El dólar estadounidense está en camino de registrar sus mayores ganancias mensuales en casi un año, respaldado por la demanda de activos refugio a medida que la guerra en Oriente Medio se intensifica y se desvanecen las esperanzas de una desescalada.

Los movimientos del mercado se han visto impulsados por el aumento de las tensiones tras otra semana volátil, especialmente después de que el presidente estadounidense Donald Trump extendiera una vez más el plazo para atacar las instalaciones energéticas iraníes, mientras que Washington y Teherán ofrecieron versiones contradictorias sobre los avances diplomáticos.

Según The Wall Street Journal, el Departamento de Defensa de Estados Unidos también está considerando enviar hasta 10.000 soldados adicionales a la región, lo que reduce aún más el optimismo de los inversores sobre un fin próximo de la guerra.

El dólar se beneficia de los flujos hacia activos refugio.

Las entradas de capitales considerados refugio seguro han impulsado al dólar, junto con las crecientes expectativas de subidas de tipos de interés en Estados Unidos este año. El índice del dólar cotizó cerca de los 100 puntos, con un alza de aproximadamente el 2,4% desde principios de marzo, encaminándose a su mejor desempeño mensual desde julio de 2025, cuando ganó un 3,4%.

El yen bajo presión y posible prueba de intervención

El yen japonés se debilitó hasta acercarse a los 160 yenes por dólar, un umbral que los operadores consideran un posible detonante para la intervención oficial. El yen cotizaba por última vez a 159,86 yenes, tras haber alcanzado previamente los 159,98 yenes.

Lee Hardman, estratega de divisas de MUFG, afirmó que el mercado pondrá a prueba el compromiso de las autoridades, señalando que los funcionarios han indicado repetidamente en las últimas semanas su disposición a tomar medidas enérgicas, y que los niveles se están acercando a un punto que podría provocar una intervención real.

El yen también se ha visto sometido a una presión adicional debido al aumento de los rendimientos de los bonos japoneses, tras la publicación por parte del Banco de Japón de nuevas estimaciones para el tipo de interés neutral, lo que indica la disposición de las autoridades a subir los tipos para combatir la inflación. La fuerte dependencia de Japón de las importaciones de energía también lo hace más vulnerable al aumento de los precios en comparación con otras economías importantes.

Caída del euro y de la libra esterlina

El euro cayó un 0,1% hasta los 1,152 dólares, mientras que la libra esterlina descendió por cuarta sesión consecutiva, bajando un 0,2% hasta los 1,331 dólares.

Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, afirmó que no parece probable que el conflicto termine pronto, y añadió que el dólar estadounidense seguirá siendo dominante mientras continúe el conflicto.

Añadió que, si el conflicto se prolonga, es probable que los precios del petróleo sigan subiendo, lo que favorecería al dólar a expensas de las monedas de los países importadores de energía, como el yen y el euro.

Las divisas sensibles al riesgo están bajo presión.

El dólar australiano, sensible al sentimiento de riesgo, cayó a su nivel más bajo en dos meses antes de recuperarse y cotizar a 0,688 dólares, tras haber perdido alrededor de un 2% desde el comienzo de la guerra, convirtiéndose así en la segunda moneda con peor desempeño después de la rupia india, que cayó alrededor de un 3%.

Expectativas de tipos de interés al alza y mayores rendimientos

Según la herramienta CME FedWatch, los inversores ahora estiman una probabilidad de alrededor del 70% de una subida de un cuarto de punto en los tipos de interés de Estados Unidos este año, lo que supone un cambio drástico con respecto a las expectativas anteriores de recortes de más de 50 puntos básicos antes del estallido de la guerra.

También se prevé que el Banco de Inglaterra y el Banco Central Europeo endurezcan su política monetaria, como parte de un cambio más amplio en las expectativas sobre los tipos de interés, lo que ha provocado una caída de los precios de los bonos y ha llevado a que sus rendimientos alcancen máximos de varios años durante el mes en curso.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron ligeramente el viernes tras un fuerte repunte durante la noche. El rendimiento a dos años se situó en el 3,9899%, mientras que el rendimiento de referencia a 10 años aumentó aproximadamente un punto básico, hasta el 4,4278%.

El precio del oro subió el viernes en las operaciones europeas, recuperándose de mínimos de cuatro meses, impulsado por una actividad compradora relativamente intensa desde niveles más bajos. A pesar de este repunte, el metal precioso se encamina a su cuarta semana consecutiva de pérdidas debido al buen desempeño del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

Esto se produce en medio de escasas perspectivas de una solución a corto plazo para la guerra en Oriente Medio, ya que la incertidumbre rodea las negociaciones entre Estados Unidos e Irán, una situación que actualmente está impulsando al alza los precios mundiales del petróleo y reavivando la preocupación por la inflación global.

