El dólar estadounidense se encaminaba el jueves a su primera ganancia semanal en un mes, en medio de la escalada de tensiones entre Irán y Estados Unidos por el conflicto en Oriente Medio. El estancamiento de las conversaciones de paz hizo que los precios del petróleo superaran nuevamente los 100 dólares por barril, lo que mermó el optimismo de los inversores.

Teherán intensificó la tensión al incautar dos buques en el estrecho de Ormuz el miércoles. Esto se produjo tras la decisión del presidente Donald Trump de extender indefinidamente el alto el fuego con Irán, sin indicios claros de que se reanudarían las negociaciones de paz.

Las dos partes siguen estancadas en las negociaciones sobre los términos del alto el fuego, los bloqueos mutuos, el programa nuclear y el control del estrecho. Esto ha mantenido prácticamente cerrada esta estratégica vía marítima, provocando una crisis en los mercados energéticos que continúa afectando a la economía mundial.

Jeremy Stretch, jefe de estrategia de divisas del G10 en CIBC Capital Markets, señaló que "el camino de menor resistencia en este momento es un ligero aumento en las tenencias de dólares, a medida que se desvanece la prima de paz que había regresado a los mercados".

Rendimiento de la divisa

El euro cayó por debajo de los 1,17 dólares, alcanzando su nivel más bajo desde el 13 de abril a primera hora del día. Se encamina a una caída semanal del 0,7%, su primer descenso en cuatro semanas.

- La libra esterlina cayó un 0,1% hasta los 1,3488 dólares, sin tener en cuenta los datos que muestran que los consumidores británicos ya han comenzado a recortar el gasto en combustible debido a los primeros efectos del conflicto entre Estados Unidos e Israel contra Irán.

El yen japonés se debilitó ligeramente hasta los 159,73 yenes por dólar, acercándose al nivel de 160, umbral que muchos participantes del mercado consideran un posible detonante para la intervención oficial. Se espera que el Banco de Japón mantenga los tipos de interés sin cambios la próxima semana, aunque insinúa una posible subida en junio.

Índice del dólar y sentimiento del mercado

El índice del dólar estadounidense, que mide el valor de la divisa frente a seis de sus principales rivales, subió un 0,17%, hasta los 98,78 puntos. Se encamina a una ganancia semanal de aproximadamente el 0,4%, la primera en un mes.

Si bien el dólar se benefició significativamente de la volatilidad inicial que se produjo al estallar la guerra en marzo, las esperanzas de un acuerdo de paz a principios de este mes impulsaron a los inversores hacia divisas de mayor riesgo, lo que anuló gran parte de esas ganancias. Sin embargo, el conflicto, que ya dura casi dos meses, ha provocado un fuerte aumento en los precios del combustible y una caída en la confianza del consumidor, eliminando de hecho las expectativas de recortes en las tasas de interés este año.

Desarrollos financieros regionales

El martes, el presidente Trump mencionó que se está considerando un acuerdo de intercambio de divisas con los Emiratos Árabes Unidos. Esto se produjo tras un informe del Wall Street Journal que indicaba que el gobernador del Banco Central de los Emiratos Árabes Unidos propuso la idea al secretario del Tesoro estadounidense y a funcionarios de la Reserva Federal en Washington la semana pasada.

«En tiempos de inestabilidad, surgen dudas sobre el acceso a la financiación y la liquidez», añadió Stretch. «Estos países también se ven afectados por la disminución de los flujos de ingresos, lo que justifica estas medidas de precaución».

Perspectivas sobre los tipos de interés

Actualmente, los mercados indican que los operadores solo ven un 25% de probabilidades de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés este año, mientras que el Banco Central Europeo ya está descontando dos subidas de tipos para 2026.

Michael Brown, estratega de mercado de Pepperstone, comentó: "Sigo pensando que la economía estadounidense es la más capaz de resistir este impacto, especialmente si otros bancos centrales, como el BCE, deciden endurecer su política monetaria". Añadió que cualquier caída del dólar sigue siendo una oportunidad de compra, sobre todo porque el índice se resiste a bajar del nivel de 98.

