El yen extiende sus pérdidas a su mínimo en cuatro meses ante la creciente ansiedad de las autoridades

El yen japonés continuó cayendo en los mercados asiáticos el viernes, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo frente al dólar estadounidense y alcanzando su nivel más bajo en cuatro meses. La moneda cayó por debajo de la barrera psicológica clave de los 150 yenes por dólar, acercándose a su mayor caída semanal en 2025.

Las autoridades japonesas expresaron su preocupación por los recientes movimientos del mercado cambiario, aunque el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, minimizó el impacto directo de los niveles del yen en las expectativas de inflación.

Mientras tanto, el dólar estadounidense continuó fortaleciéndose frente a una canasta de monedas globales antes de la publicación de los datos de nóminas no agrícolas de Estados Unidos, que pueden proporcionar más pistas sobre la probabilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal en septiembre.

Resumen de precios

• El USD/JPY subió un 0,15% a ¥150,92, el nivel más alto desde el 28 de marzo, desde la apertura de la sesión a ¥150,72, después de tocar un mínimo intradiario de ¥150,60.

• El jueves, el yen cayó un 0,85% frente al dólar tras conocerse unos datos de inflación PCE en Estados Unidos más fuertes de lo esperado.

• En julio, el yen cayó un 4,8% frente al dólar (su peor desempeño mensual en 2025 y la caída más pronunciada desde diciembre de 2024) en medio de una menor demanda de la moneda como refugio seguro, avances en las negociaciones comerciales de Estados Unidos e incertidumbre política en Japón tras la derrota del partido gobernante en las elecciones al Senado.

Rendimiento semanal

En la semana que termina hoy, el yen ha caído aproximadamente un 2,2% frente al dólar estadounidense y va camino de su tercera pérdida semanal este mes y su peor caída semanal en 2025 desde principios de diciembre de 2024.

Banco de Japón

• Como se esperaba, el Banco de Japón dejó sin cambios el jueves sus parámetros de política monetaria, manteniendo las tasas de interés en 0,50% —el nivel más alto desde 2008— por cuarta reunión consecutiva.

• En su declaración de política, el BoJ señaló que consideraría un aumento de tasas si las condiciones económicas y de precios se alinean con las proyecciones.

• El banco central elevó su pronóstico del IPC básico para el año fiscal 2025 del 2,2% al 2,7%, ajustó las expectativas para el año fiscal 2026 del 1,8% al 1,7% y elevó su proyección para el año fiscal 2027 del 1,9% al 2,0%.

• El gobernador Ueda dijo que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón fue un "importante paso adelante" para reducir la incertidumbre y apoyar la estabilidad económica.

Los precios de mercado reflejan una probabilidad del 50% de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en 25 puntos básicos en su reunión de septiembre. Los inversores esperan nuevos datos de inflación, empleo y salarios de Japón para reevaluar las perspectivas.

Autoridades japonesas

El ministro de Finanzas, Katsunobu Kato, reiteró su preocupación por la reciente volatilidad cambiaria, en particular después de que el yen alcanzara su mínimo en cuatro meses. En una conferencia de prensa el viernes, enfatizó la importancia de unos tipos de cambio estables que reflejen los fundamentos y advirtió sobre movimientos especulativos.

El gobernador Ueda se hizo eco de este sentimiento el jueves, diciendo que es poco probable que los niveles actuales del tipo de cambio tengan un impacto directo significativo en las proyecciones de inflación.

dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense subió un 0,1% el viernes a 100,15, marcando su séptima ganancia consecutiva y el nivel más alto en dos meses, lo que refleja la continua fortaleza del dólar frente a las principales monedas.

Este repunte se produce en medio de un desvanecimiento de los temores de una recesión en Estados Unidos, impulsados por los recientes acuerdos comerciales con Japón y la UE, y una disminución de las expectativas de un recorte de tasas en septiembre, ya que los sólidos datos económicos y una Reserva Federal agresiva pesan sobre el sentimiento del mercado.

Los inversores ahora están centrados en el informe de empleo estadounidense de julio, que se publicará hoy más tarde, una métrica clave para las próximas decisiones políticas de la Fed.

Perspectivas de Economies.com

• En Economies.com esperamos que el yen siga bajo presión frente al dólar estadounidense, particularmente si los próximos datos de empleo de EE.UU. superan las expectativas del mercado.