El dólar estadounidense subió ligeramente el miércoles, mientras los inversores esperaban la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal, que se prevé sea la última de Jerome Powell como presidente. Mientras tanto, la guerra con Irán continúa sin señales claras de una solución a corto plazo.

La actividad del mercado fue relativamente escasa debido a un día festivo en Japón y a la cautela general ante las decisiones de varios bancos centrales previstas para las próximas 48 horas. Los inversores también se preparan para los importantes informes de ganancias de Amazon, Microsoft y Meta, programados después del cierre de la bolsa del miércoles.

El euro cayó un 0,07% hasta los 1,1705 dólares, mientras que la libra esterlina bajó un 0,05% hasta los 1,3513 dólares, alejándose ambas de los máximos alcanzados a principios de mes. El euro cotiza actualmente aproximadamente un 1% por debajo de su nivel de finales de febrero, cuando estalló la guerra, mientras que la libra se ha mantenido prácticamente sin cambios.

La decisión de la Reserva Federal acaparará los titulares hoy. Si bien se anticipa que mantendrá las tasas de interés, los mercados están atentos a cómo los responsables de la política monetaria evalúan el impacto de la guerra en la economía y el futuro de Jerome Powell al frente del banco central.

Carol Kong, analista de divisas del Commonwealth Bank of Australia, señaló: «La cuestión es qué hará Powell, ya que seguirá siendo miembro de la Junta de Gobernadores hasta 2028. ¿Renunciará al finalizar su mandato como presidente o permanecerá en el cargo desempeñando un papel similar al de un "presidente en la sombra"?». Añadió que Powell ya había indicado que permanecería en el cargo si consideraba que la independencia de la Reserva Federal estaba amenazada, lo que significa que su decisión probablemente dependerá de su evaluación de dicha situación.

En el plano geopolítico, los esfuerzos para poner fin a la guerra con Irán se encuentran en un punto muerto. El presidente Donald Trump expresó su descontento con la última propuesta de Teherán, exigiendo que se aborde el tema nuclear desde el principio.

Los precios del petróleo subieron por octavo día consecutivo, registrando la racha alcista más larga desde mayo de 2022 tras la invasión rusa de Ucrania. El contrato de junio, que vence el miércoles, subió un 1% hasta los 112 dólares por barril, mientras que el contrato de julio, más activo, alcanzó los 105 dólares. Este repunte ha disminuido la confianza del mercado y ha impulsado la demanda de dólares como valor refugio.

Derek Halpenny, jefe de investigación de mercados globales de MUFG, declaró: "Con el petróleo cotizando nuevamente por encima de los 110 dólares, aumenta el riesgo de consecuencias económicas más graves durante el verano". Añadió que Europa y Asia serían las regiones más afectadas y que, de persistir la situación, el euro y las monedas asiáticas podrían sufrir una mayor presión a la baja.

### El yen bajo presión y vigilancia por posibles intervenciones

El yen japonés se estabilizó justo por debajo del nivel de 160 frente al dólar, a pesar de las insinuaciones del Banco de Japón tras su reciente reunión de que es muy probable una subida de tipos en los próximos meses.

El yen se cotizaba a 159,63 por dólar, sin variación respecto al día anterior, pero tras haber perdido cerca de un 0,6% este mes y más de un 2% desde el inicio de la guerra, debido principalmente a la fuerte dependencia de Japón de las importaciones de energía. El gobernador Kazuo Ueda confirmó la disposición del banco a subir los tipos de interés para evitar que las fluctuaciones de los precios de la energía se extiendan a la inflación general, siempre que la desaceleración económica derivada de la crisis de Oriente Medio se mantenga limitada.

Christopher Wong, estratega de OCBC, comentó: "Se percibe un tono agresivo; el banco podría haber subido los tipos de interés de no ser por la guerra, pero cualquier aumento futuro probablemente será gradual". Añadió que el yen se enfrenta a un soporte cercano a niveles que podrían desencadenar una intervención oficial, lo que dificulta prever una fuerte recuperación en la actualidad.

Los datos semanales muestran que los inversores mantienen sus mayores posiciones cortas en el yen desde finales de julio de 2024, poco después de la última intervención gubernamental, cuando el tipo de cambio superó los 161 yenes por dólar. Los operadores se mantienen en alerta máxima ante un posible apoyo de las autoridades japonesas, considerando los 160 yenes por dólar como un umbral crítico.

Por otra parte, el dólar australiano cayó un 0,26% hasta los 0,7164 dólares tras la publicación de datos de inflación locales que mostraron presiones inflacionarias persistentes, a pesar de que el índice de inflación subyacente ajustado resultó ligeramente inferior a lo esperado.