Los inversores centran ahora su atención en las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos y en los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI, por sus siglas en inglés), que se publicarán más tarde el jueves, para evaluar si el aumento de los costos de la energía está comenzando a afectar a la economía en general.

El jueves, los precios del oro cayeron en el mercado europeo, reanudando las pérdidas que se habían detenido brevemente ayer. El metal cotizó por debajo del umbral de los 4700 dólares por onza, presionado por el alza del dólar estadounidense y los precios del petróleo en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz, a pesar de la prórroga del acuerdo de alto el fuego.

Aunque los precios de la gasolina en Estados Unidos están subiendo y las presiones inflacionarias aumentan sobre los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal, la probabilidad de una subida de los tipos de interés en Estados Unidos este mes de abril sigue siendo muy baja.

Resumen de precios

- Precios del oro hoy: Los precios del oro cayeron un 1,0% hasta los 4.692,68 dólares, desde un nivel de apertura de 4.739,32 dólares, mientras que registraron un máximo de 4.753,79 dólares.

- Al cierre de la sesión del miércoles, los precios del oro registraron una ganancia de más del 0,4%, su primer aumento en tres días como parte de una recuperación desde el mínimo de una semana de 4.668,74 dólares por onza.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,1% el jueves, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en más de una semana. Esto refleja el continuo ascenso del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

Este alza se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar el dólar estadounidense como valor refugio, dado que Estados Unidos e Irán siguen enfrentados por el alto el fuego, el bloqueo, los archivos nucleares y el control del estrecho.

Estas disputas mantienen cerrada de facto esta vía fluvial estratégica y amenazan con una crisis en el sector energético que podría perjudicar a las economías mundiales.

Análisis y perspectivas

Skye Masters, jefa de investigación de mercados del National Australia Bank, declaró: "A pesar de la prórroga del alto el fuego por parte de Trump, las tensiones siguen siendo elevadas debido a la negativa de Irán a reabrir el estrecho de Ormuz y al continuo bloqueo naval estadounidense, lo que aumenta el riesgo de interrupciones prolongadas en el suministro".

Masters añadió que los riesgos económicos y comerciales extremos están actualmente infravalorados, y se prevé que las presiones inflacionarias persistan hasta finales de año.

Actualizaciones sobre la guerra en Irán

Estados Unidos interceptó tres petroleros iraníes en aguas asiáticas.

Irán incautó dos buques de carga en el estrecho de Ormuz el miércoles.

- El tráfico marítimo en el estrecho de Ormuz está prácticamente paralizado.

- El Reino Unido anunció que dos buques fueron atacados en el estrecho de Ormuz.

- Trump insinuó la posibilidad de una segunda ronda de negociaciones en Pakistán mañana, viernes.

El presidente del Parlamento iraní y principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que un alto el fuego total solo tiene sentido si se levanta el bloqueo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más del 4% el jueves, prolongando las ganancias por cuarto día consecutivo y alcanzando su nivel más alto en dos semanas. Esto se debe a la creciente preocupación por posibles interrupciones en el suministro energético procedente de la región del Golfo Pérsico, ya que el estrecho de Ormuz permanece cerrado a los buques petroleros.

El aumento de los precios mundiales del petróleo reaviva los temores a una aceleración de la inflación, lo que podría llevar a los bancos centrales mundiales a subir los tipos de interés a corto plazo; un giro radical respecto a las expectativas previas a la guerra de recortes de tipos o de mantenimiento a largo plazo de los mismos.

Tipos de interés en EE. UU.

- Kevin Warsh, el candidato a un puesto de alto nivel en la Reserva Federal, declaró el martes que no le ha hecho ninguna promesa a Trump con respecto a los recortes de las tasas de interés.