Resumen de precios

Precios del oro hoy: el oro subió más del 2,1% hasta los 4.475,24 dólares, desde el nivel de apertura de la sesión de 4.377,42 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 4.368,34 dólares.

Al cierre del jueves, el oro perdió casi un 3%, reanudando las pérdidas que se habían detenido en los dos días anteriores durante una recuperación desde un mínimo de cuatro meses de 4.098,23 dólares por onza.

Rendimiento semanal

En el transcurso de la jornada bursátil de esta semana, que finaliza oficialmente con el cierre de hoy, los precios del oro han bajado alrededor de un 1,0% hasta el momento y se encaminan hacia una cuarta semana consecutiva de pérdidas.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió alrededor de un 0,2% el viernes, prolongando las ganancias por cuarta sesión consecutiva, lo que refleja la continua fortaleza de la divisa estadounidense frente a una cesta de divisas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más fuerte hace que el oro, cuyo precio se fija en dólares, sea menos atractivo para los compradores que poseen otras divisas.

El repunte se produce en un momento en que los inversores siguen comprando el dólar como activo refugio preferido, ante la proximidad de la quinta semana de la guerra con Irán y la dificultad de alcanzar un acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron un promedio del 3% el jueves, prolongando las ganancias por tercer día consecutivo, en medio de la renovada preocupación por las interrupciones en el suministro procedentes de Oriente Medio y el continuo cierre del estrecho de Ormuz.

Es probable que el aumento de los precios del petróleo reavive la preocupación por la aceleración de la inflación en la mayor parte del mundo y aumente la presión sobre los responsables políticos de los bancos centrales mundiales para que suban los tipos de interés.

Evolución de la guerra en Irán

El Wall Street Journal informó el jueves que el Pentágono también está considerando enviar hasta 10.000 soldados terrestres adicionales a Oriente Medio.

El presidente estadounidense Donald Trump anunció una prórroga de 10 días más, hasta el 6 de abril, en la suspensión de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, y señaló que las negociaciones para poner fin a la guerra están progresando "muy bien".

El enviado especial de Estados Unidos, Steve Witkoff, confirmó que se había presentado a Teherán una propuesta de paz de 15 puntos a través de Pakistán, que actúa como mediador junto con Egipto y Turquía.

La propuesta incluye un alto el fuego y el levantamiento de las sanciones a cambio de que Irán abandone su programa nuclear y reabra el estrecho de Ormuz.

Fuentes iraníes calificaron la propuesta estadounidense de "injusta y parcial", mientras que los medios estatales expresaron dudas sobre la seriedad de Washington, haciendo hincapié en que los ataques no cesarán sin garantías reales.

tipos de interés de EE. UU.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 95% de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril, mientras que la probabilidad de una subida de tipos de 25 puntos básicos se sitúa en el 5%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos de Estados Unidos, además de estar atentos a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal.

Perspectivas del oro

Jim Wyckoff, analista sénior de Kitco Metals, afirmó que el oro está bajo presión debido a la preocupación por el aumento de los tipos de interés y la inflación.

Wyckoff añadió que, si el conflicto continúa, los precios podrían caer por debajo de los 4.000 dólares, mientras que un alto el fuego y las renovadas expectativas de recortes de tipos de interés podrían hacer que los precios vuelvan a acercarse a los 5.000 dólares.

Fondo SPDR

Las reservas del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, aumentaron en 0,29 toneladas métricas el jueves, alcanzando un total de 1.052,71 toneladas métricas, recuperándose así de las 1.052,42 toneladas métricas, que fue el nivel más bajo desde el 15 de diciembre.

El euro subió el viernes en las operaciones europeas frente a una cesta de divisas mundiales, en un intento por recuperarse tras tres días consecutivos de pérdidas frente al dólar estadounidense, beneficiándose de una desaceleración de la moneda estadounidense después de que Donald Trump anunciara un nuevo aplazamiento de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, lo que renovó las esperanzas de alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Oriente Medio.

Tras las declaraciones más contundentes del presidente del Banco Central Europeo esta semana, han aumentado las expectativas de al menos una subida de tipos de interés este año. Para reevaluar dichas expectativas, los mercados están a la espera de nuevos datos sobre la evolución de la economía de la eurozona.

Resumen de precios

Tipo de cambio del euro hoy: el euro subió un 0,15% frente al dólar, situándose en 1,1542 dólares, frente al nivel de apertura de la sesión de 1,1526 dólares, tras haber alcanzado un mínimo de 1,1524 dólares.

El euro cerró la sesión del jueves con una caída del 0,3% frente al dólar, registrando su tercera jornada consecutiva de pérdidas, después de que Irán negara haber entablado negociaciones con Estados Unidos para poner fin a la guerra en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el viernes, encaminándose a su primera pérdida en las últimas cuatro sesiones, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Esto se produce mientras los operadores evalúan la probabilidad de una tregua en la guerra de Oriente Medio, en medio de la intensificación de los esfuerzos diplomáticos destinados a contener la escalada, con una cautelosa expectativa ante cualquier señal que pueda allanar el camino hacia un acuerdo de desescalada o un alto el fuego.