El miércoles, los precios del oro continuaron su descenso en el mercado europeo, registrando el tercer día consecutivo de pérdidas y acercándose a su nivel más bajo en cuatro semanas. El metal precioso sigue bajo presión debido al fortalecimiento del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

La continua demanda del dólar estadounidense como inversión alternativa preferida surge a medida que disminuye el optimismo respecto al éxito de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán. Los mercados también están pendientes de las decisiones de la Reserva Federal que se anunciarán hoy mismo —la última reunión bajo el liderazgo de Jerome Powell—, donde se espera que los tipos de interés se mantengan sin cambios, a la vez que se ofrecen pistas cruciales sobre el futuro de la política monetaria estadounidense.

Resumen de precios

* Precios del oro hoy: El oro cayó un 0,85% hasta los 4.557,39 dólares, desde un nivel de apertura de 4.596,76 dólares, después de registrar un máximo de sesión de 4.610,48 dólares.

* Al cierre del martes, el precio del oro perdió un 1,8%, lo que supone una segunda pérdida diaria consecutiva y alcanza un mínimo de cuatro semanas de 4.554,97 dólares por onza debido al alza del dólar.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,15% el miércoles, extendiendo sus ganancias por segunda sesión consecutiva. Este alza refleja el interés de los inversores en el dólar como valor refugio ante el temor a un estancamiento en las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán y la posibilidad de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Los esfuerzos por poner fin a la guerra se encuentran estancados, y Donald Trump ha expresado su descontento con la última propuesta de Teherán. El presidente estadounidense insiste en incluir el tema nuclear como un componente fundamental de cualquier acuerdo de paz. Mientras tanto, los precios del petróleo siguen subiendo, y el crudo Brent se mantiene por encima de los 110 dólares por barril, en medio de informes que indican que Estados Unidos extenderá el bloqueo a los puertos iraníes.

La Reserva Federal

La Reserva Federal concluye hoy su tercera reunión de política monetaria de 2026. Se prevé que el banco central mantenga los tipos de interés en torno al 3,75% por tercera reunión consecutiva.

La decisión sobre los tipos de interés y la declaración de política monetaria se publicarán a las 18:00 GMT, seguidas de una rueda de prensa con el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a las 18:30 GMT. Se espera que sus comentarios aporten información decisiva sobre la futura trayectoria de los tipos, especialmente a la luz de los acontecimientos económicos relacionados con la guerra en Irán.

Jerome Powell

* La reunión de hoy es la última de Jerome Powell como presidente del banco central de Estados Unidos.

* El mandato oficial de Powell finaliza el 15 de mayo de 2026.

El presidente Donald Trump ha nominado a Kevin Warsh para suceder a Powell. Se espera que el Senado vote pronto su confirmación para que pueda asumir sus funciones el próximo mes.

Tipos de interés en EE. UU.

* Kevin Warsh declaró la semana pasada que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a las reducciones de las tasas de interés.

* Según la herramienta CME FedWatch: La probabilidad de que las tasas se mantengan sin cambios esta semana es del 99%, con una probabilidad del 1% de un aumento de 25 puntos básicos.

Expectativas de rendimiento del oro

El estratega de mercado Ilya Spivak señaló que el oro se ha estabilizado mientras los mercados esperan la reunión del FOMC. Explicó que gran parte de la resiliencia del mercado desde el pánico provocado por los aranceles en abril se debe a la suposición de que la Reserva Federal está lista para intervenir si las condiciones se deterioran. Si la Reserva Federal indica dificultades para tomar tales medidas, los precios del oro podrían caer. Standard Chartered Bank señaló en un memorando que, si bien el desempeño del oro puede ser volátil a corto plazo, factores estructurales, como las tensiones geopolíticas y la incertidumbre comercial, deberían impulsar los precios a volver a probar máximos históricos en los próximos meses.

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust disminuyeron en 3,43 toneladas métricas el martes, lo que supone el quinto descenso diario consecutivo. Las reservas totales cayeron a 1.040,91 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 24 de noviembre de 2025.

El euro cayó el miércoles en el mercado europeo frente a una cesta de divisas globales, continuando sus pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. Este descenso se debe a la aversión al riesgo, ya que los inversores se centran en la compra de dólares como inversión alternativa preferida, tras las informaciones de los medios de comunicación que apuntan a que Estados Unidos prolongará el bloqueo de los puertos iraníes.

El Banco Central Europeo (BCE) inicia hoy su reunión de política monetaria, cuyas decisiones se anunciarán el jueves. Los mercados prevén en general que los tipos de interés se mantengan sin cambios, a la vez que buscan más indicios sobre la trayectoria de la política monetaria europea durante el resto del año.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó frente al dólar aproximadamente un 0,1% hasta los 1,1705 dólares, desde el precio de apertura de hoy de 1,1712 dólares, después de alcanzar un máximo de 1,1621 dólares.

El euro cerró la jornada del martes con una caída inferior al 0,1% frente al dólar, registrando su primera pérdida en tres días en medio de la preocupación por el estancamiento de las conversaciones de paz entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió un 0,1% el miércoles, continuando sus ganancias por segunda sesión consecutiva. Esto refleja el continuo ascenso de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas rivales, tanto importantes como secundarias.

