El dólar estadounidense comenzó su primera semana completa de negociación de 2026 subiendo a máximos de varias semanas frente a una variedad de monedas, luego de un desempeño débil en diciembre, mientras la atención se centra en una serie de datos económicos clave de EE. UU. que se publicarán a finales de esta semana.

Los comerciantes también siguieron de cerca los acontecimientos en Venezuela, luego de una redada estadounidense y el arresto del presidente Nicolás Maduro.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró a la prensa el domingo que podría ordenar otro ataque si fracasan los esfuerzos de Estados Unidos por abrir el sector petrolero venezolano y frenar el narcotráfico. También insinuó una posible acción militar contra Colombia y México.

En un contexto geopolítico tenso, el dólar registró ganancias moderadas. Sin embargo, los analistas afirmaron que aún es prematuro concluir que esta tendencia es sostenible. El informe mensual de empleo de EE. UU., que se publicará el viernes, se considera un factor decisivo en la configuración de las expectativas de política monetaria y tiene mayor influencia en el dólar que los acontecimientos geopolíticos.

La macroeconomía supera por ahora a la geopolítica

El índice del dólar subió por quinta sesión consecutiva, con un avance del 0,25%, alcanzando su nivel más alto desde el 10 de diciembre, impulsado principalmente por la debilidad del euro. El euro cayó un 0,31%, hasta los 1,16845 dólares, su nivel más bajo desde la misma fecha. El índice del dólar había caído un 1,2% en diciembre, marcando su peor rendimiento mensual desde agosto.

Jeremy Stretch, jefe de estrategia de divisas del G10 en CIBC Markets, afirmó: «Si bien observamos este riesgo geopolítico, no creo que debamos detenernos en él. Volveremos rápidamente a la realidad macroeconómica, ya que esta semana se publicarán numerosos datos estadounidenses».

Añadió: «A menudo, el primer movimiento en el mercado cambiario tras un gran evento es el equivocado. No digo que sea incorrecto en este caso, pero sí creo que esta fortaleza del dólar podría ser vulnerable a una corrección si observamos señales de fragilidad en los datos de empleo».

Stretch señaló que una reciente serie de fuertes publicaciones económicas en Estados Unidos ha empujado a los mercados a considerar un ritmo más lento de recortes de las tasas de interés este año.

Las publicaciones de datos de esta semana comienzan con la encuesta manufacturera del Instituto de Gestión de Suministros el lunes y concluyen con el informe mensual de nóminas no agrícolas el viernes.

Kyle Rodda, analista senior de mercados financieros de Capital.com, dijo: “Yo diría que los mercados cambiarios no están realmente considerando los riesgos de Venezuela sino más bien lo que revelarán los datos estadounidenses sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal”.

Los operadores están descontando en precios actualmente dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos este año, según cálculos de LSEG basados en precios de futuros.

Los recortes de tasas en EE.UU. siguen en el punto de mira

Los inversores también esperan la elección de Trump para el próximo presidente de la Reserva Federal, ya que el mandato de Jerome Powell finaliza en mayo. Trump ha dicho que anunciará su elección este mes, indicando que el sucesor sería "alguien que cree firmemente en tasas de interés más bajas".

En Japón, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, declaró el lunes que el banco central seguiría subiendo los tipos de interés si las condiciones económicas y la evolución de los precios se ajustaban a sus previsiones. Ha reiterado esta postura en varias ocasiones en los últimos meses, incluso tras la esperada subida de tipos de diciembre, que alcanzó su nivel más alto en tres décadas.

El dólar se mantuvo estable frente al yen japonés a 156,81, subió un 0,34% frente al franco suizo a 0,795 y ganó alrededor de un 0,2% frente al dólar australiano y al dólar neozelandés.

Los precios del oro subieron casi un 2,5% en las operaciones europeas el lunes, extendiendo las ganancias por segunda sesión consecutiva, respaldados por una fuerte demanda de activos de refugio seguro después de que Estados Unidos llevó a cabo un complejo ataque militar en Venezuela y arrestó al presidente Nicolás Maduro durante el fin de semana.

