El yen japonés subió el miércoles en los mercados asiáticos frente a una canasta de monedas principales y menores, reanudando las ganancias que se habían detenido brevemente frente al dólar estadounidense y avanzando hacia un máximo de dos semanas, después de que los datos mostraran un aumento en los salarios en Japón, un desarrollo que coloca más presión sobre los responsables de las políticas del Banco de Japón.

El dólar estadounidense sigue bajo presión negativa en medio de preocupaciones sobre la estabilidad en la Reserva Federal, mientras el presidente Donald Trump se prepara para llenar un puesto vacante en la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal a finales de la semana.

El precio

• Tipo de cambio USD/JPY hoy: El dólar cayó cerca de un 0,2% frente al yen, hasta los ¥147,37, frente a los ¥147,61 de apertura. El nivel más alto registrado fue de ¥147,75.

• Al cierre del martes, el yen había perdido un 0,35% frente al dólar, marcando su primera pérdida en tres días, debido a la corrección y la toma de ganancias después de haber alcanzado anteriormente un máximo de dos semanas de ¥146,62.

salarios japoneses

El Ministerio de Trabajo de Japón anunció el miércoles que los ingresos mensuales totales en efectivo y un conjunto separado de datos salariales a tiempo completo aumentaron un 2,5 % interanual en diciembre, el ritmo más rápido desde febrero. Los ingresos en efectivo también aumentaron un 1,4 % en mayo, una cifra revisada al alza desde el 1,0 % anterior. Las previsiones apuntaban a un aumento del 3,1 %.

El crecimiento salarial en Japón podría allanar el camino para nuevos aumentos de precios y una aceleración de la inflación en el próximo período. Sin duda, la creciente presión inflacionaria sobre las autoridades del Banco de Japón aumenta la probabilidad de nuevas subidas de los tipos de interés antes de que finalice el año.

tasas de interés japonesas

• Tras los datos salariales, la previsión de mercado para un aumento de tipos de 25 puntos básicos por parte del Banco de Japón en su reunión de septiembre aumentó del 50% al 55%.

• Las actas de la reunión de política monetaria de junio mostraron que algunos miembros del directorio del BOJ indicaron que el banco central consideraría reanudar las subidas de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuían.

• El BOJ confirmó después de la reunión de la semana pasada que aumentaría las tasas de interés si las condiciones económicas y de precios se alinean con las proyecciones.

• El gobernador del BOJ, Kazuo Ueda, dijo que el reciente acuerdo comercial entre Estados Unidos y Japón representa un paso positivo significativo hacia el fortalecimiento de la estabilidad económica al reducir la incertidumbre que durante mucho tiempo ha pesado sobre las expectativas futuras.

• Para revalorizar estas expectativas, los inversores están esperando más datos sobre la inflación, el desempleo y los niveles salariales en Japón.

El dólar estadounidense

El índice del dólar estadounidense cayó un 0,1% el miércoles, reanudando sus pérdidas después de una pausa de dos días y acercándose a un mínimo de dos semanas, lo que refleja la continua debilidad del dólar estadounidense frente a una canasta de monedas globales.

La probabilidad de un recorte de las tasas de interés en Estados Unidos en septiembre aumentó del 85% al 90% luego de que los datos mostraran una desaceleración inesperada en la actividad del sector de servicios de ese país en julio.

Los mercados se están centrando en las nominaciones del presidente Trump a la Reserva Federal tras la renuncia de la gobernadora de la Fed, Adriana Kugler, el viernes pasado, así como en su elección para dirigir la Oficina de Estadísticas Laborales.

Trump declaró el martes que pronto anunciará decisiones sobre el reemplazo a corto plazo de Kugler, incluyendo su elección para el próximo presidente de la Reserva Federal. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, fue descartado como candidato para suceder a Jerome Powell, cuyo mandato finaliza en mayo de 2026.

Trump dijo que Bessent “no quiere” ser presidente de la Fed, pero señaló que otros cuatro candidatos están en carrera para el puesto.

