El dólar canadiense, vinculado a las materias primas, subió el viernes a un máximo de tres semanas frente a su contraparte estadounidense, apoyado por el aumento de los precios del petróleo y datos de empleo estadounidenses más débiles de lo esperado.

El dólar canadiense, conocido como “loonie”, cotizaba un 0,5% más alto a 1,3610 dólares canadienses por dólar estadounidense, o alrededor de 73,48 centavos de dólar estadounidense, después de tocar 1,3598 dólares canadienses durante la sesión, su nivel más alto desde el 13 de febrero.

En términos semanales, la moneda canadiense ganó alrededor de un 0,2%, ya que el aumento de los precios del petróleo ayudó a compensar la demanda del dólar estadounidense como refugio seguro.

El dólar canadiense también registró mayores ganancias semanales frente a otras monedas del G10, en particular las de los países importadores de petróleo. Frente al euro, subió un 2,1%, su mayor ganancia semanal desde febrero del año pasado.

Los precios del petróleo subieron alrededor de un 11% hasta alcanzar los 89,94 dólares por barril el viernes, ya que el conflicto en curso interrumpió el transporte marítimo y las exportaciones de energía a través del vital Estrecho de Ormuz.

El petróleo es una de las principales exportaciones de Canadá, lo que significa que unos precios más altos podrían respaldar la economía canadiense, así como los ingresos fiscales del gobierno.

Amo Sahota, director de Klarity FX en San Francisco, afirmó que la creciente controversia con Irán y la posibilidad de que se prolongue más tiempo favorecen a los bonos canadienses. Añadió que los mercados también están observando un rápido cambio en las expectativas sobre las tasas de interés en Estados Unidos, ya que los operadores reevaluaron el riesgo de una mayor inflación en el país, junto con un decepcionante informe de empleo.

Los datos mostraron que la economía estadounidense perdió empleos inesperadamente en febrero, mientras que la tasa de desempleo aumentó al 4,4%, lo que podría indicar un deterioro de las condiciones del mercado laboral y colocar a la Reserva Federal en una posición difícil en medio del aumento de los precios del petróleo.

El índice del dólar estadounidense, que mide la moneda frente a una canasta de pares principales, bajó, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense bajaron levemente.

En contraste, los datos económicos canadienses fueron más sólidos. El Índice de Gerentes de Compras Ivey desestacionalizado subió a 56,6 el mes pasado desde 50,9 en enero, su nivel más alto desde septiembre.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos gubernamentales de Canadá a 10 años subió 2,5 puntos básicos a 3,384%, mientras que el diferencial entre los rendimientos canadienses y estadounidenses a 10 años se redujo 5 puntos básicos a 73,7 puntos básicos a favor de los bonos del Tesoro estadounidense.

Los índices bursátiles estadounidenses cayeron bruscamente durante las operaciones del viernes tras los comentarios del presidente Donald Trump, así como la publicación del informe mensual de empleo, que mostró una disminución inesperada en el número de puestos de trabajo.

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo de Estados Unidos mostraron que la economía más grande del mundo perdió 92.000 empleos en febrero, mientras que los analistas esperaban la adición de 58.000 empleos durante el mismo período.

Los datos también revelaron que la tasa de desempleo en Estados Unidos aumentó al 4,4% el mes pasado desde el 4,3% en enero, en comparación con las expectativas de que la tasa se mantendría sin cambios.

Mientras tanto, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en una publicación en la plataforma Truth Social que no se alcanzaría ningún acuerdo para poner fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán sin la “rendición incondicional” de Teherán.

El ministro de Energía de Qatar también advirtió en una entrevista con el Financial Times que los productores de energía del Golfo podrían verse obligados en los próximos días a declarar fuerza mayor, lo que significaría detener la producción y podría impulsar los precios del petróleo a 150 dólares por barril.

Agregó que el creciente conflicto en Medio Oriente podría “derribar las economías del mundo”, señalando que si la guerra continúa durante semanas podría afectar el crecimiento del PIB mundial a medida que aumentan los precios de la energía, ciertos productos se vuelven escasos y las cadenas de suministro industriales se interrumpen.

En la sesión bursátil, el Promedio Industrial Dow Jones cayó un 1,2% (614 puntos) hasta los 47.340 puntos a las 16:57 GMT. El S&P 500, en general, bajó un 1,2% (85 puntos) hasta los 6.746 puntos, mientras que el Nasdaq Composite bajó un 1,1% (254 puntos) hasta los 22.495 puntos.

