El yen japonés cayó el jueves en las operaciones asiáticas frente a una cesta de divisas principales y secundarias, cediendo su máximo de tres semanas frente al dólar estadounidense debido a correcciones y operaciones de toma de beneficios, mientras la moneda estadounidense se recuperaba de sus bajos niveles en medio de la creciente preocupación de los inversores por la fragilidad del acuerdo de alto el fuego entre Estados Unidos e Irán.

Ante la actual división de opiniones sobre la probabilidad de que el Banco de Japón suba los tipos de interés en su reunión de finales de este año, las últimas previsiones indican que, en caso de que se rompa el alto el fuego en Oriente Medio, los tipos de interés japoneses se mantendrán sin cambios por tercera reunión consecutiva.

Resumen de precios

* Tipo de cambio del yen japonés hoy: el dólar subió frente al yen un 0,25% hasta (¥158,95), desde el precio de apertura del día en (¥158,54), y registró el nivel más bajo en (¥158,45).

El yen cerró la jornada del miércoles con una subida del 0,65% frente al dólar, en su segundo día consecutivo de ganancias, y alcanzó un máximo de tres semanas de 157,89 yenes, después de que Estados Unidos e Irán acordaran un alto el fuego de dos semanas, que incluye la apertura del estrecho de Ormuz a la navegación mundial.

dólar estadounidense

El índice del dólar subió el jueves alrededor de un 0,2%, comenzando a recuperarse de un mínimo de cuatro semanas en 98,53 puntos, lo que refleja una recuperación en los niveles de la moneda estadounidense frente a una cesta de divisas globales.

Los inversores evaluaron con cautela y ansiedad la solidez del frágil alto el fuego, que comenzó ayer, miércoles, y durará dos semanas entre Estados Unidos e Irán, a la luz de la escalada de tensiones regionales, especialmente después de que Israel lanzara violentos ataques militares contra el Líbano, lo que enfureció a las autoridades iraníes y aumentó la incertidumbre en los mercados.

Sho Suzuki, analista de mercado de Matsui Securities, dijo: "Puede que hayan empezado a surgir algunas dudas sobre la sostenibilidad de las expectativas de alto el fuego, o incluso sobre la posibilidad de concluir un alto el fuego definitivo".

Actualizaciones sobre la guerra de Irán

El vicepresidente de Estados Unidos, JD Vance, describe el alto el fuego con Irán como una "tregua frágil" y afirma que Trump está "deseoso de lograr avances".

* El Presidente del Parlamento iraní afirma que Estados Unidos violó el acuerdo de alto el fuego.

* El acuerdo de alto el fuego no logra detener los combates entre Israel y Hezbolá, y los ataques israelíes provocan la muerte de 254 personas en el Líbano.

Irán afirma que las conversaciones de paz serán "ilógicas" tras los ataques israelíes contra el Líbano.

Washington confirma que la situación en el Líbano queda fuera del marco del acuerdo de alto el fuego, mientras que Teherán insiste en que es una de las cláusulas fundamentales.

Estados Unidos e Irán se preparan para mantener conversaciones en Pakistán en medio de las disputas entre ambos países sobre los términos del programa nuclear.

tipos de interés japoneses

* La estimación de las probabilidades de que el banco central japonés suba los tipos de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de abril se mantiene estable en torno al 10%.

* Para reevaluar esas probabilidades, los inversores esperan la publicación de más datos sobre los niveles de inflación, desempleo y salarios en Japón.

Expectativas sobre el comportamiento del yen japonés

Sho Suzuki, analista de mercado de Matsui Securities, afirmó: «Ante la situación actual en Oriente Medio, parece haber una tendencia hacia una política fiscal expansiva. Esto, a su vez, contribuye a la debilidad del yen».

Suzuki añadió: En caso de que se rompa el alto el fuego, las expectativas de una subida de los tipos de interés en abril podrían empezar a desvanecerse, lo que a su vez podría provocar un debilitamiento del yen.

Suzuki explicó: El aumento de la tasa de interés depende en gran medida de la situación en Irán, por lo que es probable que el Banco de Japón espere hasta el último momento antes de la reunión para evaluar la evolución de la situación.

Irán y Estados Unidos han alcanzado un acuerdo de alto el fuego condicional por un período de dos semanas, durante el cual se permitirá el paso del tráfico marítimo a través del estrecho de Ormuz.

