El Banco de Canadá mantuvo su tasa de interés clave en 2,25 por ciento, una medida ampliamente esperada después de que datos alentadores del tercer trimestre mostraran la capacidad de la economía canadiense para soportar algunas de las perturbaciones derivadas de la guerra comercial.

El gobernador Tiff Macklem dijo en sus comentarios de apertura el miércoles que la tasa actual "parece estar en el nivel correcto" para apoyar la economía durante un "período de transición estructural", manteniendo la inflación cerca del objetivo del banco del 2 por ciento.

Macklem añadió: «Dicho esto, la incertidumbre sigue siendo alta y el abanico de posibles resultados es más amplio de lo habitual. Si el panorama cambia, estamos preparados para actuar».

Durante la reunión del banco de octubre, el gobernador advirtió que la economía canadiense enfrentaría daños estructurales por los aranceles estadounidenses.

Desde entonces, la economía ha demostrado ser más resistente de lo esperado: tanto el PIB como el crecimiento del empleo superaron las previsiones en el tercer trimestre, y la tasa de desempleo cayó al 6,5 por ciento en noviembre.

Aun así, el gasto de consumo y la inversión empresarial se mantuvieron prácticamente sin cambios. Es probable que esto cambie en el cuarto trimestre, ya que el banco prevé una desaceleración del crecimiento económico.

La inflación se mantiene ligeramente por encima del 2 por ciento, mientras que las medidas de inflación básica del Banco de Canadá —que excluyen componentes volátiles como los precios del combustible y los cambios impositivos— tienden hacia un nivel más cercano al 3 por ciento.

Aunque sectores canadienses clave como el acero, el aluminio, los automóviles y la madera se han visto sometidos a una fuerte presión por los aranceles estadounidenses (con efectos más amplios sobre la inversión empresarial), Macklem destacó que "la economía está mostrando una resiliencia general".

El gobernador señaló las recientes revisiones realizadas por Statistics Canada a las cifras de crecimiento económico para 2022, 2023 y 2024 como una posible explicación de esa resiliencia.

Dijo: «Las revisiones sugieren que la economía canadiense estaba más sana de lo que pensábamos antes de la disputa comercial con Estados Unidos. En concreto, indican que tanto la demanda como la capacidad productiva eran mayores al comenzar este año».

Más tarde señaló que, si bien varias industrias canadienses importantes se han visto afectadas por aranceles elevados, el resto de la economía continúa “operando en gran medida libre de aranceles” en sus relaciones con Estados Unidos.

Añadió: «El arancel promedio impuesto a Canadá por Estados Unidos se encuentra entre los más bajos del mundo, alrededor del 6 %». Y concluyó: «Aún no hemos visto efectos colaterales que alcancen la economía en general».

Los índices bursátiles estadounidenses subieron el miércoles mientras los inversores esperaban atentamente la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

Se espera que la Reserva Federal anuncie su decisión política más tarde hoy, y las expectativas apuntan a un recorte de la tasa de interés.

Los mercados también están centrados en los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, y las proyecciones actualizadas de los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto después de la reunión, mientras los inversores buscan pistas sobre las perspectivas del banco central para la política monetaria y la economía estadounidense en 2026.

En cuanto a los intercambios, el promedio industrial Dow Jones subió un 0,5% a 47.780 puntos a las 16H45 GMT (una ganancia de 220 puntos), mientras que el S&P 500 agregó un 0,1% a 6.842 puntos (subió 2 puntos) y el Nasdaq Composite cayó un 0,3% a 23.501 puntos (bajó 75 puntos).

Los precios del paladio cayeron durante las operaciones del miércoles mientras los mercados esperaban atentamente la decisión de la Reserva Federal sobre las tasas de interés.

La Reserva Federal anunciará su decisión política más tarde hoy, con expectativas que apuntan a un recorte de la tasa de interés.

El mes pasado, UBS elevó sus previsiones del precio del paladio en 50 dólares por onza en todos los horizontes temporales, citando expectativas de que el mercado seguirá experimentando un ligero déficit de oferta durante el próximo año.

UBS dijo que el sentimiento en el mercado de opciones hacia el paladio sigue siendo moderadamente positivo, aunque se ha acercado a lo neutral en comparación con principios de año.

El diferencial de volatilidad implícito entre las opciones de compra y venta para el período de uno a seis meses se sitúa actualmente entre el 1,8% y el 2,4%, por debajo de un rango máximo del 3,4% al 9,1% a principios de año.