Los precios del petróleo se dirigen a sus mayores ganancias semanales el viernes desde la extrema volatilidad observada durante la pandemia de COVID-19 en la primavera de 2020, ya que el conflicto en curso en el Medio Oriente continúa interrumpiendo el transporte marítimo y las exportaciones de energía a través del vital Estrecho de Ormuz.

Los futuros del crudo Brent han subido alrededor de un 22% esta semana, marcando el mayor incremento desde mayo de 2020, cuando el acuerdo récord de recorte de producción de la OPEP+ impulsó la recuperación de los precios desde los mínimos de la pandemia. El crudo West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. también ha subido alrededor de un 27%, su mayor avance semanal desde abril de 2020.

Durante la jornada del viernes, el Brent prolongó su avance, subiendo 2,95 dólares (3,45 %), hasta los 88,36 dólares por barril, mientras que el crudo estadounidense subió 3,94 dólares (4,86 %), hasta los 84,95 dólares. Ambos índices de referencia alcanzaron sus máximos desde 2024.

¿Podrá el petróleo alcanzar los 150 dólares por barril?

El ministro de Energía de Qatar dijo en una entrevista con el Financial Times que todos los países productores de energía del Golfo podrían verse obligados a detener sus exportaciones en cuestión de semanas, lo que podría impulsar los precios del petróleo hacia los 150 dólares por barril.

El fuerte aumento de los precios del petróleo comenzó después de que Estados Unidos e Israel lanzaron ataques contra Irán el sábado, lo que llevó a Teherán a detener el tráfico de petroleros a través del Estrecho de Ormuz, una ruta por la que pasa aproximadamente una quinta parte del suministro diario de petróleo del mundo.

Desde entonces, el conflicto se ha extendido a importantes zonas productoras de energía en todo Medio Oriente, interrumpiendo la producción y cerrando varias refinerías e instalaciones de gas natural licuado.

Giovanni Staunovo, analista de materias primas de UBS, afirmó: «Cada día que el Estrecho de Ormuz permanezca cerrado, los precios subirán». Añadió que los mercados creían que Donald Trump podría dar marcha atrás porque no quiere precios altos del petróleo, pero cuanto más se prolongue la crisis, más claros serán los riesgos.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en una entrevista que no le preocupa el aumento de los precios de la gasolina en Estados Unidos como resultado del conflicto, y enfatizó que la operación militar estadounidense sigue siendo la prioridad incluso si los precios aumentan.

Un funcionario de la Casa Blanca dijo que se espera que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos anuncie medidas para abordar el aumento de los precios de la energía causado por el conflicto, que empujó brevemente los precios hacia abajo en más de 1% a principios de la sesión del viernes antes de que las pérdidas se redujeran posteriormente.

Bloomberg también informó que la administración Trump ha descartado, por ahora, utilizar el Departamento del Tesoro para intervenir en los mercados de futuros del petróleo.

En una medida destinada a aliviar las restricciones de suministro, el Departamento del Tesoro otorgó el jueves exenciones que permiten a las empresas comprar petróleo ruso sancionado almacenado a bordo de buques petroleros, lo que llevó a algunas refinerías asiáticas a aumentar sus compras.

Las refinerías indias recibieron la primera de estas exenciones, comprando millones de barriles de crudo ruso, lo que refleja un cambio después de meses de presión para detener dichas compras.

La empresa de seguimiento de barcos Kpler estima que alrededor de 30 millones de barriles de petróleo ruso están actualmente disponibles y cargados en buques cisterna a través del Océano Índico, el Mar Arábigo y el Estrecho de Singapur, incluidos volúmenes almacenados en flotación.

A pesar del último repunte, los analistas señalan que el aumento actual de los precios sigue siendo menos severo que los shocks anteriores, como en 2022, cuando la invasión rusa de Ucrania empujó los precios del petróleo por encima de los 100 dólares por barril.

Tony Sycamore, analista de mercado de IG, afirmó: «Es importante poner este movimiento en perspectiva. Aunque el petróleo ha subido alrededor de un 20 % este mes, el precio actual sigue estando solo unos 3,40 dólares por encima de su promedio de los últimos cuatro años».

