la infraestructura energética iraní, lo que crearía una nueva y grave amenaza para el suministro energético mundial.

El cierre del estrecho de Bab el-Mandeb, la puerta de entrada meridional al mar Rojo, abriría un nuevo frente en la crisis energética y en la confrontación general entre Irán y Estados Unidos. Según datos de Kpler, en junio transitaron por el estrecho unos 7,4 millones de barriles de petróleo al día, lo que equivale aproximadamente al 7 % de la producción mundial, frente a los 4,2 millones de barriles diarios del año anterior.

La escalada de tensiones aumenta los riesgos en torno al estrecho de Ormuz.

El miércoles, Estados Unidos atacó los sistemas de defensa costera y las bases de misiles iraníes tras reimponer un bloqueo naval a los puertos iraníes. Teherán respondió amenazando con detener las exportaciones regionales de energía y describiendo el conflicto con Estados Unidos como una "guerra existencial".

La última escalada se produce tras el colapso de un frágil alto el fuego alcanzado en junio, lo que ha reavivado los temores de un conflicto regional más amplio y ha interrumpido los flujos de energía a través del estrecho de Ormuz, por donde transitaba alrededor de una quinta parte del comercio diario mundial de petróleo y gas natural licuado antes de que comenzara el conflicto.

La actividad marítima a través del estrecho se ralentizó el miércoles, el primer día después de que Estados Unidos restableciera su bloqueo naval a Irán, con solo siete buques transitando por la vía marítima en comparación con los 13 del día anterior.

Ole Hvalbye, analista de materias primas de SEB Research, afirmó que sería razonable que los precios del petróleo siguieran subiendo hacia los 90-95 dólares por barril y que potencialmente volvieran a alcanzar el nivel de los 100 dólares, ya que las repetidas interrupciones en el estrecho de Ormuz siguen generando incertidumbre sobre las exportaciones de crudo de la región del Golfo.

Oxford Economics afirmó que su escenario base parte de la base de que el transporte marítimo a través del estrecho continuará a niveles reducidos y volátiles, lo que dará lugar a picos intermitentes en los precios del petróleo que mantendrán los precios promedio del crudo por encima de los 80 dólares por barril durante varios trimestres.

Por otra parte, el Servicio de Seguridad de Ucrania informó el jueves que, en cooperación con la Armada ucraniana, había atacado dos petroleros rusos pertenecientes a la llamada "flota en la sombra" utilizando drones navales en el Mar Negro.