Según la herramienta FedWatch del CME Group: la probabilidad de que los tipos de interés estadounidenses se mantengan sin cambios en la reunión de abril se sitúa actualmente en el 99%, mientras que la probabilidad de una subida de 25 puntos básicos se sitúa en el 1%.

Los inversores están siguiendo de cerca la publicación de nuevos datos económicos de Estados Unidos para reevaluar estas probabilidades.

Expectativas de rendimiento del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, declaró: "El repunte de los precios del crudo Brent a niveles elevados mantiene los temores inflacionarios en primer plano y debilita la posición del oro hoy".

Waterer añadió: "Los inversores temen que el actual 'alto el fuego con bloqueo continuo' pueda durar meses, convirtiendo una fuerte subida a corto plazo en una carga inflacionaria a largo plazo, lo que afectaría negativamente a la rentabilidad del oro".

Fondo SPDR

Las reservas de oro del SPDR Gold Trust, el mayor fondo cotizado en bolsa respaldado por oro del mundo, disminuyeron en aproximadamente 8,85 toneladas métricas el miércoles. El total cayó a 1.050,91 toneladas métricas, su nivel más bajo desde el 14 de abril.

El yen japonés se depreció el jueves en el mercado asiático frente a una cesta de divisas principales y secundarias, profundizando sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense. Alcanzó su nivel más bajo en casi dos semanas, ya que los inversores se centraron en la compra de la divisa estadounidense como inversión alternativa preferida en medio de la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán en el estrecho de Ormuz, donde ambos países han intercambiado el control de buques y petroleros.

A pesar del actual alza de los precios mundiales del petróleo, la probabilidad de que el Banco de Japón (BoJ) suba los tipos de interés durante su reunión de abril sigue siendo baja. La mayoría de las especulaciones apuntan a que el banco abandonará su postura restrictiva debido a los riesgos asociados a las repercusiones de la guerra con Irán.

Resumen de precios

- Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió frente al yen un 0,15% hasta (159,68¥), el nivel más alto desde el 13 de abril, desde el precio de apertura de hoy de (159,44¥), y registró un mínimo de (159,30¥).

El yen cerró la jornada del miércoles con una caída del 0,1% frente al dólar, su tercera bajada diaria consecutiva, debido a la escalada de tensiones entre Estados Unidos e Irán.

El dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de un 0,1% el jueves, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva y alcanzando su nivel más alto en más de una semana. Esto refleja la continua apreciación del dólar frente a una cesta de divisas globales.

Este alza se produce en un momento en que los inversores se centran en comprar el dólar estadounidense como valor refugio, mientras Estados Unidos e Irán siguen enfrentados por el alto el fuego, el bloqueo, los archivos nucleares y el control del estrecho.

Estas disputas mantienen cerrada de facto esta vía fluvial estratégica y amenazan con una crisis en el sector energético que podría perjudicar a las economías mundiales.

Skye Masters, jefa de investigación de mercados del National Australia Bank, declaró: "A pesar de la prórroga del alto el fuego por parte de Trump, las tensiones siguen siendo elevadas debido a la negativa de Irán a reabrir el estrecho de Ormuz y al continuo bloqueo naval estadounidense, lo que aumenta el riesgo de interrupciones prolongadas en el suministro".

Masters añadió que los riesgos económicos y comerciales extremos están infravalorados y que las presiones inflacionarias persistirán hasta finales de año.

Actualizaciones sobre la guerra en Irán

Estados Unidos intercepta tres petroleros iraníes en aguas asiáticas.

Irán incautó dos buques de carga en el estrecho de Ormuz el miércoles.

La navegación en el estrecho de Ormuz está prácticamente paralizada.

- El Reino Unido anunció que dos buques fueron atacados en el estrecho de Ormuz.

- Trump insinúa la posibilidad de una segunda ronda de negociaciones en Pakistán mañana, viernes.

El presidente del Parlamento iraní y principal negociador, Mohammad Bagher Ghalibaf, afirmó que un alto el fuego total solo sería lógico si se levanta el bloqueo.