El dólar estadounidense se mantuvo estable el viernes, pero continuó camino de su mayor ganancia semanal en más de un año, ya que el creciente conflicto en el Medio Oriente fortaleció la demanda de activos de refugio seguro.

Mientras tanto, tanto el euro como el yen japonés siguieron bajo presión, ya que la crisis hizo subir los precios del petróleo, incrementando los riesgos de inflación para las economías importadoras de energía y complicando las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal y otros bancos centrales.

Las esperanzas iniciales de aliviar las tensiones con Irán se desvanecieron, reemplazadas por una renovada incertidumbre y preocupación por la posible duración del conflicto. Israel lanzó el viernes intensos ataques aéreos contra los suburbios del sur de Beirut, controlados por Hezbolá, e inició una oleada de ataques a gran escala contra la infraestructura de Teherán, mientras que Irán afirmó haber atacado el centro de Tel Aviv con misiles.

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró el jueves que desea participar en la elección del próximo presidente de Irán tras la muerte del líder supremo Alí Jamenei en ataques aéreos estadounidenses e israelíes en las primeras horas de la guerra. También alentó a las fuerzas kurdas iraníes en Irak a lanzar ataques contra Irán a medida que el conflicto se extendía.

Lee Hardman, analista senior de divisas de Mitsubishi UFJ Financial Group, dijo que se espera que el dólar continúe subiendo en el corto plazo.

Añadió: «El principal factor determinante será, en última instancia, la magnitud del impacto en los precios de la energía. Si los precios del petróleo siguen subiendo y se mantienen elevados durante más tiempo, ese sería el escenario más favorable para un dólar más fuerte».

Continuó: “Sin embargo, si comienzan a aparecer señales de desescalada y los precios del petróleo retroceden, podríamos ver una reversión más rápida de la reciente fortaleza del dólar”.

El índice del dólar, que mide la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas principales, subió levemente a 99,14 y se encamina a una ganancia semanal de alrededor del 1,5%, la mayor desde noviembre de 2024.

El euro cayó un 0,16% en el día a 1,159 dólares y se encamina a un descenso semanal del 1,9%, su mayor caída desde septiembre de 2022. El yen también cayó un 0,1% a 157,77 yenes por dólar, mientras que la libra esterlina bajó ligeramente a 1,3347 dólares.

El dólar ha sido uno de los pocos activos ganadores durante las sesiones comerciales altamente volátiles de esta semana, en las que se han visto caídas en acciones, bonos e incluso metales preciosos que a veces se consideran refugios seguros.

Nathan Swami, director de operaciones cambiarias para Japón, el norte de Asia y Australia en Citigroup en Singapur, dijo: “En general, estamos viendo que la mayoría de los clientes están reduciendo el riesgo en las monedas del G10, así como en las monedas de los mercados emergentes”.

Perspectivas macroeconómicas cambiantes

El aumento de los precios de la energía causado por la guerra con Irán ha reavivado las preocupaciones sobre el regreso de la inflación, lo que ha llevado a los mercados a ajustar las expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés de los principales bancos centrales.

Los operadores han postergado las expectativas sobre el próximo recorte de tipos de interés de la Reserva Federal, con una probabilidad de un recorte en junio de aproximadamente el 34%, según la herramienta CME FedWatch. Las expectativas de recortes de tipos por parte del Banco de Inglaterra también se han reducido, mientras que los mercados monetarios han aumentado las apuestas a que el Banco Central Europeo podría subir los tipos de interés a finales de este año.

Si bien la guerra con Irán siguió siendo el foco principal de los mercados, el viernes la atención también se centró en el informe de empleo de febrero de Estados Unidos.

Los economistas prevén que las nóminas no agrícolas hayan aumentado en unos 59.000 puestos de trabajo el mes pasado, tras un aumento de 130.000 en enero, según encuestas. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en el 4,3%.

Hardman dijo que datos más fuertes de lo esperado podrían llevar a "una mayor reducción de las expectativas de recorte de tasas de la Reserva Federal", y también podrían generar presión de venta en los mercados de bonos globales y apoyo adicional para el dólar estadounidense.

Los datos publicados el jueves mostraron que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de beneficios por desempleo se mantuvo sin cambios la semana pasada, mientras que los despidos cayeron drásticamente en febrero, en consonancia con un mercado laboral aún estable.