Este acontecimiento se produce más de un mes después de los ataques coordinados lanzados por Estados Unidos e Israel contra Irán, y tan solo unas horas después de que el presidente estadounidense Donald Trump lanzara una amenaza afirmando que "toda una civilización será destruida esta noche" si Irán no reabriera el estrecho.

El primer ministro paquistaní, Shehbaz Sharif, quien medió en las negociaciones, declaró a primera hora del miércoles que el alto el fuego había entrado en vigor de inmediato.

Declaraciones de Estados Unidos e Irán

Trump declaró que accedió a "suspender los bombardeos y ataques contra Irán durante dos semanas" siempre y cuando Teherán aceptara reabrir el estrecho de Ormuz, un corredor vital para los envíos de petróleo y otras exportaciones desde el Golfo.

En una publicación en su plataforma, Truth Social, Trump aclaró que aceptó el alto el fuego temporal porque "los objetivos militares ya se han alcanzado e incluso superado".

Esto se produce tras sus advertencias anteriores de que Estados Unidos podría eliminar a Irán "en una noche" y que "toda una civilización será destruida esta noche y nunca regresará", amenazas que fueron condenadas tanto por el Secretario General de la ONU, António Guterres, como por el Papa León XIV.

Más tarde, el miércoles, Trump declaró que Estados Unidos trabajaría estrechamente con Irán y discutiría "exenciones arancelarias y alivio de sanciones". Añadió en otra publicación que "cualquier país que suministre armas militares a Irán estará sujeto de inmediato a un arancel del 50% sobre todos los bienes vendidos a Estados Unidos, con efecto inmediato, y no habrá excepciones ni exenciones".

El secretario de Defensa de Estados Unidos, Pete Hegseth, afirmó que las fuerzas armadas estadounidenses garantizarán que Irán respete el alto el fuego y se siente a la mesa de negociaciones. Añadió que las fuerzas permanecerán "en sus posiciones, listas, vigilantes y preparadas para reanudar las operaciones en cualquier momento".

Por su parte, Irán accedió a permitir el paso de buques por el estrecho de Ormuz durante dos semanas, con la coordinación del paso a cargo del ejército iraní. Irán también presentó un plan de diez puntos que incluye, entre otras cosas: el cese total de la guerra en Irán, Irak, Líbano y Yemen; el pleno compromiso de levantar las sanciones contra Irán; la liberación de los fondos iraníes congelados por Estados Unidos; y el pago íntegro de las indemnizaciones por los costos de reconstrucción. El plan añade que Irán se compromete plenamente a no intentar poseer armas nucleares.

El Consejo Supremo de Seguridad Nacional iraní declaró en un comunicado: "La victoria de Irán sobre el terreno también se consolidará en las negociaciones políticas".

Según Sharif, el alto el fuego también incluirá al Líbano, donde Israel mantiene enfrentamientos con el grupo Hezbolá, respaldado por Irán.

La posición de Israel

Las sirenas sonaron en Israel inmediatamente después del anuncio de Trump, y las Fuerzas de Defensa de Israel informaron haber interceptado misiles lanzados desde Irán. También se escucharon fuertes explosiones en Jerusalén el martes por la noche.

Horas después de que se confirmara el alto el fuego, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, declaró: «Israel apoya la decisión del presidente Trump de suspender los ataques contra Irán durante dos semanas, siempre y cuando Irán abra el estrecho de inmediato y cese todos los ataques contra Estados Unidos, Israel y otros países de la región». El comunicado añadía que «el alto el fuego no incluye al Líbano», donde hay presencia de fuerzas terrestres israelíes. Aún no está claro hasta qué punto Netanyahu participó en el proceso de toma de decisiones con Trump.

Próximos pasos

Pakistán, que actúa como mediador en las negociaciones, convocó a las delegaciones a reunirse en Islamabad el viernes "para negociar de forma más amplia un acuerdo final que resuelva todas las disputas".

La portavoz de la Casa Blanca, Karoline Leavitt, reconoció que se están llevando a cabo conversaciones sobre la posibilidad de celebrar reuniones presenciales, pero recalcó que "nada es definitivo hasta que el Presidente o la Casa Blanca lo anuncien oficialmente".

Independientemente de la forma que adopten las negociaciones, se prevé que sean extremadamente difíciles. Algunos ataques continuaron tras el alto el fuego, y Kuwait informó el miércoles por la mañana que los ataques iraníes causaron daños a centrales eléctricas, plantas desalinizadoras e instalaciones petroleras. El ejército kuwaití declaró en la plataforma X: «Las defensas aéreas de Kuwait interceptaron una intensa oleada de ataques iraníes hostiles, neutralizando 28 drones que tenían como objetivo el Estado de Kuwait».

