El yen japonés cayó en las operaciones asiáticas del viernes frente a una cesta de divisas principales y secundarias, profundizando sus pérdidas por cuarto día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en 20 meses. La moneda se encamina hacia su cuarta semana consecutiva de pérdidas, ya que los inversores siguen comprando el dólar estadounidense como activo refugio en medio de la escalada de los enfrentamientos militares en Oriente Medio.

Las autoridades japonesas siguen de cerca la evolución de la moneda nacional en el mercado cambiario, aunque el margen de intervención parece más limitado que en períodos anteriores. Esto ocurre a pesar de la presión que empuja al yen hacia el nivel de ¥160 por dólar, considerado anteriormente como un umbral que podría desencadenar una intervención oficial.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense subió un 0,25% frente al yen a ¥159,68, el nivel más alto desde julio de 2024, desde el nivel de apertura de la sesión de ¥159,32, con un mínimo de la sesión de ¥159,01.

El yen terminó la sesión del jueves con una caída de alrededor del 0,25% frente al dólar, marcando su tercera pérdida diaria consecutiva debido a la escalada de la guerra con Irán.

Rendimiento semanal

A lo largo de las operaciones de esta semana, que finalizan oficialmente con la liquidación de hoy, el yen japonés ha caído hasta el momento alrededor de un 1,25% frente al dólar estadounidense, lo que lo pone en camino de una cuarta pérdida semanal consecutiva.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió más de 0,1% el viernes, extendiendo sus ganancias por cuarta sesión consecutiva y alcanzando un máximo de cuatro meses de 99,86 puntos, lo que refleja la continua fortaleza de la moneda estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

El repunte se produce a medida que los inversores siguen comprando el dólar como activo refugio, con la guerra con Irán acercándose a su tercera semana y el creciente temor a que el conflicto se extienda por Oriente Medio. Esto ha impulsado drásticamente los precios de la energía y ha aumentado la presión negativa sobre la economía mundial.

Precios mundiales del petróleo

Los precios del petróleo aumentaron drásticamente a medida que Irán intensificó los ataques a las instalaciones petroleras y la infraestructura de transporte en todo el Medio Oriente, lo que aumentó los temores de un conflicto prolongado y posibles interrupciones en los flujos mundiales de petróleo.

El nuevo Líder Supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, se comprometió el jueves a mantener cerrado el Estrecho de Ormuz. El mando militar iraní ya había advertido el día anterior que el mundo debía prepararse para que los precios del petróleo alcanzaran los 200 dólares por barril tras el ataque a tres buques más en el Golfo bloqueado.

Los analistas dijeron que la propuesta de la Agencia Internacional de Energía de liberar 400 millones de barriles de las reservas de petróleo —una cantidad récord— no sería suficiente para aliviar los temores de interrupciones del suministro en Medio Oriente.

autoridades japonesas

El ministro de Finanzas, Satsuki Katayama, evitó dar una respuesta directa el viernes cuando se le preguntó sobre la posibilidad de intervenir en el mercado de divisas, diciendo que el gobierno está listo para actuar en cualquier momento "teniendo en cuenta el impacto que los movimientos de divisas pueden tener en los medios de vida de los ciudadanos".

Katayama dijo al parlamento a principios de esta semana que Japón había "instado firmemente" a sus homólogos del Grupo de los Siete a celebrar una reunión para discutir medidas para abordar el aumento de los precios del petróleo, refiriéndose a las discusiones que resultaron en un acuerdo para considerar la liberación de reservas estratégicas de petróleo de emergencia.

Shota Ryu, estratega de divisas de Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities, dijo que si Japón interviene ahora, el impacto puede ser limitado porque la compra de dólares como refugio seguro probablemente continuará a menos que la situación en Medio Oriente se estabilice.

Ryu añadió que la intervención podría incluso alentar a los especuladores a vender nuevamente el yen una vez que se recupere.

Japón justifica su intervención en el mercado cambiario basándose en un acuerdo entre las economías avanzadas del G7 que permite a las autoridades intervenir para contrarrestar la volatilidad excesiva causada por movimientos especulativos que se desvían de los fundamentos económicos.

tasas de interés japonesas

Actualmente, los mercados estiman una probabilidad del 5% de que el Banco de Japón aumente las tasas de interés en un cuarto de punto en la reunión de marzo, mientras que la probabilidad de un aumento de un cuarto de punto en abril es del 35%.

Según la última encuesta de Reuters, se espera que el Banco de Japón aumente las tasas de interés al 1% en septiembre.