Precios mundiales del petróleo

Los precios mundiales del petróleo subieron más del 4% el jueves, prolongando las ganancias por cuarto día consecutivo y alcanzando su nivel más alto en dos semanas. Esto se produce en medio de la creciente preocupación por posibles interrupciones en el suministro energético procedente de la región del Golfo Pérsico, ya que el estrecho de Ormuz permanece cerrado a los buques petroleros.

Sin duda, el aumento de los precios mundiales del petróleo reaviva los temores a una aceleración de la inflación, lo que podría llevar a los bancos centrales mundiales a subir los tipos de interés a corto plazo; un cambio drástico con respecto a las expectativas de antes de la guerra, que preveían una reducción o un mantenimiento estable de los tipos durante un largo período.

Tipos de interés en Japón

Se prevé que el Banco de Japón abandone su postura restrictiva durante su reunión de la próxima semana, a pesar de mantener estables los tipos de interés.

El gobernador Kazuo Ueda se ha abstenido recientemente de comprometerse a subir los tipos de interés en abril, dado el impacto de la guerra en las previsiones económicas.

- La previsión del mercado sobre la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en abril se mantiene actualmente estable en torno al 10%.

Para reevaluar estas probabilidades, los inversores esperan nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

El dólar canadiense se estabilizó el miércoles cerca de su máximo de las últimas seis semanas frente a su homólogo estadounidense, respaldado por el aumento de los precios del petróleo, mientras los inversores esperan señales de progreso diplomático para poner fin a la guerra en Oriente Medio.

La moneda canadiense, conocida como "loonie", se mantuvo prácticamente sin cambios en 1,3660 frente al dólar estadounidense, lo que equivale a 73,21 centavos de dólar. El martes, registró su nivel intradiario más alto desde el 13 de marzo, en 1,3629.

Los analistas de Monex Europe indicaron que los recientes movimientos del mercado reflejan que los inversores se centran más en el apetito por el riesgo global que en los factores económicos nacionales.

Esto se produjo en medio de una escalada de tensiones después de que Irán se apoderara de dos barcos en el estrecho de Ormuz, reforzando su control sobre este vital corredor marítimo, tras la suspensión de los ataques por parte del presidente Donald Trump sin señales de reanudar las conversaciones de paz.

Los analistas explicaron que, si la prórroga del alto el fuego continúa y los precios del petróleo se estabilizan, el dólar canadiense podría recuperarse y alcanzar sus máximos recientes; sin embargo, previeron que la volatilidad en las operaciones seguiría siendo elevada ante la ausencia de avances diplomáticos tangibles.

Por el contrario, el dólar estadounidense, que sirve como valor refugio, se apreció frente a una cesta de las principales divisas, mientras que los precios del petróleo subieron aproximadamente un 4,2% hasta alcanzar los 93,42 dólares por barril.

El petróleo es una de las exportaciones más importantes de Canadá, pero estas exportaciones se han visto afectadas durante el último año debido a los elevados aranceles estadounidenses sobre sectores clave como el automotriz, el acero y el aluminio. El Acuerdo Estados Unidos-México-Canadá (T-MEC) está programado para ser revisado antes del 1 de julio.

En este contexto, el primer ministro canadiense, Mark Carney, hizo hincapié en que su país no permitirá que Estados Unidos dicte las condiciones durante la revisión del acuerdo.

En cuanto a los datos nacionales, las cifras mostraron que los precios de las viviendas nuevas disminuyeron un 0,2% en marzo en comparación con febrero, mientras que los inversores esperan la publicación de los datos de ventas minoristas de febrero el viernes, con expectativas de un aumento mensual del 0,9%.

La rentabilidad de los bonos del gobierno canadiense fue dispar en los distintos plazos de vencimiento, con la rentabilidad del bono a 10 años cayendo menos de un punto básico hasta alcanzar el 3,478%.