El yen japonés subió el lunes, apoyado por los comentarios del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, quien insinuó un posible aumento de tasas en diciembre, mientras que el dólar estuvo bajo presión ya que los inversores intensificaron sus apuestas sobre un recorte de la Reserva Federal este mes.

Ueda declaró el lunes que el banco central examinará las ventajas y desventajas de subir los tipos de interés en su próxima reunión de diciembre, lo que representa la señal más contundente hasta la fecha de que es posible un aumento este mes. Añadió durante una rueda de prensa que ofrecerá una orientación más clara sobre la futura trayectoria de subida de tipos una vez que el tipo de interés oficial alcance el 0,75%, señalando que la decisión de diciembre tendrá en cuenta los datos salariales y otros indicadores económicos.

Estos comentarios impulsaron el yen al alza, haciendo caer al dólar un 0,4% a 155,51 yenes.

Christopher Wong, estratega cambiario de OCBC, afirmó que la postura "parece una preparación para una posible subida de tipos, lo que hace muy probable una subida en diciembre o enero", y espera que el Banco de Japón actúe este mes. Añadió: "La pregunta es si esta subida será seguida por otra pausa prolongada. Una recuperación más sólida del yen requerirá una orientación prospectiva más firme".

Los operadores aumentaron la probabilidad de un alza en diciembre después de que el yen cayera el mes pasado a su nivel más débil en 10 meses, intensificando la presión sobre el banco central para que comience su ciclo de ajuste.

Lee Hardman, estratega cambiario de MUFG, afirmó: «Estas declaraciones son la señal más clara hasta la fecha de que el Banco de Japón se prepara para reanudar las subidas de tipos este mes, lo cual coincide con nuestras expectativas. Sin embargo, los participantes del mercado se muestran cautelosos a la hora de descontar completamente una subida anticipada debido a la posible resistencia del gobierno».

El ministro de Finanzas, Satsuki Katayama, dijo el domingo que las recientes oscilaciones bruscas y el rápido debilitamiento del yen "no reflejan claramente los fundamentos".

Debilidad del dólar

En los mercados más amplios, el dólar retrocedió a medida que los inversores ingresaban a un mes crítico que podría incluir el último recorte de tasas del año por parte de la Reserva Federal, junto con la posible confirmación de un sucesor más moderado del presidente Jerome Powell.

El euro subió a un máximo de dos semanas en 1,16155 dólares, mientras que la libra esterlina bajó un 0,2% a 1,3211 dólares después de registrar su mejor semana en más de tres meses, apoyada por un renovado optimismo tras el anuncio del presupuesto de la ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves.

Los mercados ahora estiman una probabilidad del 87% de un recorte de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed de la próxima semana, según la herramienta CME FedWatch.

Lo que ocurra después de diciembre sigue siendo incierto. Los mercados actualmente ven pocas posibilidades de otro recorte antes de la primavera, mientras que algunos analistas argumentan que la medida de diciembre podría ser un "recorte agresivo", una reducción acompañada de la advertencia de que es improbable una mayor flexibilización a corto plazo.

Con los inversores asumiendo que un recorte en diciembre está casi garantizado, y después de un informe que indica que el asesor económico de la Casa Blanca, Kevin Hassett, puede convertirse en el próximo presidente de la Fed, el dólar continúa debilitándose, luego de su peor desempeño semanal en cuatro meses frente a una canasta de monedas principales.

Los economistas de Goldman Sachs escribieron: «Con la reunión de diciembre prácticamente descontada para un recorte de 25 puntos básicos, creemos que la atención se centrará más en las reuniones del primer trimestre». Añadieron: «La división dentro del comité limita las expectativas de una mayor flexibilización, pero con una cantidad significativa de datos del mercado laboral que se publicarán antes de enero, creemos que los mercados están subestimando la probabilidad de otro recorte en el primer trimestre».

Los mercados de divisas también volvieron a la normalidad el lunes después de que una interrupción de varias horas la semana pasada en la plataforma de CME Group interrumpiera las operaciones de acciones, bonos, materias primas y divisas.