El avance se produjo a pesar de un fuerte aumento del dólar estadounidense frente a una canasta de importantes monedas mundiales, antes de la publicación de un conjunto muy importante de datos económicos estadounidenses que se espera que proporcionen pistas sólidas sobre la trayectoria de la tasa de interés de la Reserva Federal este año.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: Los precios del oro subieron alrededor de un 2,5% a $ 4.434,50, desde un nivel de apertura de $ 4.332,32, y registraron un mínimo de $ 4.332,32.

• Al cierre del viernes, el metal precioso ganó un 0,3%, marcando su segundo avance en las últimas tres sesiones, como parte de un rebote desde un mínimo de dos semanas.

El ataque de EE.UU. en Venezuela

Fuerzas estadounidenses llevaron a cabo una operación militar a gran escala la madrugada del sábado, durante la cual arrestaron al presidente venezolano Nicolás Maduro y a su esposa, Cilia Flores, y los trasladaron por aire a Nueva York para enfrentar cargos relacionados con narcotráfico y terrorismo.

Según informes, el ataque estadounidense causó víctimas civiles. Tras el ataque, la vicepresidenta Delcy Rodríguez anunció que había asumido la presidencia de forma interina, al tiempo que recalcó que Maduro sigue siendo el presidente legítimo del país.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el lunes, extendiendo ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro semanas de 98,49 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

La decisión se produce en un momento en que los inversores se centran en un conjunto crucial de indicadores macroeconómicos estadounidenses que se publicarán a finales de esta semana y que se consideran ampliamente claves para dar forma a las expectativas sobre la política monetaria estadounidense este año.

Las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal mostraron una tendencia entre los responsables de la política monetaria estadounidense a proceder con cautela en las próximas reuniones, y algunos participantes favorecieron mantener las tasas de interés sin cambios "por algún tiempo" después del recorte de tasas de diciembre.

Tasas de interés de EE. UU.

• Anna Paulson, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, dijo el sábado que nuevos recortes de tasas por parte de los bancos centrales podrían tomar tiempo después del agresivo ciclo de flexibilización visto el año pasado.

• Según la herramienta CME FedWatch de CME Group, los mercados actualmente estiman una probabilidad del 83% de que las tasas de interés de EE. UU. permanezcan sin cambios en la reunión de enero de 2026, y una probabilidad del 17% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos a lo largo del próximo año, mientras que las propias proyecciones de la Reserva Federal apuntan a sólo un recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores aguardan hoy la publicación de los datos del Instituto de Gestión de Suministros sobre la actividad manufacturera estadounidense en diciembre.

Perspectivas del oro

Tim Waterer, analista jefe de mercado de KCM Trade, dijo que los acontecimientos en Venezuela han revivido la demanda de refugio seguro, con el oro y la plata entre los principales beneficiarios, ya que los inversores buscan protección contra los riesgos geopolíticos.

Fideicomiso de oro SPDR

Las tenencias de oro del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, cayeron alrededor de 5,43 toneladas métricas el viernes, lo que llevó las tenencias totales a 1.065,13 toneladas métricas, el nivel más bajo desde el 22 de diciembre.

El euro cayó en las operaciones europeas del lunes frente a una cesta de divisas globales, profundizando sus pérdidas por cuarta sesión consecutiva frente al dólar estadounidense y alcanzando un mínimo de cuatro semanas, lo que marca un inicio de semana negativo. Esta caída se produce mientras los inversores siguen favoreciendo la divisa estadounidense, ante las débiles expectativas de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en su reunión de enero.

Al mismo tiempo, las expectativas de un recorte de tasas por parte del Banco Central Europeo en febrero han disminuido, en particular dada la reciente mejora de la actividad económica en toda la zona del euro, junto con las expectativas de que esta mejora continuará a medida que se desvanezcan los riesgos a la baja.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del euro hoy: El euro cayó un 0,4% frente al dólar a 1,1672 dólares, el nivel más bajo desde el 10 de diciembre, desde un precio de apertura de 1,1720 dólares, después de tocar un máximo de sesión de 1,1721 dólares.

