La libra esterlina subió el lunes a un máximo de cuatro meses frente a un dólar estadounidense debilitado, extendiendo las ganancias de la semana pasada después de que sólidos datos domésticos impulsaran la moneda del Reino Unido.

Los datos publicados el viernes mostraron que las empresas británicas registraron en enero la mejora más rápida en la actividad comercial desde abril de 2024, mientras que las ventas minoristas aumentaron inesperadamente el mes pasado, fortaleciendo las señales de una mejora del contexto económico.

Esto ayudó a impulsar la libra esterlina un 2% la semana pasada, marcando su mayor ganancia semanal desde marzo del año pasado, incluso cuando el dólar cayó en general en una magnitud similar.

La libra esterlina subió un 0,2% frente al dólar a 1,3675 dólares, su nivel más alto desde el 17 de septiembre.

Dominic Bunning, jefe de estrategia cambiaria del G10 en Nomura, dijo: “El cable estará impulsado mucho más por los acontecimientos en Estados Unidos que por lo que suceda en el Reino Unido”.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a seis pares, incluida la libra esterlina, cayó un 1,9% la semana pasada, su mayor caída semanal desde abril, ya que los inversores volvieron a una postura de "vender Estados Unidos" tras las amenazas del presidente estadounidense Donald Trump de imponer aranceles a los aliados europeos por el problema de Groenlandia.

Frente al euro, la libra esterlina cayó alrededor de un 0,1% a 86,79 peniques.

La libra también cayó un 1% a 210,17 yenes japoneses, en medio de una amplia fortaleza de la moneda japonesa a medida que crecía la especulación sobre una intervención coordinada en los mercados de divisas por parte de las autoridades japonesas y estadounidenses para apoyar al yen.

Bunning de Nomura cree que la libra esterlina podría seguir debilitándose frente al euro, dados los desafíos que enfrenta la economía del Reino Unido.

"Creemos que los efectos de base impulsarán la inflación por debajo del objetivo en la lectura de abril", dijo.

“Esperamos que el ritmo de desinflación se refleje en las tasas generales en los próximos meses, lo que podría crear un riesgo de que el Banco de Inglaterra recorte las tasas más de lo que los mercados actualmente descuentan”.

Está previsto que el Banco de Inglaterra se reúna la próxima semana, aunque se espera ampliamente que mantenga sin cambios los tipos de interés.

Actualmente, los mercados monetarios estiman una flexibilización de alrededor de 36 puntos básicos para fin de año, lo que implica un recorte de tasas de un cuarto de punto y una probabilidad de alrededor del 45% de un segundo.

La libra esterlina también sigue siendo sensible a las grandes oscilaciones en los rendimientos de los bonos gubernamentales, que bajaron ligeramente el lunes después de que el Partido Laborista impidió que el alcalde de Manchester, Andy Burnham, regresara al parlamento, donde es visto como un potencial rival del primer ministro Keir Starmer.

El rendimiento del bono británico de referencia a 10 años cayó alrededor de 3 puntos básicos, hasta el 4,49%.

Los precios de la plata subieron en el mercado europeo el lunes, extendiendo sus ganancias por tercera sesión consecutiva y continuando batiendo récords, especialmente tras superar el nivel psicológico de los 100 dólares por onza y alcanzar los 110 dólares por primera vez en la historia. El repunte se ha visto impulsado por las fuertes compras de los inversores minoristas, junto con la debilidad generalizada del dólar estadounidense frente a una cesta de divisas.

Las recientes decisiones del presidente estadounidense Donald Trump han profundizado la pérdida de confianza en la administración estadounidense y en los activos denominados en dólares, después de aumentar la confusión política y la incertidumbre económica.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 6,6% a 110,13 dólares la onza, el nivel más alto registrado, desde un nivel de apertura de 103,29 dólares, que también marcó el mínimo de la sesión.

• Al cierre del viernes, los precios de la plata subieron un 7,4%, registrando una segunda ganancia diaria consecutiva después de superar el nivel de 100 dólares por onza por primera vez en la historia.

• Los precios de la plata subieron un 14,5% la semana pasada, marcando una tercera ganancia semanal consecutiva, impulsada por una fuerte demanda del metal blanco.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,5% el lunes, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses en 96,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de una aceleración de las ventas de dólares, impulsada por crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias tanto de Estados Unidos como de Japón para frenar la volatilidad y estabilizar los tipos de cambio.

A esto se suman los crecientes riesgos políticos y económicos en Estados Unidos, la disminución de la confianza en los activos denominados en dólares y la creciente incertidumbre mundial.

Amenazas de Trump

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensificó drásticamente sus amenazas comerciales y anunció planes para imponer aranceles del 100% a Canadá si avanza con un acuerdo comercial con China.

