El yen japonés subió el viernes en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, en un intento por recuperarse del mínimo de una semana frente al dólar estadounidense, beneficiándose de la desaceleración de la moneda estadounidense después de que Donald Trump anunciara un nuevo aplazamiento de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, lo que renovó las esperanzas de alcanzar un acuerdo de alto el fuego en Oriente Medio.

A medida que disminuyen las presiones inflacionarias sobre los responsables de la política monetaria del Banco de Japón, las expectativas de una subida de los tipos de interés en abril han disminuido. Para reevaluar dichas expectativas, los inversores esperan nuevos datos sobre la evolución de la cuarta economía más grande del mundo.

Resumen de precios

Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar estadounidense cayó un 0,2% frente al yen, situándose en 159,46 yenes, por debajo del nivel de apertura de la sesión de 159,78 yenes, tras haber alcanzado un máximo de 159,79 yenes.

El yen cerró la sesión del jueves con una caída del 0,2% frente al dólar, lo que supone su tercera jornada consecutiva de pérdidas, alcanzando un mínimo de una semana de 159,85 yenes, debido a la disminución de las esperanzas de un alto el fuego en Oriente Medio.

dólar estadounidense

El índice del dólar cayó un 0,1% el viernes, encaminándose a su primera pérdida en las últimas cuatro sesiones, lo que refleja una desaceleración de la divisa estadounidense frente a una cesta de monedas globales.

Esto se produce mientras los operadores evalúan la probabilidad de una tregua en la guerra de Oriente Medio, en medio de la intensificación de los esfuerzos diplomáticos destinados a contener la escalada, con una cautelosa expectativa ante cualquier señal que pueda allanar el camino hacia un acuerdo de desescalada o un alto el fuego.

Evolución de la guerra en Irán

El presidente estadounidense Donald Trump anunció una prórroga de 10 días más, hasta el 6 de abril, en la suspensión de los ataques contra las instalaciones energéticas iraníes, y señaló que las negociaciones para poner fin a la guerra están progresando "muy bien".

El enviado especial de Estados Unidos, Steve Witkoff, confirmó que se había presentado a Teherán una propuesta de paz de 15 puntos a través de Pakistán, que actúa como mediador junto con Egipto y Turquía.

La propuesta incluye un alto el fuego y el levantamiento de las sanciones a cambio de que Irán abandone su programa nuclear y reabra el estrecho de Ormuz.

Fuentes iraníes calificaron la propuesta estadounidense de "injusta y parcial", mientras que los medios estatales expresaron dudas sobre la seriedad de Washington, haciendo hincapié en que los ataques no cesarán sin garantías reales.

El Wall Street Journal informó el jueves que el Pentágono también está considerando enviar hasta 10.000 soldados terrestres adicionales a Oriente Medio.

tipos de interés japoneses

Los datos publicados esta semana mostraron una desaceleración de la inflación subyacente en Japón durante febrero, lo que constituye la señal más reciente de que las presiones inflacionarias están disminuyendo para los responsables de la política monetaria del Banco de Japón.

Tras la publicación de los datos, los mercados redujeron la estimación de la probabilidad de una subida de tipos de interés de un cuarto de punto por parte del Banco de Japón en la reunión de abril, del 30% al 15%.

Para reevaluar estas expectativas, los inversores están a la espera de nuevos datos sobre la inflación, el desempleo y los salarios en Japón.

Los precios del petróleo subieron durante la jornada del jueves, recuperando las pérdidas de la sesión anterior, ya que los inversores seguían preocupados por un conflicto prolongado en Oriente Medio y las continuas interrupciones del suministro a través del estrecho de Ormuz.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán afirmó que el país está estudiando una propuesta estadounidense para poner fin a la guerra, pero que no tiene intención de entablar conversaciones directas, mientras que el presidente estadounidense, Donald Trump, respondió con una fuerte escalada retórica, instando a Teherán a tomarse en serio la búsqueda de un acuerdo y advirtiendo que podría decidir en cualquier momento abandonar las negociaciones.

El presidente estadounidense, Donald Trump, también anunció el jueves que extendería la pausa en los ataques contra las instalaciones petroleras iraníes por 10 días más, hasta el 6 de abril, a petición del gobierno iraní.

En las operaciones, los futuros del crudo Brent para entrega en mayo subieron un 5,7%, o 5,79 dólares, para cerrar en 108,01 dólares por barril.

Los futuros del crudo Nymex estadounidense para entrega en mayo también subieron un 4,61%, o 4,16 dólares, para cerrar en 94,48 dólares por barril.

La guerra en Oriente Medio ha provocado graves interrupciones en las cadenas de suministro mundiales de petróleo y gas, con daños y cierres que han afectado a instalaciones clave como plantas de gas natural licuado, refinerías y depósitos de combustible. Esto ha elevado los costes estimados de reparación a unos 25.000 millones de dólares hasta la fecha, según Rystad Energy, y se prevén nuevos aumentos.

Las estimaciones sugieren que la mayor parte de estos costes se destinará a trabajos de ingeniería y construcción, seguidos del gasto en equipos y materiales.

Qatar es el país que más sufre las consecuencias.

La zona industrial de Ras Laffan ha sido la más afectada, ya que la destrucción de las plantas de GNL S4 y S6 obligó a declarar la fuerza mayor y redujo la capacidad de producción en un 17%, lo que equivale a 12,8 millones de toneladas al año.