• El euro cerró la sesión del viernes con una caída de alrededor del 0,2% frente al dólar, lo que marca su tercera pérdida diaria consecutiva.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el lunes, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro semanas de 98,49 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los operadores de divisas ignoraron en gran medida los acontecimientos políticos en Venezuela durante el fin de semana, incluida la operación militar estadounidense y el arresto del presidente venezolano Nicolás Maduro.

Los participantes del mercado se están centrando, en cambio, en un conjunto clave de indicadores macroeconómicos estadounidenses que se publicarán a finales de esta semana y que se espera que proporcionen pistas importantes sobre la trayectoria de la política monetaria de la Reserva Federal este año.

Las actas de la reunión de diciembre de la Reserva Federal mostraron una tendencia entre los responsables de la política monetaria estadounidense a adoptar una postura más cautelosa en las próximas reuniones, y algunos participantes sugirieron que mantener las tasas de interés sin cambios "por algún tiempo" después del recorte de diciembre podría ser la opción más apropiada.

Según la herramienta CME FedWatch, el precio del mercado para la probabilidad de que las tasas de interés de EE.UU. permanezcan sin cambios en la reunión de enero se mantiene actualmente estable en el 83%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se sitúa en el 17%.

Tipos de interés europeos

• Los precios del mercado monetario para la probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco Central Europeo en febrero se mantienen por debajo del 10%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos de la zona del euro, en particular sobre inflación, desempleo y crecimiento salarial.

Diferencial de tipos de interés

Tras la última decisión de la Reserva Federal, la brecha de tipos de interés entre Europa y Estados Unidos se ha reducido a 160 puntos básicos a favor de los tipos estadounidenses, la brecha más pequeña desde mayo de 2022, lo que respalda un tipo de cambio euro-dólar más fuerte a medio plazo.

El yen japonés cayó en las operaciones asiáticas el lunes al comienzo de la semana frente a una canasta de monedas principales y menores, alcanzando un mínimo de dos semanas frente al dólar estadounidense, ya que la demanda de la moneda estadounidense se mantuvo fuerte y los inversores ignoraron en gran medida la operación estadounidense en Venezuela durante el fin de semana.

Dado que la mayoría de los miembros del directorio del Banco de Japón se inclinan por continuar con los aumentos de las tasas de interés hasta 2026, los mercados globales están observando de cerca la evidencia más clara sobre el camino futuro de la normalización de la política monetaria de Japón.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar subió un 0,3% frente al yen a ¥157,30, el nivel más alto desde el 22 de diciembre, desde un nivel de apertura de ¥156,81, mientras que el mínimo de la sesión fue ¥156,68.

• El yen terminó la sesión del viernes con un alza de menos del 0,1% frente al dólar, marcando su primera ganancia en tres sesiones, en medio de pocas transacciones debido a un feriado en el mercado japonés.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,25% el lunes, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro semanas de 98,49 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

Los operadores de divisas pasaron por alto en gran medida los acontecimientos políticos en Venezuela durante el fin de semana, incluida la operación militar estadounidense y el arresto del presidente venezolano Nicolás Maduro.

En cambio, los participantes del mercado se están centrando en un conjunto crítico de indicadores macroeconómicos estadounidenses que se publicarán a finales de esta semana y que se espera que proporcionen señales importantes sobre la dirección de la política monetaria de la Reserva Federal este año.

Tasas de interés japonesas

• La semana pasada en Tokio se publicó el resumen de opiniones de la más reciente reunión de política monetaria del Banco de Japón —celebrada los días 18 y 19 de diciembre—, que muestra que el banco central elevó su tasa de política al 0,75%, el nivel más alto desde 1995.

El resumen reveló un claro cambio de postura restrictiva entre la mayoría de los miembros de la junta, y muchos destacaron la necesidad de nuevas subidas de tipos en el futuro. Los miembros coincidieron en que es necesario elevar gradualmente los tipos de interés y reducir el estímulo monetario para garantizar la estabilidad de precios a largo plazo.

• Los precios de mercado para la probabilidad de un aumento de tasas de un cuarto de punto porcentual por parte del Banco de Japón en su reunión de enero se mantienen estables en alrededor del 20%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial en Japón.