El dólar estadounidense se mantuvo prácticamente estable frente a la mayoría de las principales monedas el martes, apoyado por las expectativas de recortes en las tasas de interés y el seguimiento continuo de los acontecimientos clave en materia de política comercial.

En una declaración a la CNBC de hoy, el presidente estadounidense dijo que los aranceles planificados sobre los productos farmacéuticos importados podrían llegar a alcanzar hasta el 250%.

Los datos publicados el martes por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) mostraron que el PMI de servicios de EE.UU. cayó a 50,1 puntos, desde 50,8 en junio.

Goldman Sachs espera que la Reserva Federal implemente tres recortes consecutivos de tasas de interés de 25 puntos básicos a partir de septiembre, con la posibilidad de un recorte de 50 puntos básicos si el próximo informe de empleo muestra un nuevo aumento en el desempleo.

La firma también cree que el Banco Central Europeo (BCE) ya ha concluido su ciclo de flexibilización monetaria.

Mientras tanto, los economistas han elevado sus previsiones de crecimiento para la eurozona y Japón tras lo que se describió como acuerdos comerciales moderados, aunque señalaron que el informe de empleo estadounidense del viernes indicó que la economía estadounidense se está acercando a una recesión.

Por otra parte, los analistas señalaron que la destitución de la directora de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS) el viernes, junto con la renuncia de la gobernadora de la Reserva Federal, Adriana Kugler, podría impulsar al Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) a adoptar una postura más firme para proteger su independencia. Señalaron que el sustituto de Kugler solo tendría un voto en el comité.

Recortes de los tipos de interés

Los mercados financieros reflejan actualmente una probabilidad del 92% de que la Reserva Federal recorte los tipos de interés en su próxima reunión de septiembre, frente al 63% de hace una semana. Los mercados también prevén un total de 130 puntos básicos de recortes de tipos para octubre de 2026, 30 puntos básicos más que lo previsto antes de los datos de empleo de EE. UU. del viernes.

El yen japonés cayó un 0,14% a 147,3 yenes por dólar, después de que las actas de la reunión de junio del Banco de Japón mostraran que algunos miembros de la junta dijeron que el banco central podría reconsiderar el aumento de las tasas de interés si las tensiones comerciales disminuyen.

La atención sigue centrada en la incertidumbre que rodea a los nuevos aranceles, después de que la semana pasada el presidente Trump impusiera derechos adicionales a las importaciones de docenas de países, una medida que generó preocupaciones sobre la salud económica mundial.

A las 20:31 GMT, el índice del dólar estadounidense se mantenía estable en 98,8 puntos, tras haber registrado un máximo de 99,07 y un mínimo de 98,5.

dólar australiano

El dólar australiano se mantuvo estable frente a su homólogo estadounidense a 0,647 a las 20:46 GMT.

dólar canadiense

El dólar canadiense también se mantuvo estable frente al dólar estadounidense a 0,7255 a las 20:46 GMT.

El presidente Donald Trump estaba furioso por el informe de empleo de julio, que apuntaba a una desaceleración económica significativa, cuando resurgió una vieja queja: el estadístico responsable de compilar las cifras mensuales había sido designado por el expresidente Joe Biden.

A diferencia del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, a quien Trump criticó durante meses, el presidente tiene la autoridad para destituir al director de la Oficina de Estadísticas Laborales (BLS). Así lo hizo el viernes pasado, una medida sin precedentes que desató la última controversia en la Casa Blanca y generó preocupación por la politización de los datos económicos del gobierno.

"Estaba pensando en ello esta mañana, antes de que salieran las cifras", declaró Trump a la prensa el viernes. "Me pregunté: '¿Quién es la persona que elabora estas cifras?'"

Esa persona, a la que Trump repentinamente convirtió en un nombre conocido al despedirla públicamente, es Erica McEnturfer.