A pesar de la magnitud de la inversión necesaria, la recuperación total podría tardar hasta cinco años debido a la limitada disponibilidad de las grandes turbinas de gas necesarias para las operaciones, que son producidas por solo tres empresas globales y que ya enfrentan retrasos de varios años impulsados por la demanda de los centros de datos y la transición energética.

Las limitaciones estructurales dificultan la recuperación

No se espera que la recuperación del sector energético del Golfo dependa únicamente de la financiación, sino también de las limitaciones estructurales, ya que algunas instalaciones pueden repararse en cuestión de meses, mientras que otras pueden permanecer fuera de servicio durante años.

Dos casos destacan por su particular preocupación:

Campo de South Pars en Irán

Instalación de Ras Laffan en Qatar

En Irán, las sanciones complican aún más la situación, obligando a depender de empresas nacionales y chinas, lo que podría ralentizar los esfuerzos de reparación y aumentar los costes.

Bahréin y el impacto del momento oportuno

En Bahréin, la refinería de Sitra, operada por Bapco, sufrió daños importantes tras ser atacada en dos ocasiones, afectando a las unidades de destilación y a los tanques de almacenamiento.

El problema se agrava por el momento en que se produjo el ataque, ya que tuvo lugar poco después de la finalización de un proyecto de mejora de 7.000 millones de dólares, lo que interrumpió la capacidad recién añadida y retrasó los beneficios previstos.

Diversos niveles de daños en toda la región.

Otros países, como los Emiratos Árabes Unidos, Kuwait, Irak y Arabia Saudita, sufrieron interrupciones menos graves, pero la velocidad de la recuperación depende en gran medida de la solidez de las capacidades locales de ingeniería y contratación.

Saudi Aramco constituye un ejemplo notable, ya que reanudó rápidamente las operaciones en la planta de Ras Tanura gracias a la existencia de equipos de mantenimiento preestablecidos.

Prioridades para la próxima fase

Se espera que en la próxima fase las empresas se centren en:

Reiniciar campos existentes en lugar de desarrollar nuevos proyectos.

Acelerar los trabajos de inspección, ingeniería y puesta en marcha.

Aumento de la demanda de contratistas y proveedores de equipos.

En medio de las sanciones vigentes, es probable que las empresas locales y asiáticas obtengan la mayor parte de los trabajos de reconstrucción en Irán.

El ritmo de recuperación sigue dependiendo de la capacidad de ejecución y la disponibilidad de equipos, así como de la evolución de la propia guerra, lo que podría retrasar durante un período prolongado el retorno a los niveles de producción anteriores al conflicto.

Los principales índices de Wall Street cayeron el jueves tras las ganancias de la sesión anterior, ya que los inversores se mantuvieron cautelosos ante las señales contradictorias procedentes de Estados Unidos e Irán con respecto a las perspectivas de una distensión en Oriente Medio.

El promedio industrial Dow Jones cayó alrededor de 202 puntos, o un 0,45%, mientras que el S&P 500 bajó un 0,77% y el Nasdaq un 1,05%.

Un alto funcionario iraní afirmó que la propuesta estadounidense para poner fin a la guerra, que ya dura casi cuatro semanas, es "parcial e injusta", al tiempo que recalcó que la vía diplomática no ha concluido a pesar de la ausencia de un plan realista para las conversaciones de paz.

Según los analistas, la incertidumbre sigue siendo el principal motor de la volatilidad del mercado, ya que aún no está claro si se están llevando a cabo negociaciones reales entre Washington y Teherán, lo que provoca fluctuaciones constantes en los mercados. A pesar de ello, los mercados se mantienen relativamente estables debido al temor de los inversores a perder posibles ganancias si la guerra llega a su fin.

Las acciones tecnológicas lastran el mercado.

Las acciones tecnológicas sufrieron una fuerte presión, con una caída del sector de alrededor del 1,2%, mientras que el índice de semiconductores de Filadelfia descendió cerca de un 2,7% tras tres sesiones de ganancias.

Las acciones de Meta y Google también cayeron tras un fallo judicial relacionado con casos de adicción a las redes sociales, lo que afectó negativamente al sector de los servicios de comunicación.

El aumento de la energía se produce con la subida del precio del petróleo.

Por el contrario, los precios del petróleo subieron más del 4%, lo que permitió que el sector energético se convirtiera en el sector con mejor rendimiento dentro del S&P 500.

La Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos advirtió que la escalada del conflicto y el cierre del estrecho de Ormuz podrían provocar un fuerte aumento de la inflación y afectar negativamente al crecimiento mundial.

La Reserva Federal bajo presión

Estos acontecimientos han colocado a los bancos centrales, encabezados por la Reserva Federal de Estados Unidos, en una posición difícil con respecto a los tipos de interés, ya que los mercados ya no esperan ninguna bajada de tipos este año, después de haber anticipado dos recortes antes de la guerra.

Los datos económicos mostraron un ligero aumento en las solicitudes de subsidio por desempleo, lo que indica una continua fortaleza del mercado laboral y da a la Reserva Federal margen para mantener su postura política actual mientras monitorea la evolución de la crisis.

Movimientos bursátiles destacados

Las acciones de Olaplex se dispararon un 51% después de que Henkel acordara adquirir la compañía por 1.400 millones de dólares.

Las acciones de las mineras de oro cayeron a medida que los precios del oro descendieron más del 1%.

En general, las acciones a la baja superaron en número a las que subieron tanto en la Bolsa de Nueva York como en el Nasdaq, lo que refleja el sentimiento de cautela que predomina entre los inversores en medio de la continua incertidumbre geopolítica.