Bitcoin cayó un 5,7% a $ 85.949, mientras que Ethereum cayó un 6,4% a $ 2.828,41.

Los precios de la plata subieron en las operaciones europeas el lunes, extendiendo sus ganancias por sexta sesión consecutiva y acercándose a un récord, a medida que el metal se acerca a cotizar por encima de los 60 dólares por onza por primera vez en la historia. El repunte se debe a la fuerte demanda minorista y a la creciente preocupación por la escasez de liquidez en el mercado.

Este aumento también está respaldado por un dólar estadounidense más débil, que cayó a su nivel más bajo en casi tres semanas frente a una canasta de monedas globales en medio de fuertes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en diciembre.

Resumen de precios

• Precios de la plata hoy: La plata subió un 2,6% a $ 57,87, un nuevo máximo histórico, desde una apertura de $ 56,42, después de tocar un mínimo intradiario de $ 56,19.

• El viernes, la plata cerró con un alza del 5,7%, marcando cinco ganancias diarias consecutivas en línea con la amplia fortaleza de los metales preciosos.

• Durante noviembre, la plata ganó un 16%, su séptimo aumento mensual consecutivo (la racha de ganancias mensuales más larga registrada).

Demanda minorista

En un momento en que los inversores minoristas buscan activos que puedan protegerse contra los riesgos asociados a un cambio global hacia una política monetaria más acomodaticia, la plata ha surgido como una opción particularmente atractiva, ofreciendo una alternativa de menor costo que los activos de refugio tradicionales.

El repunte actual refleja una creciente percepción entre los comerciantes minoristas de que la plata sigue estando infravalorada, especialmente en comparación con el oro, que se negocia cerca de sus propios máximos históricos.

Perspectiva alcista

Muchos analistas esperan que la plata continúe su ascenso dentro de un fuerte mercado alcista que podría llevarla a nuevos máximos históricos en el próximo período.

Las estimaciones sugieren que la plata podría cotizar por encima de los 60 dólares la onza por primera vez en la historia antes de fin de año, respaldada por la creciente demanda minorista y las crecientes preocupaciones sobre el ajuste de la liquidez global.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando su nivel más bajo en casi tres semanas, lo que refleja una debilidad persistente frente a las principales monedas mundiales.

La caída sigue a una serie de indicadores económicos débiles y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal, que elevaron drásticamente las expectativas de un recorte de tasas en diciembre.

Tasas de interés de EE. UU.

• Varios funcionarios de la Reserva Federal —incluido el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el gobernador Christopher Waller— indicaron que una flexibilización de la política monetaria en diciembre podría estar justificada debido a la debilidad del mercado laboral.

• Kevin Hassett, ahora considerado el principal candidato para suceder a Jerome Powell, dijo que las tasas de interés "deberían ser más bajas".

• Según la herramienta FedWatch de CME:

– La probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre se sitúa en el 87%.

– La probabilidad de mantener los tipos sin cambios es del 13%.

• Los inversores seguirán de cerca la publicación de datos económicos adicionales de EE. UU. esta semana para reevaluar estas expectativas.

Los precios del oro subieron en las operaciones europeas el lunes, extendiendo ganancias por segunda sesión consecutiva y alcanzando un máximo de seis semanas, apoyados por una fuerte demanda de refugio seguro y un dólar estadounidense más débil en el mercado cambiario.

A pesar de las fuertes expectativas de que la Reserva Federal recortará las tasas de interés este diciembre, los inversores están esperando datos económicos clave adicionales de Estados Unidos.

Resumen de precios

• Precios del oro hoy: El oro subió un 0,9% a 4.256,52, el nivel más alto desde el 21 de octubre, desde una apertura de 4.218,00, después de registrar un mínimo intradiario de 4.205,73.

• El viernes, el oro cerró con un alza del 1,5%, su segunda ganancia en tres sesiones, apoyado por la debilidad del dólar estadounidense.

• Durante noviembre, el oro ganó un 5,4%, su cuarto avance mensual consecutivo, impulsado por una fuerte demanda de refugio seguro en medio de una persistente incertidumbre mundial.

Dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas, lo que refleja la continua presión sobre el dólar frente a las principales monedas mundiales.

Esta caída siguió a una serie de publicaciones de datos económicos estadounidenses débiles y comentarios cautelosos de funcionarios de la Reserva Federal, que elevaron considerablemente las expectativas de recortes de tasas para diciembre.

Tasas de interés de EE. UU.

• Varios funcionarios de la Reserva Federal —incluido el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, y el gobernador Christopher Waller— señalaron que la flexibilización de la política monetaria en diciembre podría estar justificada debido a la debilidad del mercado laboral.

• Kevin Hassett, ahora considerado el principal candidato para suceder a Jerome Powell como presidente de la Reserva Federal, dijo que las tasas "deberían ser más bajas".

• Según la herramienta FedWatch de CME:

– La probabilidad de un recorte de tipos de 25 puntos básicos en diciembre se sitúa en el 87%.

– La probabilidad de mantener los tipos estables es del 13%.

• Los inversores seguirán de cerca los próximos datos económicos de EE. UU. de esta semana para obtener más claridad sobre el camino de la Fed.

Perspectivas del oro

Kelvin Wong, analista de mercado para Asia-Pacífico en Oanda, afirmó que la aversión al riesgo domina los futuros de los índices bursátiles estadounidenses (que cayeron un 0,8 %), en consonancia con las fuertes ventas en las principales criptomonedas. Esto generó una retroalimentación positiva para el oro como activo refugio, especialmente durante una sesión de negociación de baja liquidez.

SPDR

Las tenencias de oro en SPDR Gold Trust, el ETF respaldado por oro más grande del mundo, se mantuvieron sin cambios el viernes por segundo día, con tenencias totales estables en 1.045,43 toneladas métricas, el nivel más alto desde el 13 de noviembre.

El euro subió el lunes en las operaciones europeas hasta su nivel más alto en dos semanas frente al dólar estadounidense, apoyado por la continua debilidad de la moneda estadounidense, ya que los mercados descuentan un recorte de tasas de la Reserva Federal en diciembre.

En medio de la incertidumbre actual sobre la probabilidad de un recorte de las tasas europeas el próximo mes, los inversores están esperando la publicación el martes de los datos clave de inflación de la eurozona para noviembre, en busca de señales más fuertes sobre el camino potencial del Banco Central Europeo hacia una flexibilización de la política.

Resumen de precios

EUR/USD hoy: El euro subió aproximadamente un 0,2% hasta los 1,1616 $, su nivel más alto desde el 17 de noviembre, tras abrir en 1,1596 $. El mínimo de la sesión fue de 1,1589 $.

• El euro terminó la sesión del viernes plano frente al dólar por segundo día consecutivo.

• Durante noviembre, el euro ganó un 0,5% frente al dólar, marcando su tercer aumento mensual en los últimos cuatro meses, apoyado por la postura agresiva del BCE.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó alrededor de un 0,2% el lunes, profundizando las pérdidas por sexta sesión consecutiva y alcanzando un mínimo de dos semanas, lo que refleja las persistentes caídas de la moneda estadounidense frente a una canasta de pares globales.

Una serie de datos económicos débiles y comentarios cautelosos de los funcionarios de la Reserva Federal han aumentado las expectativas de un recorte de tasas en Estados Unidos en diciembre, mientras los mercados esperan datos adicionales del mercado laboral estadounidense que se publicarán esta semana.

Según la herramienta CME FedWatch, el mercado actualmente estima una probabilidad del 87% de un recorte de la tasa de la Fed de 25 puntos básicos en diciembre, frente a una probabilidad del 13% de que no haya cambios.

Tarifas europeas

• Los mercados monetarios estiman una probabilidad de alrededor del 25% de que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre.

• Los inversores estarán atentos a la lectura clave de la inflación de la eurozona que se publicará mañana para obtener evidencia más clara sobre las perspectivas de la política del BCE y la dirección probable de la flexibilización monetaria en la zona del euro.