Los analistas de Morgan Stanley y MUFG escribieron en un informe de investigación conjunto que, si bien la probabilidad de un aumento de tasas en marzo o abril ya se consideraba baja, la creciente incertidumbre en torno a los acontecimientos en el Medio Oriente hace más probable que el Banco de Japón adopte una postura más cautelosa, reduciendo las posibilidades de aumentos de tasas en el corto plazo.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están esperando más datos económicos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

La mayoría de las criptomonedas cayeron durante las operaciones del jueves debido a que el apetito por el riesgo se debilitó en medio del creciente impacto de la guerra y las operaciones militares entre Estados Unidos e Irán, particularmente en los suministros energéticos mundiales.

Según informes, dos petroleros se incendiaron en aguas iraquíes en una clara escalada de los ataques iraníes que han interrumpido el suministro de energía en el Medio Oriente, impulsando los precios del petróleo fuertemente al alza durante el día.

El nuevo líder supremo de Irán, el ayatolá Mojtaba Jamenei, renovó las amenazas de represalias por lo que describió como la “sangre de los mártires”, al tiempo que confirmó que el estrecho de Ormuz permanecerá cerrado y que los ataques a las bases estadounidenses continuarán.

A medida que los precios del petróleo subieron por encima de los 100 dólares por barril debido a la guerra con Irán, el cierre del Estrecho de Ormuz y las interrupciones del suministro, aumentaron las preocupaciones de que la inflación podría aumentar significativamente en Estados Unidos, lo que aumentaría la posibilidad de un escenario de estanflación al estilo de los años 1970.

El secretario de Energía de Estados Unidos, Chris Wright, dijo a CNBC que la Armada estadounidense “no está lista” en este momento para escoltar petroleros a través del Estrecho de Ormuz, aunque también descartó la posibilidad de que los precios del petróleo suban a 200 dólares por barril.

Los datos gubernamentales publicados hoy mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en Estados Unidos cayeron levemente a 213.000 la semana pasada, en comparación con las expectativas de que se mantendrían sin cambios en 214.000.

Los inversores ahora sólo prevén un recorte de la tasa de interés de la Reserva Federal de 25 puntos básicos este año, en comparación con las expectativas de dos recortes antes de que estallara el conflicto en Medio Oriente.

En las operaciones, Ripple cayó un 1,2% a 1,37 dólares a las 20:46 GMT en la plataforma CoinMarketCap.

El sector de los semiconductores se enfrenta a una presión creciente que amenaza la economía global en su conjunto. La industria que produce los chips informáticos que impulsan el mundo digital requiere ingentes recursos para operar eficientemente, incluyendo minerales críticos y grandes cantidades de energía. Con la guerra que libran Estados Unidos e Israel en Irán, estas cadenas de suministro se enfrentan a importantes interrupciones.

Aunque el expresidente estadounidense Donald Trump declaró el lunes que la guerra terminaría "muy pronto", persiste la preocupación de que el conflicto y sus repercusiones puedan ser duraderos. Tal escenario podría resultar catastrófico para diversas cadenas de suministro globales, además de los crecientes costos humanos y ambientales que ya están surgiendo.

Los chips informáticos son ahora un componente indispensable de la economía digital global. Como señala el blog Deep Tech de la Universidad de Duke, los semiconductores han «revolucionado la era digital y están integrados en todo, desde satélites y teléfonos inteligentes hasta dispositivos médicos y vehículos eléctricos». Por lo tanto, cualquier interrupción en su disponibilidad o aumento de su coste podría tener graves consecuencias para productores y consumidores de todo el mundo.

Ray Wang, analista de memoria de SemiAnalysis, declaró a la CNBC: «Un conflicto regional prolongado podría interrumpir la fabricación de chips al afectar el acceso a materiales como el helio y el bromo. Por ahora, el impacto parece limitado, pero si el conflicto continúa, las empresas podrían verse obligadas a reorganizar su abastecimiento de estos materiales críticos».

La importancia de Oriente Medio a pesar del foco en Taiwán

Si bien más del 90% de los chips avanzados se producen en Taiwán, Oriente Medio sigue siendo crucial para las cadenas de suministro. Catar, por ejemplo, produce más de un tercio del helio mundial, un elemento clave utilizado en sistemas de refrigeración de semiconductores e impresión de circuitos. Cualquier interrupción importante en el suministro mundial de helio, ya sea por problemas de producción o transporte, no puede ser fácilmente sustituida con materiales alternativos.

La industria de semiconductores ya enfrentaba importantes desafíos debido a la concentración de la producción en Taiwán, que a su vez enfrenta problemas de seguridad energética y depende en gran medida de las importaciones externas, además de las continuas tensiones con China. Con el suministro mundial de petróleo interrumpido por la guerra en Irán, estos riesgos podrían intensificarse y afectar el vital suministro energético de Taiwán, con consecuencias más amplias para la economía mundial.