Estados Unidos e Irán parecen tener posturas contradictorias sobre el contenido del alto el fuego. Cabe destacar que ambos países celebraron dos rondas de conversaciones durante el último año, y ambas derivaron en una escalada de la tensión militar en medio de las negociaciones.

Los líderes de Francia, Italia, Alemania, Gran Bretaña, Canadá, Dinamarca, los Países Bajos, España y la Unión Europea celebraron el alto el fuego y, en una declaración conjunta, pidieron un «fin rápido y definitivo» de la guerra. Afirmaron: «Instamos a todas las partes a que implementen el alto el fuego, incluso en el Líbano».

Las actas de la reunión de la Reserva Federal estadounidense correspondientes al mes de marzo muestran que los funcionarios aún esperan recortar los tipos de interés durante 2026, a pesar del alto nivel de incertidumbre debido a la guerra en Irán y los aranceles aduaneros.

La mayoría de los participantes indicaron que la guerra podría propiciar la adopción de una política monetaria más expansiva si los altos precios de la gasolina ejercen presión sobre el mercado laboral y las carteras de consumo. Asimismo, destacaron la necesidad de ser flexibles al evaluar el impacto de la guerra en la inflación, que se mantuvo por encima del objetivo de la Reserva Federal, y en el empleo, que se mantuvo estable durante el último año.

En las actas de la reunión se indicaba: "Muchos participantes consideran que, a su debido tiempo, sería apropiado reducir el rango objetivo para la tasa de los fondos federales si la inflación se ajusta a sus expectativas".

El consenso general preveía un recorte este año, sin cambios respecto a la última actualización de diciembre pasado. Las actas señalaban la necesidad de ser cautelosos ante "un nuevo deterioro de las condiciones del mercado laboral, que podría requerir recortes adicionales en las tasas de interés, dado que el aumento de los precios del petróleo podría reducir el poder adquisitivo de los hogares, endurecer las condiciones financieras y frenar el crecimiento en el extranjero".

Decisión de mantener estables los tipos de interés

El Comité Federal de Mercado Abierto votó 11 a 1 a favor de mantener el rango objetivo para la tasa de interés de los préstamos a un día entre el 3,5% y el 3,75%.

A pesar de ello, los funcionarios expresaron su preocupación de que los acontecimientos en Oriente Medio pudieran generar una inflación sostenida que obligara a una subida de tipos de interés posteriormente. Las actas indicaron que «la mayoría de los participantes señalaron que es demasiado pronto para saber cómo afectarán los acontecimientos en Oriente Medio a la economía estadounidense, y consideraron prudente seguir monitoreando y evaluando sus efectos en función de la política monetaria pertinente».

Los participantes se reunieron semanas después del ataque estadounidense e israelí contra Irán, que provocó una oleada de alzas en los precios de la energía y reavivó los temores a una mayor inflación. El anuncio del alto el fuego conllevó una fuerte caída del precio del petróleo, pero aún se duda de la vigencia del acuerdo.

Inflación y mercado laboral

A pesar de las perturbaciones, los participantes esperaban que la inflación continuara acercándose al objetivo del 2% de la Reserva Federal. Confirmaron que los aranceles aduaneros aún representan una amenaza, pero la mayoría considera que su impacto es temporal al calcular la inflación.

El presidente Jerome Powell expresó que aumentar las tasas de interés ahora para contrarrestar la inflación podría tener efectos negativos a largo plazo debido al retraso en el impacto de las decisiones sobre las tasas de interés. Asimismo, los funcionarios manifestaron su preocupación por el mercado laboral, que aún genera suficientes empleos para mantener la estabilidad de la tasa de desempleo, pero la mayor parte del crecimiento del empleo se concentró en el sector de la salud, lo que genera inquietud sobre la estabilidad del mercado y su capacidad de crecimiento.

La gran mayoría de los participantes considera que los riesgos en materia de empleo se inclinan a la baja. En concreto, muchos advirtieron de que el mercado laboral parece vulnerable a perturbaciones negativas debido a los bajos índices de creación neta de empleo.

Expectativas del mercado y crecimiento económico

En general, los mercados esperan que la Reserva Federal mantenga su postura hasta finales de año, pero la tregua aumentó las probabilidades de un posible recorte de tipos.

En el ámbito económico, los indicadores mostraron signos de desaceleración, ya que el Producto Interno Bruto aumentó un 0,7% en el cuarto trimestre de 2025, y se espera que registre solo un 1,3% en el primer trimestre de 2026.