Si bien algunos de los asesores económicos del presidente intentaron brindar contexto al decepcionante informe de julio (y las fuertes revisiones a la baja de las cifras de mayo y junio que señalan una desaceleración en la contratación), fue la opinión de Sergio Gor, jefe de asuntos de empleo presidencial y un importante leal de Trump, la que resonó más: ella fue designada por Biden.

Fuentes familiarizadas con el despido afirmaron que Trump había expresado previamente su frustración por el hecho de que una agencia de producción de datos tan crucial estuviera dirigida por alguien nombrado por su predecesor. Eso, según dijeron, ya le había molestado, pero hasta el viernes no veía una justificación clara para destituirla.

Eso cambió tras el informe del viernes, cuando Trump informó a varios asesores importantes que quería el despido de McEnturfer. Según dos funcionarios de la Casa Blanca, nadie objetó la decisión.

"Se fue", dijo Trump a los periodistas. "¿Y saben qué? Hice lo correcto".

El último intento de socavar los hechos

Con esto, nació una nueva teoría de conspiración en la Casa Blanca, ya que Trump afirmó, sin pruebas, que McEnturfer había "manipulado" el informe mensual de empleo.

McEnturfer, quien no respondió a las solicitudes de comentarios, trabajó durante décadas como estadística gubernamental en la Oficina del Censo y otras instituciones federales, especializándose en datos económicos y del mercado laboral. En un discurso pronunciado este enero en el Club Económico de Atlanta, enfatizó la importancia de contar con datos económicos oportunos.

“Hace tiempo que me interesa medir indicadores económicos”, dijo. “Pero, como cualquiera que haya vivido los últimos cinco años, he llegado a valorar aún más los datos económicos oportunos y fiables”.

Su despido se convirtió en el último ejemplo de los esfuerzos de Trump por desacreditar hechos que contradicen su discurso político, o por destituir a los funcionarios responsables de producirlos. En gran medida, en medio del revuelo, estuvo ausente cualquier debate serio sobre la situación actual del mercado laboral estadounidense, que muestra señales de alerta ante la incertidumbre generada por los aranceles de Trump.

La decisión de Trump provocó una condena inmediata por parte de economistas de todo el espectro político, quienes calificaron la medida de "dañina", "autoritaria" y "al estilo de una república bananera".

William Beach, a quien Trump nombró durante su primer mandato para dirigir la BLS, declaró: «No creo que haya fundamento alguno para este despido. Perjudica el sistema estadístico y socava la confianza en el cargo».

Los funcionarios dijeron que lo que más enfureció a Trump sobre el informe fueron las grandes revisiones a la baja de los meses anteriores, que él afirmó públicamente, sin pruebas, tenían motivaciones políticas.

Un funcionario de la Casa Blanca declaró a CNN: «Eso fue lo que lo enfureció. Vio las revisiones y supo que algo andaba mal, que habían sufrido cambios tan drásticos. Y no es la primera vez. Dada la cantidad de empresas que basan sus decisiones en estos datos, es algo que necesita una solución».

Pero, contrariamente a las insinuaciones de Trump, las revisiones no evidencian una conspiración política. Son parte habitual del proceso de elaboración de informes mensuales de empleo. Cuando las tasas de respuesta a la encuesta son bajas, las estimaciones iniciales se vuelven más inciertas, por lo que la BLS continúa recopilando datos de nóminas después de la publicación del informe y actualiza las cifras posteriormente.

¿Por qué McEnturfer es diferente de Powell?

A principios de este año, Trump había discutido en privado con sus asesores si podía despedir a Jerome Powell. Sus asesores le advirtieron que no lo hiciera, alegando no solo la cuestionable legalidad, sino también las amplias implicaciones para la economía, dada la independencia de Powell del poder ejecutivo.

Pero muchos de esos mismos funcionarios le dijeron a Trump que destituir a McEnturfer —quien trabaja “a voluntad del presidente”— era legalmente justificable, aun cuando la BLS se considera tradicionalmente una agencia no partidista.