Impacto directo en los fabricantes de chips surcoreanos y la expansión de la inteligencia artificial

Los fabricantes de semiconductores de Corea del Sur se enfrentan a un impacto aún mayor que sus homólogos de Taiwán, ya que son los principales productores de chips de memoria, cuya demanda ha aumentado rápidamente debido a la expansión de la inteligencia artificial.

Si los precios de estos chips aumentan significativamente, la actividad de la IA podría desacelerarse porque los costos se vuelven demasiado altos.

Jingjie Yu, analista de renta variable de Morningstar, afirmó: «Esto podría aumentar significativamente el coste total de propiedad para los hiperescaladores, lo que amenaza la adopción de infraestructura de IA. Una guerra prolongada podría provocar una disminución de la demanda de chips de memoria utilizados en IA».

Una nueva amenaza para la infraestructura digital

El conflicto ha tomado un giro peligroso para el sector tecnológico después de que la agencia de noticias Tasnim, afiliada a la Guardia Revolucionaria de Irán, publicara esta semana una lista de "nuevos objetivos". Según se informa, la lista incluía oficinas regionales, infraestructura en la nube y centros de datos vinculados a empresas como Google, Amazon, Microsoft, Nvidia, IBM, Oracle y Palantir.

Las amenazas no se han quedado en meras teorías. Se informa que drones iraníes atacaron tres centros de datos de AWS en Emiratos Árabes Unidos y Baréin, lo que marca los primeros ataques militares contra proveedores estadounidenses de servicios en la nube, provocando incendios, cortes de electricidad e interrupciones en los servicios de pago y bancarios. AWS recomendó a sus clientes que trasladaran sus cargas de trabajo informáticas completamente fuera de Oriente Medio.

Consecuencias económicas directas

Nvidia cerró temporalmente sus oficinas en Dubai después de los ataques, Amazon cerró sus oficinas regionales y los empleados de Google en Dubai quedaron varados después de las cancelaciones de vuelos.

Mientras tanto, Samsung y SK Hynix han perdido, según informes, más de 200 000 millones de dólares en valor de mercado desde el inicio de la guerra. El Ministerio de Industria de Corea del Sur también advirtió que la cadena de suministro de semiconductores depende de al menos 14 insumos procedentes de Oriente Medio, además del helio.

Patrick Murphy, director ejecutivo de la unidad de geopolítica de Hilco Global, dijo: “Irán solía atacar los campos petroleros, pero sus recientes ataques a centros de datos en los Emiratos Árabes Unidos muestran que ahora considera la infraestructura digital un objetivo estratégico”.

Los precios del aluminio subieron el jueves a sus niveles más altos en casi cuatro años a medida que se intensificaron las preocupaciones sobre posibles limitaciones de suministro a Europa y otras regiones debido a las interrupciones del transporte marítimo a través del Estrecho de Ormuz en medio del conflicto de Medio Oriente.

El contrato de aluminio a tres meses en la Bolsa de Metales de Londres subió un 0,6% a 3.478,50 dólares por tonelada métrica después de tocar los 3.546,5 dólares, su nivel más alto desde alrededor de marzo de 2022.

Los envíos de los productores de aluminio de la región, que representan aproximadamente el 9% del suministro mundial, se han visto afectados, lo que aumenta los temores de que materias primas como la alúmina también puedan enfrentar interrupciones a medida que pasan por el estrecho para llegar a estos productores.

Para aliviar algunas preocupaciones inmediatas, Norsk Hydro anunció que la fundición de aluminio Qatalum en Catar pondría fin a la restricción iniciada la semana pasada y continuaría operando a aproximadamente el 60 % de su capacidad de producción a pesar de la reducción del suministro de gas. La compañía añadió que está trabajando para mitigar los efectos de la restricción y las interrupciones en el transporte marítimo.

El aumento de los precios del petróleo es otra gran preocupación para los productores de aluminio, ya que la energía puede representar entre el 40% y el 45% de los costos de fundición del aluminio en algunas regiones. La Agencia Internacional de la Energía confirmó que la guerra en Oriente Medio está causando la mayor interrupción del suministro de petróleo de la historia.

Alastair Munro, estratega senior de metales básicos en Marex, dijo que la volatilidad actual en los precios del aluminio está siendo amplificada por una estructura de mercado de gama corta en el comercio de opciones, donde los creadores de mercado venden cuando los precios caen y compran cuando suben, lo que aumenta las oscilaciones intradía.

Entre otros metales en la Bolsa de Metales de Londres, el cobre cayó un 0,1% a 13.032 dólares por tonelada, el zinc se mantuvo estable en 3.310,50 dólares, el plomo subió un 0,4% a 1.943,50 dólares, el estaño ganó un 0,8% a 49.320 dólares y el níquel subió un 0,1% a 17.710 dólares.