También amenazó con imponer aranceles del 200% al vino y el champán franceses. Esta medida no fue meramente económica, sino un claro intento de presionar al presidente francés, Emmanuel Macron, para que se uniera a la nueva iniciativa de Trump, conocida como el "Consejo de Paz" para Gaza.

Tasas de interés de EE. UU.

La primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal comienza mañana martes, y se esperan decisiones el miércoles. Las expectativas se mantienen firmes en torno a mantener sin cambios los tipos de interés.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios las tasas de interés de EE.UU. en la reunión de enero de 2026 se sitúa en el 97%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 3%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE.UU.

Perspectivas de la plata

HSBC señaló en un informe la semana pasada que el reciente aumento de los precios del oro y la plata ha sido impulsado por tensiones geopolíticas relacionadas con Groenlandia.

Los precios del oro subieron el lunes al comienzo de la semana, extendiendo ganancias por sexta sesión consecutiva y continuando rompiendo récords después de romper el nivel psicológico histórico de $ 5,000 por onza por primera vez.

Los precios ahora se están moviendo bruscamente hacia los 5.100 dólares la onza, respaldados por una fuerte demanda del metal como refugio seguro en medio de los crecientes riesgos geopolíticos globales, junto con una caída amplia y sostenida del dólar estadounidense.

Las recientes decisiones del presidente estadounidense, Donald Trump, han profundizado la pérdida de confianza en la administración estadounidense y en los activos denominados en dólares, tras la creciente confusión política y la incertidumbre económica.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 2,15% a 5.093,13 dólares la onza, marcando un nuevo máximo histórico, desde un nivel de apertura de 4.986,45 dólares, que también representó el mínimo de la sesión.

• Al cierre del viernes, el metal precioso ganó alrededor de 1,0%, registrando un quinto avance diario consecutivo, apoyado por niveles más débiles del dólar estadounidense.

• Los precios del oro subieron un 8,5% la semana pasada, registrando una tercera ganancia semanal consecutiva y el aumento semanal más fuerte desde marzo de 2020, durante el brote de la pandemia de coronavirus.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,5% el lunes, extendiendo las pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses en 96,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

Como es bien sabido, un dólar estadounidense más débil hace que los lingotes de oro cotizados en dólares sean más atractivos para los compradores que poseen otras monedas.

La caída se produce en medio de una aceleración en las ventas de dólares, impulsada por crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias tanto de Estados Unidos como de Japón para frenar la volatilidad y estabilizar los tipos de cambio.

A esto se suman los crecientes riesgos políticos y económicos en Estados Unidos, la disminución de la confianza en los activos denominados en dólares y la creciente incertidumbre mundial.

Amenazas de Trump

Durante el fin de semana, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, intensificó drásticamente sus amenazas comerciales y anunció planes para imponer aranceles del 100% a Canadá si avanza con un acuerdo comercial con China.

También amenazó con imponer aranceles del 200% al vino y el champán franceses. Esta medida no fue meramente económica, sino un claro intento de presionar al presidente francés, Emmanuel Macron, para que se uniera a la nueva iniciativa de Trump, conocida como el "Consejo de Paz" para Gaza.

Tasas de interés de EE. UU.

La primera reunión de política monetaria del año de la Reserva Federal comienza mañana martes, y se esperan decisiones el miércoles. Las expectativas se mantienen firmes en torno a mantener sin cambios los tipos de interés.

• Según la herramienta CME FedWatch, la probabilidad de dejar sin cambios las tasas de interés de EE.UU. en la reunión de enero de 2026 se sitúa en el 97%, mientras que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos se estima en el 3%.

• Los inversores actualmente están descontando dos recortes de las tasas de interés en Estados Unidos durante el próximo año, mientras que las proyecciones de la Reserva Federal apuntan a un único recorte de 25 puntos básicos.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están siguiendo de cerca los próximos datos económicos de EE.UU.

Perspectivas del oro

Kyle Rodda, analista de Capital.com, dijo que el último catalizador es efectivamente una crisis de confianza en la administración estadounidense y en los activos estadounidenses, exacerbada por una serie de decisiones erráticas tomadas por la administración Trump la semana pasada.

Rodda agregó que la administración Trump ha creado una fractura duradera en el funcionamiento de las cosas, lo que ha llevado a los inversores a recurrir al oro como la única alternativa viable.

HSBC señaló en un informe la semana pasada que el reciente aumento de los precios del oro y la plata fue impulsado por tensiones geopolíticas relacionadas con Groenlandia.

Los analistas de UBP afirmaron que los precios del oro se han visto respaldados por la demanda sostenida de inversores institucionales y minoristas. Añadieron que prevén otro año sólido para el oro, reflejando la continua demanda de inversión de los bancos centrales y los particulares, con un precio objetivo de 5.200 dólares por onza para finales de año.