Evolución de la guerra en Irán

El presidente estadounidense Donald Trump anunció una prórroga de 10 días más, hasta el 6 de abril, en la suspensión de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, y señaló que las negociaciones para poner fin a la guerra están progresando "muy bien".

El enviado especial de Estados Unidos, Steve Witkoff, confirmó que se había presentado a Teherán una propuesta de paz de 15 puntos a través de Pakistán, que actúa como mediador junto con Egipto y Turquía.

La propuesta incluye un alto el fuego y el levantamiento de las sanciones a cambio de que Irán abandone su programa nuclear y reabra el estrecho de Ormuz.

Fuentes iraníes calificaron la propuesta estadounidense de "injusta y parcial", mientras que los medios estatales expresaron dudas sobre la seriedad de Washington, haciendo hincapié en que los ataques no cesarán sin garantías reales.

El Wall Street Journal informó el jueves que el Pentágono también está considerando enviar hasta 10.000 soldados terrestres adicionales a Oriente Medio.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron ligeramente el viernes, prolongando las ganancias por tercer día consecutivo, mientras los mercados esperan nuevas pruebas del compromiso entre Estados Unidos e Irán en las negociaciones para reducir las tensiones militares y reabrir el estrecho de Ormuz.

Carol Kong, estratega de divisas del Commonwealth Bank of Australia, afirmó que no parece probable que el conflicto termine pronto, y añadió que el dólar estadounidense sigue siendo la moneda más fuerte mientras continúe el conflicto.

Kong añadió que, si se confirman las previsiones de un conflicto prolongado, es probable que los precios del petróleo sigan subiendo, lo que fortalecería aún más el dólar a expensas de los importadores netos de energía, como el yen japonés y el euro.

tipos de interés europeos

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, declaró el miércoles que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si el aumento previsto de la inflación es temporal.

Tras esos comentarios, los mercados monetarios aumentaron las previsiones para una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en la reunión de abril, pasando del 25% al 35%.

Fuentes consultadas por Reuters indican que es probable que el Banco Central Europeo comience a debatir subidas de los tipos de interés el próximo mes.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos económicos de la eurozona sobre inflación, desempleo y niveles salariales.

El yen japonés subió el viernes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse del mínimo de una semana frente al dólar estadounidense, beneficiándose de la desaceleración de la moneda estadounidense después de que Donald Trump anunciara un nuevo aplazamiento de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, lo que renovó las esperanzas de alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Oriente Medio.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, las expectativas de una subida de los tipos de interés en abril han disminuido. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan nuevos datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense cayó un 0,2% frente al yen, situándose en 159,46 yenes, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 159,78 yenes, tras haber alcanzado un máximo de 159,79 yenes.

El yen cerró la sesión del jueves con una caída del 0,2% frente al dólar, lo que supone su tercera jornada consecutiva de pérdidas, alcanzando un mínimo de una semana de 159,85 yenes, debido a la disminución de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el viernes, encaminándose a su primera pérdida en las últimas cuatro sesiones, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Esto se produce mientras los operadores evalúan la probabilidad de una tregua en la guerra de Oriente Medio, en medio de la intensificación de los esfuerzos diplomáticos destinados a contener la escalada, con una cautelosa expectativa ante cualquier señal que pueda allanar el camino hacia un acuerdo de desescalada o un alto el fuego.

Evolución de la guerra en Irán

El presidente estadounidense Donald Trump anunció una prórroga de 10 días más, hasta el 6 de abril, en la suspensión de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, y señaló que las negociaciones para poner fin a la guerra están progresando "muy bien".

El enviado especial de Estados Unidos, Steve Witkoff, confirmó que se había presentado a Teherán una propuesta de paz de 15 puntos a través de Pakistán, que actúa como mediador junto con Egipto y Turquía.

La propuesta incluye un alto el fuego y el levantamiento de las sanciones a cambio de que Irán abandone su programa nuclear y reabra el estrecho de Ormuz.

Fuentes iraníes calificaron la propuesta estadounidense de "injusta y parcial", mientras que los medios estatales expresaron dudas sobre la seriedad de Washington, haciendo hincapié en que los ataques no cesarán sin garantías reales.

El Wall Street Journal informó el jueves que el Pentágono también está considerando enviar hasta 10.000 soldados terrestres adicionales a Oriente Medio.

tipos de interés japoneses

Los datos publicados esta semana mostraron una desaceleración de la inflación subyacente en Japón durante febrero, lo que constituye la señal más reciente de que las presiones inflacionarias están disminuyendo para los responsables de la política monetaria del Banco de Japón.

Tras la publicación de los datos, los mercados redujeron la estimación de la probabilidad de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de abril, del 30% al 15%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.