Este alza se produce en un momento en que los inversores priorizan el dólar estadounidense como valor refugio ante el temor de que los esfuerzos diplomáticos actuales fracasen, aumentando la probabilidad de nuevos enfrentamientos militares en Oriente Medio. Los esfuerzos para poner fin a la guerra con Irán se encuentran estancados, y Donald Trump ha expresado su descontento con la última propuesta de Teherán, ya que el presidente estadounidense insiste en abordar el tema nuclear como parte fundamental de cualquier acuerdo de paz.

Mientras tanto, el crudo Brent se mantuvo por encima de los 110 dólares por barril en medio de informes que indican que Estados Unidos extenderá su bloqueo a los puertos iraníes. Los resultados de la reunión de la Reserva Federal, cuya publicación está prevista para hoy, acaparan la atención. Se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios, y la atención se centra ahora en su evaluación del impacto de la guerra en la economía y el futuro de Jerome Powell.

Banco Central Europeo

El BCE se reúne hoy para su tercera reunión de política monetaria de 2026, cuyas decisiones se anunciarán el jueves. Se espera que el banco central mantenga los tipos de interés sin cambios por séptima reunión consecutiva.

Se espera que la declaración de política monetaria y la rueda de prensa de Christine Lagarde aporten pruebas más contundentes sobre la trayectoria de los tipos de interés europeos este año, especialmente ante la especulación de que la inflación podría acelerarse de nuevo debido al aumento de los precios mundiales de la energía. Fuentes consultadas por Reuters indicaron que es probable que el BCE comience a debatir posibles subidas de tipos durante la reunión de esta semana.

Tipos de interés europeos

* La previsión del mercado monetario para una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del BCE esta semana se mantiene estable en menos del 20%.

La presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó que el banco está preparado para subir los tipos de interés incluso si se prevé que el aumento de la inflación sea a corto plazo.

El dólar australiano cayó el miércoles en el mercado asiático frente a una cesta de divisas internacionales, registrando pérdidas por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense. Esto se produjo tras la publicación de datos de inflación australianos que se situaron por debajo de las expectativas del mercado.

Estos datos provocaron una disminución en la probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba los tipos de interés en su próxima reunión de mayo, a pesar de las advertencias del Tesorero de que la crisis del petróleo podría afectar a una gama más amplia de precios en todo el país.

Resumen de precios

* **Tipo de cambio del dólar australiano hoy:** El dólar australiano cayó un 0,25% frente al dólar estadounidense a (0,7160), desde un precio de apertura de (0,7179), después de registrar un máximo de (0,7190).

El dólar australiano cerró la jornada del martes con una caída de aproximadamente un 0,1% frente al dólar estadounidense, registrando su primera pérdida en tres días en medio de un descenso de las acciones estadounidenses en Wall Street.

Inflación en Australia

Los datos publicados el miércoles por la Oficina Australiana de Estadística mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general aumentó un 4,6% interanual en marzo, por debajo de las expectativas del mercado, que preveían un 4,8%. El índice había registrado un aumento del 3,7% en febrero.

Si bien los precios del combustible para automóviles aumentaron casi un 33% en marzo en comparación con febrero, se espera que la medida del gobierno de reducir a la mitad el impuesto sobre el combustible a partir de abril alivie algunas de las presiones.

El tesorero Jim Chalmers declaró en una conferencia de prensa: "Lo que estamos viendo aquí es esencialmente un reflejo de las presiones internacionales sobre los precios del petróleo. Sin embargo, en los próximos meses, esperamos que el impacto de esta crisis petrolera se extienda a un rango de precios más amplio, afectando también a los promedios ajustados".

Tipos de interés australianos

* Tras los datos mencionados, la previsión del mercado sobre una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos por parte del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en mayo cayó del 85% al 75%.

* Para refinar estas probabilidades, los inversores están a la espera de más datos sobre el desempleo y los niveles salariales en Australia.

* El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha subido los tipos de interés dos veces este año, hasta el 4,1%, como consecuencia del impacto de la guerra entre Estados Unidos e Israel contra Irán en el comercio mundial de petróleo y del aumento de los precios de los combustibles en todo el país.

Opiniones y análisis

Stephen Smith, socio de Deloitte Access Economics, declaró: «Los datos del IPC publicados hoy, los primeros en reflejar parcialmente el cierre del estrecho de Ormuz, apuntan a la posibilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) suba los tipos de interés la semana que viene». Smith añadió: «Esta subida no es segura, pero el nivel de inflación de Australia antes de esta crisis deja al banco central con pocas opciones».

Tony Sycamore, analista de IG, señaló que existe un argumento en contra para que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantenga los tipos de interés estables en mayo para recabar más información, especialmente dado que los precios de la gasolina han comenzado a bajar en las últimas semanas.