Goldman Sachs elevó el jueves su pronóstico del precio del oro para diciembre de 2026 a 5.400 dólares la onza desde 4.900 dólares anteriormente.

SPDR

Las tenencias del SPDR Gold Trust, el fondo cotizado en bolsa respaldado por oro más grande del mundo, aumentaron alrededor de 6,87 toneladas métricas el viernes, lo que marca un segundo aumento diario consecutivo y eleva las tenencias totales a 1.086,53 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 3 de mayo de 2022.

El yen japonés subió con fuerza en las operaciones asiáticas el lunes a principios de semana frente a una cesta de divisas globales, extendiendo sus ganancias por segundo día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando un máximo de dos meses. Esta tendencia se vio impulsada por la continua presión vendedora sobre la divisa estadounidense, así como por la creciente especulación sobre una posible intervención de las autoridades monetarias estadounidenses y japonesas en el mercado cambiario.

El Banco de la Reserva Federal de Nueva York realizó una revisión del tipo de cambio dólar/yen con los participantes del mercado, una medida considerada ampliamente como una fuerte señal de una posible intervención, en medio de una coordinación continua e intensificada entre las autoridades estadounidenses y japonesas para abordar la aguda volatilidad del mercado.

Resumen de precios

• Tipo de cambio del yen japonés hoy: El dólar cayó un 1,25% frente al yen, hasta 153,81, su nivel más bajo desde noviembre pasado, tras cerrar el viernes en 155,74. El dólar registró un máximo intradía de 155,34.

• El yen terminó la sesión del viernes con un alza del 1,65% frente al dólar, lo que marca la primera pérdida de la moneda estadounidense en tres días y la mayor ganancia diaria del yen desde agosto pasado, impulsada por la creciente especulación sobre una intervención cambiaria.

• El yen ganó 1,5% frente al dólar la semana pasada, registrando su primera ganancia semanal en un mes, apoyado por una aceleración en la liquidación de operaciones de carry trade con yenes.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó más de un 0,5% el lunes, extendiendo sus pérdidas por tercera sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de cuatro meses en 96,95 puntos, lo que refleja la continua debilidad de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales y secundarias.

La caída se produce junto con una aceleración en las ventas de dólares, en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible intervención de las autoridades monetarias tanto de Estados Unidos como de Japón para frenar la volatilidad y estabilizar los movimientos de precios.

Esto se suma a los crecientes riesgos políticos y económicos en Estados Unidos, acompañados de una menor confianza en los activos denominados en dólares y un creciente estado de incertidumbre en los mercados mundiales.

Intervención conjunta de Estados Unidos y Japón

Fuentes dijeron a Reuters que el Banco de la Reserva Federal de Nueva York revisó los niveles del tipo de cambio dólar/yen con los participantes del mercado, una decisión vista como una fuerte señal de una posible intervención, en medio de una continua e intensa coordinación entre las autoridades estadounidenses y japonesas para contrarrestar las fuertes fluctuaciones del mercado.

Altos funcionarios japoneses, incluido el ministro de Finanzas y altos diplomáticos, confirmaron el lunes que están en “estrecha coordinación” con Estados Unidos en cuestiones cambiarias, basándose en una declaración conjunta emitida en septiembre de 2025.

El primer ministro japonés, Sanae Takaichi, advirtió que el gobierno “tomaría las medidas necesarias” contra cualquier movimiento anormal o especulativo en el mercado.

tasas de interés japonesas

• En línea con la mayoría de las expectativas del mercado, el Banco de Japón dejó su tasa de interés de referencia sin cambios el viernes en 0,75%, el nivel más alto desde 1995.

La decisión de mantener las tasas se aprobó por 8 votos a favor y 1 en contra, y un miembro del consejo propuso un aumento de 25 puntos básicos, hasta el 1,0 %. El banco optó por una pausa para evaluar el impacto del aumento de tasas implementado en diciembre de 2025.

• El Banco de Japón elevó sus previsiones de crecimiento económico e inflación para el año fiscal que termina en marzo de 2026, señalando su disposición a seguir ajustando la política monetaria y aumentar gradualmente los costos de endeudamiento.

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo que el banco central continuaría aumentando las tasas de interés si las condiciones económicas y los precios evolucionan de acuerdo con las expectativas, destacando la importancia de las tendencias de inflación en las decisiones políticas.

• El precio de mercado para un aumento de la tasa de 25 puntos básicos en la reunión de marzo del Banco de Japón se mantiene por debajo del 20%.

• Las expectativas de un aumento de 25 puntos básicos en la reunión de abril han aumentado a más del 50%.

• Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el empleo y el crecimiento salarial en Japón.