El yen se dispara a máximo de cuatro semanas por fuerte demanda
El yen japonés subió el martes en las operaciones asiáticas frente a una canasta de importantes rivales, reanudando las ganancias frente al dólar después de una breve pausa y alcanzando un máximo de cuatro semanas debido a la fuerte demanda de refugio en medio de preocupaciones sobre los niveles de deuda de Estados Unidos.
Las ganancias también se ven impulsadas por las crecientes probabilidades de un aumento de las tasas de interés en Japón en junio en respuesta a las crecientes presiones inflacionarias.
El precio
El precio del USD/JPY cayó un 0,5% hoy a 142,11, el nivel más bajo desde el 29 de abril, con un máximo de sesión en 142,98.
El yen perdió un 0,2% el lunes frente al dólar, la segunda pérdida en tres días.
Deuda estadounidense
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo el domingo que su proyecto de ley de reforma fiscal probablemente sufrirá grandes cambios en el Senado.
Según la Oficina de Presupuesto del Congreso, el proyecto de ley añadirá 3,8 billones de dólares a la deuda de 36,2 billones de dólares del gobierno en los próximos diez años.
La enorme carga de la deuda estadounidense vuelve a estar en el centro de atención después de la rebaja de la calificación crediticia de Estados Unidos por parte de Moody's la semana pasada y la débil demanda de bonos del gobierno.
La confianza de los inversores en los activos estadounidenses se vio aún más dañada por las agresivas políticas arancelarias del presidente Trump en los últimos meses.
Tarifas japonesas
Datos japoneses anteriores mostraron que los precios al consumidor aumentaron un 3,5% en abril, el ritmo más alto desde principios de 2023, superando las estimaciones del 3,4% y desde el 3,2% de marzo.
Tras los datos, las probabilidades de un aumento del tipo de interés japonés del 0,25% en junio aumentaron del 30% al 40%.
El vicegobernador del Banco de Japón, Shinichi Uchida, dijo que el banco continuará aumentando las tasas de interés si la economía se recupera del impacto negativo de los aranceles estadounidenses, sin embargo advirtió que las perspectivas económicas siguen siendo muy inciertas.
Ahora los operadores esperan datos japoneses importantes sobre la inflación, el desempleo y los salarios para obtener más pistas.
El oro cae mientras Trump pospone los aranceles de la UE
Los precios del oro cayeron casi un 1% el lunes después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, pospusiera un arancel del 50% sobre los productos de la UE que estaba programado para el 1 de junio, lo que a su vez dañó el atractivo del oro como refugio.
Los precios al contado del oro cayeron un 0,8% hoy a 3.332 dólares la onza a las 12:50 GMT, mientras que los futuros del oro en Estados Unidos cayeron un 1% a 3.331 dólares la onza.
Los mercados de EE. UU. y del Reino Unido estarán cerrados el lunes debido a un feriado oficial.
Trump pospuso hasta el 9 de julio el aumento de aranceles programado para los productos de la UE para darle un respiro a las negociaciones.
El oro marca su mejor desempeño semanal en seis semanas antes de caer
El oro registró su mejor desempeño semanal en seis semanas la semana pasada, impulsado por las amenazas arancelarias de Trump a los productos de la UE y una amenaza de arancel del 25% sobre los iPhone fabricados fuera de Estados Unidos.
A pesar de la caída actual, algunos analistas institucionales aún esperan que los precios vuelvan a probar la codiciada barrera de los 3.500 dólares en los próximos meses.
Las importaciones chinas alcanzan un máximo en un año
Datos recientes mostraron que las importaciones de oro chinas se duplicaron en abril en comparación con marzo, alcanzando un máximo de un año y reflejando una fuerte demanda asiática.
CitiGroup eleva la perspectiva del oro a 3.500 dólares
El domingo, CitiGroup elevó su perspectiva para los precios del oro a 3.500 dólares la onza en los próximos tres meses, un aumento pronunciado desde los 3.150 dólares en pronósticos anteriores, luego de las agresivas amenazas arancelarias de Estados Unidos y las crecientes tensiones geopolíticas.
El banco espera que el oro se mantenga entre 3.100 y 3.500 dólares en la segunda mitad de 2025 en medio de una fuerte demanda de refugio, con riesgos como la creciente agresión rusa contra Ucrania.
Rendimiento de otros metales preciosos
- La plata cayó un 0,3% a 33,38 dólares la onza.