La Casa Blanca envió funcionarios a las cadenas de televisión para defender la decisión, ofreciendo una serie de explicaciones, ninguna de las cuales proporcionó evidencia clara de la afirmación de Trump de que las cifras eran “falsas” o “manipuladas” para hacerlo quedar mal.

El domingo, Trump anunció que nombraría a un nuevo comisionado para dirigir la oficina en cuestión de días, refiriéndose al cargo como "el estadístico". No explicó cómo este nuevo nombramiento abordaría lo que su equipo considera deficiencias en la recopilación y compilación de datos de empleo.

Los líderes de BLS generalmente provienen de agencias gubernamentales, instituciones de investigación o universidades y rara vez son figuras conocidas antes o durante su mandato.

Los funcionarios afirmaron que Trump busca a alguien "altamente cualificado" para asumir el cargo y "modernizar" los métodos de la agencia, pero se espera que cualquier nominado se enfrente a un intenso escrutinio durante el proceso de confirmación del Senado. Incluso algunos republicanos han expresado su preocupación por el repentino despido.

Hasta el lunes, Trump no había tomado una decisión definitiva sobre quién reemplazaría a McEnturfer, según un alto funcionario de la Casa Blanca. Entre los principales asesores que se espera que desempeñen un papel clave en el proceso de selección se encuentran la jefa de gabinete de la Casa Blanca, Susie Wiles; el director del Consejo Económico Nacional, Kevin Hassett; el secretario del Tesoro, Scott Biscent; y el secretario de Comercio, Howard Lutnick.

En una entrevista en el programa “State of the Union” de CNN, William Beach advirtió que el sucesor de McEnturfer tendría dificultades para ganar credibilidad, aunque Trump afirma que el objetivo es restaurar la confianza en los datos.

“Supongamos que nombran a un nuevo comisionado, hombre o mujer, y es uno de los mejores candidatos posibles. Si salen malos resultados, la gente asumirá que no es tan malo como parece porque esperarán influencia política”, dijo. “Eso es perjudicial, y no es lo que necesitamos ahora mismo”.

Reacciones nacionales e internacionales

La decisión de Trump no pareció enfrentar una amplia oposición interna, aunque economistas de ambos partidos condenaron la medida, advirtiendo que podría erosionar la confianza en estadísticas económicas vitales.

La secretaria de Trabajo, Lori Chávez-Dreamer, declaró el lunes en una entrevista con Fox Business: «Es mi deber apoyar al presidente en esto, y lo hago. Tenemos que asegurarle al pueblo estadounidense que puede confiar en estos datos. Son influyentes: mueven los mercados y moldean las inversiones».

Apenas horas antes del anuncio de Trump del viernes, Chávez-Dreamer había declarado que “el informe de empleo ofrece una prueba más de que el pueblo estadounidense está viendo un progreso real”.

Otros miembros del equipo económico del presidente respaldaron la decisión. Muchos se apresuraron a vincular los problemas con los datos de empleo con la decisión de Powell de mantener estables las tasas de interés —algo que ha frustrado a Trump desde hace tiempo—, argumentando que las autoridades de la Fed no están recibiendo información precisa.

En varias entrevistas desde el viernes, Hassett afirmó que se había infiltrado un sesgo partidista en los informes de empleo, aunque no aportó pruebas. En declaraciones a Fox News, afirmó: «Los datos no deberían ser propaganda», pero no ofreció detalles que respaldaran la idea de que McEnturfer o alguno de los cientos de estadísticos de la agencia hubieran manipulado las cifras.

En otra entrevista con CNBC el lunes, insinuó que la BLS se había convertido en otra institución arraigada en la resistencia a Trump.

“Hay gente en todo el gobierno de Estados Unidos que intenta resistirse a Trump de todas las maneras posibles”, dijo.