Los principales índices de Wall Street subieron el miércoles a sus niveles más altos en aproximadamente un mes después de que Estados Unidos e Irán acordaran un alto el fuego de dos semanas, lo que provocó un descenso en los precios del petróleo crudo ante las expectativas de que se reanuden los suministros de energía a través del estrecho de Ormuz.

El anuncio se produjo horas antes de la fecha límite fijada por el presidente estadounidense Donald Trump para que Irán reabriera el estrecho de Ormuz, el corredor por donde pasa aproximadamente una quinta parte del comercio mundial de petróleo.

Un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el corredor podría abrirse el jueves o el viernes, antes de las conversaciones de paz, si los países acuerdan un marco para el alto el fuego.

Los mercados mundiales, que llevaban semanas sufriendo señales contradictorias, experimentaron una oleada alcista, con el alza de las bolsas de valores en Asia y Europa, mientras que los precios del petróleo cayeron por debajo de los 100 dólares por barril.

David Morrison, analista sénior de mercado de Trade Nation, declaró: "Que estas primeras medidas de mayor riesgo sean sostenibles o no es otra cuestión... si los envíos vuelven a circular por el estrecho de Ormuz y existen pruebas sólidas de la posibilidad de regresar a la situación normal anterior a la guerra, eso animará a los inversores".

Añadió: "Pero dada la complejidad de los problemas que rodean la situación, es poco probable que un alto el fuego de dos semanas sea suficiente para convencer a los inversores de que es seguro volver al mercado".

A las 10:06 AM, hora del este de Estados Unidos:

El índice Dow Jones Industrial Average subió 1.308,99 puntos, o un 2,81%, hasta los 47.893,45 puntos.

El índice S&P 500 subió 155,91 puntos, o un 2,36%, hasta los 6.772,76 puntos.

El índice Nasdaq Composite subió 617,51 puntos, un 2,81%, hasta los 22.635,36 puntos.

El índice Russell 2000 para pequeñas empresas subió un 3%, alcanzando su nivel más alto en más de un mes, mientras que el índice de volatilidad CBOE bajó 4,74 puntos, hasta 20,99, tras registrar su nivel más bajo desde el 27 de febrero.

El sector energético del S&P 500 fue el único en zona roja, con un descenso de alrededor del 5%:

ExxonMobil perdió un 6,3%.

Chevron disminuyó un 5,5%.

Occidental Petroleum cayó un 7,7%.

Las acciones de las compañías de viajes se dispararon, con Southwest Airlines subiendo un 10,8% y United Airlines un 12,8%, lo que impulsó a las acciones del sector industrial en el S&P 500 con un aumento del 3,8%, siendo este el mayor incremento entre los sectores que registraron ganancias.

Las compañías de cruceros Carnival y Norwegian Cruise Line registraron aumentos del 14,2% y el 12% respectivamente.

El índice tecnológico del S&P 500 subió un 2,8%, impulsado por las acciones de las empresas de chips electrónicos. El índice de semiconductores de Filadelfia alcanzó brevemente un máximo histórico, al cerrar con un alza del 5,3%.

Las ganancias de las empresas Goldman Sachs y American Express contribuyeron a sostener el índice Dow Jones.

Esta semana, la atención se centrará en los datos de inflación interna para determinar si los altos precios del petróleo durante la guerra incrementaron las presiones inflacionarias. Asimismo, se analizarán las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal y las actas de la reunión de marzo.

Según la herramienta FedWatch de CME, las apuestas del mercado indican una probabilidad del 33,9% de un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, frente al 13,6% del día anterior. Los operadores esperaban dos recortes antes del estallido de la guerra.

Entre otras acciones destacadas:

Las acciones de Levi Strauss subieron un 12,8% después de que la compañía elevara sus previsiones anuales de ventas y beneficios.

Delta Air Lines subió un 8,6%, a pesar de la expectativa de beneficios inferiores a los previstos para el segundo trimestre, y no actualizó sus previsiones anuales debido a la incertidumbre en torno a los precios del combustible vinculados a la guerra con Irán.

En la Bolsa de Nueva York, las acciones con ganancias superaron a las que registraron pérdidas en una proporción de 6,74 a 1, y en el Nasdaq, en una proporción de 5,53 a 1.

El S&P 500 registró 18 nuevos máximos de 52 semanas y ningún mínimo, mientras que el Nasdaq Composite registró 108 nuevos máximos y 17 nuevos mínimos.