- El platino cayó un 0,6% a 1.088 dólares
- El paladio cayó un 0,6% a 987,27 dólares
El petróleo sube tras la extensión de la pausa arancelaria para la UE por parte de Trump hasta julio
Los precios del petróleo subieron en el comercio asiático el lunes después de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, extendiera la pausa arancelaria para la UE hasta julio, reduciendo el nerviosismo del mercado y apuntalando los precios del petróleo.
Los futuros del crudo Brent subieron un 0,6%, o 37 puntos, a 65,15 dólares el barril, mientras que los futuros del West Texas de Estados Unidos subieron 34 centavos, o 0,6%, a 61,87 dólares el barril.
El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dio a la UE una tregua extendida hasta el 9 de julio para alcanzar un acuerdo comercial, desviándose de una amenaza anterior de aumentar los aranceles en un 50% a partir del 1 de junio.
Trump anunció su decisión a los periodistas el domingo después de una llamada telefónica con la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, quien pidió más tiempo para llegar a un acuerdo.
Factores detrás del aumento
Tanto el crudo Brent como el estadounidense ampliaron sus ganancias tras cerrar con un alza de más del 0,5% el viernes, impulsados por un progreso más lento en las negociaciones nucleares entre Estados Unidos e Irán, lo que redujo las preocupaciones por el exceso de oferta.
Los precios también se vieron impulsados por los datos de Baker Hughes, que mostraron que las compañías energéticas estadounidenses redujeron el recuento de plataformas petroleras en 8 a 465 la semana pasada, el nivel más bajo desde noviembre de 2021.
Las ganancias se ven frenadas
Las ganancias se mantuvieron limitadas por las expectativas de que la OPEP+ aprobará un aumento de producción de 411 mil bpd en julio en su reunión de la próxima semana.
Reuters informó que la alianza probablemente eliminará el resto de los recortes voluntarios de producción, que ascienden a 2,2 millones de bpd, a fines de octubre.
¿Qué hay detrás de los recientes máximos históricos de Bitcoin?
Las recientes y severas fluctuaciones en el mercado de bonos japoneses pueden haber contribuido al aumento del bitcoin por encima de los 112.000 dólares, incluso más que los acontecimientos geopolíticos que niegan el riesgo que se citan habitualmente, según la agencia de investigación europea Bitwise.
Se estima que el aumento de Bitcoin podría estar relacionado con los problemas que están sucediendo con los bonos japoneses, ya que los inversores reconocen a Bitcoin como un refugio seguro y alternativo ante las perturbaciones en el sistema financiero tradicional.
Bitcoin alcanzó un máximo histórico de $112,000 el 22 de mayo, antes de caer cerca de $109,700.
Si bien algunos analistas vinculan el aumento a acontecimientos geopolíticos, como el anuncio del presidente estadounidense Trump sobre las conversaciones de alto el fuego entre Rusia y Ucrania, parece que los factores macroeconómicos podrían haber jugado un papel más importante.
Colapso de los bonos japoneses
Los analistas de Bitwise señalan las crecientes preocupaciones sobre la calificación crediticia soberana de Japón, con los rendimientos de los bonos gubernamentales a largo plazo en aumento.
El rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 30 años alcanzó el 3,185% en mayo de 2025, un máximo histórico.
Los bonos gubernamentales suelen considerarse refugios seguros, pero un aumento en sus rendimientos suele indicar preocupaciones sobre la sostenibilidad de la deuda gubernamental: la relación deuda/PIB de Japón supera el 250%, en comparación con el 62% en Alemania, aunque ambos países ofrecen rendimientos similares para sus bonos a 30 años, del 3,1%.
Los analistas creen que la fuerte caída de los valores de los bonos japoneses podría haber empujado a los inversores institucionales a reconsiderar el papel de Bitcoin como una inversión alternativa segura.
Los riesgos soberanos refuerzan el atractivo de las criptomonedas
Los analistas de Bitwise creen que los inversores recelosos de los sistemas financieros tradicionales de Estados Unidos y Japón se están dirigiendo a Bitcoin como cobertura a las inversiones habituales.
Esto es especialmente evidente a medida que aumentan las preocupaciones sobre los incumplimientos de los gobiernos, que muy bien podrían enviar los precios del bitcoin hacia los 200.000 dólares según algunos análisis.
Vale la pena señalar que los ETF Spot de Bitcoin en los EE. UU. están a solo $1.3 mil millones de romper su récord de entrada de inversión de $6.49 mil millones, alcanzado en noviembre de 2024.