Al igual que muchos funcionarios de la administración Trump, Hassett dedicaba el primer viernes de cada mes a promocionar los informes de empleo, considerando el aumento constante de las contrataciones como una señal de una economía sólida. El propio Trump publicaba regularmente en línea cada vez que los informes mostraban aumentos de seis cifras, sin cuestionar nunca los datos cuando reflejaban un mercado laboral saludable.

En junio, Trump publicó sobre el informe de ese mes: "¡Excelentes cifras de empleo, y el mercado de valores se dispara! ¡Y miles de millones en aranceles también!". Pero tras el desalentador informe del viernes, Trump ordenó el despido de McEnturfer.

“… entonces hay un problema”

El escándalo por su despido disminuyó un poco durante el fin de semana, aunque varios miembros del Congreso expresaron su preocupación antes de partir de Washington para sus vacaciones de verano.

La senadora Cynthia Lummis, republicana de Wyoming, dijo: «Si el presidente despide a la estadística porque las cifras no son fiables, es bueno saber el motivo. Pero si la despide porque no le gustan las cifras, aunque sean precisas, entonces eso es un problema».

Economistas y estadísticos defendieron a McEnturfer, subrayando que su destitución generaría una preocupante erosión de la confianza en datos económicos cruciales. En su discurso de enero en Atlanta, reconoció las crecientes dificultades para preparar el informe mensual de empleo debido a la disminución de la tasa de respuesta de empresas y trabajadores.

“Nuestro objetivo en la Oficina de Estadísticas Laborales es modernizar las estadísticas oficiales para el siglo XXI”, dijo, “y encaminarlas hacia una trayectoria sostenible para el futuro”.

Bitcoin se movió solo levemente el martes, permaneciendo en gran medida dentro de un rango comercial estrecho en medio de la incertidumbre en curso en torno a los aranceles comerciales de Estados Unidos y las perspectivas de crecimiento global, lo que mantuvo a los operadores cautelosos hacia los activos vinculados al riesgo.

Por el contrario, Ether superó a Bitcoin después de que 180 Life Sciences anunciara que había recaudado 425 millones de dólares para establecer una tesorería de activos denominada en Ether.

Los mercados de criptomonedas más amplios experimentaron ligeras ganancias, pero no se beneficiaron significativamente del sólido desempeño de Wall Street durante la sesión de la noche anterior.

Bitcoin se mantuvo estable en $114,373.5 a las 00:57 hora del este (04:57 GMT). El mayor activo digital del mundo sigue luchando por obtener ganancias significativas tras alcanzar un máximo histórico a mediados de julio, lo que mantiene los precios de las criptomonedas estancados en un rango de cotización estrecho.

Los mercados de criptomonedas registraron fuertes pérdidas la semana pasada debido a la disminución del apetito por el riesgo, lo que desencadenó una ola de toma de ganancias en todo el sector. Las compras institucionales de bitcoin tampoco lograron sostener los precios, a pesar de las nuevas adquisiciones de Metaplanet y Strategy.

Los aranceles y la niebla económica pesan sobre el bitcoin

El apetito por el riesgo se mantuvo moderado a medida que los mercados enfrentaron señales crecientes de una desaceleración económica en Estados Unidos, particularmente después de que los datos de nóminas no agrícolas de julio estuvieron por debajo de las expectativas, junto con fuertes revisiones a la baja de las cifras de los dos meses anteriores.

Si bien estos datos reforzaron las expectativas de un recorte de la tasa de interés en septiembre, ofrecieron poco impulso positivo para los mercados de criptomonedas, que mostraron una reacción mínima al repunte nocturno de Wall Street.

El apetito por el riesgo también se vio ampliamente limitado por la incertidumbre sobre el impacto económico de los nuevos aranceles anunciados por el presidente estadounidense Donald Trump, que entrarán en vigor esta semana.

El lunes, Trump amenazó con imponer fuertes aranceles a la India por sus continuas compras de petróleo ruso, una medida que envió la rupia india a mínimos históricos.