El aumento inicial del optimismo, desde principios de noviembre de 2024 hasta finales de enero de 2025, probablemente se debió a la preocupación por posibles nuevas sanciones contra las exportaciones rusas de paladio. Rusia representa alrededor del 40 % del suministro minero mundial, pero a medida que el metal ruso continúa llegando a los mercados, la preocupación por la interrupción del suministro ha disminuido.

La volatilidad de los precios a corto plazo dependerá en gran medida de los resultados de la investigación de la Sección 232 del Departamento de Comercio de Estados Unidos sobre minerales críticos, así como de la petición antidumping presentada por Sibanye y el sindicato United Steelworkers.

Los participantes del mercado están esperando la decisión de la administración estadounidense sobre si imponer aranceles a las importaciones de paladio.

A pesar de haber elevado su precio objetivo, UBS señaló que ve un mayor potencial alcista en otros metales preciosos en comparación con el paladio, aun cuando se espera que el mercado del paladio permanezca con un ligero déficit de oferta hasta 2026.

Mientras tanto, el índice del dólar cayó un 0,2% a 99,02 puntos a las 16:32 GMT, después de tocar un máximo de 99,2 puntos y un mínimo de 99,00 puntos.

En cuanto al comercio, los futuros de paladio para entrega en marzo cayeron un 2,8% a 1.500,0 dólares la onza a las 16:32 GMT.

Bitcoin registró ganancias el miércoles tras una leve recuperación, ya que los inversores se posicionaron ante la esperada decisión de la Reserva Federal de recortar las tasas de interés más tarde hoy. Sin embargo, el avance se vio limitado por las expectativas de señales de política monetaria restrictivas.

La criptomoneda más grande del mundo subió un 1,2% para cotizar a $ 92,672.7 a las 01:55 hora del Este (06:55 GMT, después de subir por encima de los $ 94,000 el martes.

Bitcoin se ha mantenido dentro de un rango en los últimos días luego de una de sus caídas mensuales más pronunciadas en años durante noviembre, cuando los activos de riesgo retrocedieron ampliamente.

Se espera que la Fed implemente un "recorte agresivo"

Las expectativas del mercado apuntan a una reducción de 25 puntos básicos hoy, con probabilidades superiores al 85%.

Pero los inversores anticipan que los responsables de las políticas señalarán que no hay garantía de una mayor flexibilización, dada la inflación aún elevada y las profundas divisiones dentro del Comité Federal de Mercado Abierto.

Como la decisión se conocerá esta noche, los comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, junto con las proyecciones económicas actualizadas, serán cruciales para dar forma al sentimiento del mercado.

Un tono más agresivo podría fortalecer al dólar estadounidense e impulsar los rendimientos de los bonos del Tesoro al alza, reduciendo el apetito por activos de alto riesgo y sin rendimiento, como Bitcoin.

También podría desacelerar las entradas de productos criptográficos cotizados en bolsa, que experimentaron una sólida demanda a principios de año en medio del optimismo sobre el ciclo global de inversión en IA y la creciente exposición institucional a los activos digitales.

Con los mercados globales en modo de esperar y ver y la volatilidad elevada, los analistas esperan que Bitcoin se negocie dentro de una banda estrecha hasta que la Fed proporcione una dirección más clara.

Reguladores estadounidenses: los bancos pueden actuar como intermediarios en transacciones de criptomonedas

La Oficina del Contralor de la Moneda de Estados Unidos dijo el martes que los bancos estadounidenses ahora pueden actuar como intermediarios en transacciones de activos digitales, una medida que fortalece la integración entre el sector financiero tradicional y la economía de activos digitales.

Según las nuevas directrices, los bancos nacionales podrán realizar transacciones de criptomonedas “sin riesgo de capital” (comprar y revender activos simultáneamente sin mantenerlos en sus balances).

La decisión se alinea con los esfuerzos regulatorios más amplios de la administración actual para reducir las barreras entre Wall Street y el sector de las criptomonedas.

Precios de las criptomonedas hoy: Ethereum sube un 7%

La mayoría de las principales altcoins registraron ganancias el miércoles, superando a Bitcoin.

Ethereum, la segunda criptomoneda más grande del mundo, subió un 6,8% a 3.323,92 dólares.

XRP, el tercer token más grande, ganó un 2% a $2,08.